1.4.3　四大財務分析方法實戰

“下面，我把四大財務分析方法也給你說說”，艾琳喝了口茶，繼續說道。

這四大財務分析方法分別是比較分析、比率分析、趨勢分析和因素分析，如下圖所示。

比較分析的意思是把今年的數字進行對比，對比的對象可以是：上年數，預算數，標桿數。通過與上年數對比可以發現今年同比增加了還是減少了，與預算數對比可以發現預算的完成情況，與標桿數對比可以發現自己在管理上是不是有進步，跟管理先進的企業相比，差距在哪里，提升空間有多大。

比率分析的意思是用計算財務指標，比如你可以計算銷售毛利率分析產品獲利能力，計算營運費用比率分析費用是否對收入的提升起到效果，計算應收賬款周轉率和存貨周轉率分析流動資金的運營效率。

趨勢分析的意思是對N期的收入或者成本費用進行分析，以提示我們的產品哪個季節是銷售旺季，哪個季節是銷售淡季，哪個時間某項成本費用是主要投入期等。

因素分析的意思是對某個匯總指標進行變動原因的分析。例如毛利率發生了重大變化，可以向下進行收入的分析，成本費用的分析。然后對收入再進行因素分析，分析是哪些產品的單價或者銷量變化導致的收入變化，對成本費用進行因素分析，分析可變成本、固定成本，專項成本等哪些因素的變化，導致成本費用的變化。這樣一層層的將毛利率的變化因素進行深度分析。

蘇瑩瑩聽完后，瞬間感覺醍醐灌頂，財務分析中涉及的主要報表的構成，如何快速看透報表以及財務分析的主要方法都掌握了。這下回去，工作就好辦多了。

艾琳用手機打開一個網址，叫金融界（如下圖所示），搜索了同是做化妝的企業—拉芳家化。她對蘇瑩瑩說：“你看，這個網站可以查到所有國內上市公司的各項財務資料以及所有歷年的數據。”

蘇瑩瑩：看起來很厲害的樣子。原來還有這么專業的網站，那我以后查詢同行業數據就沒有問題了，還可以借鑒網站上的財務分析指標以及圖表樣式。

艾琳：嗯，對！就是這個意思！我先給你展示一個比較分析。

說著，艾琳點擊了拉芳家化財務數據中的營業總收入分析。很快，頁面右側就出現了如下圖所示的柱形圖和折線圖，柱形圖展現了近幾年的總收入對比，折線代表行業平均收入指標。這樣我們就可以看到拉芳家化的收入同比和與行業平均水平的對比情況。

艾琳又點擊了一下按照凈資產收益率分析（如下圖所示），這個指標是一個比率指標，凈資產收益率等于凈利潤除以凈資產，從柱形圖中可以看出，拉芳化工的凈資產收益率是遠超過行業均值的。另外，從左側的財務指標列表中，我們還可以看到自動計算出的幾個主要比率指標，包括營業利潤率、存貨周轉率、資產負債率等。

趨勢分析也是一樣，與比較分析不同的是，趨勢分析需要兩期以上的數據進行對比。如下圖所示，我們可以看到拉芳化工從2016年～2018年收入水平以及四大方面的核心指標。

艾琳接著說：“因素分析方面，我給你另外舉個例子，看我畫的這個某公司的2019年和2018年兩年利潤的同比變化因素圖。下圖中，深灰色代表對2019年利潤同比增加的貢獻，淺灰色代表減少。那么2019年比2018年利潤增加300萬元的原因是什么呢？首先是產品1和產品2的收入分別增加了200萬元和400萬元，另外，產品1的成本同比減少了100萬元，三項共計帶來利潤增加700萬元。另一方面，產品2成本增加了250萬元，其他成本增加150萬元，導致利潤同比減少400萬元，700萬元的利潤增加減去400萬元的利潤減少，剛好是300萬元的利潤同比增加值。通過這個圖表，我們可以很清楚地看出，利潤同比增加或減少的原因是什么。

以上就是我想介紹的財務分析常見的四種方法。”

愉快的時間總是過得很快送走了艾琳，蘇瑩瑩與沈東君肩并肩地走在人來人往的馬路上，都不說話，彼此的心事都在腦海里盤算著。

這個時候沈東君突然說：“你有沒有想過，到一個更廣闊的舞臺發展？”

蘇瑩瑩正想著艾琳專業的樣子，忽然被這么一問，感覺不知道如何回答。沈東君接著說：“我這有一個公司招聘財務主管，你要不要試試？”蘇瑩瑩想了想說：“我感覺我們公司挺器重我的，我還是選擇堅守吧，繼續鍛煉一下，以后再說。”沈東君撓了撓頭，就這樣兩人一路無話，各自回家了。

這個時候的蘇瑩瑩，絕對不會想到，她選擇的堅守，將給她帶來比跳槽更大的發展空間。