1.4 互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行方式

互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)是中國(guó)最火熱的話題之一。在全民理財(cái)?shù)臅r(shí)代里，互聯(lián)網(wǎng)已改變了人們的生活方式，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的進(jìn)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融正在洶涌而來(lái)。網(wǎng)絡(luò)與金融結(jié)合創(chuàng)新的政策環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境均已具備，網(wǎng)絡(luò)與金融結(jié)合的各類自發(fā)自主創(chuàng)新的產(chǎn)品、服務(wù)也日趨增多。

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，支付便捷，市場(chǎng)信息不對(duì)稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，不需要經(jīng)過(guò)銀行、券商和交易所等金融中介。互聯(lián)網(wǎng)金融模式的分類眾多，但運(yùn)行方式都大同小異。其中，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的三個(gè)核心部分為，支付模式、信息處理和資源配置。

1.4.1 支付模式

到目前為止全球的移動(dòng)支付存在多種不同的商業(yè)模式：以銀行為主導(dǎo)的模式、運(yùn)營(yíng)商獨(dú)立運(yùn)營(yíng)模式、運(yùn)營(yíng)商與銀行合作的模式，以及通過(guò)第三方支付平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的模式。在第三方支付機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)模式下，移動(dòng)支付平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)由獨(dú)立于銀行和移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的第三方經(jīng)濟(jì)實(shí)體承擔(dān)，具有獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)權(quán)，能起到信息中心的集聚作用。

第三方支付企業(yè)作為連接用戶、銀行及應(yīng)用服務(wù)提供商的橋梁和紐帶，并負(fù)責(zé)用戶銀行賬戶與服務(wù)提供商銀行賬戶之間的資金劃撥和結(jié)算，所構(gòu)筑的移動(dòng)支付平臺(tái)將金融機(jī)構(gòu)、移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商、用戶、商戶等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)之間錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系打通，實(shí)現(xiàn)基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的跨行支付交易，將“多對(duì)多”的支付關(guān)系變?yōu)椤岸鄬?duì)一”的支付關(guān)系，從而大大提升了用戶體驗(yàn)和資金周轉(zhuǎn)效率。

目前，國(guó)內(nèi)移動(dòng)支付服務(wù)的主要商業(yè)模式如圖1.9所示。

總之，移動(dòng)支付服務(wù)市場(chǎng)的主要角色是移動(dòng)支付服務(wù)提供商和他們的終端用戶。在市場(chǎng)上承擔(dān)這些角色的包括消費(fèi)者、商家、金融機(jī)構(gòu)和電信運(yùn)營(yíng)商、手機(jī)供應(yīng)商、軟件、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和其他技術(shù)提供商等。

目前，移動(dòng)支付大規(guī)模的采納和使用前景不明，移動(dòng)支付服務(wù)的商業(yè)價(jià)值和移動(dòng)支付服務(wù)市場(chǎng)中各角色的作用還是個(gè)未知數(shù)。因此，如何確定移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)鏈中參與者的價(jià)值，構(gòu)建有效的商業(yè)模式是亟待解決的問(wèn)題。

1.4.2 信息處理

目前在云計(jì)算的保障下，資金供給和有需求雙方信息都通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)揭示和傳播，由搜索引擎組織起來(lái)讓其標(biāo)準(zhǔn)化，最后形成時(shí)間連續(xù)、動(dòng)態(tài)變化的信息序列。這種方式不但可以提供任何資金需求者的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)或動(dòng)態(tài)違約概率，而且成本極低。

由于社交網(wǎng)絡(luò)能生成和傳播信息，特別是對(duì)個(gè)人和機(jī)構(gòu)沒(méi)有義務(wù)披露的信息，所以通過(guò)搜索引擎對(duì)信息進(jìn)行組織、排序和檢索，能緩解信息超載問(wèn)題，有針對(duì)性地滿足信息需求。正是這種信息處理模式，使互聯(lián)網(wǎng)金融模式替代了現(xiàn)在商業(yè)銀行和證券公司的主要功能。

1.4.3 資源配置

在資源配置方面，資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方可以直接聯(lián)系和交易。借助于現(xiàn)代信息技術(shù)，個(gè)體之間直接進(jìn)行金融交易這一人類最早金融模式會(huì)突破傳統(tǒng)的安全邊界和商業(yè)可行性邊界，煥發(fā)出新的活力。

新的資源配資模式讓市場(chǎng)透明、公平。在供需信息幾乎完全對(duì)稱、交易成本極低的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式形成了“充分交易可能性集合”。諸如中小企業(yè)融資、民間借貸、個(gè)人投資渠道等問(wèn)題就很容易解決。

在這種資源配置方式下，雙方或多方交易可以同時(shí)進(jìn)行，信息充分透明，定價(jià)完全競(jìng)爭(zhēng)（比如拍賣式），因此最有效率，能使社會(huì)福利最大化。

總之，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，支付便捷，市場(chǎng)信息不對(duì)稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，不需要經(jīng)過(guò)銀行、券商和交易所等金融中介。

典型的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，如手機(jī)微信等，可以使用戶隨時(shí)隨地查看金融信息，并實(shí)現(xiàn)雙方直接交流溝通。互聯(lián)網(wǎng)將對(duì)用戶獲取金融信息的方式產(chǎn)生重要影響，并使得金融信息更加透明和公開(kāi)。互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展并運(yùn)用到極致之后，為人們帶來(lái)服務(wù)的便利性和創(chuàng)新性，將充滿讓人遐想的空間。