自序：關山初度塵未洗，策馬揚鞭再奮蹄

“關山初度塵未洗，策馬揚鞭再奮蹄?！?007年年底，學校書記和校長約我談話，說我已經到了退休年齡，明年開始不再承擔教學科研任務了，保重身體，安度晚年。對領導的關愛，本人自然感激不盡，樂意接受。但長期以來，出于職業偏好，一閑下來，總覺得少了點什么。退休以后，由于自己沒有什么嗜好，怎么打發時間反而成了問題。家人說，教學幾十年該休息了，就做一點感興趣的、樂于做的事吧。可是這十年來，我并沒有完全休息。在校的學生只要是樂意與我討論問題，我都歡迎；已畢業的弟子只要是請我去參會，我都應允。此外，每當學校、學院的領導來看我時，我總要提點希望和建議……持續這種狀態，究竟是為了什么呢？后來自己仔細思考，老實說，是我不愿看到西南財經大學（以下簡稱“西財”）經過幾代人艱苦奮斗才成長起來的金融學科落后于人，總期待著培養了我的母校更加興旺發達。當然，也可以說，這是出于一個老師的責任感，出于一個知識分子的良知。特別要指出的是，我這樣做是為了感恩這個時代、環境和組織對我的培養。

近幾年來，我喜見西財金融學科建設的長足進步，喜見西財金融專業師資隊伍的發展壯大，喜見他們培養的學生質量的提高，喜見我弟子職務的變動和升遷……在“喜看桃李發，登高更幾重”的同時，我也密切關注著經濟金融領域的動態。可以說，我雖然在組織上退休了，離開了教學崗位，但我在思想上并沒有退休。這一部分文集就是思想上沒有退休的產物。承蒙西南財經大學出版社的關愛，把它作為前六部文集的續集，奉獻給讀者，并給同事、弟子們留作紀念。

（一）基礎研究篇

在本續集中，我著力關注和學習習近平總書記近年來關于金融與經濟關系的論述。概括地說，它們是：新定位，防風險，深化改革，服務實體。

2017年，在中央級別的三次會議上，習近平總書記都強調金融，把金融安全上升到治國理政的高度。它們是：

“切實把維護金融安全作為治國理政的一件大事”——黨的十八屆政治局第四十次集體學習（2017年4月25日）

“防止發生系統性金融風險是金融工作的永恒主題”——全國金融工作會議（2017年7月14日）

“健全金融監管體系，守住不發生系統性金融風險的底線”——黨的十九大（2017年10月18—24日）

繼后，即2018年，又在中央級別的三次會議上指出，要維護國家安全，必須防范化解金融風險。它們是：“防范化解金融風險，事關國家安全、發展全局、人民財產安全，是實現高質量發展必須跨越的重大關口?！薄醒胴斀浳瘑T會第一次會議（2018年4月2日）。在這次會議上還提出“以結構性去杠桿為基本思路，地方政府和企業特別是國有企業要把杠桿降下來”。應當說，習近平總書記的指示，指向明確，重點突出，中央對風險管控有了更精準的把握。繼后在4月23日的中央政治局會議上，把關于防范風險的部署作為打好“三大攻堅戰”之一并明確指出，把“全力打好‘三大攻堅戰’”位列下一步經濟工作之首。這一年年底，在中央經濟工作會上又把“打好防范化解重大風險攻堅戰”作為防控金融風險的重點。在這里還要指出的是：2019年12月6日在中央政治局會議上，布署2020年的戰略中，重提要堅決打好“三大攻堅戰”，確保不發生系統性金融風險。

當時的實際情況是，存在金融監管盲區、監管套利、風險交叉傳染。為了消除監管盲區，防止監管套利，避免風險交叉傳染，習近平總書記做了金融監管機構的改革和政策措施方面的布署：成立國務院金融穩定發展委員會和組建中國銀行保險監督管理委員會。

近年來，習近平總書記在多個場合還指出：金融業不能忘本，服務實體經濟是金融業的天職和宗旨。他強調要發揮銀行在社會和企業融資中的主渠道作用，“要推動信貸、股市、債市、匯市、樓市健康發展”。這實際上是要求為實體經濟創造良好金融環境，疏通融資渠道。

