2 國(guó)內(nèi)外金融理財(cái)產(chǎn)品研究綜述

2.1 國(guó)外金融理財(cái)產(chǎn)品研究的主要成果

20世紀(jì)以來，國(guó)外學(xué)者將對(duì)理財(cái)問題的研究分為公司理財(cái)與個(gè)人理財(cái)兩大板塊。前者以美國(guó)斯隆管理學(xué)院的羅斯教授、南加利福尼亞馬歇爾商學(xué)院威斯特菲爾德教授，以及美國(guó)賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院的杰富教授為代表。他們合著的《公司理財(cái)》教材已經(jīng)出版9次，該教材涵蓋了公司財(cái)務(wù)管理的所有問題，包括資產(chǎn)定價(jià)、投資決策、融資工具和籌資決策、資本結(jié)構(gòu)和股利分配政策、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃和短期財(cái)務(wù)管理、收購(gòu)兼并、國(guó)際理財(cái)和財(cái)務(wù)困境等，第9版中還新增了有關(guān)公司股票和債券的內(nèi)容。后者以佛羅里達(dá)亞特蘭大大學(xué)金融系教授杰夫·馬杜拉為代表。其在代表性著作《個(gè)人理財(cái)》中對(duì)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃工具、個(gè)人融資、個(gè)人投資、如何管理流動(dòng)性、遺產(chǎn)規(guī)劃、退休規(guī)劃等問題進(jìn)行了深入研究。隨著金融市場(chǎng)改革的不斷深化，國(guó)外學(xué)者對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品也進(jìn)行了大量的研究。通過對(duì)相關(guān)研究文獻(xiàn)的梳理，筆者將其歸納為如下內(nèi)容：

Newswire（2015）基于地理位置的全球財(cái)富管理市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r以及增長(zhǎng)前景、市場(chǎng)領(lǐng)先集團(tuán)的狀況，推斷不斷增長(zhǎng)的需求是全球財(cái)富管理市場(chǎng)增長(zhǎng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力，該市場(chǎng)到2019年將以近10%的快速?gòu)?fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。同時(shí)，研究認(rèn)為在這一過程中，SWIFT（全球銀行間金融電信協(xié)會(huì)）服務(wù)的廣泛使用將有助于增加客戶保護(hù)和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。Chang（2016）利用層次分析法對(duì)2007至2008年受全球金融危機(jī)影響的財(cái)富管理銀行的財(cái)務(wù)績(jī)效進(jìn)行了研究。研究表明消費(fèi)者信心、風(fēng)險(xiǎn)控制和服務(wù)是一些銀行評(píng)估的三大關(guān)鍵因素。