二、投資運作類

國務院辦公廳關于加強影子銀行監管有關問題的通知

(2013年12月10日　國辦發〔2013〕107號)

各省、自治區、直轄市人民政府、國務院各部委、各直屬機構:

近年來，隨著我國金融市場的改革發展，一些傳統銀行體系之外的信用中介機構和業務(以下統稱影子銀行)日益活躍，在滿足經濟社會多層次、多樣化金融需求的同時，也暴露出業務不規范、管理不到位和監管套利等問題。為有效防范影子銀行風險，引導其健康發展，經國務院同意，現就有關問題通知如下:

一、正確把握影子銀行的發展與監管

影子銀行的產生是金融發展、金融創新的必然結果，作為傳統銀行體系的有益補充，在服務實體經濟、豐富居民投資渠道等方面起到了積極作用。我國影子銀行主要包括三類:一是不持有金融牌照、完全無監管的信用中介機構，包括新型網絡金融公司、第三方理財機構等。二是不持有金融牌照、存在監管不足的信用中介機構，包括融資性擔保公司、小額貸款公司等。三是機構持有金融牌照、但存在監管不足或規避監管的業務，包括貨幣市場基金、資產證券化、部分理財業務等。當前，我國影子銀行風險總體可控。但2008年國際金融危機表明，影子銀行風險具有復雜性、隱蔽性、脆弱性、突發性和傳染性，容易誘發系統性風險。要認真汲取國際金融危機的深刻教訓，進一步增強大局意識和憂患意識，堅持一手促進金融發展、金融創新，一手加強金融監管、防范金融風險，落實責任，加強協調，疏堵結合，趨利避害。在發揮影子銀行積極作用的同時，將其負面影響和風險降到最低。

二、進一步落實責任分工

(一)按照誰批設機構誰負責風險處置的原則，逐一落實各類影子銀行主體的監督管理責任，建立中央和地方統分結合，國務院有關部門分工合作，職責明晰、權責匹配、運轉高效的監督管理體系。

(二)已明確法定監督管理部門的，由相關部門按照法定職責分工分別實施統一歸口監督管理。其中，各類金融機構理財業務，由國務院金融監管部門依照法定職責和表內外業務并重的原則加強監督管理。銀行業機構的理財業務由銀監會負責監管;證券期貨機構的理財業務及各類私募投資基金由證監會負責監管;保險機構的理財業務由保監會負責監管;金融機構跨市場理財業務和第三方支付業務由人民銀行負責監管協調。

(三)已明確由國務院有關部門制定規則、地方人民政府負責監督管理的，實行統一規則下的地方人民政府負責制。其中，融資性擔保公司由銀監會牽頭的融資性擔保業務監管部際聯席會議制定統一的監督管理制度和經營管理規則，地方人民政府負責具體監督管理;小額貸款公司由銀監會會同人民銀行等制定統一的監督管理制度和經營管理規則，建立行業協會自律機制，省級人民政府負責具體監督管理。

(四)已明確由地方人民政府負責監督管理、國務院明確行業歸口部門的，由地方人民政府根據行業歸口部門統一要求負責具體監督管理，行業歸口部門牽頭制定完善相關法規制度和政策措施。

(五)對尚未明確監管主體的，抓緊進行研究。其中，第三方理財和非金融機構資產證券化、網絡金融活動等，由人民銀行會同有關部門共同研究制定辦法。

三、著力完善監管制度和辦法

(一)按照“分業經營、分業監管”的原則，加強市場主體監管，依法制定發布相關監督管理辦法、經營管理規則和風險管理制度，嚴格監管超范圍經營和監管套利行為。按照“業務規模與風險承擔能力相適應”的原則，督促相關機構建立內部控制、風險處置制度和風險隔離機制。

(二)規范發展金融機構理財業務。各金融監管部門要按照代客理財、買者自負、賣者盡責的要求，嚴格監管金融機構理財業務。要督促各類金融機構將理財業務分開管理，建立單獨的理財業務組織體系，歸口一個專營部門;建立單獨的業務管理體系，實施單獨建賬管理;建立單獨的業務監管體系，強化全業務流程監管。商業銀行要按照實質重于形式的原則計提資本和撥備。商業銀行代客理財資金要與自有資金分開使用，不得購買本銀行貸款。不得開展理財資金池業務，切實做到資金來源與運用一一對應。證券公司要加強凈資本管理，保險公司要加強償付能力管理。

(三)加快推動信托公司業務轉型。明確信托公司“受人之托，代人理財”的功能定位，推動信托公司業務模式轉型，回歸信托主業。運用凈資本管理約束信托公司信貸類業務，信托公司不得開展非標準化理財資金池等具有影子銀行特征的業務。建立完善信托產品登記信息系統，探索信托受益權流轉。

(四)規范金融交叉產品和業務合作行為。金融機構之間的交叉產品和合作業務，都必須以合同形式明確風險承擔主體和通道功能主體，并由風險承擔主體的行業歸口部門負責監督管理，切實落實風險防控責任。

