區域金融生態環境評價指標體系構建及分析研究

張 冀 李 斌 馬 娟

一、引言

（一）研究背景及意義

周小川行長提出金融生態環境概念以來，建設良好金融生態環境的問題得到了各方廣泛關注。研究表明，營造良好的金融生態環境，既有利于金融業的發展壯大，也有利于放大資金積聚的“洼地效應”，引導資源科學合理分配，推動地方經濟的可持續發展。因此，根據寧夏實際情況建立一套科學的金融生態環境評價指標體系、計量方法和模型，既是金融生態環境理論發展的需要，更是實際發展的需要。通過建立一套區域金融生態環境評估指標體系及模型與方法，為科學地評估、比較和監測區域金融生態環境的變化，全面客觀地把握未來金融環境的發展趨勢，為積極有效地營造優質、高效的金融生態環境提供了重要的參考和思路。

（二）國內外研究綜述

關于金融生態環境的研究梳理起來主要包括以下兩個方面。

一是關于金融生態環境的概念界定。總體而言，對于金融生態的內涵理解主要有金融生態環境論和金融生態系統論兩種觀點。徐諾金（2005）最早將金融生態環境與金融生態區分開；李揚（2005）認為金融生態環境則是指法律、會計、清算制度、中介服務體系、社會保障體系、誠信文化以及當地政治經濟環境等因素，他清晰界定了各構成因素在金融生態系統中的角色，更重要的是明確指出金融生態環境是金融生態的一個有機組成部分；學者楊子強（2005）則立足于廣義與狹義兩個層面，對金融生態環境的內涵進行了探討，指出廣義的金融生態環境是指所有能夠影響金融業生存、發展的因素，諸如經濟、政治、文化、人口、地理等自然社會因素，是金融業賴以存在的基礎；狹義的金融生態環境即微觀層面的金融外部環境。

二是對區域金融生態環境水平評價的研究。其中，以中國社會科學院金融研究所中國城市金融生態環境評價課題組（2005）所做的研究最具開創性和代表性。它構建了城市金融生態環境的評價指標體系，并運用數據包絡分析模型（DEA）刻畫出五十個城市的金融生態環境的綜合指標。在評價區域金融生態環境的指標體系的構建上，中國人民銀行洛陽市中心支行課題組（2006）構建了包括經濟發展水平、金融資源水平、社會信用及法制環境等3 個目標層、14 個準則層和90 項指標層的評價體系，利用層次分析法（AHP）計算出區域金融生態環境的綜合得分，分析區域金融生態環境質量狀況。中國人民銀行成都分行營業管理部課題組（2006）構建了一套包含經濟環境、司法環境、信用環境、中介服務這四個方面的金融生態環境測評指標體系，著重反映了金融生態環境與其主體之間的互動關系，并運用DEA 模型對2005 年成都轄區內的13 個縣市的金融生態環境進行測評。

二、區域金融生態環境評價指標體系及評價模型的構建

（一）金融生態環境概念

根據國內外研究機構和學者對金融生態環境概念界定的基礎上，本文認為金融生態環境是指微觀層面的金融環境，包括法律制度、行政管理體制、社會誠信狀況、會計與審計準則、中介服務體系、企業的發展狀況及銀企關系等方面的內容。

（二）區域金融生態環境評價指標體系構建

1．評價指標體系構建框架。

本文結合寧夏轄區金融生態環境特點和要求，從影響金融生態環境的四個主要因素入手，設立了一套包含目標層（一級指標）、準則層（二級指標）和指標層（三級指標）三個層次的指標體系。（圖1）。

圖1金融生態環境評價指標體系框架

2．評價指標的選取和說明。

（1）反映經濟發展水平的指標。經濟是金融發展的物質基礎，是影響區域金融生態環境質量的核心要素。因此，評價金融生態環境的優劣首先要看經濟的發展狀況和穩定程度。本文主要選取反映區域經濟規模水平、居民生活水平、產業結構、經濟可持續發展能力、經濟開放度方面的指標，基本上可以較大程度反映出一個區域金融機構與其生存和發展高度相關的經濟發展水平。

（2）反映金融資源水平的指標。金融發展作為金融生態環境的內生因素，可以直接反映出一個地區金融生態環境的優劣。由于寧夏金融機構主要包括銀行、證券、保險金融機構，金融機構類型比較單一，本文主要選取能夠反映銀行業發展水平、證券保險業發展水平、金融機構穩健性狀況、金融機構盈利能力和金融業開放度五方面的指標，基本上可較大程度反映出一個區域金融機構與其生存和發展高度相關的金融資源水平。

