五、構建基金借貸融通型個人賬戶制模式的重點環節

社會保險是政府主導的風險分散與分擔的公共管理行為，它關注的主要是收入維持與保障問題。^[8]不同于社會救助，社會保險主要針對的是有勞動收入的工作群體，而且講究權利與義務的對等。因此，作為一種獨立的基礎性制度安排，社會保險追求基金的自主平衡與可持續運行，而不能像社會救助那樣，主要依靠公共財政收入。鑒于此，構建一種社會保險制度模式，必須處理好保險基金籌集、分配使用（償付）、保值增值（投資）以及監督管理等重點環節的主要問題。為此，以下將從社會保險基金管理的四個主要環節，進一步闡述構建基金可借貸融通型個人賬戶制社會保險模式的重點內容。

（一）基金籌集管理

在學理上，社會保險制度的統籌層次越高，越有利于人員流動。因而，構建社會保險新模式，首先需要政府通過全國性公共網絡平臺，為每一公民或家庭建立專門賬戶，該賬戶與基金托管銀行的賬戶是一一對應的，猶如現行住房公積金賬戶那樣；然后，按照社會保險制度強制性參保要求，凡是要求符合參保條件（可以綜合年齡和是否有收入等因素作出具體規定）的公民均應按照政策規定的繳費標準（其中起碼涉及繳費基數和費率兩個方面內容）定期向該賬戶繳存社會保險費；如果采取單位與個人共同分擔社會保險費的方式，那么，單位亦應強制繳費，并存入該專門賬戶；如有集體補助、社會資助和政府補貼等其他來源渠道的資金，亦應存入相應的專門賬戶。國家已經決定社會保險費改由稅務部門統一征收，鑒于此，稅務部門可以充分利用其網絡優勢與掌握數據比較豐富的優勢，夯實社會保險的繳費基數，并適應經濟下行壓力形勢，適當降低繳費費率。在此新模式下，賬戶基金資產的產權歸于個人，并按國家規定利率計息，利率水平的確定要綜合市場利率水平與養老保險基金投資收益狀況，并遵循非營利性基本原則。保險賬戶可以像住房公積金賬戶那樣，設計成透明可查的，這樣可以讓參保者放心并知道自己賬戶資產的累積狀況，有助于增強對未來的預期。

（二）基金償付管理

首先，政府需要綜合考慮工齡、繳費年限、法定退休年齡等因素，對養老金的領取條件作出規定，并明確養老金償付的具體方式。對于基本養老保險而言，為了防止一次性償付后個人資金使用不當而最終難以保障老年基本生活，通常采取年金償付方式。其次，通過政策確定具體的償付標準。對于個人賬戶制基本養老保險，主要是綜合人均預期壽命、繳費年限、法定退休年齡等因素，確定應計發月數，然后用個人賬戶資產積累總額除以應計發月數，即可得到每個月領取的養老金水平。由此可見，賬戶積累資產越多，養老金水平就越高，這充分體現了個人賬戶制模式激勵性強的特征。如果領取的養老金水平過低，低于國家確定的保障基本生活所需要的標準，那么，個人可以向政府管理的基金平臺申請融資借款。至于這一借款最終如何償還，則需要綜合考慮個人和家庭狀況以及社會人口結構、基金的整體情況，要么由其家庭成員進行償還，要么由政府通過短壽者個人賬戶余額形成的公共基金進行補償，要么通過社會救助基金進行救助；此外，還可以動用“全國社會保障基金”這一戰略儲備進行償還。在家庭賬戶模式下，政府還可以根據賬戶收支記錄以及累積資產總體狀況，決定是否允許其借款或是通過補助方式，來保障困難老人的基本生活。

（三）基金保值增值管理

個人賬戶尚未使用的累積資產必須進行投資運營管理，這樣才能實現保值增值，否則會影響公民對保險制度的信任與參保繳費的積極性。雖然個人賬戶資產產權歸個人，但這是政府為了保障老人基本生活而主導建立的社會保險制度，因而對賬戶內的基金資產進行保值增值管理是整個保險制度運行管理不可或缺的部分。目前我國對社會保險基金的投資管理，主要是委托給全國社會保障理事會來進行。從其每年公布的年報數據與市場平均投資收益比較來看，全國社會保障理事會委托管理基金的投資收益總體上還是不錯的，這主要得益于其投資管理方式多樣、投資渠道多元、投資范圍更廣，畢竟，相比于以前基本養老保險基金只允許存銀行、買國債的做法，他們可以有更多的投資工具與手段用來實現基金的保值增值。實際上，國外養老保險基金投資管理還有其他的方式，比如智利是通過為數不多的幾家私營的養老金管理公司（AFP）進行投資管理，公司開發專門的投資產品供參保人自主選擇，政府對基金管理公司的投資行為，不僅有完備的、明確的規定，而且還要進行監管，并根據他們的投資狀況，實行優勝劣汰式的競爭性選擇；還有的國家則是發行特別國債來供基本養老保險基金投資，這樣，既能保證其投資收益，又為國家建設提供了穩定的長期資金來源，同時還可以防止基本養老保險基金投資資本市場可能面臨的風險。

（四）基金運行監管

盡管個人賬戶制社會保險模式下賬戶基金資產的產權歸個人，但社會保險制度是政府提供的公共產品，因此，政府不僅會安排相關機構進行基金籌集、償付和保值增值管理，而且還會通過相關職能部門及其制定的相關政策對基金運行進行全過程、全方位的監管，以保證基金運行過程的安全性、合規性，增強民眾對社會保險制度的信任感。目前我國對社會保險基金采取在銀行開設財政專戶的方式分別進行收入與支出管理，這樣有助于杜絕挪用、貪污基金資產等違規違法行為。對籌集、償付、投資管理的每一個環節，都有相應的規章制度，并由相關部門通過現場與非現場相結合的方式進行綜合監管，并根據不同環節監管的內容與重點選擇具體的監管方法。比如在基金籌集環節，重點監管是否全面參保，繳費基數與費率是否按照相關政策執行，是否存在逃費行為，基金是否按規定存入指定銀行賬戶，等等；在基金償付環節，則重點監管基金償付是否及時、足額，是否有騙保等行為；在投資管理環節，則遵循審慎性監管與嚴格限量監管相結合的原則，監管基金的安全性、流動性與收益性。基金可借貸融通型個人賬戶制社會保險模式，除了同樣需要上述的監管內容與方式之外，在償付環節還多了基金借貸融通資格的審核、借貸與監管，特別是在多種社會保險整合集成在該個人賬戶或家庭賬戶里的情況下。