1910年5月，英王愛德華七世突然逝世，他的繼承人喬治五世成為新國王。在這種情勢下，兩大政黨都同意舉行一次憲政會議，就雙方之間存在的問題尋求一種妥協的解決辦法，在勞合·喬治的倡議下，兩黨在為全面改革而實行聯合的目標下進行了令人矚目的秘密協商。丘吉爾在其中起了十分重要的作用。由于保守黨杰出的年輕律師F·E·史密斯是他的親密朋友，所以首先由他代表勞合·喬治與保守黨領袖進行了接觸，并爭取到史密斯和約瑟夫·張伯倫的支持。但因為保守黨前任議會黨團領袖奇爾斯頓勛爵擔心此舉會導致保守黨的分裂，使保守黨領袖巴爾弗否定了勞合·喬治的倡議，憲政會議失敗了。
1910年年底，憲政會議失敗后，首相埃斯奎斯無可奈何地再次解散了議會。接著，為了對上院進行改革，又進行了新一輪的選舉，競選運動和投票在1910年圣誕節前進行。丘吉爾又有了用武之地，此刻的他已經是自由黨里最出色的演說家之一，他開始在全國各地發表演說，既為自己的競選造勢，也給自由黨增光添彩。
內閣為了取得對上院實行改革的授權，于同年11月宣布解散議會，進行大選。丘吉爾在競選中再次應邀到全國各地發表演說。他抓住保守黨領袖巴爾弗為爭取工業發達的北部地區的選票而答應推遲提出關稅改革問題的策略，進行了措辭激烈的攻擊。
丘吉爾成了保守黨人政治上的一塊心病，保守黨人力圖將他擠出政治圈外。該黨最杰出的演說家、未來的保守黨領袖博納·勞甚至向丘吉爾提出了挑戰，要求兩人達成一項君子協定，規定競選失敗者只能留在議會之外。幸好丘吉爾未答應他，因為競選結果出來后，丘吉爾在丹迪市再次當選，而博納·勞則在曼徹斯特西北選區遭到失敗，由于沒有君子協定的約束，他才有可能很快轉移陣地重新獲得一個席位，并于1911年接替了巴爾弗保守黨領袖的位置。
大選結果與同年年初的上一次大選幾乎完全相同，從某種意義上看，保守黨丟了一個席位，自由黨丟了三個，這些席位則為工黨和愛爾蘭民族主義者所得。自由黨仍然是執政黨，從某種意義上這可以看做是選民們對現任內閣的肯定和支持。因此自由黨內閣終于在下院通過了一項把上院的否決權降格為推遲權的議案。
1911年夏末，上項議案被上院大幅度修改后退回下院。埃斯奎斯首相認為已經有呈請國王增封新貴族以使上院不能行使否決權的必要了，國王勉強同意了首相的請求。消息傳開，保守黨貴族們立即分裂為兩派，以蘭茲道恩勛爵和克爾桑勛爵為首的“修籬派”，主張接受下院的議案以鉗制新貴族的冊封；而另以霍爾斯伯里伯爵為首的“掘壕派”則試圖孤注一擲，迫使國王出面作最后的仲裁。最后，“修籬派”在上院以131票對114票的微弱多數使這項議案得以通過，終于結束了這場持續已久的憲政危機。
兩院之爭剛剛落幕，英國開始面臨著一場對外戰爭。1911年7月，德國皇帝威廉二世乘坐“豹子號”軍艦駛抵摩洛哥港口阿加迪爾，表明了德國不甘于法國和英國在歐洲擴張而亦欲分一杯羹的意向。威廉二世自稱為“大西洋的海軍統帥”，炫耀德國軍隊所向無敵，可以隨時出擊任何對手。他公然表示了對法國和俄國的蔑視；僅僅是因為自身的一半英國血統，他才對英國略示尊重。這說明英、法、俄與德國之間的尖銳矛盾已經公開化了。
阿加迪爾危機出現后，丘吉爾和勞合·喬治密切注視著事態的發展，并毫不遲疑地作出了強烈的反應。勞合·喬治7月21日在演說中警告德國不要把英國看得“仿佛在這個國際內閣中微不足道”，如果德國人挑起戰爭，英國定將戰斗下去。丘吉爾不僅完全擁護勞合·喬治的觀點，并且運用內政大臣的權力迅速行動起來。他與陸軍部聯系，說服他們派兵對存儲在倫敦地區的火藥庫里的海軍大炮用的無煙線狀火藥進行警戒。他頻繁拜訪外交部和陸軍部，與軍方高級將領多次接觸，花費了大量時間查詢帝國防務委員會的會議記錄，以了解各方面的詳細情況和英國備戰工作的現狀。他在廣泛收集材料和征詢意見的基礎上，就一旦德、奧與英、法、俄兩方之間爆發戰爭時將發生的情況擬出一份頗有說服力的備忘錄，對將要發生的戰事做了令人驚異的大膽預測。
丘吉爾與勞合·喬治的態度令很多人感到吃驚，因為此前他倆在軍費問題上是出了名的“主張節儉的人”。德國人甚至因為德國駐英大使麥德爾尼赫伯爵未能看出丘吉爾和勞合·喬治的態度變化而將其召回國。在為麥德爾尼赫伯爵餞行的晚宴上，丘吉爾對伯爵說，德國不應試圖與英國進行海戰，“如有必要，德國建成一艘軍艦，我們將建兩艘……激進派與保守派無論怎樣相互指責，但在這個問題上立場是一致的?！?
