三、境外理財類

中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會、國家外匯管理局關于發布《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》的通知

(2006年4月17日　銀發〔2006〕121號)

中國人民銀行上海總部，各分行、營業管理部、省會城市中心支行，大連、青島、寧波、廈門、深圳市中心支行;各省、自治區、直轄市、計劃單列市銀監局，國家外匯管理局各省、自治區、直轄市分局、外匯管理部，深圳、大連、青島、廈門、寧波市分局，各國有商業銀行、股份制商業銀行:

為有序可控推進人民幣資本項目可兌換，滿足境內機構和個人對外金融投資和資產管理的合理需求，促進國際收支平衡，中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會和國家外匯管理局制定了《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》。現予發布，請遵照執行。

中國人民銀行各分行、營業管理部收到本通知后，要立即將其轉發至轄區內城市商業銀行和外資銀行。

商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法

第一章　總　　則

第一條　為規范商業銀行從事代客境外理財業務，根據有關法律、行政法規，制定本辦法。

第二條　本辦法所稱代客境外理財業務是指按照本辦法的有關要求，取得代客境外理財業務資格的商業銀行，受境內機構和居民個人(境內非居民除外，以下簡稱“投資者”)委托以投資者的資金在境外進行規定的金融產品投資的經營活動。

第三條　中國銀行業監督管理委員會(以下簡稱“中國銀監會”)負責商業銀行代客境外理財業務準入管理和業務管理。

第四條　國家外匯管理局(以下簡稱“外匯局”)負責商業銀行代客境外理財業務的外匯額度管理。

第五條　商業銀行代客境外理財投資應當遵守國家法律、法規、國家外匯管理及行業管理規定，并依照投資所在地法律、法規開展投資活動。

第六條　商業銀行受境內居民個人委托開辦代客境外理財業務，應遵守商業銀行個人理財業務管理的有關規定;商業銀行受境內機構委托開辦代客境外理財業務，應參照商業銀行個人理財業務管理的有關內控制度建設、風險管理體系建設和其他審慎性要求執行。

第七條　商業銀行開展代客境外理財業務，應采取切實有效的措施，加強相關風險的管理。

第二章　業務準入管理

第八條　商業銀行開辦代客境外理財，應向中國銀監會申請批準。

第九條　開辦代客境外理財業務的商業銀行應當是外匯指定銀行，并符合下列要求:

(一)建立健全了有效的市場風險管理體系;

(二)內部控制制度比較完善;

(三)具有境外投資管理的能力和經驗;

(四)理財業務活動在申請前一年內沒有受到中國銀監會的處罰;

(五)中國銀監會要求的其他審慎條件。

第十條　商業銀行向中國銀監會申請開辦代客境外理財業務資格，應當提交以下材料(一式三份):

(一)申請書;

(二)相關的內部控制與風險管理制度;

(三)托管協議草案;

(四)中國銀監會要求的其他文件。

第十一條　中國銀監會按照行政許可的有關程序和規定，審批商業銀行代客境外理財業務資格。

第十二條　商業銀行取得代客境外理財業務資格后，在境內發售個人理財產品，按照《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》的有關規定管理。

商業銀行取得代客境外理財業務資格后，向境內機構發售理財產品或提供綜合理財服務，準入管理適用報告制，報告程序和要求以及相關風險的管理參照個人理財業務管理的有關規定執行。

第三章　投資購匯額度與匯兌管理

第十三條　商業銀行受投資者委托以人民幣購匯辦理代客境外理財業務，應向外匯局申請代客境外理財購匯額度。

商業銀行接受投資者委托以投資者的自有外匯進行境外理財投資的，其委托的金額不計入外匯局批準的投資購匯額度。

第十四條　商業銀行申請代客境外理財購匯額度，應當向外匯局報送下列文件:

(一)申請書(包括但不限于申請人的基本情況、擬申請投資購匯額度、投資計劃等);

(二)中國銀監會的業務資格批準文件;

(三)托管協議草案;

(四)擬與投資者簽訂的委托協議(格式合同)范本，協議應包括雙方的權利義務及收益、風險承擔等相關內容;

(五)外匯局要求的其他文件。

外匯局自收到完整的申請文件之日起20個工作日內，作出批準或者不批準的批復，書面通知申請人并抄送中國銀監會。

第十五條　在經批準的購匯額度范圍內，商業銀行可向投資者發行以人民幣標價的境外理財產品，并統一辦理募集人民幣資金的購匯手續。

第十六條　境外理財資金匯回后，商業銀行應將投資本金和收益支付給投資者。投資者以人民幣購匯投資的，商業銀行結匯后支付給投資者;投資者以外匯投資的，商業銀行將外匯劃回投資者原賬戶，原賬戶已關閉的，可劃入投資者指定的賬戶。

第十七條　商業銀行從事代客境外理財的凈購匯額，不得超過外匯局批準的購匯額度。

第十八條　商業銀行應采取有效措施，通過遠期結匯等業務對沖和管理代客境外理財產生的匯率風險。

第四章　資金流出入管理

第十九條　商業銀行境外理財投資，應當委托經銀監會批準具有托管業務資格的其他境內商業銀行作為托管人托管其用于境外投資的全部資產。

第二十條　除中國銀監會規定的職責外，托管人還應當履行下列職責:

(一)為商業銀行按理財計劃開設境內托管賬戶、境外外匯資金運用結算賬戶和證券托管賬戶;

(二)監督商業銀行的投資運作，發現其投資指令違法、違規的，及時向外匯局報告;

(三)保存商業銀行的資金匯出、匯入、兌換、收匯、付匯和資金往來記錄等相關資料，其保存的時間應當不少于15年;

(四)按照規定，辦理國際收支統計申報;

(五)協助外匯局檢查商業銀行資金的境外運用情況;

(六)外匯局根據審慎監管原則規定的其他職責。

第二十一條　托管人應當按照以下要求提交有關報告:

(一)自開設商業銀行的境內托管賬戶、境外外匯資金運用結算賬戶和證券托管賬戶之日起5個工作日內，報告中國銀監會和外匯局;

(二)自商業銀行匯出本金或者匯回本金、收益之日起5個工作日內，向外匯局報告有關資金的匯出、匯入情況;

(三)每月結束后5個工作日內，向外匯局報告有關商業銀行境內托管賬戶的收支情況;

(四)每一會計年度結束后1個月內，向外匯局報送商業銀行上一年度外匯資金的境外運用情況報表;

(五)發現商業銀行投資指令違法、違規的，及時向中國銀監會和外匯局報告;

(六)中國銀監會和外匯局規定的其他報告事項。

第二十二條　商業銀行在收到外匯局有關購匯額度的批準文件后，應當持批準文件，與境內托管人簽訂托管協議，并開立境內托管賬戶。商業銀行應當自境內托管賬戶開設之日起5個工作日內，向外匯局報送正式托管協議。

第二十三條　商業銀行境內托管賬戶的收入范圍是:商業銀行劃入的外匯資金、境外匯回的投資本金及收益以及外匯局規定的其他收入。

商業銀行境內托管賬戶的支出范圍是:劃入境外外匯資金運用結算賬戶的資金、匯回商業銀行的資金、貨幣兌換費、托管費、資產管理費以及各類手續費以及外匯局規定的其他支出。

第二十四條　境內托管人應當根據審慎原則，按照風險管理要求以及商業慣例選擇境外金融機構作為其境外托管代理人。

境內托管人應當在境外托管代理人處開設商業銀行外匯資金運用結算賬戶和證券托管賬戶，用于與境外證券登記結算機構之間的資金結算業務和證券托管業務。

第二十五條　境內托管人及境外托管代理人必須為不同的商業銀行分別設置托管賬戶。

第五章　信息披露與監督管理

第二十六條　商業銀行購買境外金融產品，必須符合中國銀監會的相關風險管理規定。

中國銀監會根據相關法律法規，對商業銀行代客境外理財業務的風險進行監管。

第二十七條　從事代客境外理財業務的商業銀行應在發售產品時，向投資者全面詳細告知投資計劃、產品特征及相關風險，由投資者自主作出選擇。

第二十八條　從事代客境外理財業務的商業銀行應定期向投資者披露投資狀況、投資表現、風險狀況等信息。

第二十九條　從事代客境外理財業務的商業銀行應按規定履行結售匯統計報告義務。

第三十條　外匯局可以根據維護國際收支平衡的需要，調整商業銀行代客境外理財購匯投資額度。

第三十一條　中國銀監會和外匯局可以要求商業銀行、境內托管人及境外托管代理人提供商業銀行境外投資活動的有關信息;必要時，可以根據監管職責對商業銀行進行現場檢查。

第三十二條　商業銀行有下列情形之一的，應當在其發生后5個工作日內報中國銀監會和外匯局備案:

(一)變更托管人及托管代理人;

(二)公司注冊資本和股東結構發生重大變化;

(三)涉及訴訟或受到重大處罰;

(四)中國銀監會和外匯局規定的其他情形。

第三十三條　商業銀行的境內托管人有下列情形之一的，應當在發生后5個工作日內報告外匯局:

(一)注冊資本和股權結構發生重大變化的;

(二)涉及重大訴訟或受到重大處罰的;

(三)外匯局規定的其他事項。

第三十四條　商業銀行及其境內托管人違反本辦法的，由外匯局給予行政處罰。情節嚴重的，中國銀監會和外匯局有權要求商業銀行更換境內托管人或取消商業銀行代客境外理財購匯額度。境外托管代理人拒絕提供相關信息的，中國銀監會和外匯局有權要求更換境外托管代理人。

第六章　附　　則

第三十五條　商業銀行投資于香港特別行政區、澳門特別行政區的金融產品，參照本辦法相關條款執行。

第三十六條　本辦法由中國人民銀行和中國銀監會負責解釋。

第三十七條　本辦法自發布之日起施行。

中國銀監會辦公廳關于進一步加強商業銀行代客境外理財業務風險管理的通知

(2008年10月23日　銀監辦發〔2008〕259號)

