1.3 互聯網金融有何特點

隨著互聯網行業的迅速發展及其對金融業的滲透，“互聯網金融”已成為一個新的研究和討論熱點。以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、社交網絡、搜索引擎，以及云計算等，將會對人類金融模式產生根本影響。

推動互聯網金融迅速發展的動力，主要還是來自于其相較于傳統金融的優勢。即便不談互聯網本身的優勢，使用互聯網進行金融也能節省大量的成本，光憑這點優勢，傳統金融就已經望塵莫及。本節主要介紹互聯網金融的特點，如圖1.7所示。

1.3.1 成本低

在互聯網金融的模式下，資金供求雙方可以通過網絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，無傳統中介、無交易成本、無壟斷利潤。互聯網金融的成本低廉可從以下兩個方面來看待。

（1）金融機構方面：避免開設營業網點的資金投入和運營成本，節省大量人力、物力與財力。

（2）普通投資者方面：在開放透明的平臺上快速找到適合自己的金融產品，削弱了信息不對稱程度，更省時省力。相對投資者來說，互聯網金融是一種更加透明的、有利于投資者的金融方式。

以商業銀行為例，辦理一筆同樣的業務，網上銀行只有實體網點成本的十分之一，網上銀行對實體網店的替代使得運營成本大幅降低，而用戶也能享受更低廉的手續費。

金融業的本質是服務業，在市場經濟中，服務業發展的規律是不斷地向交易成本降低的方向發展。從市場競爭的規律來看，未來的發展肯定要往交易成本更低的方向走，而互聯網金融就代表了這種趨勢。因此，金融行業一定會向互聯網發展。

1.3.2 效率高

互聯網金融業務主要由計算機處理，操作流程完全標準化，客戶不需要排隊等候，業務處理速度更快，用戶體驗更好。例如阿里小貸，依托電商積累的信用數據庫，經過數據挖掘和分析，引入風險分析和資信調查模型，商戶從申請貸款到發放只需要幾秒鐘便可完成貸款。

由于互聯網金融的客戶服務口徑擴大，這直接解決了長尾客戶的問題。勞動法和辦業務客戶群的雙重要求，使傳統銀行有了營業時間的限制，客戶去銀行的時間呈現正態分布，銀行會選擇客戶集中度最高的時間營業。但是有部分客戶卻有不同的偏好或者臨時需求，這類處于正態分布兩邊的客戶就享受不了銀行網點的服務，而互聯網金融打破了很多時間上和空間上的限制，為消費者大幅度節約了時間成本，可以滿足一直被忽視的“長尾”群體的金融需求，大大地提高客戶覆蓋率。

1.3.3 覆蓋面廣

在互聯網金融模式下，客戶能夠突破時間和地域的約束，在互聯網上尋找需要的金融資源，金融服務更直接，客戶基礎更廣泛。此外，互聯網金融的客戶以小微企業為主，覆蓋了部分傳統金融業的金融服務盲區，有利于提升資源配置效率，促進實體經濟發展。

1.3.4 發展快

近年來，依托于大數據和電子商務的發展，互聯網金融得到了快速增長。以支付寶的余額寶為例，上線不到20天，其累計用戶數達到250多萬，累計轉入資金達到66億元。目前余額寶規模超過500億元，上線至今以日均5億元的速度增長，已成為規模最大的公募基金。

能夠如此迅速地發展，主要是因為互聯網的傳播特性。它集文字、圖片、色彩、電影、三度空間、虛擬現實等所有廣告媒體的功能于一身，同時還可以加入聲音、圖片、動畫和影像信息，達到真正的聲情并茂，生動形象地讓客戶看到公司的相關信息，大大增強產品宣傳的實效，使消費者能更加直觀地體驗產品、服務與品牌。

同時，網絡擁有最有活力的消費群體，他們大部分都是經濟發達地區或受過高等教育的人，這一群體的消費總額往往大于其他消費層次之和。因此，互聯網金融的受眾群體消費能力最強，接受新事物、新品牌的能力也最強。

1.3.5 風險大

任何涉及互聯網的行業，其監管總會存在較大的問題，互聯網金融主要存在以下風險。

（1）風險控制弱。

互聯網金融目前還沒有接入人民銀行征信系統，也不存在信用信息共享機制，不具備類似銀行的風控、合規和清收機制，容易發生各類風險問題。目前已有眾貸網、網贏天下等P2P網貸平臺宣布破產或停止服務。

（2）信用風險大。

目前我國信用體系尚不完善，互聯網金融的相關法律還有待配套，互聯網金融違約成本較低，容易誘發惡意騙貸、卷款跑路等風險問題。特別是P2P網貸平臺由于準入門檻低和缺乏監管，成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動的溫床。例如，淘金貸、優易網、安泰卓越等P2P網貸平臺先后曝出“跑路”事件。

（3）網絡安全風險大。

目前，我國互聯網安全問題突出，網絡金融犯罪問題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯網金融的正常運作將會受到影響，危及消費者的資金安全和個人信息安全。

1.3.6 金融功能

互聯網金融模式和傳統金融模式的優勝劣汰，最重要的還是在于哪一方能更有效地發揮金融的基本功能。總體來說，金融體系的基本功能主要包括以下幾個方面。

1．支付的工具

金融體系要根據社會需要，提供多數人可接受的支付工具，比如騰訊的財付通不僅可以用于網上付款，還可以用于生活繳費等，大大地方便了客戶的生活，如圖1.8所示。以第三方支付為例，據估計，全球移動支付總額未來5年將以年均43%的速度增長，從長遠來看，隨著熟悉互聯網的年青一代逐漸成為社會主流，互聯網支付方式對于傳統支付方式的沖擊會越來越明顯。

盡管發展前景廣闊，但就目前而言，互聯網支付與傳統金融還是有著一定的差異，尚難形成根本性的替代。這從以下兩點就可以看出。

（1）互聯網金融本身并不創造新的支付工具。從這點來看，互聯網金融尚不具有明顯的貨幣創造功能。

（2）由于不能創造出支付工具，互聯網支付所使用的交易媒介，事實上與傳統金融并沒有很大的區別，就是指銀行賬戶上的貨幣資金。在這個意義上，互聯網支付更像是對傳統金融支付的補充和延伸，提高了傳統支付的效率和服務范圍，但并不能完全取代傳統金融支付。

2．提供有效的信息處理

互聯網金融模式的信息處理由以下三個部分組成。

（1）通過社交網絡，可以生成和傳播各類與金融相關的信息，特別是可以獲取一些個人或機構沒有義務披露的信息。

（2）搜索引擎對信息的組織、排序和檢索，能緩解信息超載問題，有針對性地滿足信息需求，大幅提高信息搜集效率。

（3）海量信息高速處理能力。

由此可以知道，互聯網金融可以及時獲取供求雙方的信息，并通過信息處理使之形成時間連續、動態變化的信息序列，并據此進行風險評估與定價，這對傳統金融無疑是一個相當大的挑戰。

3．融資功能

金融體系能夠為企業或家庭的生產和消費籌集資金，同時還能將聚集起來的資源在全社會重新進行有效分配。由于互聯網的覆蓋面極廣泛，這就可以將融資中的“融”發揮出更好的效果。

4．風險管理

風險管理和配置功能的發展使金融交易和風險負擔得以有效分離，從而使風險在不同主體之間得到最有效的配置和分散，進而降低風險成本。