3.2　股東大會(huì)及其運(yùn)行機(jī)制

股東大會(huì)是股東權(quán)益行使的重要渠道。股東大會(huì)的運(yùn)行機(jī)制就是通過(guò)一系列議事規(guī)則來(lái)規(guī)范、實(shí)施股東大會(huì)的召集、提案以及主持、表決等程序。

3.2.1　股東大會(huì)的性質(zhì)與權(quán)利

1. 股東大會(huì)的性質(zhì)

股東大會(huì)（我國(guó)《公司法》規(guī)定，股份有限公司稱(chēng)“股東大會(huì)”，有限責(zé)任公司稱(chēng)“股東會(huì)”，以下統(tǒng)稱(chēng)股東大會(huì)）是指由全體股東組成的、行使股東權(quán)利的組織，是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)。股東大會(huì)具有如下特征。

（1）股東大會(huì)由全體股東組成。

公司的股東是公司股東大會(huì)的當(dāng)然成員，任何一名股東都有權(quán)出席股東大會(huì)會(huì)議，任何股東都有權(quán)行使作為股東大會(huì)一員所應(yīng)當(dāng)享有的權(quán)利，同樣也應(yīng)該履行作為股東所應(yīng)盡的義務(wù)。

（2）股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

公司的資本來(lái)源于股東的出資，作為公司資產(chǎn)所有者的股東，理應(yīng)對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)發(fā)展提出自己的要求，公司的發(fā)展應(yīng)體現(xiàn)股東的意志。股東大會(huì)是股東發(fā)表意見(jiàn)、爭(zhēng)取自己權(quán)利實(shí)施的一個(gè)主要渠道。股東大會(huì)最高權(quán)力機(jī)關(guān)的地位是從公司內(nèi)部來(lái)說(shuō)的，股東大會(huì)不對(duì)外代表公司進(jìn)行活動(dòng)。

（3）股東大會(huì)是公司必設(shè)機(jī)構(gòu)。

股東大會(huì)是公司的必設(shè)機(jī)構(gòu)。只有在特殊情況下，才可以不設(shè)股東大會(huì)，如我國(guó)《公司法》第六十六條關(guān)于國(guó)有獨(dú)資公司的特別規(guī)定：國(guó)有獨(dú)資公司不設(shè)立股東會(huì)，由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)行使股東會(huì)職權(quán)。

（4）股東大會(huì)是非常設(shè)機(jī)構(gòu)。

股東大會(huì)是以公司法或公司章程的規(guī)定定期召集的一個(gè)公司意見(jiàn)形成機(jī)關(guān)。因?yàn)楣煞莨镜墓蓶|人數(shù)眾多，居住分散，不易召集；且由于公司成立以后已交由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生的董事會(huì)經(jīng)營(yíng)管理，股東大會(huì)只是年度定期或在公司有重大問(wèn)題時(shí)才召集，無(wú)常設(shè)必要。

2. 股東大會(huì)的權(quán)利

股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)關(guān)，有關(guān)公司發(fā)展和管理的一切重大事項(xiàng)通常都要由股東大會(huì)討論做出決議。所以股東大會(huì)的主要職權(quán)是“決定”，而非“制定”和“執(zhí)行”。

一般來(lái)說(shuō)，股東大會(huì)的職權(quán)可以分為以下兩大類(lèi)。

（1）審議和批準(zhǔn)報(bào)告（決定）事項(xiàng)。股東大會(huì)要對(duì)董事和監(jiān)事提交的報(bào)告進(jìn)行審議和批準(zhǔn)，包括：董事在公司虧損額達(dá)資本總額的1/3時(shí)所做的報(bào)告、對(duì)于公司債券的募集原因和募集結(jié)果所做的報(bào)告；監(jiān)事對(duì)財(cái)務(wù)表冊(cè)的核對(duì)報(bào)告、對(duì)公司清算的檢查報(bào)告等。

（2）法定做出決策（決議）事項(xiàng)。①一般事項(xiàng)：對(duì)于董事、監(jiān)事、清算人的選任、解聘及報(bào)酬的決議，對(duì)于董事所編制的會(huì)計(jì)表冊(cè)、清算人所提交的各項(xiàng)表冊(cè)是否通過(guò)的決議，對(duì)于分配盈余及股利、補(bǔ)選改選董事、監(jiān)事的決議；②特別事項(xiàng)：關(guān)于締結(jié)、終止、變更有關(guān)出租、委托經(jīng)營(yíng)和聯(lián)營(yíng)的合同，因經(jīng)營(yíng)需要而讓與公司全部或主要部分的營(yíng)業(yè)或財(cái)產(chǎn)，受讓他人全部或部分財(cái)產(chǎn)，以股利的全部或一部分發(fā)行新股，變更公司章程或增減公司資本，公司的解散合并和分立等對(duì)公司有重大影響的事項(xiàng)，都要由股東大會(huì)進(jìn)行決議。