(五)規范管理民間融資業務。小額貸款公司是以自有資金發放貸款、風險自擔的非金融機構，要通過行業自律組織，建立小額貸款業務規范，不得吸收存款、不得發放高利貸、不得用非法手段收貸。銀行業金融機構按規定與小額貸款公司發生的融資業務，要作為一般商業信貸業務管理。典當行和融資租賃公司等非金融機構要嚴格界定業務范圍。典當行要回歸典當主業，不得融資放大杠桿。融資租賃公司要依托適宜的租賃物開展業務，不得轉借銀行貸款和相應資產。

(六)穩健發展融資性擔保業務。要按照代償能力與業務發展相匹配的原則，指導融資性擔保公司穩健開展擔保業務，明確界定融資性擔保公司的融資性擔保責任余額與凈資產的比例上限，防止違規放大杠桿倍數超額擔保。非融資性擔保公司不得從事融資性擔保業務。銀行業金融機構不得為各類債券、票據發行提供擔保。

(七)規范網絡金融活動。金融機構借助網絡技術和互聯網平臺開展業務，要遵守業務范圍規定，不得因技術手段的改進而超范圍經營。網絡支付平臺、網絡融資平臺、網絡信用平臺等機構要遵守各項金融法律法規，不得利用互聯網技術違規從事金融業務.

(八)規范發展私募投資基金業務。要按照不同類型投資基金的本質屬性，規范業務定位，嚴禁私募股權投資基金開展債權類融資業務.

四、切實做好風險防控

(一)深入排查風險隱患。有關部門要按照責任分工，系統深入排查影子銀行活動的薄弱環節和風險隱患，切實做到心中有數。地方人民政府要按照行業歸口部門的統一部署，結合本地區實際，加強對各類金融活動的監督管理，及早鎖定風險，層層落實風險防控責任，有針對性地建立完善風險應對處置預案。

(二)著力加強監督檢查。建立健全風險預警機制，加強風險監測、分析和預警。堅持日常監督管理和定期檢查、不定期抽查相結合，提高非現場監督管理和現場檢查的有效性，切實做到風險早發現、早預警、早報告、早處置。

(三)加大違法違規行為查處力度。有關部門要督促指導地方人民政府，嚴肅查處各類違法違規融資活動，及時糾正各類機構超業務范圍活動，嚴厲打擊非法集資等違法違規行為，切實維護金融市場秩序，保護存款人、投資者和金融消費者的合法權益。

五、加快健全配套措施

(一)加強監督管理協調。地方人民政府要遵守統一的行業管理規定，加強與行業歸口部門的政策銜接，充實監督管理資源。有關行業歸口部門要加強協商配合，及時修訂完善規章制度，指導行業協會等自律組織強化自我約束，加大行業分析、指導和培訓力度。積極發揮金融監管協調部際聯席會議制度的作用，重點對跨行業、跨市場的交叉性金融業務監管進行協調。

(二)強化信息統計和共享。人民銀行要抓緊制定基礎性統計框架和規范，有關行業歸口部門要按照統計框架和有關會計制度，結合行業特點，制定統一的統計科目和報表體系，建立全國性行業信息統計系統。進一步健全統計分析制度，將有關行業的業務總量、機構數量、風險狀況等情況納入統計分析范圍。各地區要按照有關行業歸口部門的要求，及時準確報送相關信息;有關行業歸口部門要按照人民銀行的要求，及時準確報送行業統計信息;人民銀行負責各類社會融資活動的統計匯總，建立影子銀行專項統計，定期向國務院報告統計匯總信息情況，同時反饋各地區和有關行業歸口部門，并適時向社會公開發布。

(三)加強社會信用體系建設。以不良信用記錄為重點，建立相關機構及其高管和從業人員的信用記錄，實施信用分類監管。建立失信黑名單制度和失信行為責任人行業禁入制度，健全失信懲戒機制，強化相關機構、人員的誠信意識。

(四)做好輿論引導工作。有關部門要通過各種形式，向社會公眾客觀介紹影子銀行的積極作用和風險情況，積極做好輿論引導工作。對媒體反映的影子銀行風險等問題，要高度重視、及時核查整改，加強披露、增加透明度，維護市場信心。對不實傳聞和報道，要及時回應澄清。

(五)本通知印發后，各地區、各有關部門要抓緊制定具體實施方案，確保各項措施落到實處。

中國銀監會關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知

(2013年3月25日　銀監發〔2013〕8號)

各銀監局，各政策性銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行，郵政儲蓄銀行:

近期，商業銀行理財資金直接或通過非銀行金融機構、資產交易平臺等間接投資于“非標準化債權資產”業務增長迅速。一些銀行在業務開展中存在規避貸款管理、未及時隔離投資風險等問題。為有效防范和控制風險，促進相關業務規范健康發展，現就有關事項通知如下:

一、非標準化債權資產是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性資產，包括但不限于信貸資產、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用證、應收賬款、各類受(收)益權、帶回購條款的股權性融資等。