（3）反映社會信用和法制環境建設水平的指標。社會信用和法制環境建設水平在很大程度上影響著金融機構改革信貸經營的空間結構、資產質量和經濟效益，影響著金融資源流動的機構、質量和效益。本文主要選取地區不良貸款率、金融案件執結率、金融案件標的額兌現率、非法集資發案數增長率、貸款本息歸還情況、企業、個人惡意逃廢債務情況、區域金融風險、區域征信體系完善情況、金融案件發案數（起）等指標來衡量寧夏社會信用環境和法制環境建設水平。

（4）反映政策環境的指標。金融生態環境的構建需要政府的強力支持，政府的行為對轄區內經濟和金融發展的影響巨大，對金融生態環境的改善也起到調節作用，本文主要側重于政府的行政行為對金融運行的干預程度、政府對金融機構優惠政策落實情況、政府對具有融資功能的非金融機構管理能力、政府落實防范和處置地方金融風險職責效率方面進行綜合考量區域政策環境建設狀況。

3．評價指標權重賦值。

在綜合考慮各個指標因素對金融生態環境影響程度的大小，本文主要借鑒了層次分析法（AHP）思想，對評價指標三個層次進行權重賦值，各項指標權重賦值見表3。

（三）區域金融生態環境評價模型的建立

本文假定影響金融生態環境的四類因素為線性組合，并以A代表經濟發展水平，B代表金融資源水平，C代表社會信用環境和法制環境水平，D代表政策環境水平，T代表影響金融生態環境的其他隨機變量，那么金融生態環境質量的評估可以用一個復合函數表述為F=f（A、B、C、D、T），式中F表示區域金融生態環境質量綜合指數。按照4大類環境因素對金融生態環境相對重要性影響的大小，設定其相應的權重W（ΣWi=1），于是，函數F就等于4個變量因子加權滿意度之和，即F=W1A+W2B+W3C+W4D （隨機變量因子T忽略不計）。具體評估方法如下：

①確定基準指標X。基準指標主要來源于以下幾個渠道：一是全國的算術平均水平或實際平均水平；二是金融監管部門的規定要求；三是歷史數據和積累；四是參考樣本區域的同類評價指標。

②定量類因素評估。計算公式：A（B、C）=ΣSijxij/Xxj，其中，A （B、C）表示各大類因素的綜合指數，變量xij表示各子因素的實際指標值，Xxj表示第i個變量指標的標準值。系數S表示子因素對該類環境因素影響的權重系數，且S=ΣSij=1．為防止個別指標特好或特差，影響評價結果失真，特別預定0≤xij/Xxj≤1.2。

③定性類因素評價。按照各子因素影響金融生態環境保障機制的實際厲害程度劃分為好、較好、一般、較差、差，相應賦值分別為5、4、3、2、1，則D的計算公式為：D=ΣXxj/5n（j=1, 2, 3....n）, Xxj表示第4類第j種子因素實際分值。

④金融生態環境質量綜合指數。按照4大類環境因素相對重要性的大小，確定其相應的權重（W），再將4大類環境因素所得指數值加以匯總，則可計算區域金融生態環境質量綜合指數。計算公式為：F=W1A+W2B+W3C+W4D。

⑤評價分級。本文將區域性金融生態環境質量狀態劃分為好、較好、一般、較差和差5級，并確定0.85≤F的為好，0.70≤F≤0.85的為較好， 0.6≤F≤0.7的為一般，0.5≤F≤0.6的為較差，F＜0.5的為差。

