第1篇 了解財務(wù)知識，看清企業(yè)興衰

1 “財”眼看世界 財務(wù)人眼里的企業(yè)

企業(yè)經(jīng)營每天都需要做各種各樣的事情，這些事情投射在財務(wù)人眼中是什么樣的呢？首先我們來了解一下財務(wù)人眼中的企業(yè)。

1.1 企業(yè)的日常

企業(yè)中的每個員工都有自己的職責(zé)，有的負責(zé)找市場、做銷售，有的為企業(yè)采購各種物資，有的生產(chǎn)產(chǎn)品、按時交貨，有的負責(zé)研發(fā)、設(shè)計，有的負責(zé)投融資……除此之外，還有專門的管理人員。企業(yè)員工的這些工作在財務(wù)人眼中是什么樣的呢？不同行業(yè)的企業(yè)形態(tài)各異，業(yè)務(wù)也各不相同，它們的經(jīng)營動作在財務(wù)人眼中又有什么共同點呢？我們來看幾個例子。

1.1.1 企業(yè)的經(jīng)營流程

如果計劃開一家公司，第一件事情就是注冊。首先需要準備一筆錢，以及各種注冊所需的材料，去相關(guān)部門注冊登記，只有拿到營業(yè)執(zhí)照才能生產(chǎn)經(jīng)營。營業(yè)執(zhí)照就像公司的出生證，從它簽發(fā)的那一刻起，公司便宣告成立了。對于初創(chuàng)的公司，除了營業(yè)執(zhí)照，它可能只有注冊時所必需的一筆錢。不論這筆錢數(shù)量多少，也不論這家公司未來會發(fā)展成一家偉大的企業(yè)還是成立不久就快速破產(chǎn)，這筆錢都是公司的起點。

一個新成立的企業(yè)，它所擁有的第一筆錢肯定是投資人（或稱“所有者”“股東”，本書中二者混用，指代相同）投入的。不過，如果是一個持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)，它還可以從其他地方獲得資金，比如向銀行借款。這些投入企業(yè)的錢，自然不能在銀行賬上“趴”著，企業(yè)需要用這筆原始投資去賺取更多的錢。

假如我們開一家毛絨玩具工廠，首先需要蓋廠房、買設(shè)備，完善基礎(chǔ)設(shè)施，其次需要招聘員工，然后才可以投產(chǎn)。開工生產(chǎn)需要準備生產(chǎn)毛絨玩具的布料、配飾、填充物，等等，我們統(tǒng)稱它們?yōu)樵牧稀Ｓ辛嗽牧希瑔T工就可以利用設(shè)備在廠房中生產(chǎn)產(chǎn)品了。最后，我們需要把毛絨玩具賣到市場，才能實現(xiàn)盈利。

困難的是，做外貿(mào)玩具的人很多，賣掉這些產(chǎn)品不太容易。有可能顧客會向我們賒賬，比如先拿走一批貨，過幾個星期再來付錢。這樣，當(dāng)我們賣掉毛絨玩具的時候，得到的不是錢，而是一個收款的權(quán)利，幾個星期之后才能把這個收款的權(quán)利變成錢。

拿到錢之后，我們可能用它去還銀行貸款，可能給公司投資人分紅（或稱“股東分紅”），也可能把這些錢留在企業(yè)，繼續(xù)購買原材料，生產(chǎn)下一批毛絨玩具，或者購買設(shè)備、擴大生產(chǎn)，做更多的毛絨玩具。

1.1.2 制造業(yè)是一切企業(yè)的藍本

以上例子是個典型的制造業(yè)企業(yè)。雖然每個企業(yè)制造的產(chǎn)品不盡相似，但它們經(jīng)營的過程大致相同。有人會說：“制造業(yè)太辛苦，我想選擇其他的行業(yè)。”事實上，很多我們認為不屬于制造業(yè)的行業(yè)，都與制造業(yè)有著非常相似的特征，只不過它們“制造”的是一種特殊的產(chǎn)品。