二、商業銀行應實現每個理財產品與所投資資產(標的物)的對應，做到每個產品單獨管理、建賬和核算。單獨管理指對每個理財產品進行獨立的投資管理;單獨建賬指為每個理財產品建立投資明細賬，確保投資資產逐項清晰明確;單獨核算指對每個理財產品單獨進行會計賬務處理，確保每個理財產品都有資產負債表、利潤表、現金流量表等財務報表。對于本通知印發之前已投資的達不到上述要求的非標準化債權資產，商業銀行應比照自營貸款，按照《商業銀行資本管理辦法(試行)》要求，于2013年底前完成風險加權資產計量和資本計提。

三、商業銀行應向理財產品投資人充分披露投資非標準化債權資產情況，包括融資客戶和項目名稱、剩余融資期限、到期收益分配、交易結構等。理財產品存續期內所投資的非標準化債權資產發生變更或風險狀況發生實質性變化的，應在5日內向投資人披露。

四、商業銀行應比照自營貸款管理流程，對非標準化債權資產投資進行投前盡職調查、風險審查和投后風險管理。

五、商業銀行應當合理控制理財資金投資非標準化債權資產的總額，理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的35%與商業銀行上一年度審計報告披露總資產的4%之間孰低者為上限。

六、商業銀行應加強理財投資合作機構名單制管理，明確合作機構準入標準和程序、存續期管理、信息披露義務及退出機制。商業銀行應將合作機構名單于業務開辦10日前報告監管部門。本通知印發前已開展合作的機構名單應于2013年4月底前報告監管部門。

七、商業銀行代銷代理其他機構發行的產品投資于非標準化債權資產或股權性資產的，必須由商業銀行總行審核批準。

八、商業銀行不得為非標準化債權資產或股權性資產融資提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔?；蚧刭彸兄Z。

九、商業銀行要持續探索理財業務投資運作的模式和領域，促進業務規范健康發展。

十、商業銀行應嚴格按照上述各項要求開展相關業務，達不到上述要求的，應立即停止相關業務，直至達到規定要求。

十一、各級監管機構要加強監督檢查，發現商業銀行違反本通知相關規定的，應要求其立即停止銷售相關產品，并依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》相關規定實施處罰。

十二、本通知自印發之日起實施。農村合作銀行、信用社等其他銀行業金融機構開展相關業務的，參照本通知執行。

中國銀監會關于進一步規范銀行業金融機構信貸資產轉讓業務的通知

(2010年12月3日　銀監發〔2010〕102號)

各銀監局，各政策性銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行，中國郵政儲蓄銀行，各省級農村信用聯社，銀監會直接監管的信托公司、企業集團財務公司、金融租賃公司:

為進一步規范銀行業金融機構信貸資產轉讓，促進相關業務規范、有序、健康發展，現就有關事項通知如下:

一、銀行業金融機構開展信貸資產轉讓業務，應當嚴格遵守國家法律、法規、規章和規范性文件的相關規定，健全并嚴格執行相應風險管理制度和內部操作規程。

二、本通知所稱信貸資產是指確定的、可轉讓的正常類信貸資產，不良資產的轉讓與處置不適用本通知規定。

信貸資產的轉出方應征得借款人同意方可進行信貸資產的轉讓，但原先簽訂的借款合同中另有約定的除外。

三、信貸資產轉入方應當做好對擬轉入信貸資產的盡職調查，包括但不限于借款方資信狀況、經營情況、信貸資產用途的合規性和合法性、擔保情況等。

信貸資產轉入方應當將擬轉入的信貸資產提交授信審批部門進行嚴格審查、核實，復評貸款風險度，提出審核意見，按規定履行審批手續。

四、銀行業金融機構轉讓信貸資產應當遵守真實性原則，禁止資產的非真實轉移。

轉出方不得安排任何顯性或隱性的回購條款;轉讓雙方不得采取簽訂回購協議、即期買斷加遠期回購等方式規避監管。

五、銀行業金融機構轉讓信貸資產應當遵守整體性原則，即轉讓的信貸資產應當包括全部未償還本金及應收利息，不得有下列情形:

(一)將未償還本金與應收利息分開;

(二)按一定比例分割未償還本金或應收利息;

(三)將未償還本金及應收利息整體按比例進行分割;

(四)將未償還本金或應收利息進行期限分割。

銀行業金融機構轉讓銀團貸款的，轉出方在進行轉讓時，應優先整體轉讓給其他銀團貸款成員;如其他銀團貸款成員均無意愿接受轉讓，且對轉出方將其轉給銀團貸款成員之外的銀行業金融機構無異議，轉出方可將其整體轉讓給銀團貸款成員之外的銀行業金融機構

六、銀行業金融機構轉讓信貸資產應當遵守潔凈轉讓原則，即實現資產的真實、完全轉讓，風險的真實、完全轉移。

信貸資產轉入方應當與信貸資產的借款方重新簽訂協議，確認變更后的債權債務關系。

擬轉讓的信貸資產有保證人的，轉出方在信貸資產轉讓前，應當征求保證人意見，保證人同意后，可進行轉讓;如保證人不同意，轉出方應和借款人協商，更換保證人或提供新的抵質押物，以實現信貸資產的安全轉讓。

