第二節(jié) 金融科技（FinTech）ABCDI五大要素

從技術(shù)集成的角度考慮，很多專家都認為金融科技核心的驅(qū)動技術(shù)包括ABCD，即：AI（人工智能）、Blockchain（區(qū)塊鏈）、Cloud Computing（云計算）和Big Data（大數(shù)據(jù)）。我們在綜合各家觀點和前期開展的互聯(lián)網(wǎng)金融研究的基礎(chǔ)上，認為驅(qū)動金融科技（FinTech）的核心要素還應(yīng)包括互聯(lián)網(wǎng)（Internet），聯(lián)合前面四種技術(shù)總結(jié)為ABCDI五大要素。

增加互聯(lián)網(wǎng)金融，并不是讓互聯(lián)網(wǎng)金融穿上金融科技的馬甲合理化，而是認為互聯(lián)網(wǎng)金融本就應(yīng)該成為金融科技的一部分。第一，我們在國外做過很多考察，英國、新加坡、瑞士的學(xué)者從來沒有把互聯(lián)網(wǎng)金融從金融科技中劃分出去；第二，我們在國內(nèi)對銀行做調(diào)研時，每次談及金融科技，銀行或者證券公司的資深經(jīng)理總是舉支付工具、線上存貸App與ABCD相結(jié)合的例子。所以金融科技的家族中，沒有互聯(lián)網(wǎng)金融是不行的。

一、金融云的快速部署

基于云的軟件的興起為各行各業(yè)的公司帶來了諸多好處。即使是個人使用，Google Drive或Dropbox等平臺也變得非常受歡迎。使用來自任何設(shè)備的軟件，無論是通過本機應(yīng)用程序還是來自任何位置的瀏覽器，現(xiàn)在都是無縫鏈接。由于云技術(shù)的發(fā)展，在所有主要行業(yè)中，銀行業(yè)一直是最受益的行業(yè)之一。云計算在金融科技（FinTech）領(lǐng)域的一些知名企業(yè)有：

1．亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)

2．谷歌虛擬云

3．Microsoft Azure

4．阿里云

5．IBM Bluemix

（一）什么是云計算？

云計算，聽起來像黑科技，其實并沒有那么難懂。簡單來說，云計算就是通過互聯(lián)網(wǎng)存儲、訪問、處理數(shù)據(jù)和程序，而不是通過計算機的硬盤驅(qū)動器。“云”只是互聯(lián)網(wǎng)的一個隱喻。它是一種混合技術(shù)，可通過互聯(lián)網(wǎng)計算服務(wù)器、軟件、網(wǎng)絡(luò)、存儲、數(shù)據(jù)庫、分析等各種服務(wù)。云計算是通過互聯(lián)網(wǎng)（“云”）提供計算服務(wù)@@服務(wù)器、存儲、數(shù)據(jù)庫、網(wǎng)絡(luò)、軟件、分析等。提供這些計算服務(wù)的公司稱為云提供商，通常根據(jù)使用情況收取云計算服務(wù)的費用，類似于您在家中支付水費或電費的方式。云服務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)按需提供，并按現(xiàn)收現(xiàn)付價格收費。

云計算已成為與任何信息相關(guān)的所有問題的一站式解決方案。在銀行和金融方面，部門云計算使互操作性、安全存儲、24×7正常運行時間等方面變得更加容易。信息技術(shù)領(lǐng)域的這種進步導(dǎo)致了信息處理方式的許多重大變化。許多新技術(shù)，如大數(shù)據(jù)、機器學(xué)習(xí)、人工智能及物聯(lián)網(wǎng)等，都不必使用傳統(tǒng)的信息存儲方式，而是通過互聯(lián)網(wǎng)直接存儲和操作信息。根據(jù)福布斯的預(yù)測，云計算的價值預(yù)計將從2015年的67億美元增長到2020年的162億美元，確保復(fù)合年增長率（CAGR）達到19%。

（二）云計算的三種類型

云計算有三種主要類型，通常稱為基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)（IaaS），平臺即服務(wù)（PaaS）和軟件即服務(wù)（SaaS）。這些有時被稱為云計算堆棧，因為它們構(gòu)建在彼此之上。

1．軟件即服務(wù)（SaaS）

軟件即服務(wù)（SaaS）是一種通過因特網(wǎng)，按需提供軟件應(yīng)用程序的方法，通常是在訂閱的基礎(chǔ)上提供。SaaS為您提供由服務(wù)提供商運行和管理的完整產(chǎn)品。在大多數(shù)情況下，引用軟件即服務(wù)的人指的是最終用戶應(yīng)用程序。SaaS許可證通常通過按需付費模式提供。

SaaS應(yīng)用程序的一個常見示例是基于Web的電子郵件，您可以在其中發(fā)送和接收電子郵件，而無需管理電子郵件產(chǎn)品的功能添加或維護運行電子郵件程序的服務(wù)器和操作系統(tǒng)。SaaS現(xiàn)在很流行，企業(yè)可以使用此模型提供大量的服務(wù)，如會計、企業(yè)資源規(guī)劃（ERP）、客戶關(guān)系管理（CRM）、人力資源管理、發(fā)票、服務(wù)臺管理和內(nèi)容管理軟件等。

2．基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)（IaaS）

IaaS是云IT的基本構(gòu)建塊，通常提供對網(wǎng)絡(luò)功能，計算機（虛擬或?qū)Ｓ糜布┖蛿?shù)據(jù)存儲空間的訪問。通過IaaS，您可以基于IP的連接租用IT基礎(chǔ)架構(gòu)服務(wù)器和虛擬機（VM）、存儲、網(wǎng)絡(luò)、操作系統(tǒng)，作為按需服務(wù)的一部分。

3．平臺即服務(wù)（PaaS）

PaaS是云計算服務(wù)，為開發(fā)、測試、交付和管理軟件應(yīng)用程序提供按需環(huán)境。PaaS消除了組織管理底層基礎(chǔ)架構(gòu)（通常是硬件和操作系統(tǒng)）的需要，使您可以專注于應(yīng)用程序的部署和管理。

在三層基于云的計算中，PaaS被認為是最復(fù)雜的。PaaS與SaaS有一些相似之處，二者的主要區(qū)別在于，PaaS不是在線交付軟件，而是一個創(chuàng)建通過互聯(lián)網(wǎng)提供的軟件的平臺。

（三）金融云的應(yīng)用

1．云計算提高了行業(yè)效率。云技術(shù)的使用是銀行和金融部門的另一個優(yōu)勢。數(shù)字化服務(wù)將使銀行和金融機構(gòu)建立基礎(chǔ)設(shè)施，為客戶提供最佳和適當(dāng)?shù)姆?wù)。

2．?dāng)?shù)據(jù)中心通常會經(jīng)歷黑客地攻擊，這些攻擊會導(dǎo)致銀行中非常重要的信息丟失。通過云計算，銀行系統(tǒng)可以在數(shù)據(jù)中心中通過各種驗證，消除此類攻擊。使用混合云計算技術(shù)存儲的每個數(shù)據(jù)都是安全的。例如，亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和微軟的Azure是為這些公司提供混合云計算服務(wù)器的云提供商。獲得混合云計算服務(wù)器可為存儲在云中的信息提供端到端保護。云計算通過互聯(lián)網(wǎng)確保信息的機密性、完整性和可用性。

3．云計算可確保銀行的交易安全和順暢的客戶體驗。借助網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用程序托管互聯(lián)網(wǎng)可確保為用戶提供更好的服務(wù)和更快的交易速度。支付網(wǎng)關(guān)、數(shù)字錢包、在線資金轉(zhuǎn)賬和安全在線支付是云計算服務(wù)的最佳范例。云可確保安全、統(tǒng)一的客戶體驗。通過云計算更新付款非常容易。

4．企業(yè)資源規(guī)劃（ERP）和客戶關(guān)系（CRM）軟件是最受歡迎的云計算軟件。該軟件允許銀行和金融機構(gòu)保護數(shù)據(jù)，并為客戶提供更好的支持。該軟件還允許用戶遠程訪問信息。

