第三節 辦理委托

委托的內容有哪些

當委托人向證券商辦理委托時，必須詳細說明以下內容：

（1）買賣股票的名稱。

（2）買進或者賣出。

（3）買賣股票的價格。從1996年12月16日開始，上海證券交易所和深圳證券交易所對所有的股票和基金都實行漲跌停板制度，其幅度為正負10%。當股票價格達到+10%時，稱為漲停板，價格達到-10%時，稱為跌停板。當日委托價格不得超過或者低于前一交易日收盤價的10%，否則視為無效委托。該支證券最高限價、最低限價之間的所有價位就是有效價格范圍。限價超出此范圍的委托視為無效委托，系統自動撤單。由于采用四舍五入的方法來計算漲跌幅度，處于漲跌停板狀態的股價有時會出現10%左右的幅度，而不是10%整數，這屬于正常現象。雖然新股上市當天的價格不受10%漲跌停板的限制，但還是要遵守其他一些規則。

（4）買賣股票的數量。證券交易所規定，股民在委托買入股票時，必須購買整數股（即100股的倍數），在委托賣出股票時，雖然可以委托賣出零股，但必須一次性賣出，不可分批賣出。因此，在電腦競價撮合系統中會出現零股委托賣出的情況，相應的買入委托者就有可能以零股成交，而不是以整數股成交。同理，委托賣出整數股者也可能賣出零股。比如，甲委托賣出135股，價格是10元；乙委托賣出200股，價格是10.01元。此時，丙委托買入200股，價格是10.01元，這樣的話，買入方丙可從賣出方甲處買入135股，價格是10元，再從賣出方乙處買入65股，價格是10.01元，至此，丙委托購買的200股全數成交；委托買入方丁也委托買入200股，價格也為10.01元，這樣委托買入方丁只得從乙處買入剩下的135股了，因此出現了零股。

此外，證券交易所還規定了股票買賣的最大申報數量：上市公司流通股數量在3000萬股以下，每筆申報數量最高不得超過10萬股；流通股票數量在3000萬股（含3000萬股）至1億股，每股申報數量最高不得超過20萬股；流通股票數量在1億股以上（含1億股）的，每筆申報數量不限。

委托的四種方式

委托方式主要有四種：柜臺遞單委托、電話自動委托、電腦自動委托及遠程終端委托。

（1）柜臺遞單委托：帶上自己的身份證和賬戶卡，到已開立資金賬戶的證券營業部柜臺填寫買進或賣出股票的委托書，在柜臺的工作人員審核后執行。

（2）電腦自動委托：在證券營業部大廳里的電腦上親自輸入買進或賣出股票的代碼、數量與價格，讓電腦來執行你的委托指令。

（3）電話自動委托：用電話撥通開立資金賬戶的證券營業部柜臺的電話自動委托系統，用電話上的數字和符號鍵輸入想買進或賣出股票的代碼、數量和價格，進而完成委托。

（4）遠程終端委托：利用與證券柜臺電腦系統連網的遠程終端或互聯網下達買進或賣出指令。

以上四種方式中，只有柜臺遞單委托方式是由柜臺的工作人員確認委托者的身份的，其他3種委托方式則是通過委托者的交易密碼來確認委托者的身份的，所以一定要妥善保存自己的交易密碼，以免泄露，給自己帶來不必要的麻煩和損失。

什么是限價委托和市價委托

限價委托是指投資者要求經紀商在執行委托指令時必須按照限定的價格或者比限定價格更有利的價格買賣證券。投資者向券商發出買賣某種股票的指令時，不僅提出買賣的數量，而且限定了買賣的價格，即在買入股票時，限制一個最高價，券商必須按其規定的最高價或低于最高價的價格成交；在賣出股票時，限制一個最低價，券商必須按其規定的最低價或高于最低價的價格成交。即只能以限定價格或低于限定價格買進證券，以限定價格或高于限定價格賣出證券。