各銀監局，各國有商業銀行、股份制商業銀行，郵政儲蓄銀行:

為切實防范國際金融市場波動給代客境外理財業務帶來的潛在風險，充分保護投資者利益，維護國內理財市場穩定，現將有關事項通知如下:

一、設計和銷售代客境外理財產品必須嚴格做到成本可算、風險可控、信息充分披露

商業銀行開發、設計理財產品必須具備相應的產品風險定價和測算風險收益特性的能力;必須完善風險管理制度，建立風險管控體系，運用多種風險控制手段切實控制代客境外理財產品的風險。在理財產品宣傳、營銷環節，必須充分揭示產品風險，做好客戶適合度評估，避免錯誤銷售，凡存在違規銷售或不當銷售行為的人員，一律取消其理財從業資格。

二、做好自身摸底清查，嚴密監測市場風險

商業銀行應立即開展代客境外理財產品盈虧情況的摸底清查和后評估，加強對理財產品的盯市價值管理和分析，進行市場風險的壓力測試，并做好相應的風險處置和應急預案。

三、密切關注交易對手，防范交易對手風險

商業銀行應密切關注交易對手的資產質量、到期債務和流動性等情況，加強盡職調查，嚴防交易對手風險。加強與投資管理人及投資顧問的溝通，督促投資管理人根據市場變化情況及時調整投資策略，平衡資產配置，并監督執行。密切關注托管機構經營風險、財務風險、信用風險，及時采取風險防范措施，全力保護客戶資金安全。

四、積極采取有效措施，全面防范法律風險

商業銀行應對理財業務項下的法律文件、客戶適合度評估、風險揭示等相關文件進行逐筆梳理，查找并彌補上述文件可能存在的法律瑕疵;對于發生信用違約事件的境外交易對手，商業銀行應積極采取法律手段，最大程度保護銀行自身利益和投資者資產。

五、加強與客戶溝通，妥善處理客戶投訴

商業銀行應高度重視客戶投訴，采取多種形式積極與客戶進行溝通，做好對客戶的宣傳、解釋工作。切實做好應急預案，堅決杜絕大規模群體事件。

六、建立與監管部門高效順暢的溝通機制

對于浮虧較大的代客境外理財產品，商業銀行應及時、主動地與監管部門進行溝通;建立理財業務重大事項報告制度和理財業務聯系人制度，指定專人負責及時向監管部門匯報。

其他銀行業金融機構開展代客境外理財業務，亦應遵照本通知中各項要求執行。

請各銀監局將本通知轉發至轄內有關銀行業金融機構，并提出相應監管要求。

中國銀監會辦公廳關于進一步調整商業銀行代客境外理財業務境外投資有關規定的通知

(2007年9月3日　銀監辦發〔2007〕197號)

各銀監局，各國有商業銀行、股份制商業銀行:

《關于調整商業銀行代客境外理財業務境外投資范圍的通知》(銀監辦發〔2007〕114號)實施以來，商業銀行積極開展代客境外理財業務，豐富了代客境外理財產品投資品種，有效分散了投資風險。為進一步規范商業銀行代客境外理財業務，現就該項業務境外投資有關規定調整如下:

一、商業銀行發行代客境外理財產品，不得投資于不動產、房地產抵押按揭、貴金屬和實物商品。

二、商業銀行發行代客境外理財產品，投資于資產支持證券及抵押貸款支持證券的資金總額不得超過單只產品總資產凈值的10%。

三、商業銀行發行直接投資于境外股票的代客境外理財產品，單一客戶起點銷售金額由30萬元人民幣(或等值外幣)調整為10萬元人民幣(或等值外幣)。

四、商業銀行發行投資于境外基金的代客境外理財產品，應按照審慎原則和風險分散化原則，投資組合中盡量包含不同地域、資產類別和投資風格的境外基金，避免投資集中度風險。

五、商業銀行發行代客境外理財產品，不得以任何形式進行杠桿放大交易，包括以放大交易為目的借入現金，利用融資購買證券，參與未持有基礎資產的賣空交易，以及中國銀監會認定的其他行為。

六、商業銀行發行代客境外理財產品，可參與證券借貸交易，并應遵守以下規定:

(一)所有參與交易的對手方應當具有國際公認信用評級機構A級以上評級;

(二)確保采取市值計價制度調整后的擔保物市值不低于借出證券市值的102%。

請各銀監局將本通知轉發至轄內城市商業銀行和外資銀行等有關銀行業金融機構。

中國銀監會辦公廳關于調整商業銀行代客境外理財業務境外投資范圍的通知

(2007年5月10日　銀監辦發〔2007〕114號)

各銀監局，各國有商業銀行、股份制商業銀行:

自《關于商業銀行開展代客境外理財業務有關問題的通知》(銀監辦發〔2006〕164號，以下簡稱《通知》)公布以來，商業銀行開展代客境外理財業務基本理順了相關業務流程，積累了投資經驗。在商業銀行嚴格區分自有資金與客戶資金進行境外投資并根據客戶類別銷售產品的前提下，為進一步豐富代客境外理財產品投資品種，促進該項業務穩健發展，現對境外投資范圍做如下調整并提出相關要求:

一、《通知》第六條第四款中“不得直接投資于股票及其結構性產品、商品類衍生產品，以及BBB級以下證券”的規定調整為:不得投資于商品類衍生產品，對沖基金以及國際公認評級機構評級BBB級以下的證券。

二、商業銀行發行投資于境外股票的代客境外理財產品時，需滿足以下條件:

(一)所投資的股票應是在境外證券交易所上市的股票。

(二)投資于股票的資金不得超過單個理財產品總資產凈值的50%;投資于單只股票的資金不得超過單個理財產品總資產凈值的5%。商業銀行應在投資期內及時調整投資組合，確保持續符合上述要求。

(三)單一客戶起點銷售金額不得低于30萬元人民幣(或等值外幣)。

(四)客戶應具備相應的股票投資經驗。商業銀行應制定具體評估標準及程序，對客戶的股票投資經驗進行評估，并由客戶對相關評估結果進行簽字確認。

(五)境外投資管理人應為與中國銀監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構批準或認可的機構。商業銀行應對所選擇的境外投資管理人進行盡職審查，并確保其持續取得相關資格。

(六)商業銀行應選擇在與中國銀監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構監管的股票市場進行股票投資。

三、商業銀行發行投資于境外基金類產品的代客境外理財產品時，應選擇與中國銀監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構所批準、登記或認可的公募基金。

四、商業銀行發行投資于境外結構性產品的代客境外理財產品時，應選擇獲國際公認評級機構A級或以上評級的金融機構發行的結構性產品。

五、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應按照審慎原則和資產多樣化原則，充分考慮市場形勢、銀行的資源、銀行的風險管理能力和投資者的風險承受能力等因素，從資產配置的角度進行產品開發和投資組合設計，避免投資地域、資產類別和投資標的等集中度風險。

六、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應制定相關投資管理制度，詳盡規定甄選境外投資管理人和篩選各類投資產品的原則、基準和程序，以及相關工作人員應具備的素質和資格。

七、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應嚴格遵守向客戶約定的投資目標、投資范圍、投資組合和投資限制等要求進行投資。

八、商業銀行開辦代客境外理財業務時，運用掉期、遠期等金融市場上流通的衍生金融工具應僅限于規避風險目的，嚴禁用于投機或放大交易。

九、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應按照“了解你的客戶”原則，建立客戶適合度評估機制，依據客戶的財務狀況、投資目的、投資經驗、風險偏好、投資預期等資料對客戶的風險承受度進行評估，確定客戶風險等級，向客戶提供與其風險等級適當的產品，避免理財業務人員錯誤銷售和不當銷售。

十、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應嚴格管理理財業務人員，高度重視理財業務營銷人員的培訓，使其清楚了解所銷售的理財產品的特征和風險，并在銷售過程中以適當的方式全面告知客戶，確保銷售行為的合規性。

十一、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應將募集的客戶資金與自有資金及各相關責任人的資金完全分開，并以理財產品的名義開設獨立賬戶。嚴禁商業銀行及各相關責任人挪用客戶資金。

十二、商業銀行開辦代客境外理財業務時，嚴禁與各相關責任人發生任何利益輸送的行為。

十三、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應在相關責任人的協助下嚴格按照《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行開展代客境外理財業務管理暫行辦法》的要求，定期向客戶披露所有便于其進行投資決策的相關信息，并對投資者權益或者收益率等產生重大影響的突發事件及時向客戶披露，盡責履行信息披露義務。

十四、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應建立并執行恰當的內部客戶投訴處理程序，妥善地受理、調查及處理客戶投訴。

十五、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應建立相關的風險管理體系，制定并不斷完善風險管理制度，切實防范市場風險、信用風險、操作風險和法律風險和聲譽風險等各類風險，保障投資者合法權益。

十六、《通知》中除本次調整的條款以外的其他條款仍然適用。

請各銀監局將此通知轉發至轄內城市商業銀行和外資銀行等有關銀行業金融機構。

深圳市開展合格境內投資者境外投資試點工作的暫行辦法

(2014年12月　深府辦函　〔2014〕161號)

第一章　總　　則

第一條　按照十八屆三中全會《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》的指示精神，為貫徹落實《前海深港現代服務業合作區總體發展規劃》，根據有關法律法規，制定本暫行辦法。

第二條　本辦法所稱的合格境內投資者，是指符合本辦法規定，并經深圳市合格境內投資者境外投資試點工作聯席會議(以下簡稱“聯席會議”)認定的境外投資基金管理企業審核通過的境內自然人或機構投資者。

本辦法所稱境外投資基金管理企業是指經聯席會議認定，在本市依法發起設立境外投資主體，并受托管理其境外投資業務，符合本辦法第二章有關要求的企業。

本辦法所稱的境外投資主體是指在本市依法由境外投資基金管理企業發起，由合格境內投資者參與投資設立的，以合格投資者自有資金，以外匯方式流出進行境外投資，并符合本辦法第三章規定的投資主體。境外投資基金管理企業可以采用公司制、合伙制等組織形式。境外投資主體可以采用公司制、合伙制、契約型基金、專戶等形式。