擬轉讓的信貸資產有抵質押物的，應當完成抵質押物變更登記手續或將質物移交占有、交付，確保擔保物權有效轉移。

銀行業金融機構在簽訂信貸資產轉讓協議時，應當明確雙方權利和義務，轉出方應當向轉入方提供資產轉讓業務涉及的法律文件和其他相關資料;轉入方應當行使信貸資產的日常貸后管理職責。

七、信貸資產轉出方將信用風險、市場風險和流動性風險等完全轉移給轉入方后，應當在資產負債表內終止確認該項信貸資產，轉入方應當在表內確認該項信貸資產，作為自有資產進行管理;轉出方和轉入方應當做到銜接一致，相關風險承擔在任何時點上均不得落空。

信貸資產轉讓后，轉出方和轉入方的資本充足率、撥備覆蓋率、大額集中度、存貸比、風險資產等監管指標的計算應當作出相應調整。

八、銀行業金融機構應當嚴格按照《企業會計準則》關于“金融資產轉移”的規定及其他相關規定進行信貸資產轉移確認，并做相應的會計核算和賬務處理。

九、銀行業金融機構應當嚴格遵守信貸資產轉讓和銀信理財合作業務的各項規定，不得使用理財資金直接購買信貸資產。

十、銀行業金融機構開展信貸資產轉讓業務，不論是轉入還是轉出，應按照監管部門的要求及時完成相應信息的報送，并應當在每個季度結束后30個工作日內，向監管機構報送信貸資產轉讓業務報告。報告應當至少包括以下內容:

(一)信貸資產轉讓業務開展的整體情況;

(二)具體的轉讓筆數，每一筆交易的標的、金額、交易對手方、借款方、擔保方或擔保物權的情況等;

(三)信貸資產的風險變化情況;

(四)其他需要報告的情況。

十一、銀行業金融機構開展信貸資產轉讓業務未能審慎經營，違反本通知規定的，監管機構可以根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》的有關規定，責令其暫停信貸資產轉讓業務，給予相應處罰，并追究相關人員責任。請各銀監局將本通知轉發至轄內銀監分局和銀行業金融機構。

中國銀監會關于規范信貸資產轉讓及信貸資產類理財業務有關事項的通知

(2009年12月23日　銀監發〔2009〕113號)

各銀監局，各政策性銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行，中國郵政儲蓄銀行，銀監會直接監管的信托公司、財務公司、金融租賃公司:

為進一步規范銀行業金融機構買入、賣出或轉移信貸資產業務(以下簡稱信貸資產轉讓業務)以及投資于信貸資產的各類理財業務(以下簡稱信貸資產類理財業務)，促進相關業務規范、有序、健康發展?，F就有關事項通知如下:

一、銀行業金融機構開展信貸資產轉讓及信貸資產類理財業務時，應嚴格遵守國家法律、法規和相關監管規章的規定，健全并嚴格執行相應的風險管理制度和內部操作規程。

二、銀行業金融機構開展信貸資產轉讓及信貸資產類理財業務時，應保證信貸資產(含貸款和票據融資)是確定的、可轉讓的，以合法有效地進行轉讓或投資。

三、銀行業金融機構在進行信貸資產轉讓時，應嚴格遵守資產轉讓真實性原則。

轉出方將信用風險、市場風險和流動性風險等完全轉移給轉入方后，方可將信貸資產移出資產負債表，轉入方應同時將信貸資產作為自己的表內資產進行管理;轉出方和轉入方應做到銜接一致。相關風險承擔在任何時點上均不得落空，轉入方應按相應權重計算風險資產，計提必要的風險撥備。

四、禁止資產的非真實轉移，在進行信貸資產轉讓時，轉出方自身不得安排任何顯性或隱性的回購條件;禁止資產轉讓雙方采取簽訂回購協議、即期買斷加遠期回購協議等方式規避監管。

五、為滿足資產真實轉讓的要求，銀行業金融機構應按法律、法規的相關規定和合同的約定，通知借款人，完善貸款轉讓的相關法律手續;票據融資應具備真實的貿易背景，按照票據的有關規定進行背書轉讓。

六、銀行業金融機構在進行信貸資產轉讓時，相應的擔保物權應通過法律手續予以明確，防止原有的擔保物權落空。

七、銀行業金融機構在簽訂信貸資產轉讓協議時，應明確雙方權利和義務，轉出方應向轉入方提供資產轉讓業務的法律文件和其他相關資料;轉出方接受轉入方的委托，進行信貸資產的日常貸后管理和權利追索的，應明確雙方的委托代理關系和各自的職責，承擔相應的法律責任。

八、銀行業金融機構在開展信貸資產轉讓業務時，應嚴格按照企業會計準則關于“金融資產轉移”的規定及其他相關規定進行信貸資產轉移的確認，并做相應的會計核算和賬務處理。

九、銀行業金融機構開展信貸資產轉讓業務，不論是轉出還是轉入，均應按照有關監管要求，及時準確地向監管機構報送相關數據信息。

十、銀行業金融機構在開展信貸資產類理財業務時，應嚴格遵守并切實做到成本可算、風險可控、信息披露充分，遵守理財業務以及銀信合作業務的相關規定，同時遵守銀行業金融機構之間信貸資產轉讓的相關規定。

