1.3 操作風險度量的基本方法

如何合理準確地度量操作風險，進而管理操作風險是銀行的當務之急。通常，操作風險度量方法主要有兩個：自上而下法和自下而上法。

自上而下法是假設對銀行內部操作風險狀況不了解，將其作為一個黑箱，對其市值、收入、成本等變量進行分析，然后計算操作風險大小的方法。這類方法主要包括CAPM（資本資產定價模型）、基本指標法、波動率模型等。這類方法對數據要求不高，但所得結果準確性也不高。

自下而上法則是在對銀行各條產品線的操作損失狀況進行深入研究后，對每條產品線中的每一操作損失類型都分別進行度量，最終將所有的度量結果合成為整個銀行總的操作風險的方法。這類方法主要包括損失分布法、內部衡量法、計分卡法、因果模型法、Delta法、極值模型以及Bayesian網絡模型等。這類方法要求有完善的操作損失事件記錄，所得結果比自上而下法準確。

在新巴塞爾協議中，按照銀行風險管理水平由低到高以及對操作風險認識的逐漸提升，可依次使用基本指標法、標準法以及高級計量法度量操作風險。這三種方法的復雜性和風險敏感度依次遞增。度量方法越高級，需要的損失事件信息越多，相應地，操作風險度量結果越準確。以下對這三種度量方法分別進行介紹。

1.3.1 基本指標法

基本指標法（Basic Indicator Approach, BIA）是最初級的度量方法。采用基本指標法的銀行持有的操作風險資本應等于前3年總收入的平均值乘以一個固定比例（用α表示）。監管資本計算公式為

KBIA＝GI×α

式中，KBIA為基本指標法所需資本；GI為前3年總收入的平均值；α為系數，α＝15%，由巴塞爾委員會設定，將行業范圍的監管資本要求與行業范圍的指標聯系起來。

其中，總收入定義為：凈利息收入加上非利息收入。這種計算方法旨在：①反映所有準備（如未付利息的準備）的總額；②不包括銀行賬戶上出售證券實現的利潤（或損失）; ③不包括特殊項目以及保險收入。

基本指標法假設操作風險僅與收入大小有關，沒有將不同產品線類型的特性納入模型，這必然導致度量結果的偏差。這種方法忽略了金融機構自身的風險特征，風險敏感性很差。該方法是新巴塞爾協議確定的金融機構在操作風險度量的初始階段中使用的度量方法。

1.3.2 標準法

鑒于基本指標法是一種很粗略的度量方法，沒有考慮到因產品線特征不同而導致的操作風險差異，因此，新巴塞爾協議在對基本指標法進行改進的基礎上進一步提出了標準法（standardized approach, SA）。

在標準法中，銀行業務分為8條產品線：公司金融（corporate finance）、交易和銷售（trading ＆ sales）、零售銀行業務（retail banking）、商業銀行業務（commercial banking）、支付和清算（payment ＆ settlement）、代理服務（agency services）、資產管理（asset management）和零售經紀（retail brokerage）。計算各產品線資本要求的方法是：各條產品線總收入乘以該產品線適用的系數（用β值表示）。將各產品線監管資本簡單加總得到總監管資本，其計算公式為

KSA＝∑（GI1－8×β1－8）

式中，KSA為用標準法計算的資本要求；GI1－8為8條產品線中各產品線過去3年的年均總收入；β1－8為由委員會設定的固定百分數，建立8條產品線中各產品線的總收入與資本要求之間的聯系。各條產品線的β值詳見表1－1。

和基本指標法相比，標準法主要在兩方面進行了改進：①分別按各條產品線計算總收入，而非在整個機構層面計算。例如，公司金融指標采用的是公司金融業務產生的總收入。在各條產品線中，總收入是廣義指標，代表各條產品線的業務經營規模，因此，大致代表各產品線的操作風險暴露。②各條產品線的β值的設定考慮到因產品線特性不同而導致的操作風險大小的差異。β值代表行業在特定產品線的操作風險損失經驗值與該產品線總收入之間的關系，由表1－1可看出，不同產品線的β值存在差異。

基本指標法和標準法都假設操作風險僅與收入大小有關，且是一種簡單的線性關系，這顯然是有缺陷的。Shih等（2000）研究發現操作損失強度與總收入存在非線性關系，而且總收入僅能解釋5%的損失強度，95%的損失強度主要與產品線類型、管理質量以及環境控制的有效性等有關。因此，這兩種方法的度量結果都存在很大偏差。

1.3.3 高級計量法

為了能夠更加準確地度量操作風險，新巴塞爾協議進一步提出了高級計量法（Advanced Measurement Approaches, AMA）。該方法規定銀行在符合新巴塞爾協議規定的定量標準和定性標準的條件下，可以通過內部操作風險計量系統計算監管資本。監管當局要求使用高級計量法應獲得監管當局的批準，且詳細規定了使用高級計量法的資格標準、定性標準以及定量標準。

巴塞爾協議所提出的基本指標法、標準法和高級計量法都屬于間接度量法。在這三類度量方法下，操作風險度量結果差異非常大。由于新巴塞爾協議鼓勵各金融機構發展自己的高級計量法，該類方法成為業界和理論界研究的熱點。以下將在損失分布法下，介紹操作風險度量不確定性問題。