三、產權交易市場創新發展的對策和建議

（一）行業發展方向應服務國家經濟發展戰略

歷史經驗告訴我們，產權交易市場的發展必須服務國家經濟發展戰略，必須服務國企改革和實體經濟，必須防范市場風險。

1. 服務經濟結構調整和深化國企改革

目前，國有企業承擔著供給側結構性改革的重要任務。國有產權在產權交易市場成交總量中占有相當比重，因此，為深化國有企業改革發展服務，既是產權交易行業的歷史使命，也是產權交易市場發展的立身之本。產權交易市場要為國有企業“三去一降一補”、化解過剩產能、處置僵尸企業和低效無效資產提供更有效率的市場化服務，責任重大且任重道遠。

2. 服務實體經濟，提供產權保護

近30年來，產權交易市場緊緊圍繞國家經濟體制改革，運用市場功能不斷拓展服務領域，為實體經濟發展服務，這個基本經驗應繼續堅持。產權交易市場是金融大市場中資本市場的組成部分，主要服務領域是實體經濟。服務實體經濟是產權交易市場賴以生存的基礎，也是市場服務的起點和歸宿。產權交易市場要繼續保持服務實體經濟的理念，通過市場的結構調整和制度創新，不斷發現和解決服務中存在的新問題，不斷滿足實體經濟直接融資等方面的新需求，成為資本市場中服務實體經濟的重要市場。

產權交易市場要按照中共中央國務院《關于完善產權保護制度依法保護產權的意見》，認真落實國家對產權交易市場服務國企、服務民營企業和中小微企業等經濟實體的政策，為不同所有制包括公有制經濟和各種非公有制經濟主體發展服務。產權交易市場應當落實國有企業出資人規定并維護國有產權合法權益。同時，以公平交易為原則，完善各類產權進場交易的制度體系，使各類產權在市場交易中得到平等保護。按照國務院“支持大中小企業融通發展”的要求，產權交易市場要發揮自身與普惠金融要求相匹配的特點，抓緊開發服務產品，加強為中小企業投融資服務。

3. 服務國家“一帶一路”發展戰略

產權交易市場應當加快轉型升級步伐，增強在國際資本市場的融資功能，與國內外金融機構和投資機構實現聯動，把產權交易資本市場業務拓展到參與“一帶一路”經濟和文化建設的企業，延伸到“一帶一路”沿線國家，為中國企業和當地企業資本合作提供國際化服務。

4. 服務國家“互聯網+”發展戰略

產權交易市場要順應國家的“互聯網+”戰略部署，適應全國統一公共資源交易平臺建設的需要，產權交易的組織、新領域的開拓、新產品的設計盡可能借力互聯網。產權交易市場要構建全行業統一的互聯互通的“互聯網+產權交易”新生態，打造產權交易資本市場云平臺和云服務，通過大數據開發和運用，深度開發大數據，提高產權交易行業的信息化水平和效率。

5. 切實有效防范市場風險

在最近召開的中央金融工作會議上，習近平總書記指出，要把主動防范化解系統性金融風險放在更加重要的位置，科學防范，早識別、早預警、早發現、早處置。產權交易市場屬于資本市場，具有國有企業改革和國有資本流轉的市場配置功能，也具有為非國有企業和中小微企業的資本交易和并購融資服務的功能。伴隨產權交易市場的改革創新，特別是市場交易產品和交易方式的創新，產權交易市場必須從頂層設計入手，切實提高接受社會監督和政府監管的自覺性，充分發揮行業協會的自律功能。把完善風險制度體系和風險應急處置機制作為市場創新的基礎保障，把遵守法律法規、恪守交易規則作為業務創新的“底線”，確保產權交易市場安全穩定運行。

（二）以市場化方式推動市場統一進程

近期，黨中央國務院啟動了新一輪國有企業改革，對產權交易市場進一步助力國企改革提出了新要求。因此，建設國家級的產權交易市場并實現統一運行是適應新形勢、新要求的必要條件。

認識統一是市場統一的前提。產權行業應當認識到，全國市場的統一是產權交易市場生存和發展的必然趨勢，應當堅決摒棄“相互封閉、各自為戰”的非市場化理念，主動創建包容合作、互利共贏的環境氛圍和市場態勢。當前，產權交易市場統一要堅持“四個有利于”，即對服務國企改革有利，對服務地方經濟有利，對交易機構有利，對市場發展有利的工作方針，并按照市場化方式啟動。