5．云計算在銀行中的應(yīng)用前景廣闊。首先，云計算為銀行提供了直接與其用戶建立聯(lián)系的機會。數(shù)字服務(wù)可以通過云計算隨時隨地維護客戶關(guān)系。在互聯(lián)網(wǎng)的幫助下，銀行和消費者對信息的存儲，管理和訪問等許多服務(wù)變得更加容易。云計算是一種簡單的技術(shù)，可以部署和集成銀行系統(tǒng)的所有服務(wù)，從而減少用戶的時間和精力。其次，云計算的發(fā)展使銀行能夠更專注于以客戶為中心的模式，并將交易和財富數(shù)字化。云計算在服務(wù)的各個方面與客戶建立了多渠道關(guān)系，它有助于存儲、備份和恢復(fù)公司的大量數(shù)據(jù)。通過云計算技術(shù)，不僅可以實現(xiàn)存儲數(shù)據(jù)、提供軟件、傳輸數(shù)據(jù)、更新和恢復(fù)數(shù)據(jù)等各種服務(wù)，還可以通過整合經(jīng)濟高效的云解決方案來增加銀行的營業(yè)額。再次，云計算正在改變消費者與銀行互動的方式。銀行業(yè)需要滿足不斷增長的數(shù)據(jù)輸入需求，需要探索不依賴于系統(tǒng)遷移的系統(tǒng)，以便在不中斷的情況下修改基礎(chǔ)架構(gòu)。由于對可靠性、監(jiān)管和安全風(fēng)險存在擔(dān)憂，銀行在采用云計算方面進展緩慢。但慢慢地，云計算正在改變消費者與銀行互動的方式。金融科技（FinTech）降低了CAPEX（資金和固定資產(chǎn)投入）和OPEX（運營投入）預(yù)算，增加了服務(wù)組合和用戶體驗。最后，云計算最重要的方面是減少與數(shù)據(jù)中心及其基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的風(fēng)險因素。使用云計算服務(wù)后，機密數(shù)據(jù)將完全受到保護。它還有助于業(yè)務(wù)風(fēng)險分析，因此主要關(guān)注的是業(yè)務(wù)而非保護關(guān)鍵信息。

（四）金融云的優(yōu)勢與應(yīng)用價值

1．經(jīng)濟性，有效降本增效。云計算降低了在數(shù)據(jù)中心購買和設(shè)置硬件及軟件的所有資本支出，這使得金融機構(gòu)更加關(guān)注金融服務(wù)業(yè)務(wù)。

2．可靠性，有效保障金融機構(gòu)服務(wù)運行。云計算為信息提供完整的數(shù)據(jù)備份，還可以非常輕松地在多個冗余站點訪問數(shù)據(jù)，也可以通過數(shù)據(jù)多副本容錯、計算節(jié)點同構(gòu)可互換等措施，有效保障金融企業(yè)服務(wù)的可靠性，而混合云模型則為數(shù)據(jù)提供了最大的安全性。

3．實用性，運維自動化大大提高工作效率。一方面，云計算消除了金融機構(gòu)數(shù)據(jù)存儲和堆疊的所有不必要時間，從而提高了工作效率。未來，金融業(yè)中與信息相關(guān)的每項任務(wù)都將由軟件通過云計算來處理。另一方面，云計算操作系統(tǒng)通過統(tǒng)一的平臺管理金融企業(yè)內(nèi)的服務(wù)器、存儲和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。通過設(shè)備的集中管控，可以顯著提升企業(yè)對IT設(shè)備的管理能力，有助于實現(xiàn)精益管理。此外，通過標簽技術(shù)可以精準定位出現(xiàn)故障的物理設(shè)備，再通過現(xiàn)場設(shè)備更換就可以快速排除故障。在傳統(tǒng)金融架構(gòu)下，若設(shè)備發(fā)生故障，企業(yè)幾乎每次都需要聯(lián)系廠家進行維修，缺少自主維護能力，而標簽技術(shù)則可以解決這一問題。

二、區(qū)塊鏈為金融業(yè)帶來深刻變革

（一）什么是區(qū)塊鏈？

1．區(qū)塊鏈的起源。2008年，一個化名中本聰（Satoshi Nakamoto）的人公開發(fā)表了一篇論文@@《比特幣：一個點對點數(shù)字貨幣系統(tǒng)》（Bitcoin:A Peer-to-Peer Electronic Cash System），區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣出現(xiàn)。

中本聰?shù)恼撐闹v的是怎樣建立一個沒有主權(quán)信用背書的電子貨幣，這篇論文當(dāng)時在互聯(lián)網(wǎng)上散布，得到技術(shù)社區(qū)非常多人的關(guān)注。有60個程序員讀了這篇論文之后，就動手寫代碼，寫成軟件放在社區(qū)里面分發(fā)，比特幣就這樣誕生了。區(qū)塊鏈其實是比特幣背后的技術(shù)。

到了2017年下半年，比特幣系統(tǒng)已運行了9年，非常穩(wěn)定和安全，從來沒出現(xiàn)過宕機現(xiàn)象。這個系統(tǒng)這么多年從來沒有休息過，比特幣的公有鏈上也沒有出現(xiàn)過被盜的情況。所以它是一個非常安全非常穩(wěn)定的系統(tǒng)，這個系統(tǒng)已經(jīng)足以證明其背后區(qū)塊鏈技術(shù)的可靠性。2018年比特幣經(jīng)過一輪瘋狂的炒作以后，從每個幣2萬多美元，跌到了5000美元以下，一些炒幣者曾經(jīng)大呼上當(dāng)。如今，比特幣價格又慢慢恢復(fù)上去了，說明比特幣背后的數(shù)字加密貨幣的神話基礎(chǔ)依然牢固。判斷一種金融資產(chǎn)是否有價值有三個基本方面，第一是有交易的流動性，第二是獲得這個資產(chǎn)要付出成本，第三是有一定數(shù)量的人相信它的價值。比特幣具備以上全部特征。經(jīng)過幾輪漲跌，越來越多的人關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)，區(qū)塊鏈才逐漸從幕后走到臺前。

區(qū)塊鏈是比特幣的底層技術(shù)，是在公共或私人計算網(wǎng)絡(luò)上共享的分布式賬本或數(shù)據(jù)庫。網(wǎng)絡(luò)中的每個節(jié)點上都儲存著賬本的副本，因此可以避免單點故障造成的損失。每條信息都經(jīng)過數(shù)學(xué)加密，并作為新的“塊”被添加到原有的“鏈”中。新的“塊”要讓其他參與者通過多種共識協(xié)議加以驗證后，才能被添加到“鏈”中。這樣就無需中心化機構(gòu)，也可以實現(xiàn)防止欺詐或重復(fù)計數(shù)。賬本還可以通過“智能合約”進行編程，在區(qū)塊鏈上記錄一組條件，當(dāng)條件滿足時就自動觸發(fā)交易。

在中國，區(qū)塊鏈還處于早期發(fā)展階段，大多數(shù)人只是聞其名而不知其實。從用戶感知層面來看，區(qū)塊鏈與云計算類似，都是用戶很難理解并感受到的。

大家都知道在比特幣里面有挖礦的概念，其實挖礦就是記賬，記賬的目的就是把每一筆交易做公證，記錄下來。如果你搶到這個交易的作證資格，你就可以獲得一個比特幣，或者零點幾個比特幣。在某一個節(jié)點記賬之后，它就會把這個節(jié)點公布到其他所有節(jié)點上。從步驟上來講，當(dāng)有一個交易發(fā)生的時候，這個新的交易就會把交易的需求廣播到所有節(jié)點，這樣所有的節(jié)點都知道有一個交易正在發(fā)生。

在比特幣的區(qū)塊里面可以有幾億個節(jié)點。某個節(jié)點把這個交易收集到區(qū)塊之中，不斷生成一個隨機字符串（哈希值），那么在這個系統(tǒng)里面就有一個指定的隨機數(shù)，與這個答案去匹配。所有的節(jié)點都在計算這個哈希值，直到有一個節(jié)點計算出的哈希值和指定的規(guī)律是匹配的，那么計算出這個正確的哈希值的節(jié)點就開始把“我已經(jīng)找到節(jié)點”的消息廣播到其他節(jié)點，這樣其他節(jié)點知道了有一個節(jié)點已經(jīng)把結(jié)果算出來了，它已經(jīng)勝出了，所有節(jié)點就會停止計算這個哈希值，那就相當(dāng)于這個節(jié)點搶到了這個記賬的權(quán)利。

2．區(qū)塊鏈的特點。區(qū)塊鏈具有去中心化、時序數(shù)據(jù)、集體維護、可編程、不可篡改和加密等特點。

去中心化：區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)的驗證、記賬、存儲、維護和傳輸?shù)冗^程均是基于分布式系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，采用純數(shù)學(xué)方法而不是中心機構(gòu)來建立分布式節(jié)點間的信任關(guān)系，從而形成去中心化的可信任的分布式系統(tǒng)；

時序數(shù)據(jù)：區(qū)塊鏈采用帶有時間戳的鏈式區(qū)塊結(jié)構(gòu)存儲數(shù)據(jù)，從而為數(shù)據(jù)增加了時間維度，具有極強的可驗證性和可追溯性；

集體維護：區(qū)塊鏈系統(tǒng)采用特定的經(jīng)濟激勵機制來保證分布式系統(tǒng)中所有節(jié)點均可參與數(shù)據(jù)區(qū)塊的驗證過程，并通過共識算法來選擇特定的節(jié)點將新區(qū)塊添加到區(qū)塊鏈；