限價委托方式的優點是：投資者可以預期的價格或更有利的價格成交，有利于投資者謀求最大利益。但是，限價委托本身也有局限性，由于限價與市價之間存在一定的距離，只有在市價與限價一致時才有可能成交；此時，若有市價委托出現，市價委托將優先成交，所以，限價委托成交速度慢，投資者采用限價委托容易錯失良機，蒙受損失。

市價委托指的是投資者向證券經紀商發出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經紀商按照證券交易所內當時的市場價格買進或賣出證券。

市價委托的優點是：在價格上沒有限制，證券經紀商執行委托指令更容易，成交快且成交率高。當投資者為避免因證券價格波動遭受損失而急于成交時，經常會采用這一方式。

市價委托的缺點是：只有在委托執行后才能知道實際的執行價格。雖然場內交易員有義務以最有利的價格為投資者買進或賣出證券，但成交價格并不是每次都讓人滿意，尤其是當市場上市價委托買入多而賣出少的時候，賣出報價相對較高；而市價委托買入少而賣出多時，買入報價相對較低。

什么是撤單

當證券商接受投資者買入股票的委托后，就必須按照投資者的要求去購買股票，因此這部分資金當天就一定要鎖定在該用途上，即便沒有成交，也只能等到第二天該合同自動作廢以后，這部分資金才可以解凍出來。賣股票時也一樣，當證券商接受投資者賣出股票的委托后，就必須按照投資者的要求去賣出該股票，因此這部分股票當天就必須被鎖定，即便不能成交，也只能等到第二天該合同自動作廢以后，這部分股票才可以解凍出來。如果投資者想在當天動用被鎖定的資金（在委托買入時，想改變買入價格或不想買入）或股票（在委托賣出時，想改變賣出價格或不想賣出），就必須先撤單，撤消該委托后，才可動用被鎖定的資金或股票。如果投資者在完成撤單之前，原來的委托已成交，則不能撤單。

如何辦理電話委托開戶手續

電話委托開戶手續如下：

第一步：股民持本人身份證、證券賬戶卡，親自到自己選中的證券營業部柜臺辦理開戶手續。證券營業部通常都開有辦電話委托的專柜。

第二步：去柜臺領取電話委托開戶申請表，正確填寫個人相關資料。然后在券商給你的兩份電話委托協議書上簽字，交齊證件材料，由營業員告訴你手續已經辦全，取回自己的證件以及一份《電話委托交易協議書》及操作說明書。這就是電話委托開戶的全過程。

開立電話委托服務項目的客戶通常離券商的營業場所較遠，每次成交后不便做交割，這時客戶可以采用系統提供的查詢功能來核實自己的資金余額。營業部往往會為客戶保留當月的歷史交割單，并為客戶打印資金，股票交易情況的明細對賬單。

電話委托雖然有種種益處，但投資者在選擇這種服務方式時也應將電話委托可能存在的一些弊端考慮在內，如：在交易活躍時，如果委托系統線路少，常常會出現占線情況；電話委托屬于間接委托，比較容易產生交易糾紛等。

電話委托怎樣進行具體操作

客戶一旦撥通電話，就可以進行委托服務，為節省電話委托系統的資源占用，每項輸入等待時間一旦超過5秒，而客戶仍無按鍵反應，系統就視為超時，終止此次服務。

客戶通過電話進行委托時，可采用提前輸入功能（即在語音提示未全部講完時輸入要委托的代碼、價格或數量），系統在每筆委托的最后都要為客戶復述整筆委托單，以確保客戶可以最后確認。

