第三節 市場運行現狀

一 受調控政策影響，2018年市場規模增速陡降，2019年逐漸回暖

2018年，我國網絡游戲市場受游戲版號總量調控政策的影響，經歷了一番震蕩和調整，一批中小游戲工作室倒閉，海外市場成為游戲廠商發力的方向，我國網絡游戲市場已經由原有的粗放式增長逐漸轉向重視品質和長期運營的理性發展期。2019年隨著版號發放的恢復，網絡游戲市場回暖，但仍未達到政策調控之前的增長力度。根據中國音數協游戲工委（GPC）和國際數據公司（IDC）發布的《2019年中國游戲產業報告》，2018年國內游戲市場實際銷售收入達2144.40億元，同比增速僅為5.32%，相比于2017年的22.98%，增速下降明顯；2019年網絡游戲市場有所回暖，我國游戲市場實際銷售收入達2308.80億元，同比增長7.67%，較2018年的增速提高了2.35個百分點，保持了穩中向好的發展態勢（見圖2-5）。2018年中國網絡游戲用戶規模達 4.84億人，同比增長9.50%，較前幾年增速略有回升，但仍不足10%（見圖2-6）。自2015年以來用戶規模增速一直保持在個位數，這說明我國網絡游戲用戶數量已趨于飽和，人口紅利趨盡。國內網絡游戲企業想要進一步發展，需要在產品創新、精細化運營以及游戲“出海”等方面尋找新的增長突破口。

圖2-5 2015～2019年中國網絡游戲市場實際銷售收入及增長率

數據來源：中國音數協游戲工委（GPC）、國際數據公司（IDC）。

圖2-6 2015～2018年中國網絡游戲用戶規模及增長率

數據來源：CNNIC第37～44次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》。

二 中國自主研發游戲海外市場收入增速高于國內市場

《2019年中國游戲產業報告》數據顯示，2019年中國自主研發游戲海外市場實際銷售收入增長率為20.9%，高出國內市場5.6個百分點（見圖2-7）。美國、日本、韓國是中國自主研發游戲主要的海外市場，實際銷售收入占比分別達到31%、22%、14%（見圖2-8）。

圖2-7 2015～2019年中國自主研發游戲國內外市場實際銷售收入增長率

數據來源：中國音數協游戲工委（GPC）、國際數據公司（IDC）。

圖2-8 2019年中國自主研發游戲海外市場實際銷售收入地區分布

數據來源：中國音數協游戲工委（GPC）、國際數據公司（IDC）。

三 用戶付費習慣養成，手游付費轉化率高達78%

付費轉化率是檢驗網絡游戲商業價值的重要指標。付費轉化率高不僅代表產品變現的商業價值高，也說明用戶對產品本身的認可程度高。從占游戲市場營收超六成的手游來看，2018年在極光大數據調查的樣本中，手游玩家整體付費率達到78.80%，^[3]同比增速為11.98%（見圖2-9）。相比于數字內容產業的其他細分領域，網絡游戲用戶的付費轉化率很高。我國游戲玩家的付費習慣已經逐漸養成，這得益于消費水平的提升和第三方支付的快速發展。

圖2-9 2015～2018年網絡游戲用戶付費轉化率及其增長率

數據來源：CNNIC、企鵝智庫、極光大數據。

四 競爭向頭部集中，騰訊、網易呈碾壓之勢

本研究選取每年營收規模排名靠前的4家網絡游戲上市公司進行統計，2015～2018年這4家龍頭公司營收之和分別為796.58億元、1081.78億元、1454.16億元、1812.26億元（見表2-3）。2015～2018年4家龍頭公司營收之和占網絡游戲整體市場規模的比例（即市場集中度）分別為56.62%、65.34%、71.42%、84.51%（見圖2-10）。

表2-3 2015～2018年網絡游戲領域頭部上市公司營收規模

圖2-10 2015～2018年網絡游戲市場集中度

2018年網絡游戲領域市場集中度達到84.51%，其中騰訊游戲和網易游戲的營收規模占4家頭部上市公司營收之和的90%以上。根據極光大數據發布的《2018手游行業年度研究報告》，2018年10月，騰訊手游月均DAU（Daily Active User，日活躍用戶）數量超過6200萬人，在手游行業中的占比為62%，^[4]雖然數量上不及2018年2月的峰值7010萬人，但在手游行業中的占比高于當時的55.6%。騰訊手游月均DAU數量下降但行業占比提升，從側面反映出其他手游廠商的市場份額縮小了。

騰訊游戲、網易游戲基于其龐大的用戶基礎和資金實力，通過收購、合作等方式不斷豐富自己的產品體系，提升研發和運營能力。網絡游戲的用戶規模增長已經進入瓶頸期，網游市場競爭進入存量競爭階段，競爭更加激烈。一些小的網游廠商由于缺乏資金、渠道、技術上的優勢，無法形成規模效應，難以與龍頭企業抗衡，進而轉向小眾垂直、研發、外包市場，進入網絡游戲的長尾市場，政策對游戲版號審批的限制進一步增大了中小網絡游戲企業的生存壓力，網絡游戲市場的競爭進一步向頭部集中。