三、寧夏區域金融生態環境評價及分析

（一）寧夏金融生態綜合得分及排名

本文以寧夏各地市數據為基礎，運用評估模型對各地市金融生態環境進行測算，綜合評估得出寧夏5市金融生態分值，如表1所示。

表1 2015年寧夏各市金融生態綜合得分及排名匯總表

續表

（二）寧夏金融生態評估及層次分析。

1．經濟發展水平評價分析。

經濟發展水平綜合指數值越大，表明區域經濟發展水平程度相對越高，越有利于區域金融機構的生存和發展。經測算，寧夏5市經濟發展水平得分矩陣如表2所示。

表2 2015年寧夏各市經濟發展水平模塊得分匯總表

評價得分顯示，2015年全區5個地市經濟發展平均得分為89.61分，表明寧夏經濟社會保持了持續健康發展態勢。分地市看，固原市、銀川市經濟發展整體較好，石嘴山市、中衛市經濟環境較差，低于全區平均水平。2015年，受國家政策引導支持，固原市經濟呈逆勢增長，經濟發展水平得分95.68分，位居五市第一位，經濟發展水平項目下的GDP增長率、固定資產投資增長率、社會消費品零售總額增長率、城鎮居民人均可支配收入增長率、農村居民人均可支配收入增長率5項指標均排名寧夏全區第一。評價得分最低的石嘴山市，在經濟增速、消費市場、產業結構、固定資產投資等方面均低于全區平均水平。2015年，石嘴山市GDP增長率為6.9%，低于全區平均水平1.1個百分點，低于增長速度最高的固原市2.4個百分點；全社會固定資產投資增長率僅為0.2%，低于全區平均水平10.2個百分點，低于增長速度最高的固原市14.8個百分點；財政收入增長率為-7.3%，呈現負增長趨勢。主要原因是石嘴山地區經濟過度依賴資源消耗，倚“重”依“能”特征明顯，受煤炭行業不景氣和整體經濟下行影響，導致經濟衰退，各項經濟指標呈現較大幅度的惡化。

2．金融資源水平評價分析。

金融資源水平綜合指數值越大，表明區域金融資源越豐富，區域金融生態環境質量越好。經測算，寧夏5市金融資源水平得分如表3所示。

表3 2015年寧夏各市金融資源水平模塊得分匯總表

評估結果顯示，2015年，全區5市金融資源環境平均得分87.65分，銀川市得分95.44分，位居全區第一。根據具體情況來看，銀川市存貸款增長率分別為15.62%和14.69%，上市企業共有8家，占全區總數的66.7%，保險密度為2798.86元/人，保險深度為4.09%，分別高于全國平均水平1001.86元/人和0.33個百分點，金融機構盈利面達到100%。石嘴山市得分最低，2015年，銀行業金融機構各項存貸款增勢趨緩，各項存貸款增長率分別僅為5.46%和6.36%，低于全區平均水平8.64個百分點和5.44個百分點，保險密度為1363.76元/人，保險深度為2.23%，均低于全區平均水平，金融機構整體穩健型狀況較好，但部分機構撥備覆蓋率和資本充足率未達到監管標準。

3．信用和法制環境建設水平評價分析。

信用和法制環境建設水平綜合指數值越大，表明區域信用和法制環境越好。經測算，寧夏5市信用和法制環境建設水平得分如表4所示。

表4 2015年寧夏各市信用和法制環境建設水平模塊得分匯總表

評價結果顯示，寧夏信用、法制環境建設水平整體較好。信用環境建設方面，5市惡意逃廢銀行債務行為均低于總債務的5%，在評價期內未發生過重大區域金融風險事件，區域征信體系較為完善，試點開展了小額貸款公司接入金融信用信息基礎數據庫工作，加速推進信用體系試驗區建設，建成了小微企業和農村信用信息服務平臺；法制環境建設方面，全區司法環境建設成果顯著，司法力度逐步得到加強，2015年全區司法系統圍繞經濟社會發展大局，不斷創新工作方式，完善實施方案，明確了人民法院加強司法環境建設責任部門。從信用和法制環境建設水平綜合得分指數看，固原市和中衛市信用和法制環境建設水平較高，銀川市和石嘴山市較差。其主要原因：一是石嘴山市地區不良貸款率較高，截至2015年12月，石嘴山市地區不良貸款率為6.02%，銀川市、吳忠市、固原市、中衛市分別為1.5%, 2.68%, 0.97%, 0.56%，明顯高于其他市，主要由于石嘴山市工業依賴資源發展、循環化低、能耗高，加之工業減產嚴重，受經濟增長乏力、市場需求不足等諸多因素的影響，企業虧損面逐步擴大，石嘴山市不良貸款額和不良貸款率雙雙大幅上揚；二是受全區經濟下行壓力持續加大的影響，企業生產經營困難增多，一些企業資金緊張，不法分子借機牟利等因素影響，非法集資問題進一步凸顯。2015年，寧夏非法集資犯罪保持持續高位運行態勢，涉案金額和集資參與人數不斷攀升，全區共受理非法集資案件44起，較上年增加225%，立案39起，破案33起，其中大部分非法集資案件發生在銀川市。

4．政策環境水平評價分析。

政策環境水平綜合指數值越大，表明區域政策環境越好。經測算，寧夏5個市政策環境水平得分如表5所示。

表5 2015年寧夏各市政策環境水平模塊得分匯總表

評價結果顯示全區政策環境水平整體較好，全區未發生政府機構誘導和干預金融機構的日常經營、硬性規定金融機構貸款投放規模、限制資金在地區間的正常流動等現象；為了進一步激發金融業發展活力，充分調動金融機構支持地方經濟社會發展的主動性和創造性，全面提升金融服務業服務寧夏經濟社會發展的能力和水平，自治區政府出臺了各類政策積極引導各級政府設立組建具有政府背景的融資性擔保機構，不斷加大對縣域經濟發展的支持力度，各級政府能夠有效落實中央和地方金融監管職責分工，建立了地方金融風險應急處置機制，評價期內未發生重大風險事件。