比如開飯店，我們當(dāng)然不會認為飯店是制造業(yè)，但轉(zhuǎn)念一想，飯店其實是在制造一種特殊的產(chǎn)品——飯菜。開飯店首先需要一筆固定的投入資金，需要買房或者租房作為開店的場所，需要購買廚房設(shè)備、各種食材，然后聘請廚師把這些食材加工成飯菜，最后把飯菜賣給顧客。這個經(jīng)營過程是不是和上面的制造業(yè)非常相似？

再比如建筑公司蓋樓房，也是購買各種建筑材料，然后用特定的設(shè)備將建筑材料蓋成房屋，再把房屋賣給房地產(chǎn)公司或者業(yè)主。這也可以看作“生產(chǎn)產(chǎn)品”的過程，只不過這里的產(chǎn)品是房子罷了。

還有人說“我是做軟件的”或者“做游戲的”，這也可以看作特殊的制造業(yè)。它需要生產(chǎn)設(shè)備——電腦，只不過沒有我們通常意義上的原材料，而是直接靠腦力勞動，通過電腦生產(chǎn)出產(chǎn)品，這個產(chǎn)品是一個虛擬的產(chǎn)品（或稱電子產(chǎn)品）——軟件或游戲。最終，企業(yè)同樣需要把這款軟件或者游戲賣給它的顧客。

如果是服裝店，它可能不需要自己生產(chǎn)，而是購買成衣再賣給顧客，相當(dāng)于省略了制造業(yè)中的生產(chǎn)環(huán)節(jié)。如果是旅行社，它的生產(chǎn)環(huán)節(jié)是設(shè)計一些旅游產(chǎn)品賣給顧客，只不過這些產(chǎn)品是無形的。

上面列舉的這些企業(yè)，不管是餐飲、建筑、軟件或是服務(wù)公司，從本質(zhì)上來看，和制造業(yè)企業(yè)都非常相似。在財務(wù)人眼中，這些企業(yè)有一個共同點，那就是，所有的企業(yè)都經(jīng)歷著一個從投入資金到回收貨款的過程，循環(huán)往復(fù)、周而復(fù)始、永不停息，直到企業(yè)關(guān)門（見圖1-1）。

1.1.3 企業(yè)經(jīng)營三件事

企業(yè)經(jīng)營主要做三件事。第一件事，企業(yè)的投資人（或股東）把錢投入企業(yè)，為生產(chǎn)經(jīng)營做準備，我們稱為融資活動。第二件事，企業(yè)用這些錢購買廠房、設(shè)備等基礎(chǔ)設(shè)施，這種事并不會每天都發(fā)生，我們稱為投資活動。第三件事，企業(yè)每天都在上演，那就是購買原材料、生產(chǎn)產(chǎn)品、銷售產(chǎn)品、回收貨款……我們稱為經(jīng)營活動。所以，企業(yè)紛繁復(fù)雜的各種交易和經(jīng)濟活動，在財務(wù)人眼中只有三類，那就是經(jīng)營活動、投資活動和融資活動（見圖1-2）。

1.2 日常業(yè)務(wù)背后的財務(wù)實質(zhì)

1.2.1 戰(zhàn)略選擇是對環(huán)境的應(yīng)對措施

企業(yè)經(jīng)營活動有各種各樣的表象，比如選擇哪個市場、進入哪個行業(yè)、產(chǎn)品定在什么價位……這些表象都是各種決策的結(jié)果。那么，我們這些決策都是如何做出的呢？這取決于我們所處的環(huán)境。決策其實是對環(huán)境的一種反應(yīng)。

我們所處的環(huán)境包括我們的利益相關(guān)方。比如我們生產(chǎn)毛絨玩具，首先需要了解其他做毛絨玩具的人做出了哪些產(chǎn)品、價格如何；其次需要了解客戶對我們的產(chǎn)品有什么評價，他們還有什么需求；最后，我們要知道生產(chǎn)毛絨玩具的原材料，比如布料、配飾、填充物等，它們的供應(yīng)商對我們的要求，以及我們?nèi)绾慰梢再I到更低價的原材料。除此之外，我們還需要了解，錢不夠從哪里獲取，是否能招到滿足要求的員工，交多少稅，以及賣掉毛絨玩具后能不能掙錢。有的行業(yè)可能還有一些特殊的問題，比如發(fā)電企業(yè)，政府會對電價有所限制，企業(yè)是不能隨意定價的。

