2.2　指數研究理論基礎

“可持續發展”最早是針對全球的發展問題而提出的。隨著理論的發展和應用經驗的豐富，評價對象涵蓋了全球、國家、企業等不同的類型與層面。國際上一些具有代表性的可持續發展指標體系或指數日臻完善并已經產生了較大影響力，成為我們開展與國際接軌的中國企業可持續發展指數研究的重要理論基礎。同時，20余年來，我國政府部門以及一些權威機構相繼發布了與可持續發展相關的指標體系。這些體系均立足于中國國情，站在宏觀角度，對我國可持續發展情況進行了綜合評估。這些指標體系不僅可用于評估，還能反映國家政策要求和政策導向，為中國企業可持續發展指數研究提供了重要的理論支撐。

2.2.1　國際可持續發展指數研究與實踐

（1）全球層面的可持續發展指標體系

①聯合國可持續發展委員會

1992年6月，聯合國環境與發展大會通過了《21世紀議程》，該議程成為“世界范圍內可持續發展行動計劃”。1992年12月，聯合國大會批準成立聯合國可持續發展委員會（UNCSD），由UNCSD負責審查《21世紀議程》的執行進展情況。(2)1996年，UNCSD結合《21世紀議程》內容，提出了可持續發展核心指標框架。該指標框架在經濟、社會、環境、機構四大系統和“驅使力—狀態—響應”模型的基礎上，突出環境受到的壓力和環境退化之間的因果關系，為世界各國的可持續發展指標體系的制定提供了重要借鑒。

②聯合國環境問題科學委員會

UNCSD提出的可持續發展指標體系具有重要的引導作用，但是指標數目過多。因此，聯合國環境問題科學委員會（SCOPE）提出了一套高度整合的可持續發展指標體系構造方法。SCOPE認為，環境必須和人類的活動相聯系，提出人類活動和環境相互作用的概念模型，即“經濟（包括經濟增長、存款率、收支平衡、國家債務）—社會（包括失業指數、貧困指數、居住指數、人力資本投資）—環境（包括資源凈消耗、混合污染、生態系統風險/生命支持、對人類福利影響）”指標體系。(3)

③世界銀行

1995年9月，世界銀行公布了其獨立設計的可持續發展指標體系。該體系認為，可持續發展是一種產生和維持所持有財富的過程，綜合了自然資本、生產資產、人力資源和社會資本4組要素，計算出每個國家（地區）按時值美元折算的人均財富，用于判斷各國（地區）的實際財富以及可持續發展能力隨時間而發生的動態變化。該體系在確定國家發展戰略時，以財富作為出發點，使財富的概念超越了貨幣和投資的范疇，有史以來第一次以三維的方式展示了世界各國（地區）的真正財富。(4)

④聯合國2030年可持續發展議程

聯合國193個會員國在2015年9月舉行的歷史性首腦會議上一致通過了《2030年可持續發展議程》（以下簡稱《議程》）。(5)該議程于2016年1月1日正式生效。《議程》內容及范圍廣泛，涉及可持續發展的社會、經濟和環境三個層面，以及與和平、正義和高效機構相關的重要方面。《議程》呼吁各國采取行動，為今后15年實現17項可持續發展目標而努力。這17項目標包括：無貧窮，零饑餓，良好健康與福祉，優質教育，性別平等，清潔飲水和衛生設施，經濟適用的清潔能源，體面工作和經濟增長，產業、創新和基礎設施，減少不平等，可持續城市和社區，負責任消費和生產，氣候行動，水下生物，陸地生物，和平、正義與強大機構，促進目標實現的伙伴關系。《議程》針對17項目標分別制定了一系列具體目標。這些目標述及發達國家和發展中國家人民的需求，并強調不會落下任何一個人。《議程》還確認調動執行手段，包括財政資源、技術開發和轉讓及能力建設，以及伙伴關系至關重要的作用。

（2）國家層面的可持續發展指標體系

①美國

美國總統可持續發展理事會（PCSD）于1996年提出可持續發展戰略報告。PCSD就美國的可持續發展提出了十個相互依存的、促進美國經濟繁榮和環境保護的重要目標——健康與環境、經濟繁榮、平等、自然保護、可持續發展的社區、管理、公眾參與、人口、國際責任、教育，(6)并就如何衡量每個目標的發展提出了相應指標。