四、寧夏金融生態環境存在的主要問題

（一）經濟發展水平低且可持續能力差

近年來，寧夏經濟保持平穩較快發展，但從總體仍未擺脫粗放型增長的模式，尤其以石嘴山市和中衛市較為突出。其主要表現為產業基礎薄弱，特色不夠突出，工業總量小，資源型特征明顯，工業結構不合理。在內需、外需增速雙雙放緩、勞動力成本上漲，產能過剩、生產活躍度降低等多重因素作用下，工業企業經營困難加大，利潤呈下降趨勢，工業企業經營狀況欠佳；二是寧夏處于西部地區，經濟發展落后，開放型經濟薄弱，內陸開放體制尚未形成，經濟開放水平普遍較低。

（二）證券保險業區域發展不均衡

受經濟發展水平、人均收入、人口總量和結構、社會文化結構及傳統觀念的影響，寧夏各地市證券保險業發展不均衡。全區共有12家上市公司，其中銀川市8家，石嘴山市3家，吳忠市1家，固原市和中衛市尚未有上市公司，上市公司區域相對集中；另外，各地市保險業務水平不平衡，主要體現在保費收入、保險密度和保險深度的區域差異上。2015年，銀川市保費收入605700.48萬元，占全區總保費收入的58.63%；銀川市、石嘴山市、吳忠市、固原市、中衛市保險密度依次分別為2798.86元/人、1363.76元/人、1186.59元/人、508.84元/人、834.86元/人，保險深度依次分別為4.09%、2.23%、4.03%、2.84%、3.01%。

（三）社會信用意識薄弱，金融維權案件執行難度較大

近年來，寧夏大力推進金融生態建設，誠實守信已成為大多數企業和個人的共識，但仍有不少企業和個人違背誠信原則，借錢不還，抵賴賬行為仍時有發生，由于對失信行為和個人缺乏有效的懲戒機制，一定程度上助長了債務人賴賬有利、賴賬有理的心理，銀行出現懼貸甚至惜貸的現象，影響了信貸資金的正常投放，公眾的金融風險意識不強，金融詐騙和非法集資現象時有發生。行政干預和地方保護主義現象的存在，銀行依法維權難、成本高、金融債券不能得到有效的維護，極大地挫傷了金融部門依法維權的積極性。以銀川市為例，2015年銀川市金融案件執結率僅為7.03%，金融案件標的額兌現率僅為0.03%。

五、優化區域金融生態環境的政策建議

（一）優化經濟環境，夯實金融生態環境基礎

大力發展與寧夏資源、環境、文化和條件相適應的特色經濟和循環經濟，樹立以發展特色經濟和循環經濟促進經濟增長的新思路，注重發揮寧夏經濟發展的比較優勢，促進經濟發展方式的轉變；以市場需求和創新創造引領轉型升級，以供給側結構性改革釋放發展活力，緊扣“三去一降一補”，推動三次產業融合發展；加快開放步伐，擴大開放領域，積極融入國家“一帶一路”建設，逐步將向西開放優勢轉化為新動力。

（二）加大支持證券保險業發展力度，縮小區域發展差距

一是抓住我國大力支持民族地區資本市場發展的有利時機，加快轄區多層次資本市場的建設步伐，提升資本市場服務地方經濟的能力；加大擬上市企業的培育力度，鼓勵支持轄區小微企業在新三板掛牌。二是地方政府應關注保險的社會管理和服務功能，積極引導和支持保險公司的發展；監管部門應發揮積極推動作用，均衡配置各種保險資源，向發展落后地區傾斜，縮小區域發展差距。

（三）完善法律制度，改善社會信用環境，營造良好金融生態環境

一是加強企業和個人信用征信體系建設，并協調配合有關部門完善信用擔保體系，創新風險補償機制，加強誠信教育與宣傳，開展信用宣傳教育，營造良好的信用環境。二是完善金融法制環境，維護金融秩序。司法機關應主動與金融機構配合，從維護區域經濟可持續發展的全局出發，進一步強化司法公正，打擊逃廢債行為，依法維護金融債券。強化依法清收力度，降低執行成本，提高辦案效率，嚴厲打擊各類非法金融機構和非法金融活動，增強法律的威懾力，完善區域金融生態環境和區域經濟可持續發展的基礎。

（作者單位：中國人民銀行銀川中心支行）