可編程：區(qū)塊鏈技術(shù)可提供靈活的腳本代碼系統(tǒng)，支持用戶創(chuàng)建高級的智能合約、貨幣或其他去中心化應(yīng)用；

不可篡改：凡是懂會計的人都知道什么是復(fù)式記賬法。簡單來說，復(fù)式記賬法就是，假如你的公司有一筆收入的話，另外一邊就一定有一個支出，在支出那邊有個賬本，在收入這邊也有個賬本。通過這兩個賬本對比是可以發(fā)現(xiàn)造假的，當(dāng)然如果兩邊串通起來也是可以造假的。而在比特幣交易中，區(qū)塊鏈的節(jié)點眾多，全球一共有3億臺4G赫茲的電腦在運行，你很難把50%的節(jié)點買通，進行交易造假；

加密：Hash，一般翻譯做“散列”，也有直接音譯為“哈希”的，就是把任意長度的輸入（又叫預(yù)映射preimage）通過散列算法變換成固定長度的輸出，該輸出就是散列值，也叫哈希值。簡單的說就是一種將任意長度的消息壓縮成某一固定長度的消息摘要的函數(shù)。假設(shè)一個網(wǎng)站被攻破，黑客獲得了哈希值，但只有哈希值還不能登錄網(wǎng)站，他必須算出相應(yīng)的賬號密碼。計算密碼的工作量是非常龐大且繁瑣的，嚴格來講，密碼是有可能被破譯的，但破譯成本太高，被成功破譯的幾率很小，所以基本是不用擔(dān)心密碼泄露的。

（二）區(qū)塊鏈的兩種主張和三種形態(tài)

目前，區(qū)塊鏈可以分為兩種主張和三種形態(tài)，分別是：

1．完全去中心化：區(qū)塊鏈上的驗證機可以任意加入，不受限制。每臺驗證機享有平等的權(quán)利，參與全網(wǎng)的工作驗證和收益獲得的分配。其主要特點是機機平等、所有節(jié)點平等、人人平等。優(yōu)點就是保證公平，其缺點則是無法保證效率。比特幣、以太坊是公有鏈的常見技術(shù)表現(xiàn)形態(tài)。完全去中心化的目標是絕對的自由、絕對的隱私。但從現(xiàn)實來看，這只是一個理想、一個目標。純粹的自由不一定好，全民的選擇也不一定是最優(yōu)的。而有效或有限去中心化是犧牲一部分絕對自由平等來獲取一定的益處。比如不用那么多挖礦機，既可以節(jié)約成本，也可以避免挖礦的能源浪費；比如可以從一個行業(yè)開始，首先做到行業(yè)內(nèi)互聯(lián)，其次擴大到各行業(yè)互聯(lián)，最后做到萬物互聯(lián)，其循序漸進的節(jié)奏更具有商業(yè)可行性；比如還可以用選擇性的決策來避免群體性的失誤等。

2．有效或有限去中心化：區(qū)塊鏈上的驗證機受管理機構(gòu)的限制，只有通過授權(quán)的節(jié)點才能加入。授權(quán)后的節(jié)點享有同樣的權(quán)益。其主要特點是以相對的平等換取一定的效率。其優(yōu)點是效率較高、更易商業(yè)化，其缺點則是不能保證絕對的公平。技術(shù)表現(xiàn)形態(tài)多為私有鏈、聯(lián)盟鏈。

隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，出現(xiàn)了不同的區(qū)塊鏈技術(shù)形態(tài)：私有鏈、公鏈、聯(lián)盟鏈。

（三）區(qū)塊鏈在金融科技（FinTech）領(lǐng)域的應(yīng)用

1．區(qū)塊鏈發(fā)票

2018年8月10日，深圳國貿(mào)旋轉(zhuǎn)餐廳的員工開出了全國第一張基于區(qū)塊鏈技術(shù)的電子發(fā)票。這是騰訊基于區(qū)塊鏈技術(shù)的又一個場景落地，由FIT（支付基礎(chǔ)平臺與金融應(yīng)用線）主導(dǎo)，提供底層技術(shù)和能力。

傳統(tǒng)發(fā)票帶給我們的糟糕體驗被詬病已久@@在完成交易后，我們需等待商家開票并填寫報銷單，然后經(jīng)過公司內(nèi)部繁瑣的報銷流程后才能拿到報銷款。商戶的體驗也好不到哪去@@傳統(tǒng)發(fā)票在消費者結(jié)賬后需安排專人開票，高峰期排長隊拉低翻桌率，開票慢、開錯票等情況又容易引發(fā)沖突，影響消費體驗和口碑。

區(qū)塊鏈電子發(fā)票將流程全部線上化，并經(jīng)由微信這一超級入口把消費者的使用門檻降到最低：消費者結(jié)賬后通過微信一鍵申請開票、存儲、報銷，這時候發(fā)票信息會同步至企業(yè)和稅局，我們也可以實時查看報銷狀態(tài)，“交易即開票，開票即報銷”。商戶則可以利用電子發(fā)票大大節(jié)省開票成本，提高店面效率，優(yōu)化消費者體驗。

其中，區(qū)塊鏈技術(shù)又使得電子發(fā)票具備了全流程完整追溯、信息不可篡改等特性，與發(fā)票邏輯吻合，能夠有效規(guī)避假發(fā)票，完善發(fā)票監(jiān)管流程。

2．跨境支付

2018年6月25日，螞蟻金服宣布渣打銀行成為其核心伙伴銀行，支援其以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的跨境匯款服務(wù)。中國香港AlipayHK及菲律賓持牌電子錢包GCash將率先分別在中國香港和菲律賓推出該服務(wù)。

渣打銀行將為AlipayHK及GCash提供結(jié)算服務(wù)，并提供即時外匯匯率，保持流動性，以支援兩個持牌電子錢包之間的即時款項轉(zhuǎn)賬，讓客戶以優(yōu)惠的匯率和相宜的交易費，數(shù)秒間完成中國香港和菲律賓兩地之間的匯款。AlipayHK用戶只需要在電子錢包內(nèi)做幾步簡單操作，款項就會在數(shù)秒內(nèi)轉(zhuǎn)達GCash用戶的電子錢包內(nèi)。在服務(wù)試行的前三個月內(nèi)，還可享受免收手續(xù)費。資料顯示，菲律賓2017年是全球第三大接收匯款的市場，金額高達330億美元，匯款服務(wù)對菲律賓家庭來說非常重要。

3．區(qū)塊鏈開放平臺

騰訊公司在自主創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，打造了提供企業(yè)級服務(wù)的“騰訊區(qū)塊鏈”解決方案?；凇伴_放分享”的理念，騰訊將搭建區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施，并開放內(nèi)部能力，與全國企業(yè)共享，共同推動可信互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，打造區(qū)塊鏈的共贏生態(tài)。騰訊可信區(qū)塊鏈旨在為行業(yè)伙伴提供企業(yè)級區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施、行業(yè)解決方案，以及安全、可靠、靈活的區(qū)塊鏈云服務(wù)。通過高性能的區(qū)塊鏈服務(wù)，在實現(xiàn)安全可靠的交易對接的前提下，通過可視化的數(shù)據(jù)管理手段，有效降低企業(yè)運營綜合成本，提高運營效率。在這個平臺上，可以有多重應(yīng)用，如服務(wù)應(yīng)用可以有數(shù)字票據(jù)、數(shù)字黃金、機構(gòu)清算、數(shù)字資產(chǎn)、鑒證服務(wù)等。

4．交易和清算

談到區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)，有兩個最典型的公司不得不提，一個是R3，一個叫DAH。這兩個都是美國的公司。簡單打個比喻來說，DAH做的是一個銀行機構(gòu)內(nèi)部的交易和清算，比如說工商銀行從總行到分行到支行的交易和清算，以及ATM的交易和清算。這個技術(shù)如果能夠廣泛應(yīng)用的話，有可能顛覆現(xiàn)在IBM、微軟和惠普這些公司給銀行提供的中心化的交易系統(tǒng)。所以現(xiàn)在也有像IBM、微軟這樣的大公司開始參與到區(qū)塊鏈的領(lǐng)域里來。R3做的更多的是銀行和銀行之間、銀行和券商之間的交易和清算。R3原來的夢想是取代國際交易清算組織SWIFT。

5．智能合約

任何一個買賣行為都有一個用紙質(zhì)的東西寫下來的合同或者合約。其實紙質(zhì)的合同存在問題，第一是因為有時候不同人對同一句話的理解可能是不一樣的，這個取決于起草合同的水平。另外一個原因是當(dāng)有人違約了，違約責(zé)任的執(zhí)行是非常困難的，所以經(jīng)常有人因為合同糾紛打官司。打官司是一個沉重的負擔(dān)，耗時耗力，還有可能讓沒有信用的人鉆了空子。智能合約恰好能解決這個問題，它相當(dāng)于把合約的所有條款都用編程語言寫下來，一旦用編程語言下來，就是非常精準的，不存在歧義。另外就是一旦合約寫下來，就像一個應(yīng)用程序一樣，一點“開始執(zhí)行”就會一直執(zhí)行下去，永遠都不會被終止，包括違約了之后也會堅決地執(zhí)行下去。智能合約在金融的交易方面比較有意義有價值，因為金融的資產(chǎn)天然就是線上的。而傳統(tǒng)的交易可能會涉及到很多線下的環(huán)節(jié)，這是沒有辦法把它轉(zhuǎn)換到線上的，所以此時智能合約真正違約執(zhí)行的部分很難在線上執(zhí)行。