第三條　市政府成立合格境內投資者境外投資試點工作聯席會議機制，由市政府分管領導擔任召集人，成員單位為市金融辦、前海管理局、人民銀行深圳市中心支行(深圳外管局)等。

在國家有關部門指導下，聯席會議負責組織相關成員單位制定和落實各項政策措施，推進本市合格境內投資者境外投資試點工作，協調解決試點過程中的有關問題。聯席會議辦公室設在市金融辦，具體負責試點工作的以下事項:

(一)負責組織審定境外投資基金管理企業;

(二)負責境外投資主體的備案管理;

(三)聯席會議的其他日常事務工作。

第四條　本辦法在深圳市范圍內適用，按照“審慎、擇優”的原則，積極鼓勵引導在國內外有影響力的資產管理機構在前海集聚發展，促進前海金融改革創新，努力將前海打造成全球資產管理中心。

第二章　境外投資基金管理企業

第五條　外資境外投資基金管理企業的注冊資本(或認繳出資)應不低于200萬美元或等值貨幣，內資境外投資基金管理企業的注冊資本(或認繳出資)應不低于1000萬元人民幣，出資方式限于貨幣形式。注冊資本(或認繳出資)應當在營業執照簽發之日起三個月內到位百分之二十或以上，余額在二年內全部到位。

第六條　外資境外投資基金管理企業的控股投資者(普通合伙人)或該控股投資者(普通合伙人)的關聯實體應具備下列條件:

(一)經營管理境外(內)投資基金，持續經營3年以上，有良好投資業績;有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規范，最近兩年未受所在國家或地區監管機構的重大處罰，無重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查;

(二)須經所在國家或地區監管機構批準從事投資管理業務，具備當地監管機構頒發的許可證件;

(三)至少1名具有5年以上、2名具有3年以上境外資產投資管理經驗和相關專業資質的主要投資管理人員;

(四)具有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規范;具有良好的社會聲譽和誠信記錄，近兩年無重大違法、違規行為;

(五)按審慎性原則要求的其他條件。

第七條　內資境外投資基金管理企業的控股投資者(普通合伙人)或該控股投資者(普通合伙人)的關聯實體除符合第六條(一)、(三)、(四)、(五)之外，應屬于下列兩類企業之一:

(一)境內金融企業(具備我國金融監管部門頒發的金融許可證);

(二)持續經營3年以上，且管理資金規模不低于10億元人民幣的股權投資基金管理企業;

第八條　對于已獲得外商投資股權投資企業試點工作領導小組批準的外商投資股權投資管理企業，符合下列條件之一可提出申請:

(一)控股投資者持有香港證監會頒發的資產管理牌照。

(二)已成功發行基金并運行良好。

第九條　境外投資基金管理企業可從事如下業務:

(一)發起設立投資于境外的投資主體。

(二)受托管理境外投資主體的投資業務并提供相關服務。

(三)投資咨詢業務。

(四)經審批或登記機關許可的其他相關業務。

第十條　申請境外投資基金管理企業試點資格，應向市金融辦提交以下材料:

(一)試點申請報告;

(二)境外投資基金管理企業相關資質材料、主要投資管理人員簡歷等;

(三)申請人出具的上述全部材料真實性的承諾函;

(四)市金融辦要求的其他材料。

市金融辦自收到全部申請文件之日起3個工作日內決定是否受理。受理申請后，征求前海管理局(如入駐)、人民銀行深圳市中心支行(深圳外管局)等聯席會議成員意見。審核通過后，由市金融辦7個工作日內出具境外投資基金管理企業試點資格的書面回復意見。

第三章　境外投資主體

第十一條　境外投資主體應經市金融辦備案成立。

市金融辦為境外投資主體備案不構成對境外投資基金管理企業投資能力、持續合規情況的認可，不作為對境外投資主體資產安全的保證。

第十二條　境外投資主體須滿足下列條件:

(一)境外投資主體的管理人應為經聯席會議認定的境外投資基金管理企業。

(二)成立規模應不低于人民幣3000萬元(或等值外幣)，出資方式僅限于貨幣形式。境外投資主體的投資者人數應該符合相關組織形式的有關規定，單個合格境內投資者認繳出資應不低于人民幣200萬元(或等值外幣)。

第十三條　境外投資基金管理企業向市金融辦備案境外投資主體，應遞交以下材料:

(一)境外投資主體備案報告。包括:境外投資主體規模、募集方式、投向、運作模式的簡要說明;

(二)資金保管人的有關資料及與資金保管人簽署的意向性文件;行政管理人的有關資料及與行政管理人簽署的意向性文件;

(三)申請人出具的上述全部材料真實性的承諾函;

(四)市金融辦要求的其他材料。

市金融辦自收到全部備案文件之日起3個工作日內決定是否受理;受理后，征求前海管理局(如入駐)意見，并就境外投資規模征詢人民銀行深圳市中心支行(深圳外管局)意見后，于7個工作日內由市金融辦出具是否予以備案的文件。