我國(guó)《公司法》對(duì)股東大會(huì)的職權(quán)進(jìn)行了如下列舉：

（1）決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃。

（2）選舉和更換非由職工代表?yè)?dān)任的董事、監(jiān)事，決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng)。

（3）審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告。

（4）審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事的報(bào)告。

（5）審議、批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案。

（6）審議批準(zhǔn)公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案。

（7）對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本作出決議。

（8）對(duì)發(fā)行公司債券作出決議。

（9）對(duì)公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議。

（10）修改公司章程。

（11）公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。

3.2.2　股東大會(huì)的類(lèi)型

1. 普通股東會(huì)議

普通股東會(huì)議每一個(gè)日歷年度舉行一次，正因?yàn)槿绱嗽摃?huì)又被稱(chēng)為股東年會(huì)。股東年會(huì)的間隔期雖然以一個(gè)日歷年度為單位，但也有一定的彈性，不過(guò)通常不得超過(guò)15個(gè)月。

股東年會(huì)所要議定的議題主要有：公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算、決算；公布股息；聽(tīng)取和審議董事、監(jiān)事的年度報(bào)告；重新任命監(jiān)事，討論決定監(jiān)事的年薪；補(bǔ)充或罷免董事等。

2. 非常股東會(huì)議

非常股東會(huì)議指除普通股東會(huì)議以外的、非定期或因臨時(shí)急需而召開(kāi)的股東會(huì)議。

召開(kāi)非常股東會(huì)議的條件大致分為以下幾種情況：由董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)召開(kāi)；由監(jiān)事會(huì)提議召開(kāi)；由單獨(dú)或合計(jì)持有10%以上股份股東請(qǐng)求召開(kāi)；由法院主持召開(kāi)或介入。

案例3-1

某房地產(chǎn)公司非常股東大會(huì)

某房地產(chǎn)股份公司注冊(cè)資本為人民幣2億元。后來(lái)由于房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣，公司年底出現(xiàn)了無(wú)法彌補(bǔ)的經(jīng)營(yíng)虧損，虧損總額為人民幣7 000萬(wàn)元（已超過(guò)注冊(cè)資本1/3）。某股東據(jù)此請(qǐng)求召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)。公司決定于次年4月10日召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，并于3月20日在報(bào)紙上刊登了向所有股東發(fā)出的會(huì)議通知。通知確定的會(huì)議議程包括以下事項(xiàng)。

（1）選舉更換部分董事，選舉更換董事長(zhǎng)。

（2）選舉更換全部監(jiān)事。

（3）就發(fā)行公司債券作出決議。

（4）就公司與另一房地產(chǎn)公司合并作出決議。

在股東大會(huì)上，上述各事項(xiàng)均經(jīng)出席大會(huì)的股東所持表決權(quán)的半數(shù)通過(guò)。

（資料來(lái)源：根據(jù)網(wǎng)上資料整理。）

3.2.3　股東大會(huì)的召集制度

股東大會(huì)的召集制度是關(guān)于股東大會(huì)的召集條件、召集權(quán)利人、召集通知等各項(xiàng)規(guī)定的總和。規(guī)定合理、完備的召集制度，對(duì)股東尤其是中小股東權(quán)利的保護(hù)以及股東大會(huì)和公司的正常運(yùn)作意義重大。