6．?dāng)?shù)字貨幣

目前區(qū)塊鏈技術(shù)最廣泛、最成功的運用是以比特幣為代表的數(shù)字貨幣。近年來數(shù)字貨幣發(fā)展很快，由于去中心化信用和頻繁交易的特點，使其具有較高交易流通價值，并能夠通過開發(fā)對沖性金融衍生品作為準超主權(quán)貨幣，保持相對穩(wěn)定的價格。數(shù)字貨幣建立了主權(quán)貨幣背書下的數(shù)字貨幣交易信用，交易量越大，交易越頻繁，數(shù)字貨幣交易信用基礎(chǔ)越牢固。一旦在全球范圍實現(xiàn)了區(qū)塊鏈信用體系，數(shù)字貨幣將成為類黃金的全球通用支付信用。

7．權(quán)益證明

區(qū)塊鏈每個參與維護的節(jié)點都能獲得一份完整的數(shù)據(jù)記錄，利用區(qū)塊鏈可靠和集體維護的特點，可對權(quán)益的所有者確權(quán)。對于存儲永久性記錄的需求，區(qū)塊鏈是理想解決方案，適用于土地所有權(quán)、股權(quán)交易等場景。其中股權(quán)證明是目前嘗試應(yīng)用最多的領(lǐng)域，股權(quán)所有者憑借私鑰，可證明對該股權(quán)的所有權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓時通過區(qū)塊鏈系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓給下家，產(chǎn)權(quán)明晰，記錄明確。整個過程無需第三方的參與。在倫敦舉辦的2015年歐洲卓越貿(mào)易技術(shù)金融新聞獎的主題演講中，納斯達克首席執(zhí)行官Bob Greifeld宣布，該交易所打算使用區(qū)塊鏈技術(shù)管理代理投票系統(tǒng)。代理投票本來是由一家上市交易所使用的一項重要而又費時的操作，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用可以讓股東們不必出席公司周年大會而用自己的手機就能投票，并且永遠保存投票記錄。區(qū)塊鏈技術(shù)被視為股權(quán)交易領(lǐng)域能夠在更短時間內(nèi)確保透明交易的先進技術(shù)。

8．銀行征信

目前，商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的開展，無論是針對企業(yè)還是個人，最基礎(chǔ)的考量是借款主體本身所具備的金融信用。各家銀行將每個借款主體的還款情況上傳至央行的征信中心，需要查詢時，在客戶授權(quán)的前提下，再從央行征信中心下載參考。這其中存在信息不完整、數(shù)據(jù)不準確、使用效率低、使用成本高等問題。在這一領(lǐng)域，區(qū)塊鏈的優(yōu)勢在于依靠程序算法自動記錄海量信息，并存儲在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的每一臺計算機上，信息透明、篡改難度高、使用成本低。各商業(yè)銀行以加密的形式存儲并共享客戶在本機構(gòu)的信用狀況，在客戶申請貸款時不必再到央行申請查詢征信。這就是去中心化，貸款機構(gòu)通過調(diào)取區(qū)塊鏈的相應(yīng)信息數(shù)據(jù)即可完成全部征信工作。

總之，區(qū)塊鏈已經(jīng)成為金融業(yè)創(chuàng)新的熱點之一。但是，作為新生技術(shù)，區(qū)塊鏈同樣也存在著相當(dāng)大的風(fēng)險。目前基于區(qū)塊鏈技術(shù)的結(jié)算體系對監(jiān)管風(fēng)險非常敏感，如果參與者擔(dān)心監(jiān)管政策的不確定性，可能會導(dǎo)致支付體系因不穩(wěn)定而崩潰。另外，由于其運營權(quán)由開發(fā)商掌握，顯而易見的技術(shù)缺點在于，如果運營商本身掌握全網(wǎng)51%以上的算力，就能夠?qū)崿F(xiàn)雙重支付，也會導(dǎo)致信任崩潰。這也是區(qū)塊鏈技術(shù)在應(yīng)用過程中需要解決的重要課題。

（四）區(qū)塊鏈在金融科技（FinTech）領(lǐng)域的應(yīng)用價值

1．重構(gòu)信用創(chuàng)造機制

區(qū)塊鏈技術(shù)基于非對稱加密算法，實現(xiàn)了信用創(chuàng)造機制的重構(gòu)：在金融交易系統(tǒng)中，通過算法為人們創(chuàng)造信用，從而達成共識。交易雙方無需了解對方基本信息，也無需借助第三方機構(gòu)的擔(dān)保，直接進行可信任的價值交換。區(qū)塊鏈的技術(shù)特性保證了系統(tǒng)內(nèi)部價值交換過程中的行為記錄、傳輸、存儲的結(jié)果都是可信的。區(qū)塊鏈記錄的信息一旦生成將無法篡改，除非占有全網(wǎng)總算力的51%以上才有可能對記錄進行修改。

2．降低金融監(jiān)管成本

金融行業(yè)在防范系統(tǒng)性風(fēng)險上，需要借助多道審計來控制金融風(fēng)險，監(jiān)管成本較高。特別是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融等新興金融服務(wù)模式的出現(xiàn)，金融管控的要求逐步提升，監(jiān)管的難度不斷增加，整個金融系統(tǒng)的監(jiān)管成本越來越高。區(qū)塊鏈通過分布式網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，將信息儲存于全網(wǎng)中的每個節(jié)點，單個節(jié)點的信息缺失不影響其余節(jié)點正常運轉(zhuǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)，以其防篡改、高透明的特性，保證了每個數(shù)據(jù)節(jié)點內(nèi)容的真實完整性，實現(xiàn)了系統(tǒng)的可追責(zé)性，降低了金融監(jiān)管的成本。

3．實現(xiàn)高效低成本的交易模式

區(qū)塊鏈通過共識機制替代中心化的信任創(chuàng)造方式，實現(xiàn)任意兩個節(jié)點在不依賴任何中心平臺的情況下進行點對點交易。點對點交易模式無需第三方介入，大幅降低信息傳遞過程中出現(xiàn)錯誤的可能性，從而提升信息傳輸效率。而且，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的點對點交易由計算機程序自動確認執(zhí)行雙方交易結(jié)果，即交易確認和清算結(jié)算在同一時間完成，大幅度提高了金融交易和結(jié)算效率。

4．實現(xiàn)個人隱私保護

隨著金融業(yè)務(wù)與信息技術(shù)的不斷融合，用戶身份識別和安全認證成為一項重要問題。區(qū)塊鏈技術(shù)通過基于節(jié)點的授權(quán)機制，將私密性和匿名性植入到用戶控制的隱私權(quán)限設(shè)計中，只有授權(quán)節(jié)點才有相應(yīng)權(quán)限查閱和修改有關(guān)數(shù)據(jù)信息。區(qū)塊鏈技術(shù)對于完善用戶個人信息保護制度，保證個人信息、財產(chǎn)狀況、信用狀況等私密信息安全，具有重要應(yīng)用價值。

三、金融大數(shù)據(jù)廣泛應(yīng)用

（一）什么是大數(shù)據(jù)？

大數(shù)據(jù)是一種處理、分析和系統(tǒng)地提取信息，或以其他方式處理過大或過復(fù)雜的數(shù)據(jù)集，以供處理傳統(tǒng)數(shù)據(jù)的應(yīng)用軟件處理方法。有了大數(shù)據(jù)，不管是數(shù)量大還是復(fù)雜度高的數(shù)據(jù)，一旦有辦法處理，都可以提供更大的統(tǒng)計功效，并且能夠發(fā)現(xiàn)更多我們以往沒有發(fā)現(xiàn)的規(guī)律。處理大數(shù)據(jù)，包括捕獲數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)分析、搜索、共享、傳輸、可視化、查詢、更新等，對于喜歡處理數(shù)據(jù)的研究者來說，這些都是巨大的挑戰(zhàn)。

（二）大數(shù)據(jù)的四個層次

大數(shù)據(jù)能夠提供數(shù)據(jù)集成、數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)計算、數(shù)據(jù)管理和數(shù)據(jù)分析等功能，具備隨著數(shù)據(jù)規(guī)模擴大進行橫向擴展的能力。從功能角度看，大數(shù)據(jù)技術(shù)主要分為數(shù)據(jù)接入、數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)計算、數(shù)據(jù)分析四層，同時具備資源管理功能。