第四章　合格境內投資者適當性管理

第十四條　境外投資主體的合格境內投資者應具備相應風險識別能力和風險承擔能力，應符合以下標準:

(一)凈資產不低于1000萬元人民幣的機構投資者;

(二)境內自然人金融資產不低于300萬元。金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益等。

單個合格境內投資者應當確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資境外投資主體。

第十五條　境外投資基金管理企業應當切實履行投資者適當性管理職責，了解客戶的身份、財產與收入狀況、投資經驗、風險偏好、投資目標等相關信息，有針對性的進行風險揭示、客戶培訓、投資者教育等工作，引導客戶在充分了解境外投資市場特性的基礎上參與境外投資。

境外投資基金管理企業應當建立健全參與境外投資者適當性管理的具體業務制度和操作指引，并通過多種形式和渠道向客戶告知境外投資市場的投資者適當性管理的具體要求，做好解釋和宣傳工作。

境外投資基金管理企業應當妥善保管客戶適當性管理的全部記錄，并依法對客戶信息承擔保密義務;應當指定專人受理客戶投訴，妥善處理與客戶的矛盾與糾紛，認真記錄有關情況，并將客戶投訴及處理情況向市金融辦報告。

第五章　資金保管

第十六條　境外投資基金管理企業應委托境內符合條件的境內商業銀行作為資金保管人。一個境外投資主體可憑市金融辦的備案文件開立一個專用賬戶，專項保管境外投資資金。

在任一時點，專用賬戶跨境凈匯出資金的規模不得超過經市金融辦備案的境外投資主體規模。

第十七條　資金保管人應履行的職責包括但不限于:

1.為境外投資主體開設專用賬戶，安全保管境外投資主體銀行賬戶內資金;

2.合格境內投資者以外匯形式劃入專用賬戶的，其所獲境外投資本金以及收益應原路劃回原外匯賬戶;

3.辦理境外投資主體的有關跨境收匯、付匯和結售匯業務;按相關規定進行國際收支申報;

4.按照有關法律法規、投資管理協議的約定執行境外投資基金管理企業的指令，及時辦理清算、交割事宜;

5.保存專用賬戶所涉資金匯出、匯入、結售匯和資金境內劃轉等有效憑證，其保存的時間應當不少于二十年;并定期將上述情況向市金融辦匯報;

6.市金融辦根據審慎監管原則規定的其他職責。

第六章　行政管理人

第十八條　境外投資基金管理企業應委托符合條件的行政管理人負責境外投資主體后臺行政管理。行政管理人是指為境外投資基金管理企業提供產品估值、會計記賬、投資監督、過戶代理等一系列專業的后臺運營外包服務的國內獨立第三方機構。

行政管理人應具備以下條件:

(一)配備專門從事基金行政管理業務的部門或團隊，并有足夠熟悉境外基金行政管理業務的專職人員;

(二)有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度;

(三)最近三年未受到監管機構的重大處罰，無重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。

第十九條　行政管理人應履行的職責包括但不限于:

(一)依照境外投資主體的估值政策和流程計算基金的資產凈值，并定期向投資者發布權益的資產凈值;

(二)維護境外投資主體的財務賬簿和記錄，并可提供完整的境外投資主體執行的交易記錄;

(三)維護與境外投資主體交易有關的、支持主體的資產凈值計算的所有文件;

(四)提供與權益的發行、轉移和贖回有關的登記及過戶代理服務并執行相關操作;

(五)依法監督境外投資基金管理企業的投資運作，確保境外投資主體按照有關法律法規、相關協議約定的投資目標和限制進行管理;如發現投資指令或資金匯出匯入違法、違規，應及時向市金融辦報告;

(六)依照有關反洗錢政策和程序，核實投資者的身份。

第七章　試點運作

第二十條　取得試點資格的境外投資基金管理企業需在市金融辦備案成立的境外投資主體規模范圍內，在資金保管人辦理資金匯出手續，并須遵循按需購匯、額度管理和風險提示原則。

第二十一條　取得試點資格的境外投資基金管理企業可以運用所募集的合格投資者的資金直接投資于境外。境外投資基金管理企業應嚴格按照投資管理協議進行投資。

第八章　信息披露

第二十二條　境外投資基金管理企業可以人民幣、美元等主要幣種計價并披露境外投資主體資產凈值及相關信息。涉及幣種之間轉換的，應披露匯率數據來源，并保持一致性和延續性。如果出現改變，應予以披露并說明改變理由。

第二十三條　募集說明書應披露境外投資基金管理企業相關信息，內容應包括但不限于:企業名稱、注冊地址、辦公地址、法定代表人、成立時間、相關實體最近一個會計年度資產管理規模、聯系人及電話、傳真、電子郵箱、主要投資管理人員教育背景、從業經歷、取得的從業資格和專業職稱介紹等。

第二十四條　募集說明書應披露資金保管人和行政管理人相關信息，內容包括但不限于:資金保管人和行政管理人名稱、注冊地址、辦公地址、法定代表人、成立時間、最近一個會計年度實收資本、托管資產規模、基金行政管理規模等。