②英國

1999年，英國政府發布《更好的生活質量：英國的可持續發展戰略》報告。2005年，英國政府在可持續發展戰略的基礎上，建立了更側重國際和社會角度的全新綜合性目標：讓全世界的人民在不影響子孫后代的生活質量的前提下，滿足他們基本的需求并享有更高的生活質量。(7)在這個總目標下，分解了四個一般目標（健康的經濟要有利于保護和提高所有人的生活質量，同時也要有利于人類健康和賴以生存的環境；最合理地利用非再生資源；持續地利用再生資源；經濟活動對人類健康的危害和對環境承載力的破壞減少到最低限度），并在一般目標下進一步分解出關鍵問題。

③德國

2017年1月11日，德國政府通過了《德國可持續發展戰略》(8)的修訂版。自2002年可持續發展戰略首次推出以來，這是對該戰略所作的最全面的發展。該戰略提出，可持續發展的目的在于爭取代際公平、社會團結和生活質量以及承擔起國際責任，因此，需要兼顧保持經濟能力、保障自然生存基礎和履行社會責任，使發展能夠持久和穩固。

德國可持續發展戰略的核心是一個可持續發展管理體系，即對在一定時間范圍內需要完成的任務、用于持續監測的指標、調控規則和機構建設作出規定。該戰略從三個層面提出了包括氣候和生物多樣性保護、資源效率和移動解決方案等領域，減少貧困、衛生保健、教育、性別平等、穩健的國家財政、公平分配和反腐敗等17個可持續發展目標以及36個發展領域的具體實施措施。在這17個可持續發展目標里，該戰略又制定了63個關鍵指標，其中多數指標與量化目標相關聯。德國聯邦統計局每兩年公布一次指標報告，戰略報告則每四年更新一次。

（3）企業層面的可持續發展指標體系

①KLD指數

由獨立調查和評級機構KLD公司（Kinder，Lydenberg and Domini & Co. Inc.）于1991年提出的KLD指數，(9)是目前西方企業社會責任研究領域中應用最廣泛的測評及研究工具。

該指標體系從環境、社會和公司治理（ESG）3個方面設計了7個維度的一級指標，即社區、公司治理、多元化、員工關系、環境、人權、產品，各維度下再設置不同數目的二級指標。在具體評價時，剔除道德上違背企業社會責任的企業。

KLD指數通過聘請領域內專家，用-1/0/1打分法，對被評價企業在社會責任方面的積極和消極表現，以及公司正面因素或負面因素進行打分。符合指標正面因素項的得1分，符合負面因素項的得-1分，既無正面因素也無負面因素的得0分。企業各維度得分直接加總為企業社會責任總得分。這種打分避免了與企業直接接觸和由具體數據核算引起的爭議。

1991年以來，該指數每年定期發布，并根據國際社會關注點、經濟發展環境、自然環境的變化，調整指標維度和具體指標，體現社會和環境績效趨勢，滿足社會變革對企業可持續發展的訴求。1991—2000年，KLD指數評價范圍包括標準普爾500指數與多明尼400社會指數范圍內的所有公司。2003年至今，KLD指數將評價范圍擴大到羅素1000指數與美國上市公司市值排名前3000的企業。

②道瓊斯可持續發展指數

道瓊斯可持續發展指數（The Dow Jones Sustainability Indexes，DJSI）(10)是1999年由美國道瓊斯公司和可持續發展領域的權威機構RobecoSAM共同發起的、從投資角度評價企業可持續發展能力的指數。它是全球第一個把可持續發展融入公司財務表現的指數，也是在世界范圍內專門追蹤在可持續發展方面走在前列的企業表現的指數。

道瓊斯可持續發展指數從經濟、社會、環境三個維度對企業進行評價，各維度下設數個指標，既有各行業通用的評價指標，也有與特定產業相關的指標，并根據行業特點賦予各指標相應權重。公司的可持續發展分值按確定的權重和評分標準計算，數據來源于調查問卷、公司文件、公共信息、與公司直接聯系4種方式，其中調查問卷是最主要的來源。

調查問卷每個問題分屬相應的指標，有不同權重，不同問題選項被賦予不同的分值，最終得分是將問卷每個問題的得分乘以問題權重與問題所屬指標權重并求和。

除此之外，道瓊斯公司還通過外部審計等方式保證可持續發展指數研究的客觀性和質量。

③全球可持續發展企業100強

加拿大的媒體和投資研究公司企業爵士（Corporate Knights）自2005年起研究全球企業可持續發展狀況，并發布全球可持續發展企業100強年度排行榜。(11)該研究基于企業財務報告和可持續發展報告中的公開數據，對全球大型、高市值上市公司，從可持續性信息披露、財務健康、產品分類和財務處罰4個方面篩選出評價對象，并對上榜公司數據進行直接驗證。