1．?dāng)?shù)據(jù)采集。負責(zé)數(shù)據(jù)的采集、傳輸工作。大規(guī)模的數(shù)據(jù)經(jīng)過數(shù)據(jù)采集步驟后，才能夠進入大數(shù)據(jù)平臺，從而進行后續(xù)處理。

2．?dāng)?shù)據(jù)存儲。負責(zé)大規(guī)模數(shù)據(jù)的存儲工作。主要利用分布式和多副本策略保證TB、PB量級的數(shù)據(jù)安全有效地進行存儲，從而為數(shù)據(jù)分析提供底層支持。

3．?dāng)?shù)據(jù)計算。負責(zé)大規(guī)模數(shù)據(jù)的計算工作。利用分布式和規(guī)范化的編程框架，將單機難以處理的數(shù)據(jù)分散到多臺機器上進行分析處理，從而使大規(guī)模數(shù)據(jù)挖掘成為可能。

4．?dāng)?shù)據(jù)分析。負責(zé)大規(guī)模數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)應(yīng)用。與具體業(yè)務(wù)場景相結(jié)合，通過統(tǒng)計分析、深度學(xué)習(xí)等上層數(shù)據(jù)應(yīng)用技術(shù)，將大數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為有價值的信息，實現(xiàn)業(yè)務(wù)增值。

5．資源管理。負責(zé)大數(shù)據(jù)平臺的資源管理工作。利用調(diào)度隊列，實時監(jiān)測等機制，及時發(fā)現(xiàn)大數(shù)據(jù)平臺中的服務(wù)器健康狀況并自動化調(diào)度，保證集群工作質(zhì)量。

（三）金融大數(shù)據(jù)的應(yīng)用

在金融領(lǐng)域，尤其是金融服務(wù)行業(yè)，大數(shù)據(jù)正在越來越多的應(yīng)用中得到運用，例如：員工監(jiān)督和監(jiān)督預(yù)測模型，如保險承保人可用于設(shè)定保費和貸款人員做出貸款決策的模型；開發(fā)算法來預(yù)測金融市場的方向；定價房地產(chǎn)等非流動資產(chǎn)等。

具體應(yīng)用如下：

1．汽車保險

早在20世紀80年代，Progressive Insurance的創(chuàng)始人就期待著可以收集和分析個人保單持有人駕駛習(xí)慣的硬數(shù)據(jù)。這將為保險公司提供更準確的風(fēng)險測量和風(fēng)險評估，從而更精確地設(shè)置保費。到2010年，市場上已經(jīng)有了必要的數(shù)據(jù)采集技術(shù)?，F(xiàn)在有超過100萬的客戶同意在他們的汽車中安裝黑匣子以采集數(shù)據(jù)，例如他們通常駕駛的速度和他們通常突然制動的速度。

2．消費者信貸

LendUp補充了傳統(tǒng)的FICO信用評級和來自各種其他來源的社交網(wǎng)絡(luò)分析，以便做出貸款決策。例如，LendUp有興趣知道潛在的借款人是否經(jīng)常更改手機號碼，這可能表明其借貸風(fēng)險很大。該公司還認為，人們?nèi)绾闻c網(wǎng)上朋友互動，為他們作為借款人的風(fēng)險評估提供了強有力的線索。那些表現(xiàn)出最強和最活躍的社會關(guān)系和社區(qū)關(guān)系的人似乎是最好的風(fēng)險判斷因素。因此，潛在的借款人被要求將他們的Facebook賬戶提供給公司進行分析。

與此同時，由于大數(shù)據(jù)風(fēng)險分析的用處日益得到證實，信用卡巨頭CapitalOne在20世紀90年代成為了大數(shù)據(jù)“玩家”。這家公司主要是通過使用先進的數(shù)據(jù)收集和分析技術(shù)來識別持卡人今后的財富變化，從而在許多更成熟的信貸市場中“偷”得先機。

3．小企業(yè)貸款

Kabbage是一家在FinTech著名企業(yè)榜上有名的公司。這家公司是典型的雇員少、技術(shù)高的技術(shù)驅(qū)動的公司，其預(yù)測模型利用社交媒體、eBay和UPS等各種來源來評估潛在借款人與其客戶之間的關(guān)系質(zhì)量，從而能大批量處理小企業(yè)貸款，將風(fēng)險控制得很好。

4．作物保險

氣候公司是一家專門吃天氣飯的大數(shù)據(jù)公司，為農(nóng)民承保農(nóng)作物保險。該公司進行了大量的模擬，以預(yù)測長期天氣模式和設(shè)定溢價。

5．抵押貸款

摩根大通正在使用大數(shù)據(jù)分析來確定因違約抵押而被收回的房屋和商業(yè)房產(chǎn)的可接受銷售價格。根據(jù)保密消息，這個想法是為評估當(dāng)?shù)亟?jīng)濟狀況和房地產(chǎn)市場，以便在抵押貸款實際違約之前提出合理的銷售價格。如果這些建議的銷售價格能被準確設(shè)定，理論上能最大限度地減少因銀行違約而收回或出售房產(chǎn)對當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場的干擾。此外，應(yīng)盡量減少銀行在進行銷售前被迫持有房產(chǎn)的期限。與此同時，該公司為中情局提供技術(shù)專業(yè)知識，以發(fā)現(xiàn)可疑恐怖分子使用的虛假身份的公司已承認與摩根大通就如何將信息技術(shù)應(yīng)用于信貸業(yè)務(wù)、信用評估等領(lǐng)域進行討論。

（四）金融大數(shù)據(jù)的應(yīng)用價值

1．提升決策效率

大數(shù)據(jù)分析可以幫助金融機構(gòu)實現(xiàn)以事實為中心的經(jīng)營方法。大數(shù)據(jù)還可以幫助金融機構(gòu)以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，逐步從靜態(tài)的現(xiàn)象分析和預(yù)測，過渡到針對場景提供動態(tài)化的決策建議，從而更精準地對市場變化做出反應(yīng)。

2．強化數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理能力

金融機構(gòu)大量使用傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫，成本較高，而且對于非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的存儲分析能力不足。通過大數(shù)據(jù)底層平臺建設(shè)，可以在部分場景替換傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫，并實現(xiàn)文字、圖片和視頻等更加多元化數(shù)據(jù)的存儲分析，有效提升金融機構(gòu)數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理能力。

3．實現(xiàn)精準營銷服務(wù)

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式的沖擊下，整個金融業(yè)的運作模式面臨重構(gòu)，行業(yè)競爭日益激烈，基于數(shù)據(jù)的精細化運營需求和產(chǎn)品創(chuàng)新需求日益迫切。大數(shù)據(jù)可以幫助金融機構(gòu)更好地識別客戶需求，打造良好客戶體驗，提升綜合競爭力。

4．增強風(fēng)控管理能力

大數(shù)據(jù)技術(shù)可以幫助金融機構(gòu)將與客戶有關(guān)的數(shù)據(jù)信息進行全量匯聚分析，識別可疑信息和違規(guī)操作，強化對于風(fēng)險的預(yù)判和防控能力，在使用更少的風(fēng)控人員的條件下，帶來更加高效可靠的風(fēng)控管理。

四、人工智能引領(lǐng)金融科技未來

（一）什么是人工智能？

關(guān)于人工智能是什么，目前學(xué)術(shù)界和產(chǎn)業(yè)界尚無統(tǒng)一的定義，如人工智能之父John McCarthy認為：“人工智能就是制造智能的機器，更特指制作人工智能的程序”；馬文·明斯基（Marvin Minsky）則將人工智能定義為：“讓機器來完成那些如果由人來做則需要智能的事情的科學(xué)”; Stuart J.Russell和Peter Norvig則在其經(jīng)典教科書《人工智能：一種現(xiàn)代的方法》中指出，人工智能是關(guān)于構(gòu)建智能機器（或智能計算機）的科學(xué)與工程領(lǐng)域，認為智能機器有四種可能的定義：像人一樣思考的機器（人工智能模仿人類思考與認知的模式），像人一樣行動的機器（人工智能在與人交互時擁有人類的反應(yīng)，即通過圖靈測試），合理思考的機器（嚴格按照邏輯學(xué)進行分析推理并得出結(jié)論）和合理行動的機器（作為一個理性代理，實現(xiàn)最佳產(chǎn)出）。這四種定義代表了對人工智能的定位和目標的不同理解，四種智能機器的實現(xiàn)需要不同的理論基礎(chǔ)和方法論。

在綜合諸多專家觀點的基礎(chǔ)上，我們采用李開復(fù)博士對人工智能的解釋，即：“人工智能指的是獲取某一領(lǐng)域的海量信息，并利用這些信息對具體案例做出判斷，達成特定目標的一種技術(shù)”。