中國已經是金融大國，正在向金融強國邁進。為了推動金融強國的建設，必須在金融領域深化改革開放，營造一個有競爭力、有活力、更加充分的市場環境。

在關注學習習近平總書記關于金融與經濟論述的過程中，在本續集的基礎理論篇中，我撰寫了一系列文章（其中相當部分已發表），包括《對金融是現代經濟核心的理解》《論金融業建設和發展的原則》《論雙支柱政策調控》《再論金融與社會發展的關系及其制度安排》《試論金融與社會發展的關系及其制度安排》。在這一系列文章中，我的學習體會是：

金融本質在發展變化。

在2017年中國舉行的首屆“一帶一路”國際合作高峰論壇上，習近平總書記在主旨演講中再次指出“金融是現代經濟的血液，血脈相通增長才有力。我們要建立穩定、可持續、風險可控的金融保障體系”。金融保障體系也就是對經濟增長的保障體系。強調“金融活、經濟活，金融穩、經濟穩”。在中央政治局學習會上，加上了“經濟興、金融興、經濟強、金融強”。把金融與經濟的關系指示得更透明、深刻：前兩句話，金融主導經濟（前因后果）；后兩句話，經濟主導金融（也是前因后果）。過去，我們常說：經濟決定金融，金融反作用于經濟，把作用與反作用的關系理解得比較死，始終認為，主導與被主導的關系似乎經濟是主導的，金融是被主導的，現在看來要辯證地看待它們的關系。

什么因素使二者關系有了變化：

（1）經濟發展使人們的收入提高，中產階級的形成使儲蓄與投資渠道、方式發生了變化。

（2）科學技術的進步，特別是信息技術的出現和興起。

（3）金融市場（廣義）的變化。

（4）人們金融意識、信用素質的提高，信用觀念的變化。

以上四點表明，金融供給要素發生了變化。習近平總書記指出：要正確把握住金融的本質，深化金融供給側結構改革。在我看來，金融已經不是個體經濟之間貨幣資金的融通，而是社會成員以貨幣和有價證券為載體的權利與義務關系的建立和消除。社會成員之間權利與義務關系的建立和消除，是經濟、社會發展和前進的重要條件。所以，金融是經濟增長的保障，更是社會發展和前進的保障。

結合我國的現實，當前金融供給側結構改革，首先是要建立“多元化”的金融組織系統。

這個系統包括：要構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，積極開發個性化、差異化、定制化金融產品，增加中小金融機構數量和業務比重，改進小微企業和“三農”的金融服務等。這樣的改革，一是要打破金融機構的壟斷局面；二是要建立健全民營銀行和社區銀行；三是要給城商行、農商行、農村信用社定位，有的文件上概括為“回歸原本”。這樣的改革，它的初衷是要建立和發展普惠金融。普惠金融的真正含義，是使社會金融資源的分配和享有，實現公平正義。進一步說就是要“以人為本”，不能讓一些人通過金融資源的分配和享有受益從而造成貧富差距擴大，相反，要縮小貧富差距?？s小貧富差距是社會主義的題中之義。

尊重市場規律，金融要精準扶持。

什么是市場規律？市場規律反映供求關系。主要的方面是需求，能夠滿足物質需求和精神需求的經濟，是實體經濟，所以金融支持經濟的發展方向，主要是實體經濟、非虛擬經濟。所謂精準，就是要集中選擇好對象。

防范化解金融風險。

（1）要在穩增長的基礎上，平衡穩增長與防風險的關系，要把握好節奏和力度。

（2）財政政策也要發揮逆向周期調控作用。

（3）要引導市場預期。

（4）要“看住人，看住錢，建設好制度防火墻”。

以上四點都是在總結我國金融實踐基礎上提出的，并有典型的案例佐證。

（5）在防范金融風險中，要適時動態監管，關注線上線下、國際國內、資金流向流量，特別要著力反洗錢。

在金融改革方面，特別強調基礎制度的建設。

要治本，不只是治標。這方面可見黃奇凡主任在北京大學經濟論壇上的講話。

提高參與國際金融的治理能力。