十一、銀行業金融機構應在信貸資產類理財產品設計階段充分評估該產品的信用風險、市場風險和流動性風險等主要風險，制定相應的風險應急預案，并按照理財業務產品報告的規定及時向監管機構報送包括風險應急預案在內的相關資料。

十二、銀行業金融機構應在信貸資產類理財產品銷售協議中向客戶充分披露信貸資產的風險收益特性及五級分類狀況。

理財資金投資的信貸資產的風險收益特性及五級分類信息應在產品存續期按照有關規定向客戶定期披露。如資產質量發生重大變化或者發生其他可能對客戶權益或投資權益產生重大影響的突發事件，也應及時向客戶披露。

十三、銀行業金融機構應嚴格按照企業會計準則的相關規定對理財資金所投資的信貸資產逐項進行認定，將不符合轉移標準的信貸資產納入表內核算，并按照自有貸款的會計核算制度進行管理，按相應的權重計算風險資產，計提必要的風險撥備。

十四、銀行業金融機構應審慎經營信貸資產類理財業務，資本充足率、撥備覆蓋率應達到監管機構的相關監管要求。

十五、信貸資產類理財產品應符合整體性原則，投資的信貸資產應包括全部未償還本金及應收利息，不得有下列情形:

(一)將未償還本金與應收利息分開;

(二)按一定比例分割來償還本金或應收利息;

(三)將未償還本金及應收利息整體按比例進行分割;

(四)將未償還本金或應收利息進行期限分割。

十六、單一的、有明確到期日的信貸資產類理財產品的期限應與該信貸資產的剩余期限一致。

信貸資產類理財產品通過資產組合管理的方式投資于多項信貸資產，理財產品的期限與信貸資產的剩余期限存在不一致時，應將不少于30%的理財資金投資于高流動性、本金安全程度高的存款、債券等產品。

十七、銀行業金融機構開展信貸資產轉讓業務或信貸資產類理財業務時違反本通知規定、未能審慎經營的，監管部門將依據《銀行業監督管理法》的有關規定，追究相關負責人的責任。并責令該機構暫停信貸資產轉讓業務或信貸資產類理財業務。

十八、本通知適用于銀行業金融機構，包括在中華人民共和國境內設立的商業銀行、城市信用合作社、農村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構及政策性銀行。

十九、本通知中的信貸資產轉讓及信貸資產類理財業務，如果涉及銀信合作業務且另有規定的，銀行業金融機構應同時遵守相關規定。

二十、本通知印發之前發生的信貸資產轉讓及信貸資產類理財業務，應按本通知的要求予以清理和規范，并將相關情況及時報送監管機構。

請各銀監局將本通知轉發至轄內銀監分局和相關銀行業金融機構。

中國銀監會關于進一步規范商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知

(2009年7月6日　銀監發〔2009〕65號)

各銀監局，各國有商業銀行、股份制商業銀行，郵政儲蓄銀行:

為進一步規范商業銀行個人理財業務的投資管理活動，促進理財業務健康有序發展，針對商業銀行個人理財業務發展的實際情況，依據《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)等相關監管法律法規，現就商業銀行個人理財業務投資管理有關問題通知如下:

一、商業銀行開展個人理財業務應嚴格遵守國家法律法規，以及《辦法》的有關規定，審慎盡職地對銷售理財產品匯集的資金(以下簡稱理財資金)進行科學有效地投資管理。

二、商業銀行應按照符合客戶利益和風險承受能力的原則，建立健全相應的內部控制和風險管理制度體系，并定期或不定期檢查相關制度體系和運行機制，保障理財資金投資管理的合規性和有效性。

三、商業銀行應在充分分析宏觀經濟與金融市場的基礎上，確定理財資金的投資范圍和投資比例，合理進行資產配置，分散投資風險。

四、商業銀行應堅持審慎、穩健的原則對理財資金進行投資管理，不得投資于可能造成本金重大損失的高風險金融產品，以及結構過于復雜的金融產品。

五、商業銀行應科學合理地進行客戶分類，根據客戶的風險承受能力提供與其相適應的理財產品。商業銀行應將理財客戶劃分為有投資經驗客戶和無投資經驗客戶，并在理財產品銷售文件中標明所適合的客戶類別;僅適合有投資經驗客戶的理財產品的起點金額不得低于10萬元人民幣(或等值外幣)，不得向無投資經驗客戶銷售。

六、商業銀行應盡責履行信息披露義務，向客戶充分披露理財資金的投資方向、具體投資品種以及投資比例等有關投資管理信息，并及時向客戶披露對投資者權益或者投資收益等產生重大影響的突發事件。

七、商業銀行應將理財業務的投資管理納入總行的統一管理體系之中，實行前、中、后臺分離，加強日常風險指標監測和內控管理。

八、商業銀行可以獨立對理財資金進行投資管理，也可以委托經相關監管機構批準或認可的其他金融機構對理財資金進行投資管理。

商業銀行委托其他金融機構對理財資金進行投資管理，應對其資質和信用狀況等做出盡職調查，并經過高級管理層核準。

九、商業銀行發售理財產品，應按照企業會計準則(2006)第23號“金融資產轉移”及其他相關規定，對理財資金所投資的資產逐項進行認定，將不符合轉移標準的理財資金所投資的資產納入表內核算，并按照自有同類資產的會計核算制度進行管理，對資產方按相應的權重計算風險資產，計提必要的風險撥備。