而有關(guān)人工智能的興起歷史、重要人物和關(guān)鍵事件等詳細發(fā)展歷程等，我們將在第二章中專門介紹。

（二）人工智能的三個層次

人工智能如果按照其智能水平可以分為三個層次，即弱人工智能（SNI）、強人工智能（GAI）和超人工智能（SAI）。

弱人工智能是指擅長于單方面的人工智能。這個階段的人工智能只能處理較為單一的問題，且發(fā)展并沒有達到“模擬人腦思維”的程度，所以人工智能仍然屬于“工具”的范疇，與傳統(tǒng)的“產(chǎn)品”別無兩樣。弱人工智能的應(yīng)用場景如今已經(jīng)深入到人類生活的各個領(lǐng)域，如新聞推送、搜索引擎、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、黑燈工廠、無人碼頭、智能客服、智能穿戴設(shè)備、智能家居等。

強人工智能指在各方面都與人類相當(dāng)?shù)娜斯ぶ悄堋＿@個階段的人工智能已經(jīng)可以比肩人類，同時也具有了“人格”的基本條件。強人工智能要取得成功，最容易想到的路徑便是對人腦的模擬。大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)的發(fā)展為強人工智能的出現(xiàn)與普及奠定了技術(shù)基礎(chǔ)，但僅僅依靠大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)并不能幫助計算機實現(xiàn)“智能”，強大的符號認知能力才是計算機是否智能的關(guān)鍵。強人工智能首先要“聽得懂，看得懂”，這就涉及了三項重要的技術(shù)，即計算機視覺技術(shù)、自然語言處理技術(shù)和語音識別技術(shù)，分別對應(yīng)著對圖像的識別、對文本的編譯與對人類語音的處理。近年來，上述三項技術(shù)得到了飛速的發(fā)展，使得計算機正在獲得過去只有人類才具有的能力，強人工智能時代的到來似乎指日可待。牛津大學(xué)人工智能哲學(xué)家尼可·博斯特倫（Nick Bostrom）在2013年對數(shù)百位人工智能專家做了一項關(guān)于“你認為人類級別的人工智能什么時候會出現(xiàn)”的調(diào)查，結(jié)果顯示，專家們認為強人工智能正常情況下會在2040年時出現(xiàn)，最晚也會產(chǎn)生于2075年。當(dāng)然，這只是在對人工智能的研究沒有受到任何限制的情況下所進行的預(yù)測，強人工智能的產(chǎn)生不僅是技術(shù)的問題，更會受到倫理、法律、利益的再次分配，還有深植于人類內(nèi)心的對于未知的恐懼等多種因素的影響，這些都有可能成為強人工智能研究的巨大阻力。因此，強人工智能的出現(xiàn)也許會比人們預(yù)測的晚一些。

超人工智能是指全面超越人類智能水平的人工智能。該階段的人工智能已經(jīng)跨過“奇點”，其計算和思維能力已經(jīng)遠超人腦。人工智能將打破人腦受到的維度限制，其所觀察和思考的內(nèi)容，人腦已經(jīng)無法理解，它們將形成一個新的社會。人類的法律體系僅在人類社會生效，在這個階段，人類制定的規(guī)則已經(jīng)無法影響人工智能，因為人工智能已經(jīng)超出了人類社會的范疇。隨著技術(shù)的進步和人工智能的自我改進，一個比我們聰明100倍、1000倍、甚至10億倍的大腦也許能夠隨時隨地操縱這個世界所有原子的位置。此時的人工智能已經(jīng)不是人類可以理解和想象的存在了，人類的法律體系也會隨之消亡，或轉(zhuǎn)化成另外的形態(tài)而存在。

基于當(dāng)前人工智能的研究及應(yīng)用情況，我們依然處于弱人工智能時代，人工智能技術(shù)主要還是為了解決特定的問題而存在的，是任務(wù)型的人工智能。至于未來人工智能能否真的擁有人一樣的思考、感知和認知能力，還有很長的一段路要走。

（三）“AI+金融”的應(yīng)用

人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用非常廣泛，金融機構(gòu)利用人工智能分析復(fù)雜的客戶數(shù)據(jù)，了解客戶的消費習(xí)慣和金融訴求，可以實現(xiàn)精準營銷。金融機構(gòu)還對潛在客戶進行多維度分析，形成用戶畫像，適時推出金融產(chǎn)品，實現(xiàn)智能獲客。計算機視覺技術(shù)在金融領(lǐng)域有非常廣泛的使用，可以用于員工行為的監(jiān)督、白名單和黑名單客戶的識別、客戶興趣和關(guān)注的追蹤。計算機視覺技術(shù)當(dāng)然還可以用于異地開戶，用戶只需要對著手機里的App刷臉，拍攝各種證件，就可以開戶。銀行發(fā)放貸款時，也不需要客戶把證件拿到銀行，借助OCR，這些證件中的核心信息會直接進入客戶的檔案。語音識別和自然語言處理技術(shù)可以作為智能客服的接線員，24×7服務(wù)客戶。同時，知識圖譜的建立和語義分析技術(shù)的提高，會讓智能客服越來越準確地回答客戶的各種問題，并予以解決。在無人值守銀行里，會說話的機器人會作為大堂經(jīng)理來引導(dǎo)客戶，ATM、VTM、外幣兌換機等設(shè)備會和客戶對話，解決客戶的問題并完成交易。在金融機構(gòu)的后臺，知識圖譜和大數(shù)據(jù)分析會把風(fēng)險控制做得很好，也會對客戶做好征信調(diào)查。對于客戶的理財需求，人工智能可以提供針對每個不同客戶風(fēng)險偏好和產(chǎn)品偏好的設(shè)計理財產(chǎn)品，這個服務(wù)叫智能投顧。人工智能程序還在量化閃電交易中被廣泛地使用，在每秒鐘10000次的閃電交易中，人類敲擊鍵盤的速度是無法與人工智能程序相比的。當(dāng)然，人工智能還可以將金融機構(gòu)的資金使用策劃到最佳狀態(tài)，同時把各種合法與合規(guī)工作變成模型，保證金融機構(gòu)不會收到金融監(jiān)管機構(gòu)的罰單。

人工智能之所以能夠在金融科技（FinTech）領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，一方面是由于人工智能比較適用于處理邊界清晰、專注于某一領(lǐng)域的業(yè)務(wù)；另一方面，金融業(yè)本身具有海量數(shù)據(jù)、邊界相對清晰的特性。因此，當(dāng)金融邂逅人工智能，兩者一拍即合，在金融科技（FinTech）領(lǐng)域構(gòu)成了一系列應(yīng)用場景。本書根據(jù)業(yè)態(tài)分類，將人工智能在金融科技（FinTech）領(lǐng)域的應(yīng)用場景總結(jié)為智能支付、智能營銷、智能客服、智能征信、智能風(fēng)控、智能投研、智能投顧、智能開戶、智能交易、智能理賠、智能保險、智能機具、智能安保等13個大類，具體應(yīng)用情況將在第三章和第四章中作詳細介紹。

（四）“AI+金融”的應(yīng)用價值

1．進一步提升金融行業(yè)的數(shù)據(jù)處理能力與效率

隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展，沉淀了大量的金融數(shù)據(jù)，主要涉及金融交易、個人信息、市場行情、風(fēng)險控制、投資理財?shù)?。這些數(shù)據(jù)容量巨大且類型豐富，占據(jù)了寶貴的儲存資源，而從業(yè)人員卻無法對其進行有效分析以供決策。雖然大數(shù)據(jù)技術(shù)的出現(xiàn)對此有所改善，但在數(shù)據(jù)的有效處理與分析挖掘上仍面臨著較大挑戰(zhàn)。隨著深度學(xué)習(xí)技術(shù)的不斷推進，金融機構(gòu)嘗試將海量數(shù)據(jù)提供給機器進行學(xué)習(xí)，不斷完善機器的認知能力，使其幾乎達到與人類相媲美的水平。尤其是在金融交易與風(fēng)險管理這類對復(fù)雜數(shù)據(jù)的處理方面，人工智能有效利用大數(shù)據(jù)進行篩選分析，可以幫助金融機構(gòu)更高效地決策分析，提升金融業(yè)務(wù)能力。

2．推動金融服務(wù)模式趨向主動化、個性化、智能化

在傳統(tǒng)技術(shù)模式下，金融行業(yè)通過面對面交流的方式發(fā)掘客戶需求。同時，受人力資源和數(shù)據(jù)處理能力影響，金融行業(yè)只面向少數(shù)高凈值客戶提供定制化服務(wù)，而對絕大多數(shù)普通客戶僅提供一般化服務(wù)。隨著人工智能的飛速發(fā)展，機器能夠模擬人的認知與功能，使批量實現(xiàn)對客戶的個性化和智能化服務(wù)成為可能，這將對目前金融行業(yè)溝通客戶、挖掘客戶金融需求的模式產(chǎn)生重大改變。整體而言，人工智能技術(shù)將顯著改變金融行業(yè)現(xiàn)有格局，在前臺可以用于提升客戶體驗，使服務(wù)更加個性化；在中臺輔助支持金融交易的分析與預(yù)測，使決策更加智能化；在后臺用于風(fēng)險識別和防控保障，使管理更加穩(wěn)定化。