以上所說的環(huán)境包括同行、客戶、供應(yīng)商、勞動力市場、融資環(huán)境、稅收環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策等。同一個地區(qū)、同一個行業(yè)的企業(yè)，所面臨的環(huán)境是非常相似的，但顯然這些企業(yè)不會完全一樣。原因就在于，每家企業(yè)都會有自己不同的應(yīng)對環(huán)境的措施，我們稱之為戰(zhàn)略選擇（或“戰(zhàn)略定位”）。

企業(yè)需要考慮業(yè)務(wù)組合，是只做一個業(yè)務(wù)還是同時做多個業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)之間是什么關(guān)系。比如做毛絨玩具，既可以只做毛絨玩具，也可以同時做一些其他的產(chǎn)品，比如做鼠標墊或者水杯，這樣就會涉足多個業(yè)務(wù)。那么，在每一個業(yè)務(wù)上如何定位自己的產(chǎn)品呢？是高端的還是大眾的？以什么價位與對手競爭？面對的目標客戶是怎樣的群體？這些都是戰(zhàn)略選擇。

1.2.2 執(zhí)行能力決定了戰(zhàn)略選擇的結(jié)果

顯然，戰(zhàn)略選擇不是無窮無盡的，同一行業(yè)中勢必會有一些企業(yè)的戰(zhàn)略選擇非常相似，我們仔細觀察一下身邊的企業(yè)，常常會發(fā)現(xiàn)不少選擇相似的企業(yè)。為什么有的企業(yè)成功了，而有的企業(yè)卻失敗了？盡管環(huán)境一樣、戰(zhàn)略選擇一樣，為什么結(jié)局卻如此不同？因為每個企業(yè)的戰(zhàn)略執(zhí)行能力不同。也可以理解為，做同一件事情的人，因為能力不同，產(chǎn)生的結(jié)果也不同。這就好像同一個班級的學(xué)生，在同一間教室上課，同樣的作息時間、同樣的老師、同樣的教材，但不是每個學(xué)生的成績都一樣。有的學(xué)生這門課成績好，有的學(xué)生那門課成績好。

同樣的環(huán)境、相似的戰(zhàn)略選擇，但由于戰(zhàn)略執(zhí)行的能力不一樣，最后的結(jié)果也會不一樣。形形色色的經(jīng)濟活動背后，實際上有三種重要的力量：外部環(huán)境、戰(zhàn)略選擇和戰(zhàn)略執(zhí)行。它們決定了企業(yè)為什么要進行這樣的經(jīng)濟活動，在什么樣的環(huán)境下出于何種戰(zhàn)略選擇而從事這些經(jīng)濟活動，以及經(jīng)濟活動所產(chǎn)生的結(jié)果。

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接下來，我們將了解每項經(jīng)濟活動與財務(wù)數(shù)據(jù)之間有什么關(guān)系。我們將把企業(yè)的業(yè)務(wù)分成五大模塊：銷售、采購、生產(chǎn)、薪酬、投融資（見圖1-3），來分別討論這五大業(yè)務(wù)模塊背后的財務(wù)數(shù)據(jù)。

小結(jié)

企業(yè)的經(jīng)濟活動可以抽象地總結(jié)為一個“從現(xiàn)金到現(xiàn)金”的周而復(fù)始的循環(huán)過程；在此過程中的經(jīng)濟活動可以歸結(jié)為三大類：經(jīng)營活動、投資活動和融資活動；這些經(jīng)濟活動的背后有三個決定性的驅(qū)動因素，分別是外部環(huán)境、戰(zhàn)略選擇和戰(zhàn)略執(zhí)行。