十、商業銀行發售理財產品，應委托具有證券投資基金托管業務資格的商業銀行托管理財資金及其所投資的資產。

十一、理財資金用于投資固定收益類金融產品，投資標的市場公開評級應在投資級以上。

十二、理財資金用于投資銀行信貸資產，應符合以下要求:

(一)所投資的銀行信貸資產為正常類。

(二)商業銀行應獨立或委托其他商業銀行擔任所投資銀行信貸資產的管理人，并確保不低于管理人自營同類資產的管理標準。

十三、理財資金用于發放信托貸款，應符合以下要求:

(一)遵守國家相關法律法規和產業政策的要求。

(二)商業銀行應對理財資金投資的信托貸款項目進行盡職調查，比照自營貸款業務的管理標準對信托貸款項目做出評審。

十四、理財資金用于投資單一借款人及其關聯企業銀行貸款，或者用于向單一借款人及其關聯企業發放信托貸款的總額不得超過發售銀行資本凈額的10%。

十五、理財資金用于投資公開或非公開市場交易的資產組合，商業銀行應具有明確的投資標的、投資比例及募集資金規模計劃，應對資產組合及其項下各項資產進行獨立的盡職調查與風險評估，并由高級管理層核準評估結果后，在理財產品發行文件中進行披露。

十六、理財資金用于投資金融衍生品或結構性產品，商業銀行或其委托的境內投資管理人應具備金融機構衍生品交易資格，以及相適應的風險管理能力。

十七、理財資金用于投資集合資金信托計劃，其目標客戶的選擇應參照《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》對于合格投資者的規定執行。

十八、理財資金不得投資于境內二級市場公開交易的股票或與其相關的證券投資基金。理財資金參與新股申購，應符合國家法律法規和監管規定。

十九、理財資金不得投資于未上市企業股權和上市公司非公開發行或交易的股份。

二十、對于具有相關投資經驗，風險承受能力較強的高資產凈值客戶，商業銀行可以通過私人銀行服務滿足其投資需求，不受本通知第十八條和第十九條限制。

二十一、理財資金投資于境外金融市場，除應遵守本通知相關規定外，應嚴格遵守《商業銀行代客境外理財業務管理暫行辦法》和《關于調整商業銀行代客境外理財業務境外投資范圍的通知》(銀監辦發〔2007〕114號)等相關監管規定。

嚴禁利用代客境外理財業務變相代理銷售在境內不具備開展相關金融業務資格的境外金融機構所發行的金融產品。嚴禁利用代客境外理財業務變相代理不具備開展相關金融業務資格的境外金融機構在境內拓展客戶或從事相關類似活動。

二十二、商業銀行因違反上述規定，或因相關責任人嚴重疏忽，造成客戶重大經濟損失，監管部門將依據《銀行業監督管理法》的有關規定，追究發售銀行高級管理層、理財業務管理部門以及相關風險管理部門、內部審計部門負責人的相關責任，暫停該機構發售新的理財產品。

本通知自發布之日起生效。請各銀監局將本通知轉發至轄內銀監分局和相關銀行業金融機構。

中國人民銀行金融市場司關于商業銀行理財產品進入銀行間債券市場有關事項的通知

(2014年1月26日　銀市場〔2014〕1號)

中國人民銀行上?？偛拷鹑谑袌龉芾聿浚鞣中?、營業管理部，各省會(首府)城市中心支行、副省級城市中心支行貨幣信貸管理處;中國銀行間市場交易商協會;全國銀行間同業拆借中心，中央國債登記結算有限責任公司，銀行間市場清算所股份有限公司;中國工商銀行，中國農業銀行，中國銀行，中國建設銀行，交通銀行，中信銀行，中國光大銀行，華夏銀行，平安銀行，招商銀行，上海浦東發展銀行，興業銀行，中國民生銀行，北京銀行，南京銀行，寧波銀行:

為規范商業銀行理財產品投資銀行間債券市場的行為，保護相關各方的合法權益，根據《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》(中國人民銀行令〔2000〕第2號)，《銀行間債券市場債權登記托管結算管理辦法》(中國人民銀行令〔2009〕第1號)等規定，現就商業銀行理財產品進入銀行間債券市場有關事項通知如下:

一、本通知所稱商業銀行理財產品(以下簡稱“理財產品”)，是指商業銀行作為資產管理人(以下簡稱“管理人”)，在依法合規的前提下，接受客戶(以下簡稱“委托人”)的委托和授權，為按照與委托人約定的投資計劃和方式開展資產管理和投資業務，并由托管人進行獨立托管的理財產品。

二、申請在銀行間債券市場開立理財產品債券賬戶的管理人，應符合以下條件:

(一)熟悉全國銀行間債券市場有關法律制度和管理政策，具有銀行間債券市場做市、結算代理等相關投資經驗;