同時，委托單一旦確認，將回復給客戶一個委托合同號，客戶可以憑借此合同號查詢當日委托單，也可以查詢當日或歷史的委托單成交記錄。

在委托過程中，如果客戶發現自己的輸入不正確，可以隨時掛機，自行中斷此次委托。

假設一股民的上海股東代碼為123456789，交易密碼為23456，委托買入“延中實業”（代碼600601）100股，每股價格11.23元，其操作過程如下：

（1）撥通開戶證券營業部的外線委托電話（電話號碼在開戶時領取的操作說明書上已標明）。

（2）“上海委托按1，深圳委托按2”（語音提示）：1。

（3）“請輸入上海股東代碼”：123456789。

（4）“請輸入交易密碼”：23456。

（5）“按1買入，按2賣出”：1。

（6）“輸入證券代碼”：600601。

（7）“輸入買入數量”：100#。

（8）“輸入買入價格”：11*23#。

（9）語音復述：“您委托買入‘延中實業’100股，價格11元2角3分，按1確認，按O掛線”：1。

（10）“請稍侯，您的委托成功，委托號是100088”。

之后，掛機。

（注：電話委托系統軟件不同，具體操作會有細微差別。投資者應留心閱讀操作說明書。）

什么是網上證券交易

網上證券交易指的是投資者利用因特網（Internet）資源獲取證券的即時報價、分析市場行情，并通過因特網委托下單，實現即時交易。

網上交易是近幾年新興的交易方式，投資者對其有一個逐步認識和適應的過程。但隨著證券電子商務和電腦應用的普及，網上證券交易日趨成熟。尤其是在電腦性能不斷提高且價格不斷下降，國家對通訊業的重點投入和國內網絡技術的不斷提高的前提下，因特網出口帶寬日益提高、因特網接入方式更加多樣化、網絡接入商日益增多、上網成本逐漸降低，加上電腦操作的日益簡單化，使得網上交易得到迅速普及。投資者十分有必要學習網上交易的有關知識，從我國證券交易手段日益智能化就可以看到這一點，從原來的柜臺遞單委托逐步發展為電話自動委托、電腦自動委托等，交易智能化程度的提高更有助于投資者把握機會，提高效率。

如何開辦網上交易

網上交易的辦理步驟如下：

（1）先到本公司開戶柜臺開設股東賬戶。

（2）在開戶柜臺簽訂網上交易委托協議書，認可風險揭示書。

（3）由開戶柜臺為您在交易系統中開通網上交易功能。

（4）由遠程部為您進行網上交易的安裝并操作教學演示。教會您在自己家電腦上下載、安裝、操作網上交易程序。

（5）如果自己安裝確實很困難，遠程部將為您上門安裝。

證券投資者上網可帶來哪些便利

與傳統方式相比，上網查詢證券類信息速度更快、信息量更大、成本更低。證券投資致勝的關鍵在于及時、準確、全面地把握各種有效信息。中小投資者由于無法及時、有效地掌握各種信息，往往在證券投資中處于劣勢。因特網匯集著來自新聞媒體、權威機構、研究機構的每日最新財經證券類信息，以及對證券市場大勢分析和個股研究等，是一個容量無限的信息庫。投資者上網即可查詢世界各地證券市場股票實時行情、財經信息、上市公司資料、宏觀經濟分析、行業分析報告，還可隨時學習各種證券投資知識等。

網上各類證券資訊通常經過了認真篩選和分類，投資者只要上網就可以隨時隨地獲得這些有價值的信息，并根據個人喜好和判斷力進行投資決策，就顯得更為簡單、方便和系統化，再也沒有必要聽股評、買報紙和到營業部去看行情了，時間和費用成本都迅速降低。

可以通過網絡參加更多的互動交流，包括與證券投資分析專家以及其他客戶之間的交流。互聯網的高度交互能力，使證券投資咨詢更加專業化、個性化和多元化。證券公司可將專家的深度研究產品衍生為咨詢產品，并通過文字、聲音和圖象等形式與客戶更好地交流。客戶的特定投資咨詢需求也能通過各種方式反映給證券的研究機構或客戶服務中心，個性化服務特征得以實現。客戶之間也能及時進行交流，完美實現資源信息的共享。

證券交易更方便快捷。互聯網的無限延伸性有效地突破了證券投資的時空界限，投資者在證券營業部開戶并開通網上交易之后，可足不出戶接收證券信息，并直接通過網絡實現證券委托下單、資金和股票余額查詢。也就是說只要有一臺電腦和一條電話線（或不用電話線的無線上網、寬帶連接），就能通過當地網絡進行行情接收和網上交易，并在網上獲取成交回報情況。這使得股民可以更大程度地把握市場投資機會，增加投資成功的可能性，并得到更為理想的投資回報。