第二十五條　境外投資基金管理企業應按照以下原則披露投資事項:

(一)應在募集說明書中詳細說明投資策略;

(二)如投資境外基金的，應披露境外投資主體與境外基金之間的費率安排;

(三)如參與融資融券、回購交易，應在募集說明書中按照有關規定進行披露，并應明確披露所用杠桿比率;

(四)應在募集說明書中對投資境外市場可能產生的下列風險進行披露:境外市場風險、政府管制風險、流動性風險、匯率風險、利率風險、衍生品風險、操作風險、會計核算風險、稅務風險、交易結算風險、法律風險等，披露的內容應包括以上風險的定義、特征、可能發生的后果;

(五)應按照有關規定對代理投票的方針、程序、文檔保管進行披露。

第九章　監督管理

第二十六條　聯席會議負責組織本市合格境內投資者境外投資相關試點工作。

市金融辦可以通過信函、電話詢問、走訪或向資金保管人和行政管理人征詢等方式，了解獲得試點的境外投資主體情況，并建立社會監督機制。鼓勵試點企業組建行業協會，通過行業自律實現規范發展。

獲得試點的境外投資主體違反本辦法規定的，市金融辦應會同有關部門查實。情況屬實的，市金融辦應責令其在三十個工作日內整改;逾期未改正的，市金融辦應向社會公告，并會同相關部門依法進行查處，按情節輕重依法予以懲處;構成犯罪的，依法追究刑事責任。

第二十七條　資金保管人和行政管理人應及時向市金融辦報告資產保管相關的重大事項及違法違規事項，包括:

(一)取得試點資格的境外投資基金管理企業未在限定期內至資金保管人辦理專用賬戶開戶手續(限定期應以市金融辦的為準);

(二)違反投資管理協議、合伙協議或保管協議中約定的投資條款;

(三)對外投資資金非正常退回到專用賬戶;

(四)違反試點的其他事項。

取得試點資格的境外投資基金管理企業發生上述事項時，資金保管人應在市金融辦給予回復后再行辦理資金匯劃業務。

第二十八條　資金保管人應在每月結束后5個工作日內，向市金融辦以及人民銀行深圳市中心支行(深圳外管局)報送境外投資主體專用賬戶資金匯出、匯入、和結售匯等情況。

第二十九條　境外投資基金管理企業應每年結束后20個工作日內向市金融辦報送上年度境外投資主體的資金變動、結售匯情況和境外投資情況報告。

取得試點資格的境外投資基金管理企業，應在投資運作過程中發生下列事件后15個工作日內及時向市金融辦書面報送:

(一)修改合同、章程或合伙協議等重要法律文件;

(二)高級管理人員、主要投資管理人員的變更;

(三)解散或清算;

(四)市金融辦的其他要求。

第十章　附　　則

第三十條　本實施辦法由市金融辦負責解釋。市金融辦可根據本市開展合格境內投資者境外投資試點工作的實施進展情況，對相關規定進行調整。

第三十一條　本辦法自頒布之日起施行。

名詞解釋:

關聯實體:與境外投資基金管理企業存在下列任一關系的實體:

(一)在境外投資基金管理企業內擁有直接經濟利益的實體，并且該實體對境外投資基金管理企業具有重大影響，在境外投資基金管理企業內的利益對該實體重要。

(二)受到境外投資基金管理企業直接或間接控制的實體。

(三)境外投資基金管理企業擁有其直接經濟利益的實體，并且客戶能夠對該實體施加重大影響，在實體內的經濟利益對境外投資基金管理企業重要。

(四)與境外投資基金管理企業處于同一控制下的實體，并且該實體和境外投資基金管理企業對其控制方均重要。

中國銀行業監督管理委員會辦公廳關于商業銀行開展代客境外理財業務有關問題的通知

(2006年6月21日　銀監辦發〔2006〕164號)

各銀監局，各國有商業銀行、股份制商業銀行:

為進一步規范商業銀行代客境外理財業務，促進該項業務的健康有序發展，根據《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)及相關法律法規和規章的規定，現就有關問題通知如下:

一、商業銀行(包括外資銀行，下同)在積極開展代客境外理財業務的同時，要密切關注和管控代客境外理財業務可能產生的風險，采取切實有效的措施，保護金融消費者的合法權益。

二、商業銀行申請開辦代客境外理財業務，應按照《辦法》的有關規定，提交申請材料。

商業銀行遞交的與代客境外理財業務相關的內部控制制度，應主要包括:理財業務管理的相關制度;外匯投資或交易管理的相關制度;市場風險管理制度;監管部門要求的其他制度。

商業銀行遞交的托管協議草案，應說明擬聘請的托管人以及與托管人溝通的情況。由于管理程序、商務談判等原因在申請開辦代客境外理財業務時，尚無法明確托管人的，商業銀行可以暫不填寫托管人的情況，但在協議草案中應明確說明商業銀行與托管人的主要權利和義務。商業銀行明確托管人后，應將托管人的基本情況及時報告監管部門。