1911年8月，丘吉爾根據自己搜集到的材料，寫了一份詳盡的《本大陸軍事行動問題》備忘錄，并把它上報首相埃斯奎斯。他放棄了以前關于英國主要應依靠海軍作戰的設想，預測未來戰爭主要戰役將在法德兩國領土上進行，英國應向法國派遣13個師的遠征軍援助法國，加上輔助部隊共計30萬人。他認為戰爭形勢在40天左右就會發生轉折。
埃斯奎斯將丘吉爾的備忘錄印發給帝國防務委員會的所有成員，即內閣的一些重要大臣和軍方高級將領。1911年8月23日，帝國防務委員會舉行會議，聽取陸軍部和海軍部關于戰略計劃的報告。會議同意了丘吉爾備忘錄中關于戰爭主要將在法德兩國陸軍之間進行，戰爭一爆發，英國即向法國派遣遠征軍的意見。
這份備忘錄充分顯示了丘吉爾豐富的想象力和天才的軍事思想，它使得首相埃斯奎斯對丘吉爾刮目相看。當歐洲局勢越來越緊張后，首相任命丘吉爾為海軍大臣。
海軍大臣，雷厲風行
首相埃斯奎斯決定加強海軍部，擬調丘吉爾去接替海軍大臣麥肯納。盡管丘吉爾有些行為古怪，過分熱心地對別人主管的工作評頭品足，引起比他年長得多的內閣成員的反感，但他在貿易和內政大臣崗位采取的積極行動，顯示出他是個富有堅強毅力、決心和組織能力的治國人才，特別是他同工人運動作斗爭強硬果斷，研究軍事問題表現出的慧眼卓識，更是深得統治階級的喜愛和信賴。9月下旬，埃斯奎斯在蘇格蘭阿什菲爾德海濱度假，邀丘吉爾同往，與他一邊打高爾夫球，一邊征求他對改任新職意見。丘吉爾覺得大戰將臨，海軍部的工作大有用武之地，加之輿論對他鎮壓勞工運動大加撻伐，使他名聲已臭，不想在內政部再待下去，寧肯改任官階較低的海軍大臣，便滿口答應了首相。
新任海軍大臣的丘吉爾到職就位，立即雷厲風行、大刀闊斧地改革海軍，建設更強大的海軍。他立即在海軍部建立了參謀人員值班制度，規定值班人員在必要情況下發緊急警報。他極力造成一種臨戰氣氛，促使部內各級人員相信來自德國的進攻已迫在眉睫。在他辦公室寫字臺后面的墻上掛著一幅北海大地圖，他讓參謀人員用小紙旗在圖上標出德國海軍兵力部署的變動情況。他認為這不僅可以使自己一上班就能詳細了解敵方艦隊的活動情況，還可以使自己和海軍部的同事“經常保持敵情觀念”。他經常乘坐皇家海軍的“魔女號”快艇外出視察海軍部隊，幾乎走遍了所有最主要的海軍基地，視察了所有的大型軍艦，詳盡地掌握了海軍各方面的第一手資料。
英國前首相埃斯奎斯
他把家搬進了海軍部大樓。他大部分時間都在海軍快艇“魔女號”上度過，他視察了所有的海軍基地，走遍了幾乎所有的軍艦和造船廠。秘書埃迪·馬什給友人的信寫道：“溫斯頓每天都要到8時或更晚才下班……我甚至連星期天也指望不上了。在過去的四個星期日中，我有三個是在‘魔女號’快艇上度過的?！?