(二)具有專門的理財投資管理部門，且與自營投資管理業務在資產、人員、系統、制度等方面完全分離;

(三)與理財投資管理業務相對應的交易前臺、風險控制、清算結算后臺的崗位設置完全分離，每一崗位至少配備2名熟悉銀行間債券市場的專職人員;

(四)按照成本可算、風險可控、信息充分披露的原則開展理財投資管理業務，實現每只理財產品與所投資資產(標的物)的對應，每只理財產品單獨管理、建賬和核算;

(五)負責理財投資管理的機構分管負責人、部分負責人、業務人員等相關人員已參加銀行間債券市場自律組織或中介結構組織的相關培訓并獲得相應的資格證書;

(六)理財業務制度健全，具有完備的理財業務管理辦法、業務操作規程、風險管理制度、員工行為規范、會計核算辦法等;

(七)具備開展理財業務所需的信息技術設施、技術支持人員、信息系統管理制度等;

(八)最近三年無違法和重大違規行為，且相關人員(包括離職人員在本機構工作期間)不存在債券業務涉案情形;

(九)中國人民銀行規定的其他條件。

三、為申請在銀行間債券市場開立債券賬戶的理財產品提供服務的托管人，應符合以下條件:

(一)具有金融監管機構批準的托管業務資格;

(二)托管業務制度健全，具有完備的托管業務管理辦法、業務操作規程、風險管理制度、員工行為規范、會計核算辦法等;

(三)具備開展托管業務所需的信息技術設施、技術支持人員、信息系統管理制度等;

(四)最近三年無違法和重大違規行為，且相關人員(包括離職人員在本機構工作期間)不存在債券業務涉案情形;

(五)中國人民銀行規定的其他條件。

四、申請在銀行間債券市場開立債券賬戶的理財產品，應符合以下條件:

(一)該理財產品的設立符合有關法律法規和行業監管規定要求，并已完成向銀行業監督管理部門報備;

(二)該理財產品實行獨立的投資管理并進行單獨核算，且理財資金已委托托管人獨立托管;

(三)該理財產品發行說明書、銷售合同或協議規定的投資范圍明確列示包括銀行間債券市場;

(四)中國人民銀行規定的其他條件。

五、申請在銀行間債券市場開立債券賬戶的理財產品應以單只理財產品的名義開戶，但理財產品由非本行的第三方托管人獨立托管的，也可以理財產品系列或理財產品組合的名義開戶。

六、申請在銀行間債券市場開立債券賬戶的理財產品，管理人和托管人應根據有關規定為理財產品向中國人民銀行上海總部備案，備案時應提交以下材料:

(一)理財產品的基本情況說明，包括但不限于:設立情況、募集方式、產品(計劃)規模、(計劃)成立日、(計劃)到期日、投資范圍、托管人等;

(二)管理人與托管人簽訂的理財資金托管協議等證明文件;

(三)管理人與委托人簽訂的理財合同或協議、理財產品說明書以及理財產品銷售文件;

(四)管理人關于理財產品符合相關法律法規及監管規定，并已完成向銀行業監督管理部門報備的承諾函等證明文件;

(五)管理人關于實現每個理財產品與所投資資產(標的物)的對應，做到每個產品單獨管理、建賬和核算的說明;

(六)為理財產品提供資產管理和托管服務的有關業務人員情況，包括但不限于:個人簡歷及其參加銀行間債券市場中介機構組織的相關培訓獲得的資格證書復印件，業務人員是否存在涉案情況以及最近三年是否因違法違規行為受到處罰、通報批評、誡勉談話、警告、調查等;

(七)中國人民銀行要求的其他材料。

擬以理財產品系列或理財產品組合名義開戶的，可按理財產品系列或理財產品組合提交相關備案材料，并在每月結束后的10個工作日內，向中國人民銀行上?？偛刻峤簧显乱淹瓿上蜚y行業監督管理部門報備、新進入理財產品系列或組合的單只理財產品基本情況清單。

管理人每年度內首次為理財產品備案的，還應同時提交以下材料:

(一)企業法人營業執照副本復印件、組織機構代碼證副本復印件和相關金融業務許可證副本復印件;

(二)公司基本情況，包括但不限于:是否做市商或結算代理人、成立時間、股東或出資人情況、直接或間接控制的相關機構、總體組織架構、財務狀況、人員情況、相關金融市場經驗、管理的各類產品明細、業績、規模等;

(三)內控機制和相關制度，包括但不限于:自營和理財投資管理業務在資產、人員、系統、制度等方面的完全分離情況，自營和理財投資管理業務操作中前、中、后臺的完全分離情況，理財投資管理相應崗位分離以及崗位職責、權限、操作規程等，理財投資管理風險控制制度，員工行為規范，會計核算辦法等;

(四)機構分管負責人和部門負責人情況，包括但不限于:

個人簡歷及其參加銀行間債券市場自律組織組織的相關培訓獲得的資格證書復印件，是否存在涉案情況以及最近三年是否因違法違規行為受到處罰、通報批評、誡勉談話、警告、調查等;

(五)為該產品提供投資管理服務所需的信息技術設施、技術支持人員、信息系統管理制度等情況;