1. 股東大會(huì)召集條件

對(duì)于一年一度的股東大會(huì)（普通股東會(huì)議），由于大會(huì)的召開(kāi)大都為法律強(qiáng)制，所以世界各國(guó)一般不對(duì)該會(huì)議的召集條件作出具體規(guī)定。對(duì)于臨時(shí)股東大會(huì)（非常股東會(huì)議）的召集條件，世界主要國(guó)家在立法體例的選擇上各有不同。我國(guó)《公司法》第一百條對(duì)臨時(shí)股東大會(huì)作出了規(guī)定，有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)月內(nèi)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)：一是董事人數(shù)不足本法規(guī)定人數(shù)或者公司章程所定人數(shù)的三分之二時(shí)；二是公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)實(shí)收股本總額三分之一時(shí)；三是單獨(dú)或者合計(jì)持有公司百分之十以上股份的股東請(qǐng)求時(shí)；四是董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)；五是監(jiān)事會(huì)提議召開(kāi)時(shí)；六是公司章程規(guī)定的其他情形。臨時(shí)股東會(huì)議應(yīng)該在會(huì)議召開(kāi)15日前通知各股東。由此可見(jiàn)，我國(guó)臨時(shí)股東大會(huì)召集條件的立法體例類(lèi)似于英國(guó)及法國(guó)[5]，即除規(guī)定董事人數(shù)減少，公司虧損增加這兩項(xiàng)法定事由外，還規(guī)定一定數(shù)量的股東提議、董事認(rèn)為必要時(shí)、監(jiān)事會(huì)提議時(shí)等都應(yīng)該召集臨時(shí)股東會(huì)。但區(qū)別在于我國(guó)臨時(shí)股東大會(huì)的決議事項(xiàng)，股東大會(huì)也能決定。

2. 股東大會(huì)召集權(quán)人

召集權(quán)人是指法律規(guī)定有權(quán)召集股東大會(huì)之人。股東大會(huì)在滿(mǎn)足一定召集條件后，還須經(jīng)由法定召集權(quán)人進(jìn)行召集方有效。綜合世界一些國(guó)家和地區(qū)（主要是德國(guó)、日本、韓國(guó)等）的相關(guān)立法，股東大會(huì)的召集權(quán)人大致可有以下幾類(lèi)：一是董事會(huì)為召集權(quán)人；二是少數(shù)股東為召集權(quán)人；三是監(jiān)事會(huì)作為召集權(quán)人；四是其他召集權(quán)人。國(guó)外法律也規(guī)定，法院認(rèn)為必要時(shí)，可以主動(dòng)命令有關(guān)機(jī)構(gòu)或人員召集股東大會(huì)。

我國(guó)《公司法》第一百零一條規(guī)定：“股東大會(huì)會(huì)議由董事會(huì)召集，董事長(zhǎng)主持；董事長(zhǎng)不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由副董事長(zhǎng)主持；副董事長(zhǎng)不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由半數(shù)以上董事共同推舉一名董事主持。董事會(huì)不能履行或不履行召集股東大會(huì)會(huì)議職責(zé)的，監(jiān)事會(huì)應(yīng)該及時(shí)召集和主持；監(jiān)事會(huì)不召集和主持的，連續(xù)九十日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司百分之十以上股份的股東可以自行召集和主持。”中國(guó)證監(jiān)會(huì)2006年3月16日發(fā)布的《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》第七條規(guī)定：“獨(dú)立董事有權(quán)向董事會(huì)提議召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)。對(duì)獨(dú)立董事要求召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)的提議，董事會(huì)應(yīng)該根據(jù)法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，在收到提議后10日內(nèi)提出同意或者不同意召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)的書(shū)面反饋意見(jiàn)。”

3. 股東大會(huì)召集通知、公告

召集的通知是將有關(guān)股東大會(huì)召集的信息傳達(dá)給股東，以使其能按時(shí)參加會(huì)議并參與相關(guān)決議。年度股東大會(huì)和臨時(shí)股東大會(huì)的召集人，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)前在法律規(guī)定的時(shí)間內(nèi)將會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議的事項(xiàng)通知給各股東，包括記名股票和無(wú)記名股票的股東。為節(jié)約社會(huì)成本、提高效率，召集通知基本上都是以公告方式發(fā)出的。

我國(guó)《公司法》第一百零二條第一款規(guī)定：“召開(kāi)股東大會(huì)會(huì)議，應(yīng)該將會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議的事項(xiàng)于會(huì)議召開(kāi)二十日前通知各股東；臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)十五日前通知各股東；發(fā)行無(wú)記名股票的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)三十日前公告會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議事項(xiàng)。”2006年3月16日發(fā)布的《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》第十五條規(guī)定：“召集人應(yīng)當(dāng)在年度股東大會(huì)召開(kāi)20日前以公告方式通知各普通股股東（含表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東），臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)15日前以公告方式通知各股東（含表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東）。”

