1.2 金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展

20世紀(jì)30年代，世界規(guī)范的經(jīng)濟(jì)危機(jī)不僅給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了致命打擊，也對(duì)人們的生活方式，尤其是理財(cái)方式產(chǎn)生了重大影響。嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)危機(jī)后人們普遍急需對(duì)未來(lái)生活的保障，保險(xiǎn)公司開(kāi)始利用這一商機(jī)適時(shí)推出能滿足不同需要的個(gè)性化保險(xiǎn)產(chǎn)品，并對(duì)客戶開(kāi)展一些簡(jiǎn)單的個(gè)人生活規(guī)劃和綜合資產(chǎn)運(yùn)用方面的咨詢。這些都在客觀上推動(dòng)了金融理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

從20世紀(jì)60～90年代，金融理財(cái)在發(fā)達(dá)國(guó)家逐漸發(fā)展成為一個(gè)全新的金融服務(wù)業(yè)，并占據(jù)了銀行零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域的核心位置。

隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，富裕人群正在迅速擴(kuò)大，但由于個(gè)人專業(yè)知識(shí)和技能的缺乏，富裕人群難以憑借自身能力運(yùn)用各種財(cái)務(wù)資源為自己做科學(xué)可行的財(cái)務(wù)計(jì)劃、退休計(jì)劃、稅收計(jì)劃，因此產(chǎn)生了對(duì)專業(yè)金融理財(cái)產(chǎn)品的迫切需求。在此背景下，金融機(jī)構(gòu)發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)不僅可獲得相對(duì)穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收入，而且有利于培養(yǎng)客戶的忠誠(chéng)度，達(dá)到共同發(fā)展的目的。總體來(lái)看，西方發(fā)達(dá)國(guó)家金融理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)階段：

第一階段：20世紀(jì)60～70年代，理財(cái)業(yè)務(wù)仍局限于簡(jiǎn)單的委托代理活動(dòng)，商業(yè)銀行主要提供咨詢顧問(wèn)服務(wù)，代理客戶進(jìn)行投資收益分析，籌劃資金安排和代辦有關(guān)手續(xù)等。20世紀(jì)70年代初，由于金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，以及理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范相關(guān)法律的不健全，整個(gè)西方銀行業(yè)發(fā)生了“銀行零售業(yè)革命”。這一時(shí)期，由于證券公司、保險(xiǎn)公司對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的極大興趣，使商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額受到了較大沖擊。商業(yè)銀行為了保持業(yè)務(wù)量，被迫越來(lái)越多地涉足金融理財(cái)零售業(yè)務(wù)。金融理財(cái)業(yè)務(wù)作為零售個(gè)人業(yè)務(wù)的一部分也因此開(kāi)始真正發(fā)展起來(lái)。

第二階段：20世紀(jì)70年代末～80年代末。進(jìn)入20世紀(jì)80年代，利率市場(chǎng)化發(fā)展背景下，商業(yè)銀行普遍以高利率吸收大量存款，而貸款利率卻因激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷下調(diào)。各大商業(yè)銀行開(kāi)始爭(zhēng)奪中間市場(chǎng)業(yè)務(wù)，中間市場(chǎng)業(yè)務(wù)因此迅速崛起；此外，由于經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和居民收入水平的不斷提高，社會(huì)貧富差距日漸擴(kuò)大，中產(chǎn)階級(jí)開(kāi)始?jí)汛螅矠榻鹑诶碡?cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。20世紀(jì)80年代末，計(jì)算機(jī)技術(shù)的快速發(fā)展，不僅使銀行業(yè)務(wù)效率大大提高，也使新的金融理財(cái)業(yè)務(wù)品種不斷地開(kāi)發(fā)出來(lái)。商業(yè)銀行普遍開(kāi)始利用電話銀行、網(wǎng)上銀行開(kāi)展金融理財(cái)業(yè)務(wù)。

第三階段：20世紀(jì)90年代至今。盡管1933年美國(guó)政府頒布的《格拉斯-斯蒂格爾法案》有效分離了商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)，形成了分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體系。但是，進(jìn)入20世紀(jì)90年代，各國(guó)紛紛修改相關(guān)法律，允許銀行大范圍拓展金融業(yè)務(wù)。各國(guó)金融監(jiān)管也因此放松，不同類型的金融機(jī)構(gòu)之間相互參股，并允許向顧客提供更多類型的金融產(chǎn)品。將不同類型的金融產(chǎn)品或服務(wù)集中到同一個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，提供給消費(fèi)者“一站式”選購(gòu)的“金融超市”在此背景下產(chǎn)生了。金融超市為商業(yè)銀行金融理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了新模式。因此，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的環(huán)境下，金融理財(cái)業(yè)務(wù)得以迅速發(fā)展。

目前，西方國(guó)家金融理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展已經(jīng)呈現(xiàn)出三大新特征。首先是混業(yè)經(jīng)營(yíng)下開(kāi)展全方位的金融理財(cái)業(yè)務(wù)。1999年，美國(guó)頒布的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》在法律上重新確立了金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管模式，也推動(dòng)了美國(guó)甚至全球金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)業(yè)務(wù)的新趨勢(shì)。其次是科技支撐背景下的理財(cái)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，西方國(guó)家民眾可以足不出戶通過(guò)理財(cái)網(wǎng)站來(lái)處理家庭的消費(fèi)、投資、儲(chǔ)蓄、貸款等財(cái)務(wù)事宜，極大地提高了理財(cái)業(yè)務(wù)的效率。最后是理財(cái)業(yè)務(wù)專業(yè)化。美國(guó)各大銀行一般都擁有一批持有國(guó)際注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師委員會(huì)執(zhí)照的注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師，這些理財(cái)專家根據(jù)客戶的財(cái)產(chǎn)規(guī)模、生活質(zhì)量、預(yù)期目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等有關(guān)情況為其量身定做整套理財(cái)方案，以尋求個(gè)人資產(chǎn)收益的最大化。