第三節 主要研究內容

全書主要包括四大部分。第一部分包含緒論、金融摩擦及其宏觀經濟效應研究進展。第二部分講述金融摩擦的微觀基礎，其主要目的在于完善宏觀模型的微觀基礎以及為后文的相關研究做鋪墊。第三部分是本書的核心內容，以專題形式，分別從不完備的信貸市場、金融杠桿、金融網絡、居民消費與國際資本流動五個方面，逐步從微觀過渡到宏觀，討論金融摩擦與宏觀經濟波動之間的關系。第四部分是對新時期我國金融發展提出的政策建議以及本書的主要結論和不足。每個章節的基本內容概述如下。

第一章是緒論。本章主要介紹研究金融摩擦的時代背景、理論與實踐意義，研究金融摩擦的主要方法以及本書的主要內容。

第二章是金融摩擦及其宏觀經濟效應研究進展。本章主要介紹金融摩擦的內涵，金融摩擦從微觀傳導到宏觀的過程，包括持久性、放大機制、不穩定性、信貸配給、均衡保證金以及流動性需求等方面的文獻，并簡要梳理了金融摩擦宏觀研究和國內相關研究的現狀。

第三章是金融摩擦的微觀基礎。基于Tirole（2006）的研究，本章建立了一個簡單的分析框架，分別從非對稱信息、異質性和金融中介三個方面，從道德風險、逆向選擇、經營效率、企業凈資產分布以及金融中介的監督和認證作用等角度，以信貸配給為例，分析了金融摩擦形成的微觀機制，并比較貼息貸款和直接補貼兩種財政政策在緩解信貸配給方面的效果。

第四章是不完備市場、流動性約束與投資效率。本章建立了一個簡單的經濟學模型，從預防性儲蓄角度，討論不完備信貸市場、流動性約束與投資效率三者之間的關系。該模型試圖采用一個最簡單的方式，解釋在不完備信貸市場條件下，流動性約束如何影響資產價格和資源配置效率，并結合兩篇經典文獻進行了對比分析研究。

第五章是異質信念、內生杠桿與周期。本章建立了一個包含兩類交易者的經濟學模型，從異質信念的角度，分析杠桿的內生形成以及周期演變過程，研究信念變化和信念差異對均衡杠桿率和資產價格的影響，并結合Fostel-Geanakoplos廣義不違約定理分析事實違約和預期違約對均衡杠桿率和資產價格的影響。

第六章是網絡結構、金融傳染與系統風險。基于博弈論和社會網絡方法，以銀行系統為例，本章規范分析了金融網絡的形成過程和金融傳染機制，討論不同的金融緩沖器在銀行網絡系統中的作用，比較了完備網絡結構、環形網絡結構和不完全網絡結構在應對系統風險和金融傳染中的能力與不足。

第七章是流動性約束、居民消費與宏觀均衡。本章在一個相對統一的框架下梳理了經典消費理論，著重研究流動性約束和信貸限制對家庭消費和儲蓄行為的影響，討論其對宏觀經濟均衡的短期和長期效應，并結合實證經驗研究論述了流動性約束在消費行為中的存在性、重要性以及一些新的變化。

第八章是金融摩擦與國際資本流動。本章構建了一個包含金融摩擦、匯率以及國際短期資本流動的世代交替（OLG）模型，論證金融摩擦、利差以及匯率與短期國際資本流動之間的關系，并結合我國2000年1月至2017年6月的宏觀數據，考察了金融摩擦對短期國際資本流動的影響及其作用機制。

第九章是新時代金融發展的政策建議。在提升投資效率、預期引導、杠桿治理以及預防系統風險和穩定國際資本流動等方面提出了政策建議。

第十章總結了本書主要的研究結論，并提出了研究存在的不足和下一步研究的主要方向。

值得注意的是，除第二章為研究綜述以外，第四、第五、第六、第八章也有相應的研究綜述。但這兩類綜述并不沖突或者重復，而是各有側重、互為補充。第二章旨在綜合介紹金融摩擦的內涵、從微觀到宏觀的傳遞過程、廣義宏觀經濟模型如何考慮金融摩擦微觀基礎以及國內以金融摩擦和金融資源配置為主題的研究進展。其余幾章則集中于各章研究專題，更加專業和細化，是對第二章內容的補充與拓展。