商業銀行遞交的可行性報告，主要包括以下內容:開展代客境外理財業務的主要策略;相關市場分析;管理與操作程序;風險管控措施;資源保障情況等。

三、外資銀行申請開辦代客境外理財業務的條件和要求與中資商業銀行基本相同，但外資銀行應按照中國銀監會批準的業務范圍開展代客境外理財業務。獲準經營人民幣業務的外資銀行，可以在已開放人民幣業務的地域向獲準服務的客戶對象發售人民幣理財產品，在國家外匯管理局批準的代客境外理財額度范圍內，以人民幣購匯辦理代客境外理財業務。

外資銀行申請開辦代客境外理財業務，由其主報告行或總行向所在地銀監會派出機構遞交申請材料。所在地銀監會派出機構受理和初審后，報銀監會審查和決定。

四、商業銀行開展代客境外理財業務，可以在境內發售外幣理財產品，以客戶的自有外匯進行境外理財投資;也可以在境內發售人民幣理財產品，以人民幣購匯辦理代客境外理財業務。

商業銀行以人民幣購匯辦理代客境外理財業務，應當按照《辦法》的規定，事先向國家外匯管理局申請額度;以客戶的自有外匯進行境外理財投資，應符合國家的有關外匯管理規定。

五、商業銀行開展代客境外理財的方式，包括提供理財顧問服務和綜合理財服務。

理財顧問服務是指商業銀行按照《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》，向客戶提供的顧問咨詢、代理操作等服務。在代客境外理財過程中，商業銀行可以接受客戶(包括機構和個人)的委托，按照客戶的授權，操作客戶賬戶，代理客戶進行相關的投資活動，投資風險完全由客戶承擔。

綜合理財服務是指商業銀行通過發售理財產品，集合理財資金，統一代理客戶進行境外投資的活動。

六、商業銀行代客境外理財進行境外投資時，應按照《辦法》的要求，在境外進行規定的金融產品投資。

商業銀行通過理財顧問服務方式開展代客境外理財業務時，應核實客戶確實具備相應的投資資格，且其投資活動符合中國及投資所在地國家或地區的法律規定。嚴禁商業銀行向境內機構出租、出借或變相出租、出借其境外可利用的投資賬戶。

商業銀行通過綜合理財服務方式開展代客境外理財業務時，應按照審慎經營的原則，投資于境外固定收益類產品，包括具有固定收益性質的債券、票據和結構性產品，并應在理財產品的銷售合同中向客戶明示理財資金的投資方向和主要風險。商業銀行根據業務發展、分散或對沖風險等需要，確需投資非固定收益類、較高風險收益類產品的，在按照《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》的規定進行發售相關理財產品的申請或報告時，一律應附“投資特別說明”，詳細說明擬投資的對象、主要風險及相應的風險處置和管控措施。同時，相關投資活動應符合國家有關法律法規和外匯管理部門的要求。

商業銀行通過綜合理財服務方式開展代客境外理財業務時，不得直接投資于股票及其結構性產品、商品類衍生產品，以及BBB級以下證券。

七、商業銀行開辦代客境外理財托管業務，應具備相應的托管業務資格。

獲得了基金托管、企業社會保障基金、保險公司外匯資金境外投資和保險公司股票托管等托管資格的中資商業銀行，自然獲得代客境外理財業務的相關托管資格，不需另行申請。

不具備上述各項托管業務資格的中資商業銀行，可以通過申請獲得相關的托管業務資格自然取得代客境外理財業務的托管資格，也可以向中國銀監會單獨申請代客境外理財業務托管資格。

外資銀行開辦代客境外理財托管業務的市場準入事項，根據有關規定執行。

八、具備以下條件的中資商業銀行可向中國銀監會申請代客理財業務托管資格:有專門的基金托管部門;有足夠熟悉托管業務的專職人員;具備安全、高效的清算、交割能力;最近3年沒有重大違反外匯管理規定的記錄。

申請代客境外理財業務托管資格，應提交以下材料(一式三份):

(一)申請書;

(二)擬開辦業務的詳細介紹和為從事該項業務所做的必要準備情況，內容至少包括操作規程、風險收益分析、控制措施、專業人員及計算機系統的配置;

(三)申請人最近1年的年報;

(四)中國銀監會要求提交的其他資料。

中國銀監會按照各類金融機構行政許可事項實施辦法的有關規定進行受理和審批。

九、商業銀行開展代客境外理財業務，應實行托管人與投資管理人的職責分離。商業銀行應盡量選擇不同法人作為其境內托管人和境外托管代理人;不應選擇同一法人作為其境外托管代理人和境外投資管理人。

商業銀行在選擇境外托管代理人和境外投資管理人時，應按照市場化的原則公平抉擇，應避免選擇關聯方作為代客境外理財業務的境外托管人代理人和境外投資管理人，避免不了的應事先向中國銀監會報告。

商業銀行應建立交易對手風險監測與報告體系，審慎選擇交易對手，注意收集相關信息，加強與監管者的聯系與匯報。

請各銀監局速將此通知轉發至轄內有關銀行業金融機構。