該榜單設計了資源管理、財務管理和員工管理3個方面以及21項關鍵績效指標。其中，8個指標［支付稅費比例、養老保險基金狀況、供應商可持續性的分數（除金融服務機構之外）、女性高管、女性董事、可持續性與薪酬的聯系、處罰扣除、清潔收入］對所有行業的企業都適用，其余13個指標（能源消耗率、溫室氣體排放率、水資源消耗率、廢棄物產生率、VOC排放率、NOx排放率、SOx排放率、顆粒物排放率、創新能力、CEO與員工平均收入比、工傷、死亡率、員工離職率）根據不同行業特點確定，每個行業對應的指標組有不同權重。企業對應的指標得分乘以指標權重之和即為總得分，以此排名。

④社會責任指南標準（ISO 26000）

國際標準化組織（International Standard Organization，ISO）于2010年11月1日正式發布適用于包括政府在內的所有社會組織的“社會責任”國際標準化組織指南標準，編號為ISO 26000。(12)

ISO 26000包含7個核心指標：公司治理、人權、勞動力、環境、公平管理運營、消費者、社區發展及參與。每個核心指標中包含4～7項因素，如人權風險情況、種族歧視、弱勢群體、反腐敗以及消費者數據和隱私保護等。ISO 26000具有鮮明的特點：用社會責任（SR）代替企業社會責任（CSR）以適用于所有類型的組織；不是管理標準，不用于第三方認證；提供了社會責任融入組織的可操作性建議和工具；利益相關方的廣泛參與和獨特的開發流程；與多個組織建立合作關系，推廣了社會責任實踐。

⑤價值總覽報告

2010年8月，英國威爾士親王可持續性會計項目、國際會計師聯合會（IFAC）和全球報告倡議組織（GRI）共同創建了國際綜合報告委員會（IIRC）。2013年12月，IIRC通過并發布了國際綜合報告框架，稱價值總覽報告（Integrated Reporting，IR）。(13)

價值總覽報告不僅整合并披露了公司財務信息與環境、生態保護、社會責任履行、公司治理等利益相關方關心的信息，還包括金融、制造、智力、人力、社會關系和自然6方面資本，以期綜合反映企業價值創造和可持續發展的能力。該方法既可為投資者提供企業更多的非財務信息與可持續發展方面評估信息，又能促進企業關注社會責任及可持續發展。

⑥GRI可持續發展報告指南

全球報告倡議組織（The Global Reporting Initiative，GRI）(14)成立于1997年，由美國非營利環境經濟組織（CERES）和聯合國環境規劃署（UNEP）共同發起。2000年，GRI發布了《可持續發展報告指南1.0》，旨在完善可持續發展報告的實務。企業可以其為依據，公開披露在經濟、環境、社會三個方面的實踐成果。其中經濟方面包含經濟績效、市場表現、間接經濟影響力、采購行為等；環境方面包含物料、能源、水、生物多樣性、廢氣排放、污水和廢棄物、產品和服務、合規、交通運輸、整體情況、供應商環境評估、環境問題申訴機制等；社會方面包含勞工實踐和體面工作、人權、社會、產品責任等。2013年更新到第四版（G4），是企業社會責任報告及可持續發展報告的編寫參考指南。

（4）國際研究理論總結

聯合國可持續發展委員會、聯合國環境問題科學委員會、世界銀行等機構，以經濟、環境和社會為評價基本框架，分別提出了適用于各自領域的可持續發展指標體系。

發達國家，如英國、美國、德國等的指標體系以導向性目標為主，強調社會經濟與自然環境的協調發展以及國際責任，制定了適用于本國可持續發展的衡量標準。

國際上現有指標體系，如KLD指數、道瓊斯可持續發展指數、全球可持續發展企業100強、社會責任指南標準、價值總覽報告、GRI可持續發展報告指南等，依據各自定位與功能，在評價維度、指標設置、評分方法、數據收集、計算方法等方面都不相同。其中，只有KLD指數是對跨行業、全品類企業進行全面考量，且評分方法更易于操作。

2.2.2　國內可持續發展指數的研究與實踐

（1）國家層面的可持續發展指標體系

①中國21世紀議程

1992年聯合國環境與發展大會通過《21世紀議程》，中國政府作出履行《21世紀議程》的承諾。1994年3月，中國發布全球第一個國家級議程《中國21世紀議程——中國人口、環境與發展白皮書》（以下簡稱《中國21世紀議程》），制定了中國跨世紀的可持續發展總體戰略、目標、政策和措施。(15)