3．提升金融風(fēng)險控制效能

在傳統(tǒng)模式下，金融機構(gòu)難以查證客戶提供信息的真實性。交易雙方信息的不對稱性，使得金融機構(gòu)面臨用戶隱瞞甚至編造個人信息的業(yè)務(wù)風(fēng)險。人工智能可從大量內(nèi)部與外部數(shù)據(jù)中，獲取關(guān)鍵信息進行挖掘分析，對客戶群體進行篩選和欺詐風(fēng)險鑒別，并將結(jié)果反饋給金融機構(gòu)。此模式不僅能夠降低交易雙方存在的信息不對稱問題，有效降低業(yè)務(wù)風(fēng)險，還能對市場趨勢進行預(yù)測，為金融機構(gòu)提供有效的風(fēng)險預(yù)警，引導(dǎo)金融機構(gòu)提前采取預(yù)防措施。

4．助推普惠金融服務(wù)發(fā)展

人工智能技術(shù)能夠通過降低金融服務(wù)成本、提升金融服務(wù)效率和擴大金融服務(wù)范圍，來推動普惠金融服務(wù)的快速發(fā)展。智能營銷能幫助金融機構(gòu)精準獲客，減少營銷成本；智能風(fēng)控能在金融業(yè)務(wù)流程中提高風(fēng)險識別、預(yù)警、防范及風(fēng)險定價能力，降低風(fēng)險甄別成本。智能金融業(yè)務(wù)模式可以讓金融有效伸延普惠到最需要的弱勢人群，從而推動金融的普惠化。

五、傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)進程加速

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融與金融科技

本書開篇曾指出，F(xiàn)inTech2.0時代的典型特征是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”, FinTech3.0時代的典型特征則是“AI+金融”。互聯(lián)網(wǎng)金融既是中國特有的金融發(fā)展模式，也是我們討論金融科技時無法繞開的一個話題。

一般認為，互聯(lián)網(wǎng)金融是指傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。

這里需要特別指出的是，無論互聯(lián)網(wǎng)金融，還是金融科技，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)都是作為基礎(chǔ)技術(shù)與金融行業(yè)、其他信息技術(shù)行業(yè)相結(jié)合，從而推動傳統(tǒng)金融業(yè)的變革發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的主要類型

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展自2013年起經(jīng)歷了野蠻式增長到監(jiān)管嚴冬，目前的發(fā)展逐步趨向理性和平穩(wěn)，表現(xiàn)形式有第三方支付、P2P借貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶、互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)基金等。這里我們挑選其中具有典型代表性的形式作簡單介紹。

1．網(wǎng)絡(luò)支付和移動支付

網(wǎng)絡(luò)支付與結(jié)算是以互聯(lián)網(wǎng)等方式為基礎(chǔ)，實現(xiàn)買家、金融機構(gòu)、商家之間的在線貨幣支付、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)和資金清算。近十年來，伴隨著科技和加密算法的進步，各類網(wǎng)絡(luò)支付與結(jié)算方式迅猛發(fā)展，如銀行卡網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)結(jié)算等，刷臉支付、虹膜支付等技術(shù)也正從實驗室邁向?qū)嵺`（如本書開篇所引用溫州五馬街案例）。

移動支付屬于電子支付和網(wǎng)絡(luò)支付的更新方式。在移動支付過程中，終端設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)、服務(wù)提供商以及金融機構(gòu)相互融合，為用戶提供支付、繳費等金融業(yè)務(wù)。20世紀90年代，美國出現(xiàn)移動支付業(yè)務(wù)，隨后各種移動應(yīng)用類錢包應(yīng)運而生。近年來，全球移動支付產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模進一步擴大，用戶普及程度進一步提高，常見的移動支付方式有短信支付、掃碼支付、聲波支付等。

2．互聯(lián)網(wǎng)眾籌

眾籌的概念來源于Crowdsourcing（眾包），后者的意義更加寬泛，指一個人通過接受并協(xié)調(diào)來自多方的零散貢獻以達成自己的目標。而互聯(lián)網(wǎng)眾籌起源自美國，Brian Camelio在2003年創(chuàng)立了Artist Share，從此拉開了互聯(lián)網(wǎng)眾籌的序幕。近年來，全球眾籌行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)指數(shù)型增長趨勢。眾籌的分類相當(dāng)廣泛，包括產(chǎn)品眾籌、股權(quán)眾籌、公益眾籌等類型。

全球互聯(lián)網(wǎng)眾籌起步于2001年，隨后呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，據(jù)Massolution與艾瑞咨詢的統(tǒng)計與預(yù)測，2010年至2016年全球互聯(lián)網(wǎng)眾籌將保持75% 以上的增長率，并于2016年達到2000億美元的眾籌規(guī)模。中國電子商務(wù)研究中心檢測數(shù)據(jù)顯示，2025年全球眾籌市場眾籌規(guī)模將達到3000億美元左右，發(fā)展中國家眾籌規(guī)模將達到960億美元。

互聯(lián)網(wǎng)眾籌是一種全新的融資方式和融資渠道，它很大程度上降低了創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資成本，提高了融資效率。從國內(nèi)外眾籌發(fā)展情況來看，互聯(lián)網(wǎng)眾籌正處于快速發(fā)展階段，美國JOBS法案后，通過法律形式認定了眾籌的合法性，同時賦予投資者可以獲得項目的股權(quán)作為投資回報的權(quán)利，監(jiān)管完善和金融創(chuàng)新都在推進眾籌模式快速發(fā)展。雖然中國尚缺乏對眾籌領(lǐng)域的法律監(jiān)管，但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的不斷創(chuàng)新，法律監(jiān)管措施不斷完善，互聯(lián)網(wǎng)眾籌的發(fā)展前景依舊十分樂觀。

3．互聯(lián)網(wǎng)保險

保險行業(yè)在20世紀末最早接觸互聯(lián)網(wǎng)，出現(xiàn)了保險公司網(wǎng)絡(luò)直銷和第三方比價等平臺。2014年，Oscar Health和Zenefits等公司相繼進行大額融資，互聯(lián)網(wǎng)保險成長為保險市場具有重要影響力的業(yè)務(wù)形態(tài)。隨著互聯(lián)網(wǎng)保險的快速發(fā)展，保險業(yè)務(wù)領(lǐng)域效率低、成本較高和客戶體驗不好的環(huán)節(jié)都會暴露出來，解決此類問題的良策就是保險科技（簡稱InsurTech）。

互聯(lián)網(wǎng)保險與新興金融科技的結(jié)合，不僅催生了各類保險產(chǎn)品，也正在改變互聯(lián)網(wǎng)保險的商業(yè)模式。按照傳統(tǒng)觀點，保險企業(yè)會有自身的保險產(chǎn)品，然后讓一套層次架構(gòu)復(fù)雜的銷售體系去銷售。而當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)保險企業(yè)則突破了這一點，在銷售渠道上，由有中介的銷售過渡到去中介的銷售渠道，甚至某些互聯(lián)網(wǎng)保險公司并沒有自己的保險產(chǎn)品，僅僅提供保險信息服務(wù)。

4．P2P借貸

2005年3月，全球第一家P2P貸款平臺Zopa在倫敦上線，取意為“可達成的交易空間”（Zone of possible agreement , Zopa）。P2P的商業(yè)模式已散布全球，從近年來的成交量來看，中國、美國和英國在全球前三的位置。

英國的P2P商業(yè)貸、P2P消費貸、P2P票據(jù)融資是替代性金融的一種。劍橋大學(xué)新興金融中心（Centre for Alternative Finance）等機構(gòu)發(fā)布了關(guān)于英國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢的報告《開拓邊界》（Pushing Boundaries），報告統(tǒng)計顯示，P2P在替代性金融（Alternative Finance）市場成交量里已占據(jù)主要地位。P2P市場是一個推陳出新、不斷整合的市場，目前英、美等國的P2P市場均由少數(shù)公司控制。

美國的P2P市場由Lending Club和Propser壟斷。英國P2P行業(yè)協(xié)會P2PFA的統(tǒng)計顯示，在英國的P2P市場上，規(guī)模較大的是Zopa、Rate Setter、Market Invoice和主做小微企業(yè)市場的Funding Circle。從市場集中度上看，英國這四家最大的P2P平臺總市場份額從它們誕生起一直在下降，但四大平臺的總市場份額占比維持在70%左右，占較強優(yōu)勢。英國整個P2P市場開始重視行業(yè)龍頭，并朝著寡頭壟斷的市場結(jié)構(gòu)發(fā)展，可見大額資金更偏愛流動性好的平臺，四大平臺的品牌和風(fēng)控措施在安全性上也更吸引穩(wěn)健的投資人。

