1.3 市場主力的資金動向

從長期來看，股市中存在的漲跌現(xiàn)象取決于價值規(guī)律，但從短期來看，這種漲跌現(xiàn)象主要取決于供求關(guān)系和資金動向。

市場主力普遍會用這個特點來操作股票。因為市場主力是擁有巨額資金的投資者，其資金動向極大地影響了股票的交易過程，其交易股票的過程體現(xiàn)在盤面上就是股價和交易量的變化。

1.3.1 市場主力的5個操作步驟和操作心理

一般來講，市場主力能夠成功操作的原因之一，就是某只股票沒有被投資者過度關(guān)注。該股票的狀況多數(shù)是在低位橫盤已久，每日成交量呈現(xiàn)為豆粒狀，如同進入冬眠一樣。正當投資者忽視此形態(tài)時，該股票突然爆發(fā)，出現(xiàn)大幅飆升行情，市場主力在這期間的操作步驟不外乎以下5個階段，如圖1-9所示。

1.目標價位以下低吸籌碼階段

市場主力在這個階段的行為心理動機是什么呢？主要是為了收集低價籌碼。

此時，市場主力會悄悄地觀察股市動向，在投資者認為此股不值得過于關(guān)注的時候，不動聲色地收集低價位籌碼。這部分籌碼是市場主力的倉底貨，是市場主力未來產(chǎn)生利潤的源泉。

這個時候，市場主力多數(shù)情況下不會輕易拋出所持股票，股市的真實情況就是每日成交量極少，且變化不大，均勻分布。

而在這一階段末期，股市的成交量有所放大，但并不會很大，股價呈現(xiàn)為不跌或即使下跌也會很快被拉回的狀態(tài)，但上漲行情并不會立刻到來。

投資者在這一階段難以察覺市場主力的心理動機。

2.試盤吸貨與大量賣出股票并舉階段

市場主力在低位基本吸足了籌碼之后，不會輕易進行拉升，而是會做一個試探動作，也就是將股價小幅拉升數(shù)日，以此來查看股市中跟風盤的數(shù)量，洞察投資者的情緒和心態(tài)，同時繼續(xù)增加籌碼。

可以說，市場主力的這個動作是一個小幅度拉升股價的假象。

在這個試探動作之后，市場主力了解了投資者的心理狀況，便會持續(xù)數(shù)日大筆賣出股票，股價持續(xù)下行，使得意志不穩(wěn)的投資者拋售股票，浮碼出貨，為即將開始的大幅拉升工作掃清障礙。如果不這樣做，一旦這些浮碼在市場主力大幅拉升時拋貨砸盤，市場主力就要付出更多的拉升成本。

這次大量出貨導致的股價下行是真實的，這個時候，股市的成交量若是呈遞減狀態(tài)且比前幾日急劇萎縮，則說明投資者心態(tài)穩(wěn)定，看好后市，會繼續(xù)持有股票。

3.整理階段

整理階段與大幅拉升階段同步進行，每當股價上升一個臺階之后，市場主力一般都會整理盤面，這時市場主力整理盤面有圖1-10所示的兩個心理動機。

4.大幅拉升階段

在市場主力進行大量交易之后，股市的情況普遍就是成交量穩(wěn)步放大，股價穩(wěn)步攀升，K線的平均線系統(tǒng)處于完全多頭排列狀態(tài)，或即將處于完全多頭排列狀態(tài)，陽線出現(xiàn)次數(shù)多于陰線出現(xiàn)次數(shù)。

若是遇上牛股，那么股票的收盤價一般在5日K線平均線之上，K線的平均線托著股價以流線型向上延伸。

等到了整理階段的后期，經(jīng)過市場主力一系列的整理后，股價上漲幅度越來越大，上升角度越來越陡，成交量越放越大。若成交量呈遞減狀態(tài)，則這類股票要么在高位橫盤一個月左右被慢慢出貨，要么利用除權(quán)的方式使股價絕對值下降，再拉高或橫盤出貨。

這個階段中，市場主力的操作也是真實的、帶有目的性的。

5.拋貨離場階段

到了這個階段，可以說，市場主力幾乎完成了整個操作，其心理動機就是離場。

此階段，在股市圖中的K線圖上，陰線出現(xiàn)次數(shù)增多，股價正在構(gòu)筑頭部，買盤雖仍旺盛，但已露疲弱之態(tài)，成交量連日放大，其真實含義就是市場主力已開始準備離場，或者已經(jīng)離場。