《中國21世紀議程》共20章、78個方案領域，主要內容分為4大部分：第一部分為可持續發展總體戰略與政策，提出中國可持續發展的戰略目標、戰略重點和重大行動。第二部分為社會可持續發展，包括人口、居民消費與社會服務、消除貧困、衛生與健康、人類住區和防災減災等。第三部分為經濟可持續發展，把促進經濟快速增長作為消除貧困、提高人民生活水平、增強綜合國力的首要條件。第四部分為資源的合理利用與環境保護，包括水、土地等自然資源保護與可持續利用，生物多樣性保護，防治土地荒漠化，防災減災等。

《中國21世紀議程》確立的可持續發展目標體現了我國國情，兼顧了近期發展目標和遠期目標，體現了經濟社會與人口、資源、環境的協調發展，是我國可持續發展的重要指導性文件。

②生態文明建設考核目標體系與綠色發展指標體系

2016年12月12日，國家發展改革委、國家統計局、環境保護部、中央組織部根據《生態文明建設目標評價考核辦法》的要求，制定了《生態文明建設考核目標體系》和《綠色發展指標體系》，(16)作為生態文明建設評價考核的依據。《生態文明建設考核目標體系》以資源環境約束性目標為主，包括資源利用、生態環境保護、年度評價結果、公眾滿意程度、生態環境事件5個方面，共23項考核目標。《綠色發展指標體系》包括資源利用、環境治理、環境質量、生態保護、增長質量、綠色生活、公眾滿意程度7個一級指標和56個二級指標。

③循環經濟指標體系

2016年12月27日，國家發展改革委、財政部、環境保護部、國家統計局四部門聯合發布《循環經濟發展評價指標體系（2017年版）》。(17)該指標體系分為：綜合指標，包括資源利用和資源循環兩大方面；專項指標，涵蓋了資源產出效率指標、資源循環利用（綜合利用）指標和資源循環產業等11個具體指標；參考指標，包括廢棄物末端處理處置，不作為評價指標。

④清潔生產評價指標體系

為加快形成統一、系統的清潔生產技術支撐體系，國家發展改革委、環境保護部會同工業和信息化部等有關部門，于2013年6月5日發布《清潔生產評價指標體系編制通則》（試行稿），(18)并于2014年9月和2016年4月，分別發布清潔生產評價指標體系制（修）訂計劃第一批和第二批。行業清潔生產評價指標體系框架包括生產工藝及裝備指標、資源能源消耗指標、資源綜合利用指標、污染物產生指標、產品特征指標、清潔生產管理指標6項一級指標，每類指標又由若干個二級指標組成。

（2）中國科學院可持續發展指標體系

為了為可持續發展戰略的落實提供學術研究積累和決策支持，從1999年開始，中國科學院可持續發展戰略研究組編纂和出版了《中國可持續發展戰略年度報告》。(19)該報告以國家可持續發展戰略需求和重大前沿問題為主要內容，建立了“總體層—系統層—狀態層—變量層—要素層”5層指標體系。其中，總體層即中國可持續發展能力，系統層包括生存支持系統、發展支持系統、環境支持系統、社會支持系統、智力支持系統，每一個系統對應若干狀態層，每一個狀態層對應若干變量，變量再進一步拆解形成要素群，實用性與可操作性較強。該報告每年對中國可持續發展能力進行綜合評估，對中國各省區市的資源環境綜合績效進行評估，對資源環境綜合績效的影響因素進行實證分析，經過20年的不斷調整與改進，該評價方法和指標體系已相對完善和穩定。

（3）企業可持續發展相關指標體系

隨著對社會經濟可持續發展問題研究的深入，企業可持續發展獲得了越來越廣泛的關注。

我國學者從多角度、多指標探討了企業可持續發展水平。例如，郭蕊（2006）(20)從社會環境、產業、技術、制度和財務5個方面入手，研究了企業持續發展能力的重要影響因素，分析了5個方面的整合狀況對企業可持續發展能力的決定作用。何元斌（2009）(21)基于“宏觀—產業—企業”3個層次的系統，建立了6個維度的企業可持續發展分析框架，設計了測評模型和指標評價體系。魏巍（2016）(22)引入經濟效益、社會效益指標和環境效益指標構建企業可持續發展指標體系，利用主分量分析方法計算可持續發展綜合指數。