通過互聯網買賣股票應注意的問題

網上炒股因其方便、快捷、安全的優勢，近幾年來備受投資者青睞，但也有許多投資者并不十分了解網上交易的理財方式，對于如何控制風險也很茫然。所以在這里總結一下網上交易的一些操作規則和注意事項，以確保網上操作及資金股票安全是非常必要的。

（1）股民選擇開戶的營業部必須具有網上交易資格，并仔細閱讀營業部的網上交易手冊，只有這樣才可以得到相關法律和法規的保護。

（2）正確設置交易密碼，最好不定期地更換和修改密碼。與傳統的證券交易系統一樣，網上交易系統主要把客戶號碼（即股東號碼）和交易密碼作為交易對象的識別標志。所以投資者一定要注意交易密碼的保密性，交易密碼切忌用吉祥數字、生日、手機號、傳呼號等與自己特征相關的字符作為交易密碼。使用公用電腦（比如辦公電腦、網吧電腦等）進行交易的投資者，一定要不定期地更換交易密碼。

（3）網上交易和電話委托要同時開通。這樣做的好處在于，網上交易系統出現故障時，還能及時地通過電話買賣股票。

（4）謹慎操作，以確保發出的買賣信息準確無誤。投資者在輸入買賣信息時一定要仔細核對買入和賣出股票的價格，確認準確無誤時，才可輸入。因為券商在與投資者簽訂網上交易協議時，明確規定：輸入交易信息必須準確無誤，否則后果自負。

（5）交易完成后一定要及時退出交易系統。交易者在使用完交易系統后，一定要及時退出交易系統。某些投資者由于不是在同一時間買賣股票，為了方便，習慣于按最小化按扭，此時交易中心和交易軟件并沒有斷開連接，如果用戶在離開電腦的時候，忘記退出軟件，那么任何人都可以操作賬戶，尤其在一些公共場所，很可能會造成盜買和盜賣股票的現象，造成不必要的損失。

（6）要及時進行網上查詢。買賣結束后，股民應及時去網上查詢，以確認自己的委托是否被券商受理，委托是否成功。網絡運行的不穩定性，可能導致電腦界面沒有顯示委托已經成功，但當投資人再次發出委托，券商卻已收到兩次委托，因此出現股票重復買賣的現象，由此可知及時查詢的重要性。

（7）不要過分依賴系統數據。由于各券商網上交易系統統計數據不同，有的券商網上交易系統在漲停板計算中并沒有考慮新股、ST股之類，漲跌幅限制所有股票都按10%計算，另外，個股如遇有配股、轉增或送股，交易統計的成本，就會出現偏差，所以不要盲目依賴系統提供的數據，應該以券商交割單提供的實際信息為準。

（8）要注意券商的各種規定。為避免網上交易的風險及防止被惡意破譯客戶密碼，一些券商采取了一系列防范措施，例如客戶在進行網上委托身份認證時，如果連續三次錯誤輸入密碼，則系統會對客戶賬戶自動凍結，以確保客戶賬戶的安全。這時客戶須攜帶有效證件，到所開戶的營業部柜臺做解凍申請；再比如，一些券商還規定：用戶進行買賣證券交易時以“手”為單位，1手是100張證券，相當于1000元面值，投資者在開設網上交易時一定要對這些重視起來。

（9）要注意網絡的防黑防毒。近年來網絡病毒不斷，黑客猖獗，考慮到交易密碼和股票個人資料的保密性，必須確保你使用的機器和網絡遠離病毒和黑客，此時，在系統上安裝一個防黑防毒并定期升級的殺毒軟件就顯得十分重要。

（10）要注意其他優惠舉措。網上交易可以降低券商的交易成本，增加網絡公司的客戶資源。所以深受券商和網絡公司的青睞。為爭奪客戶，券商和網絡公司紛紛采取優惠政策，所以作為投資者，平時應多注意這種舉措，以降低自己的交易成本。

（11）要注意及時掛失。如果丟失股東卡和相關證件，要及時到開戶的證券營業部辦理掛失手續，避免股票被盜買和盜賣。