丘吉爾請資深海軍上將約翰·費希爾爵士擔任自己的非正式顧問；任命海軍上將弗朗西斯·布里奇曼爵士為第一海務大臣，取代了年齡幾乎大丘吉爾一倍、聲望極高、思想卻跟不上形勢的海軍上將阿瑟·威爾遜爵士；任命巴滕貝格的路易斯親王為第二海務大臣，后來又令其取代布里奇曼爵士成為第一海務大臣；又任命海軍中最年輕的將官、40歲的海軍少將戴維·貝蒂為自己的私人海軍事務秘書。這些任命都是丘吉爾到任后幾個星期內發布的。
1912年1月，丘吉爾在海軍部正式建立了作戰參謀部，由第一海務大臣具體領導。丘吉爾還下令對參謀人員進行培訓，并要求將英國自古以來的海戰范例作為培訓教育的重要組成部分。這一措施收到了明顯效果，有幾項重要的戰略設想就是由作戰參謀部提出來，而且在戰爭爆發后予以采用了的。比如，對德國實行的“遠距離封鎖政策”即是一例。
丘吉爾同海軍部高級軍官的關系并不融洽，造成這種情況的原因有很多。首先，丘吉爾改變了海軍傳統的工作方式，引起一些將領的不滿。海軍部的行政事務，按慣例是由四位海務大臣協同海軍大臣共同處理的，海務大臣們握有較大的實際行政權力。但丘吉爾上任后卻拒絕了這種共同決策的工作方式，直接向他們發出強制性指令，要求他們服從海軍大臣的權威。
布里奇曼爵士就是不滿于此并與丘吉爾發生爭執而丟掉了自己的職位；丘吉爾堅持要他以健康原因辭職，而以更聽話也更有能力的路易斯親王做第一海務大臣，為此丘吉爾遭到了保守黨人的抨擊。但有時丘吉爾也不得不作些妥協。比如，海軍中一些高級指揮官對丘吉爾在視察中允許低級軍官和士兵發表意見甚至批評自己的長官深表不滿。一次，挨了批評的諾爾基地司令、海軍上將理查德·普爾爵士就此向更高當局提出申訴，丘吉爾提出要解除這位司令的指揮權，由于第二、第三、第四海務大臣聯名以提出辭呈相要挾，丘吉爾被迫收回了自己的意見。
雖然高級軍官對丘吉爾的做法極為不滿，但是下級軍官和士兵中卻非常歡迎。他提高了已有半個世紀沒變動過的士兵薪餉標準，修改了軍紀條例中的某些處罰士兵的荒唐規定，并為士兵升遷為軍官打開了一條盡管還十分狹窄的通道，規定優秀的士兵可以被任命為軍官。作為海軍下級軍官與士兵喉舌的《艦隊》月刊在丘吉爾任海軍大臣約一年后曾撰文指出：“在海軍歷史上，對處理下級軍官與士兵的各種待遇，還沒有一位海軍大臣能比溫斯頓·丘吉爾具有更為實際的同情心。”
在推動海軍進行更大規模的建設方面，他顯然比他的前任麥肯納做得要好，這一點是海軍中從上到下都有目共睹的。丘吉爾一改過去“主張節儉”的舊形象，大力主張英國在與德國進行的海軍軍備競賽中要壓倒對方的做法，因而提出了高額海軍預算。
丘吉爾非常熱愛海軍的技術革新。在他任職期間作出的重要決定之一，是批準戰艦用石油作為燃料，因為用石油無疑比用煤作軍艦燃料更有效率。在他的堅持下，內閣終于同意以200多萬英鎊購買英國—伊朗石油公司的控制權。后來的事實證明，這是一項效益十分顯著的投資少、收益大的成功生意。他冒著風險決定將新型軍艦上的主力火炮由13.5英寸口徑改為15英寸口徑，后來實踐也證明了他的決定的正確性。他極力鼓勵皇家海軍航空兵部隊在使用水上飛機和飛艇方面進行大膽試驗，他甚至自己也學會了開飛機。
丘吉爾進行的技術更新的昂貴投資，使海軍的費用大幅度增加。他在提出1913年的龐大海軍預算時，不得不非常策略地建議英國與德國進行談判以暫停海軍軍備競賽。擔任財政大臣的勞合·喬治雖然在戰爭問題上與丘吉爾態度一致，但這次他也認為海軍部的預算過于超支。他在倫敦《每日紀事報》于1914年元旦發表的一篇文章中暗示說，倫道夫勛爵寧愿辭職也不同意過分龐大的軍費開支。而丘吉爾微妙地反擊道，他自己對“凡屬此類性質的重大問題，如果內閣尚在考慮之中，就不接受報界的采訪”。
丘吉爾與勞合·喬治的矛盾開始逐步升級，近乎到了只有一方辭職才能讓沖突停止的地步。但勞合·喬治心里清楚，他認為內閣不能缺少了丘吉爾這樣杰出的領導，他是英國內閣不可多得的人才。丘吉爾與勞合·喬治于1914年1月進行了被丘吉爾形容為“一場文雅卻又要命”的談判。后來，他倆又與首相埃斯奎斯進行了三人會談，最終達成了一項妥協。1914年，他也被迫承諾在編制1915~1916年度預算時要緊縮開支。建造巡洋艦和魚雷艇的計劃被削減了，但建造戰列艦的計劃被完全通過。
1914年3月，丘吉爾就海軍預算問題在下院發表了被《每日電訊報》稱為“篇幅最長，或許也是最有分量和最有說服力”的演講。丘吉爾的工作使得海軍的實力與效率迅速提高，丘吉爾在1915年離開海軍部時，使他引以為豪的是他使這些艦隊做好了迎接戰爭的準備。