1.3.2 市場主力的試探

市場主力的交易到底是真實的還是測試盤面情緒的，這要從市場主力的操作手法進行判斷。

1.利用資金進行試盤

市場主力在真正拉升之前，會先用部分資金進行試盤，其心理動機就是考察多空雙方的力量。這一過程是市場主力的真實性操作，體現(xiàn)在股市圖中的成交方式是，市場主力先行掛單，雙向交易導致股價上漲。而在這個過程中產(chǎn)生的交易量，基本是市場主力用自身籌碼和自身資金進行活動而產(chǎn)生的。

但此時若是大多數(shù)投資者把手中的股票賣出，則會出現(xiàn)盤面拋壓，這樣一來，市場主力就顯得有些被動。

于是，市場主力會進行以下兩種操作，如圖1-11所示。

所以，第一種方法是非真實性的，市場主力的心理動機就是拉升股價。而第二種方法是真實性的，市場主力的心理動機也是拉升股價。

這一階段，市場主力的操作既有真實性也有非真實性，心理動機都是為了在拉升股價前，觀察多空雙方的力量差距。

2.真正拉升時市場主力的心理

市場主力在“真真假假”的試盤之后，確定了市場上的投資者的籌碼和分布，便會部署倉位，展開拉升的操作。

這個拉升是一個非常真實的拉升，市場主力掛單雙向交易后，股價迅速上漲，制造短線盈利的效應，吸引更多短線投資者進出買賣，讓短線投資者相互之間進行籌碼和資金的對流。這個過程中，市場主力開始使用自身資金和籌碼對流，讓籌碼在股價上漲中升值，而短線投資者的頻繁買賣，則可以為主力省去資金的消耗并解除上漲時獲利盤的壓力。

這種拉升操作在日后的每一天中都會進行，而高漲幅、封漲停是市場主力的主要操作方法。為了使股價遠離成本區(qū)，市場主力會讓股價呈現(xiàn)放量拉升，或是縮量拉升。

那么，市場主力為什么會讓股價呈現(xiàn)放量拉升或縮量拉升呢？市場主力都是有心理動機的，如圖1-12所示。

1.3.3 市場主力交易的跡象

市場主力在拉升的時候總會有一些跡象，普通投資者只要用心觀察成交量、股價的變化軌跡，就可以看到市場主力的資金動向。市場主力拉升時一般有以下3種跡象，如圖1-13所示。

1.成交量忽大忽小

市場主力無論是建倉還是出貨都需要成交量的配合，有的市場主力會采取底部放量拉高建倉的方式，有的市場主力也經(jīng)常采用雙向交易的方式轉(zhuǎn)移籌碼或吸引投資者注意。

無論上述哪一種方式都會導致成交量的急劇放大，而這些行為顯然已經(jīng)違反了法律的相關(guān)規(guī)定。同時由于市場主力的籌碼主要集中在少數(shù)投資者手中，其日常成交量會呈現(xiàn)極度萎縮的狀況，從而在很大程度上降低了股票的流動性。

2.交易行為表現(xiàn)異常

有的股票走勢經(jīng)常會出現(xiàn)幾種情況，如股價莫名其妙地低開或高開，尾盤拉高收盤價或偶爾出現(xiàn)較大的買單或拋單。這些情況的人為參與跡象非常明顯。又如盤中走勢時而出現(xiàn)強勁的單邊上揚，突然又大幅下跌，起伏劇烈。這種現(xiàn)象在行情末期尤其明顯，說明這只股票的市場主力參與程度已經(jīng)非常高。

3.股價暴漲暴跌

有市場主力參與的股票，其價格極易出現(xiàn)暴漲暴跌現(xiàn)象，盡管目前有加強監(jiān)管的趨勢，但是市場環(huán)境總體仍較寬松。市場主力交易股票的基本過程就是，先大幅買入股票導致股價大幅上漲，或者利用上市公司送股時機造成股價偏低的假象，在獲得足夠的空間后開始出貨，并且利用投資者搶反彈或除權(quán)的機會連續(xù)不斷地拋出股票，以達到獲利的目的，其結(jié)果就是股價長期下跌。這種局面的出現(xiàn)同上市公司股利分配政策不完善也有一定關(guān)系，市場主力客觀上不可能依靠現(xiàn)金分紅來獲取回報并降低風險，因此在二級市場賺取差價成為其唯一選擇。