在具體實施中，應注意以下幾個問題：①產權交易市場統一應當依法進行。市場整合應減少政府行政干預，主要依靠法律法規推動整合。②產權交易市場統一應當以交易機構自愿整合為基礎，不搞“拉郎配”。③產權交易市場統一應當分步實施。從區域一體化市場起步，逐步實現全國產權交易市場的完全統一。④產權交易市場統一應當以服務國企改革為突破口。2016年8月24日，國務院國資委產權局領導在中國產權協會三屆二次常務理事會議上的講話中提到：“國務院國資委鼓勵各地交易機構以市場化的方式進行聯合和重組，通過跨區域的股權合作，推動形成以1家交易機構為龍頭，眾多交易機構為支撐的跨區域市場平臺。”（《產權導刊》2016年第9期25頁）因此，加快推進建設為企業并購和融資服務的全國統一的產權交易大市場，是產權交易行業落實國家發展產權交易市場新要求的實際行動。⑤產權交易市場統一應當在行業協會的引領下穩步推進。非標準產權交易市場統一離不開國家政策支持。業界應當在行業協會協調下形成合力，積極爭取國家推進全國產權大市場建設的相關政策，加快統一市場建設步伐。⑥產權交易市場統一應當是市場制度的創新。特別要注意，在市場化整合過程中，要通過制度創新消化產權交易機構不適應市場的體制、機制，防止“新瓶裝老酒”，在舊體制內徘徊。

（三）增強行業協會的引領和服務功能

行業協會是產權交易市場不可或缺的組成部分。隨著國家改革不斷深入，政府將加快實施政社分開，推進社會組織明確職權、依法自治、發揮作用。行業協會在市場中的引領作用和協調功能日益突出。行業協會是會員和政府之間的紐帶和橋梁，一頭連接交易市場，一頭對接政府和相關部門。一方面，將產權交易市場和會員機構的訴求及時上傳到政府相關部門，為行業發展爭取更多的政策空間；另一方面，將政府的政策下達到市場和會員，組織會員更好地服務經濟、服務投資人，健康發展產權交易資本市場。當前，行業協會要加強市場運營管理體系建設，應著力推動行業理論體系建設、法規（制度）體系建設、信用（文化）體系建設、風險防控體系建設、信息化（網絡）體系建設和市場服務鏈體系建設。

行業協會要推動全行業的信息化建設。信息化是產權交易市場發展的一個基礎性條件。產權交易資本市場應當有全行業的信息化載體。產權交易市場的信息化建設，已經從單個機構的局域網發展到若干個機構聯合的互聯網。在課題研究中，許多課題組都提到了全行業信息化建設問題。產權交易市場應當用好互聯網，實現一個省的、跨省區域的、全國的乃至國際的信息整合，在此基礎上實現要素資源的優化配置。行業協會要著力建設全國產權交易行業信息化綜合服務平臺，堅持“政府主導、共建、共用、共管、共享，公共服務和增值服務相結合”的原則，采用公司化、市場化和專業化的方式運營，維護好綜合服務平臺，打造全國產權交易資本市場統一門戶網站和信息共享服務樞紐，實現全行業互聯互通信息共享。為全國產權交易市場提供技術、信息和數據等增量增值服務，為各類市場主體提供信息共享和精準高效服務，為全國產權交易市場信息網絡安全提供技術支撐，為政府事中、事后監督市場秩序提供在線綠色通道，為社會公眾有效監督市場主體行為提供立體透視窗口，為市場誠信自律和法治體系建設提供大數據分析支持，為從業人員提供專業信息交流共享服務。

行業協會應當引領產權交易機構探索建立適應資本市場運作的風險防控新體系、新機制。在國務院國資委和相關部門指導下，產權交易市場已經建立了一整套規范國有產權交易的制度體系。但是，企業增資和混合所有制進場交易制度尚待完善。黨中央、國務院明確產權交易資本市場的定位之后，各個產權交易機構探索創新業務的積極性很高?，F在全行業交易數據統計口徑有12大類，2016年的交易規模達到7.92萬億元。交易品種和交易規模持續增加，產權交易市場蘊含的疊加性風險也明顯增加。行業協會應當擬定全行業的風險控制標準體系，要求全行業不斷完善風險預測、風險控制、風險隔斷、風險化解等防控新機制，制定全行業風險防控指導意見，建立風險預警提示機制，確保產權交易市場穩定健康發展。

（四）明確政府監管部門，加快市場立法進程

1. 明確監管部門是建設市場支撐體系的關鍵

實踐證明，不同制度國家的政府、市場、企業（交易主體）都是市場經濟體制中不能缺少的組成部分。一個規范健全的市場體系，政府的監管是不能缺位的。但時至今日，產權交易市場監管部門仍然缺位。我國產權交易市場自產生以來一直沒能有效地解決市場穩步發展的問題。產權交易市場的發展，一度處于沒有監管的狀態。2004年3號令實施之后，各級國資委從對國有企業產權轉讓提要求的角度，間接地承擔了對產權交易市場國有產權轉讓的監管職能。2011年國務院38號文件明確規定由證監會牽頭“清理整頓各類交易場所部際聯席會議”。從實際情況來看，聯席會議基本上按國發〔2011〕38號文件和國辦發〔2012〕37號文件實行底線管理。到目前為止，還沒有一個部門承擔規劃產權交易市場發展的職能。