一些學者以特定企業作為分析對象，構建了單角度的企業可持續發展指標。例如，朱光曦（2008）(23)運用數據包絡分析（DEA）方法，構建了上市公司可持續發展評價的指標體系及模型，對西部某上市公司進行了企業可持續發展能力評估。馬小援（2010）(24)從宏觀環境的可持續性、市場環境的可持續性、自然環境的可持續性以及企業內部環境的可持續性等4個層面入手，構建了基于可持續發展視角的企業環境評價體系，對武漢鋼鐵集團公司進行評價及分析。蘇利平等（2018）(25)從盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力、創新能力、社會責任能力6個方面，構建了稀土企業可持續發展競爭力評價指標體系，以我國35家稀土上市公司為樣本進行實證分析。李登偉等（2018）(26)從流程評價指標（主要包括勘探環節、開發環節和生產環節）、財務評價指標、學習與創新評價指標和環保評價指標4個方面，構建了油田可持續發展評價指標體系，對中國石化西北分公司進行了評價及分析。

此外，2013年中國工業經濟聯合會發布了《中國工業企業社會責任評價指標體系》。(27)該指標體系依據三重底線模型、利益相關者理論、可持續發展理論編制而成，分為社會責任價值觀與戰略、社會責任推進管理、經濟影響、社會影響、環境影響5個一級指標，22個二級指標及98個三級指標。從指標屬性來看，分為底線類、關鍵類、基礎類指標；從指標標準化處理技術要求看，分為定量連續指標、定量離散指標與定性指標。中國工業經濟聯合會依據該指標體系對會員單位開展了年度“中國工業企業履責星級評價”活動。

（4）國內研究理論總結

我國國家層面的可持續發展指標體系，反映了國家的政策要求或政策導向。評價中國企業可持續發展情況也應遵循相關要求，符合政策導向。其中，《中國21世紀議程》是制定中國企業可持續發展指數重要的指導性文件；中國科學院提出的可持續發展指標體系相對完善，且長期應用于中國的實際評價，可操作性和實用性較強；有關部門發布的生態文明建設考核目標體系、綠色發展指標體系、循環經濟指標體系和清潔生產評價指標體系等，體現了國家對環境和資源可持續發展的具體要求。

國內關于企業可持續發展指數的學術文獻較少，尚無系統、全面且應用于實際評價的指標體系。大部分評價企業可持續發展的相關文獻雖然基本包含了經濟、社會、環境、競爭力等因素，但指標體系的構建尚不完善，參考價值有限。

2.2.3　中國企業可持續發展指數研究啟示

基于對國內外可持續發展指數研究理論與實踐的分析，我們從3個方面開展企業角度的可持續發展研究。

（1）可持續發展的基本評價維度包含社會、經濟和資源環境3個方面

全球層面和國家層面的可持續發展指標體系，雖有不同的分析方法與構建角度，但本質上是以“社會—經濟—資源環境”為核心要素。可持續發展解決的根本問題是經濟社會發展與資源環境承載力之間的矛盾。因此，企業可持續發展指標也必然要綜合考量這三類要素。

（2）企業可持續發展指數研究還應納入企業競爭力這一關鍵要素

現有評價體系，如KLD指數、道瓊斯可持續發展指數、全球可持續發展企業100強等，不僅涵蓋了社會、經濟、資源環境等方面，還增加了公司治理、產品、創新能力等與企業競爭力相關的指標，以評價企業生存、成長和永續發展的能力。這些可持續發展指標體系各具特色，對中國企業可持續發展指數研究具有重要借鑒意義。

（3）中國企業可持續發展指數研究應立足中國國情，符合政策導向，能夠體現中國企業特點

我國目前沒有系統、全面且實操性強的跨行業、全品類企業可持續發展評價指標體系，而國際現有的可持續發展指數符合的是西方發達國家的經濟社會特點及信息披露機制。我國政府發布的《中國21世紀議程》《生態文明建設考核目標體系》《綠色發展指標體系》《循環經濟指標體系》以及《清潔生產評價指標體系》等，體現了國家的可持續發展戰略目標、政策要求和導向，對中國企業可持續發展指數的研究具有重要指導意義。

綜上所述，開展中國企業可持續發展指數研究工作，要借鑒國內外可持續發展研究領域主要成果和現有指標體系，更要符合中國國情，結合政府部門提出的相關考核目標，構建能夠體現中國企業特點的可持續發展指標體系，引導中國企業可持續發展。