3.3 貨幣基金申贖需要注意什么

貨幣基金申購、贖回沒有手續費，到賬快，操作十分方便。但有幾點需要投資者注意，以免影響收益。

在節假日前申贖貨幣基金有技巧

由于節假日期間股市不交易，股票價格也不會發生變化，所以股票基金的凈值在節假日期間不會發生變化。貨幣基金與股票基金不同，它在節假日期間仍有收益計提，所以貨幣基金的投資者在申贖時要注意節假日的影響。

對于貨幣基金，T日15點前申購的基金份額自下一工作日起享有基金的分配權益；T日15點前贖回的基金份額自下一工作日起不享有基金的分配權益。

以周末為例，如果你在周五15點前申購貨幣基金，份額要到下周一才會確認，周五、周六和周日三天沒有收益。如果你在周四15點前申購，周五確認成功，就可以享受這三天的收益。

遇上假期也是同樣的道理，假如9月30日是交易日，10月1日—7日為國慶假期，如果你在9月29日15點前申購貨幣基金，9月30日份額確認成功后，30日當天和接下來的7天假期的收益你都可以享有。如果你9月30日15點前申購，份額要到國慶節后第一個交易日才確認，假期沒有收益，資金還被鎖定7天，所以部分基金公司在放假前2～3個工作日會暫停申購貨幣基金。比如9月30日是最后交易日，就會把9月28日設為最后申購日。這樣一來就不會出現客戶最后一天申購進來卻享受不到收益的情況，也能避免在假期前最后一兩天資金大量涌入，導致之前客戶收益被稀釋的情況。不過，需要注意的是，基金投資中的日期分割線是15點，即你在周四15:01分申購，也會被當成周五申購，周五到周日還是沒有收益的，如下表所示。

實際上，大部分貨幣基金的假期收益都會在假期后的某一天集中體現（有的會做平滑處理）。

下表為某貨幣基金假期前后情況，從中可以看出，該貨幣基金的每萬份收益在10月7日（假期最后一天）一天集中顯示，包含了2018年9月29日（周六）—10月7日共計9天的收益，而該基金在9月27日便暫停了申購，投資者必須在9月26日15點之前申購，才能獲得這些假期之間的收益。

另外，如你在假期前最后一個交易日贖回基金（如本例中的9月28日），仍可以享受整個假期的收益，因為基金公司必須等到假期后的第一個交易日（如本例中的10月8日）才能做贖回確認，這之前的收益都歸投資者所有。

所以大家一定記住：

周五15點前申購貨幣基金，周五、六、日沒有收益，周一才有收益；

周五15點前贖回貨幣基金，周五、六、日有收益，周一才確認贖回。

節假日同理，但需注意申購暫停日會不會提前。

當然，這里是指正常申購贖回，如果是T+0快速贖回，當天及以后的收益自然也沒有。

到賬時間不同的影響

傳統貨幣基金贖回通常是T+1日或者T+2日到賬，也就是說今天贖回，明天或者后天到賬，目前以T+1日到賬為主流。

但同樣是T+1日到賬，具體時間不同也有影響。如果到賬時間早，投資者還可以當天交易，如申購基金、交易股票，資金使用可以無縫對接。但如果15點后到賬，那么這筆資金除了直接贖回，投資者就很難再投資，損失了一天的資金使用效率，如下表所示。

T+0快速贖回的特點

近年來，貨幣基金T+0快速贖回業務發展得如火如荼。一是把貨幣基金的應用場景從替代活期存款推進到了替代有資金沉淀的相關領域（例如微信錢包中的零錢可以轉為貨幣基金）；二是把貨幣基金的贖回效率從T+1日提升到了T+0日，用錢時隨時提取即可。

不過T+0快速贖回貨幣基金會受到監管政策的一定限制。比如監管部門要求單只貨幣基金T+0快速贖回單日限額1萬元，投資者如果突破該限制，就必須同時申購多只貨幣基金才行，這樣一來就可以每只基金按照1萬元上限進行贖回。

另外，投資者如果T+0快速贖回貨幣基金，當天的收益是沒有的。