這種狀態，在產權交易市場發展的歷史階段還可以解釋，在黨中央國務院明確它的資本市場定位之后，就成為一個無法回避的現實問題。

鑒于產權交易市場目前還是以服務國有資產流轉和國有資本配置為主要業務內容，國務院國資委牽頭制定了3號令、32號令等一系列涉及產權交易市場的制度體系，并選擇了進場交易的產權交易機構，實際上部分承擔了產權交易市場的監管職責。作為一種過渡性安排，建議賦予國務院國資委監管產權交易市場職能。這樣才能更好地落實黨中央22號文件精神，在助力國有企業改制和國有資產流轉的同時，推進產權交易市場的發展。

2. 加快推進產權交易市場法制建設

黨中央國務院在《關于完善產權保護制度依法保護產權的意見》中提出：“產權制度是社會主義市場經濟的基石，保護產權是堅持社會主義基本經濟制度的必然要求?！碑a權交易市場是社會主義市場經濟中資本市場的重要組成部分，承擔了保護產權的重要職責。產權交易市場要當好國有產權和各類產權的“保護神”，發揮資本市場的功能為各類資本形態轉換提供有效服務，根本之策是推進產權交易市場的立法進程。

一是建議由國務院國資委牽頭修訂《企業國有資產法》。鑒于產權交易市場運作多年的實際，建議比照《證券法》，增加產權的定義、國有資產交易的內涵及交易程序、產權交易機構、產權交易經紀機構及服務機構、產權交易登記結算機構、產權交易行業協會、產權交易監督管理機構等章節，形成完整的《企業國有資產法》。該部法律的修訂具有重要意義。它將給予產權明確的定義，賦予產權交易市場合法地位，為保護國有資產安全提供法律依據。修訂后的《企業國有資產法》是國家代表全國人民對國有資產進行管理和監督的意志體現，為實現“歸屬清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢”的現代產權制度提供法律保障。

二是修訂后的《企業國有資產法》經過再修訂，更名為《國有資產法》，成為規范所有（金融、行政事業、自然資源等）國有資產管理和國有產權交易的大法。

三是將《國有資產法》進一步修訂，更名為《產權交易法》。該法將成為規范各類性質非標準產權交易行為的法律，形成有中國特色的產權交易市場的專門法律。

應當看到，產權交易市場的立法進程既是規范自身發展的歷史進程，也是產權交易市場推動立法并依法保護自身的過程。黨的十八屆四中全會提出依法治國的大政方針，產權交易市場要在資源配置中發揮決定性作用，法律保護和法律規范是不可或缺的基礎制度和支撐體系。因此，加快產權交易市場的立法進程是產權業界最為重要和最為緊迫的任務。建議由行業協會牽頭，以課題研究的方式，盡快啟動產權交易市場法律修訂的研究和基礎準備工作，在產權交易市場轉型升級中下“先手棋”，為產權交易市場制度升級找到頂層設計的“支撐點”，力爭在2020年前取得突破性進展。

產權交易市場與證券交易等較為成熟的資本市場相比，其市場制度仍處在探索和完善過程之中，達到成熟的資本市場制度還有較長的路要走。產權交易市場制度創新“永遠在路上”。

黨中央22號文件在賦予產權交易市場改革重任的同時，也將產權交易市場推向資本市場的運行軌道。當前，產權交易市場的資本配置功能明顯偏弱，特別是產權交易機構從較為熟悉的規范流轉功能轉向較為陌生的并購融資功能，市場體制、市場架構、市場機制等方面還遠遠不能適應資本市場的要求。這些制度缺陷都會影響產權交易市場與資本市場的并軌速度。因此，產權交易市場正處于“爬坡過坎”的關鍵時期。

我們相信，在國家政策的正確指引下，在政府及相關部門的大力支持下，產權交易市場將會運用資本市場的規律構建新體制，以明晰的特質屬性、科學定位、制度支撐體系實現市場功能創新，滿足資本市場不斷出現的新需求，不辱使命不負重托，成為資本市場中獨具特色的非標準交易市場的“主板”。

歷史表明，產權交易市場服務國企改革、服務經濟實體的“初心”不會改變，規范發展、規范運作的“底線”不會動搖，創新驅動、創新發展的“動力”不會衰減，中國創造的產權交易市場將以嶄新風貌傲立于世界資本市場。