(六)關于對備案提供材料的真實性、準確性、完整性負責，無虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的承諾書;

(七)中國人民銀行要求的其他材料。

托管人每年度內首次為理財產品備案的，還應同時提交以下材料:

(一)企業法人營業執照副本復印件、組織機構代碼證副本復印件和相關金融業務許可證副本復印件;

(二)金融監管機構核發的托管業務資格證明文件復印件;

(三)公司基本情況，包括但不限于:是否做市商或結算代理人、成立時間、股東或出資人情況、直接或間接控制的相關機構、總體組織架構、財務狀況、人員情況、相關金融市場經驗、托管的各類產品明細、業績、規模等;

(四)內控機制和相關制度，包括但不限于:與托管業務相關的崗位職責、權限、業務操作規程、風險管理制度、員工行為規范，會計核算辦法等;

(五)相關分管負責人和部門負責人情況，包括但不限于:

個人簡歷，是否存在涉案情況以及最近三年是否因違法違規行為受到處罰、通報批評、誡勉談話、警告、調查等;

(六)為該產品提供托管服務所需的信息技術設施、技術支持人員、信息系統管理制度等情況;

(七)關于備案提供材料的真實性、準確性、完整性負責，無虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的承諾書;

(八)中國人民銀行要求的其他材料。

七、中國人民銀行上?？偛繉浒覆牧蠈徍撕细窈?，向理財產品發放備案通知書，并抄送全國銀行間同業拆借中心(以下簡稱同業拆借中心)、中央國債登記結算有限責任公司(以下簡稱中央結算公司)、銀行間市場清算所股份有限公司(以下簡稱上海清算所)和中國銀行間市場交易商協會(以下簡稱交易商協會)。

八、理財產品應直接進行債券交易和結算，并應在備案通知書發放后3個月內，由其管理人憑備案通知書等相關材料向同業拆借中心申請辦理債券交易聯網手續，由其托管人向中央結算公司和上海清算所申請開立債券賬戶。

理財產品辦理交易聯網和開立債券賬戶應遵守同業拆借中心、中央結算公司和上海清算所的業務規則。

九、理財產品有關重要信息發生變更時，應按照有關規定向人民銀行上海總部重新備案，相關當事人應及時與同業拆借中心、中央結算公司和上海清算所聯系，辦理相應的變更手續。

十、管理人開展理財產品相關業務時，應遵守有關法律法規和行業監管規定要求，以及與委托人之間的約定，不得投資于超出約定范圍或委托人風險承受能力的債券產品。

十一、管理人和托管人開展理財產品的債券交易、清算、結算等相關業務時，應嚴格遵守銀行間債券市場相關管理規定。中國人民銀行可根據需要對管理人和托管人在銀行間市場開展理財產品債券交易、清算、結算等相關業務進行現場和非現場檢查，發生重大風險事件的，將根據有關規定暫?；蛉∠湎嚓P業務資格。

十二、管理人的自營債券賬戶與理財產品債券賬戶之間，以及同一管理人管理的不同債券賬戶之間不得進行交易。

十三、理財產品終止時，同業拆借中心、上海清算所和中央結算公司應在理財產品到期后的第三個工作日日終自動為該理財產品辦理終止聯網及賬戶注銷，如有異常情況應及時處理并向中國人民銀行報告。

十四、同業拆借中心、上海清算所和中央結算公司應根據本通知等相關規定為理財產品提供交易、清算、托管、結算等有關服務，并制定相應的業務規則，報中國人民銀行備案后實施。

同業拆借中心、上海清算所和中央結算公司應及時披露理財產品投資銀行間債券市場的有關信息，并做好理財產品債券交易、清算、托管、結算的一線監測工作，如有異常情況應及時處理并向中國人民銀行報告。交易商協會應加強對市場參與者的自律管理，維護市場秩序，保護投資者合法權益。

同業拆借中心、上海清算所和中央結算公司應在每月結束后10個工作日內向中國人民銀行上海總部報告上月賬戶開立、變更、注銷、聯網及終止聯網等情況，并抄送交易商協會。

十五、中國人民銀行上海總部應根據本通知制定相應的實施細則，建立健全相關工作機制，進一步規范理財產品進入銀行間債券市場的相關工作，并定期向中國人民銀行總行報告上期理財產品備案的情況。

十六、符合本通知第二、三、四條要求的理財產品，已在銀行間債券市場開戶的，應在一年內根據本通知的要求重新備案，并根據情況辦理變更手續或重新開戶。原賬戶內的債券資產應在過渡期內通過非交易過戶的方式轉至新賬戶。過渡期結束后，未辦理相關手續或原賬戶仍有托管余額的，同業拆借中心、上海清算所、中央結算公司應對原賬戶的債券交易、清算、托管、結算等進行限制處理，除履行未到期結算合同、賣出或轉托管已經持有的債券之外，不得進行其他操作;原賬戶托管余額為零的，同業拆借中心、上海清算所、中央結算公司應自動為原賬戶辦理終止聯網及賬戶注銷。

十七、本通知自發布之日起施行。銀行間債券市場現行規定與本通知不相符的，以本通知為準。