近年來大數(shù)據(jù)技術(shù)廣泛應(yīng)用于P2P網(wǎng)貸行業(yè)的各個領(lǐng)域。企業(yè)既可以通過大數(shù)據(jù)所反映出的客戶需求提前制定企業(yè)發(fā)展策略，還可以通過統(tǒng)計點擊率和整理評論來洞察網(wǎng)絡(luò)金融民意，并對大數(shù)據(jù)進行歸類、分析、建模來進行差異定價和風(fēng)險控制等。

（三）互聯(lián)網(wǎng)在金融科技（FinTech）領(lǐng)域的應(yīng)用價值

1．互聯(lián)網(wǎng)助推金融真正實現(xiàn)線上化

信貸是金融的核心。自2007年P(guān)2P登陸中國，國內(nèi)的信貸就開始了漫長的線上化進程。但是礙于體制和理念，中國的信貸線上化始終停留在“電商”層面，以一種網(wǎng)絡(luò)兜售信貸的方式試水線上信貸。這種初級又低效的方式持續(xù)了很久，然而對傳統(tǒng)金融機構(gòu)的促進卻極其有限，導(dǎo)致2007年—2017年這十年間，中國的線上信貸始終停留在網(wǎng)絡(luò)信貸的層面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融無論是非功過，至少都在探索信貸線上化的種種可能。2017年，現(xiàn)金貸的興起是中國金融孕育出的“怪胎”，它既保留了傳統(tǒng)金融的運作方法和理念，又融入了許多網(wǎng)絡(luò)金融的技術(shù)元素。更為重要的是，現(xiàn)金貸在網(wǎng)絡(luò)平臺出現(xiàn)之后，經(jīng)過歷次改版升級后的電子銀行產(chǎn)品也悄無聲息地融入了現(xiàn)金貸的功能。至此，更加深入的信貸線上化才算正式拉開帷幕，金融業(yè)真正進入了互聯(lián)網(wǎng)人常說的“最好的時代”。信貸業(yè)務(wù)的全流程存在四個重要的節(jié)點，只要這四個節(jié)點有任何一個節(jié)點涉及線上，從更加宏觀的視角審視，都應(yīng)該涵蓋在中國整體信貸線上化的藍圖中。

2．互聯(lián)網(wǎng)推動部分金融業(yè)務(wù)模式變革

互聯(lián)網(wǎng)在提供線上渠道的同時，進一步變革了部分業(yè)務(wù)的開展模式，對傳統(tǒng)運作模式形成了沖擊。這一部分的變革主要體現(xiàn)在證券公司與銀行的部分業(yè)務(wù)上。

典型的例子如：證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)與融資融券業(yè)務(wù)，其線上模式已與證券投資咨詢業(yè)務(wù)一起被整合進多數(shù)證券公司的軟件中，以更便捷的方式向個人投資者提供服務(wù)；存款業(yè)務(wù)，受到了互聯(lián)網(wǎng)推動的影子銀行與直銷銀行的一定沖擊；貸款業(yè)務(wù)，小微領(lǐng)域主要被小額貸款公司與P2P公司所占據(jù)；銀行卡業(yè)務(wù)與結(jié)算業(yè)務(wù)，零售支付領(lǐng)域受到第三方支付機構(gòu)的巨大沖擊；征信業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)信貸征信模式的空隙被人工智能征信所替代等。

更加特殊的影響是：互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展進一步創(chuàng)設(shè)了新的可供傳統(tǒng)金融機構(gòu)參與的業(yè)務(wù)模式。這類全新的業(yè)務(wù)模式包括：投資咨詢自媒體、股權(quán)眾籌、直銷銀行、P2P等。有些新的業(yè)務(wù)模式與傳統(tǒng)金融機構(gòu)形成了競爭，如直銷銀行、股權(quán)眾籌可能帶來的沖擊等；有些則形成了互補，如P2P填補了此前金融機構(gòu)服務(wù)未能覆蓋的領(lǐng)域。

P2P的悲情故事也許是最不應(yīng)該在中國發(fā)生的故事。無論是政府還是社會，在對傳統(tǒng)金融機構(gòu)不能有效為實體經(jīng)濟輸血的怨恨中，都對P2P這一新生事物放松了警惕，致使一批不懂金融的人，一下子沖入這個行業(yè)，各顯神通。從2013年到2016年，由于監(jiān)管缺失，本來應(yīng)該做撮合中介的P2P公司大搞資金池、自融、故意逃廢債，甚至還有龐氏騙局，把一個本該做起來的P2P變成了騙子和老賴的代名詞。2016年8月24日，銀監(jiān)會聯(lián)合四部委下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），對P2P金融作出了詳細的規(guī)定與調(diào)整，這項P2P行業(yè)的重磅政策性文件被稱為“史上最嚴”的監(jiān)管文件。從那時起，P2P在中國才逐步走入正軌。

六、金融科技（FinTech）五大要素間的關(guān)系

1．五大要素均為通用目的技術(shù)（GPT），將對人類經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型產(chǎn)生深遠影響

所謂通用目的技術(shù)（GPT）是指那些對人類經(jīng)濟社會產(chǎn)生巨大、深遠而廣泛影響的革命性技術(shù)，如蒸汽機、內(nèi)燃機、電動機、信息技術(shù)等。其基本特征包括：一是能夠被廣泛地應(yīng)用于各個領(lǐng)域（Variety of Applications）。通用目的技術(shù)的一個顯著特征是能夠從初期的一個應(yīng)用領(lǐng)域（Special Purpose Technology, SPT）實現(xiàn)向后期多個領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用；二是持續(xù)促進生產(chǎn)率提高、降低使用者的成本。隨著新技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，技術(shù)應(yīng)用成本不斷下降，技術(shù)應(yīng)用的范圍不斷拓展；三是促進新技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品生產(chǎn)。該技術(shù)與其他技術(shù)之間存在著強烈互補性（complementarity），具有強烈的外部性（Spillovers），其自身在不斷演進與創(chuàng)新的同時，能夠促進其他新技術(shù)的創(chuàng)新和應(yīng)用；四是技術(shù)應(yīng)用會不斷促進生產(chǎn)、流通和組織管理方式的調(diào)整和優(yōu)化。通用目的技術(shù)的應(yīng)用不僅促進了產(chǎn)品和生產(chǎn)環(huán)節(jié)的技術(shù)創(chuàng)新和生產(chǎn)方式的轉(zhuǎn)變，而且促進了組織管理方式的優(yōu)化，實現(xiàn)了產(chǎn)品技術(shù)、過程技術(shù)和組織技術(shù)的提升。

基于上述定義和特征，金融科技（FinTech）五大要素中無論是云計算、區(qū)塊鏈和互聯(lián)網(wǎng)等基礎(chǔ)技術(shù)，還是人工智能和大數(shù)據(jù)等應(yīng)用技術(shù)，都具備了通用目的技術(shù)（GPT）的標準。

2．五大要素間是層次分明、相輔相成的發(fā)展關(guān)系

這里需要澄清的是，一般意義上將金融科技（FinTech）五大要素ABCDI并列提出的說法不夠嚴謹，甚至在某種意義上來說會造成一定的誤導(dǎo)。這是因為，金融科技（FinTech）五大要素中的云計算和區(qū)塊鏈作為一種底層分布式技術(shù)，本身是建立在金融IT高度發(fā)展的基礎(chǔ)上，是其他三大要素互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)發(fā)展的基礎(chǔ)。同時，人工智能與大數(shù)據(jù)、云計算以及區(qū)塊鏈技術(shù)并不是相互割裂的，更多地表現(xiàn)為相互依存的關(guān)系。大數(shù)據(jù)可以為人工智能技術(shù)在機器學(xué)習(xí)訓(xùn)練、算法優(yōu)化等方面提供豐富的養(yǎng)料；云計算為大數(shù)據(jù)提供超強的運算和存儲能力，顯著降低運營成本；區(qū)塊鏈解決了大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能技術(shù)存在的信息被泄露、篡改的安全性問題，使得金融交易具有更高的安全性。人工智能技術(shù)作為金融行業(yè)未來發(fā)展的核心驅(qū)動力，與其他相關(guān)技術(shù)一道共同促進金融行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。五大要素間的關(guān)系見下圖：

在五大要素中，云計算可以視為其他各要素最不可或缺的基礎(chǔ)技術(shù)。云服務(wù)、大數(shù)據(jù)、人工智能三者之間也密不可分，呈現(xiàn)出相輔相成的發(fā)展關(guān)系。其中，云計算與大數(shù)據(jù)的聯(lián)系最為緊密：在產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)的信息社會中，云計算與大數(shù)據(jù)共同為數(shù)據(jù)的存儲、提取、處理、利用貢獻力量。除此之外，在人工智能、生命科學(xué)、物聯(lián)網(wǎng)等前沿科技中，由于數(shù)據(jù)量十分龐大，必須依賴于云計算、云存儲等底層云服務(wù)。