案例3-2

四川惠松工程機(jī)械有限公司的股東糾紛

四川惠松工程機(jī)械有限公司是一家民營(yíng)企業(yè)，主要代理銷(xiāo)售工程機(jī)械產(chǎn)品。公司成立時(shí)，兩名股東劉學(xué)光和蘇進(jìn)每人出資100萬(wàn)元，各占50%的股份。兩個(gè)人以前是朋友，所以經(jīng)協(xié)商由劉學(xué)光任法人代表、執(zhí)行董事，蘇進(jìn)擔(dān)任副總經(jīng)理、監(jiān)事。在公司成立后不到兩年時(shí)間里，業(yè)務(wù)發(fā)展非常迅速，很快就在當(dāng)?shù)赝兄忻星懊?/p>

但是到了2001年，在公司生意最紅火的時(shí)候，蘇進(jìn)發(fā)現(xiàn)自己已經(jīng)大權(quán)旁落，他感覺(jué)到在公司內(nèi)部管理包括人事、財(cái)務(wù)各方面，都是由劉學(xué)光一個(gè)人說(shuō)了算，而到了年底，他甚至被免掉了副總經(jīng)理職務(wù)。

蘇進(jìn)認(rèn)為自己是公司合法股東，手里持有公司50%的股份。因此，他在2001年12月29日，以公函的方式向劉學(xué)光提議召開(kāi)公司股東會(huì)，希望通過(guò)股東會(huì)重新選舉公司的組織機(jī)構(gòu)，重新分配公司執(zhí)行董事和總經(jīng)理的權(quán)力關(guān)系。蘇進(jìn)認(rèn)為，自己擁有50%的公司股權(quán)，執(zhí)行董事和總經(jīng)理者兩個(gè)職務(wù)至少有一個(gè)由他擔(dān)任。

然而，股東會(huì)最終也沒(méi)開(kāi)成。因?yàn)榘凑展痉ê凸菊鲁痰囊?guī)定，召集公司股東會(huì)的權(quán)力掌握在執(zhí)行董事劉學(xué)光手里，蘇進(jìn)作為公司監(jiān)事，雖然擁有50%的公司股權(quán)，但只能向執(zhí)行董事提出召開(kāi)股東會(huì)的建議，在這種情況下，如果劉學(xué)光拒絕召集股東會(huì)，蘇進(jìn)也無(wú)能為力。

蘇進(jìn)無(wú)奈之下打算賣(mài)掉自己的股份，但沒(méi)有人愿意接受他的轉(zhuǎn)讓?zhuān)K進(jìn)想讓劉學(xué)光來(lái)接這50%的公司股份，但劉學(xué)光卻并不想花這個(gè)錢(qián)，蘇進(jìn)又一次陷入了進(jìn)退兩難的尷尬境地。

蘇進(jìn)的律師建議他解散公司。但是按照《公司法》的規(guī)定，解散公司的途徑只有三個(gè)：第一，公司經(jīng)營(yíng)期限屆滿(mǎn)；第二，因公司合并或者分立需要解散；第三，股東會(huì)決議解散。然而，公司經(jīng)營(yíng)期限屆滿(mǎn)，還要等到2028年；而公司合并或者分立的可能性也不存在；而通過(guò)股東會(huì)議來(lái)解散公司，首先，蘇進(jìn)本人根本無(wú)法解散股東會(huì)，即使股東會(huì)真的召開(kāi)了，形成決議還是需要代表公司股份2/3以上的股東通過(guò)，而蘇進(jìn)只有50%。顯然，面對(duì)同樣擁有50%股權(quán)的劉學(xué)光，根本不可能形成2/3的多數(shù)意見(jiàn)，蘇進(jìn)根本無(wú)法達(dá)到目的。

（資料來(lái)源：寧向東. 公司治理理論［M］. 北京：中國(guó)發(fā)展出版社，2006.）

3.2.4　股東大會(huì)的議事制度

1. 股東大會(huì)的主持

股東大會(huì)由誰(shuí)來(lái)主持，對(duì)會(huì)議結(jié)果有著不容低估的影響。主持人控制著會(huì)議的議事日程及進(jìn)行節(jié)奏，可以通過(guò)限制各與會(huì)者所能得到的資訊傳達(dá)或者限制他們所能獲得的可選擇方案等影響會(huì)議結(jié)果。同時(shí)，也可能出現(xiàn)由于主持原則未被法律明確而造成股東大會(huì)無(wú)法正常召開(kāi)，或者召集人和主持人不履行職責(zé)、搶占主持權(quán)、話語(yǔ)權(quán)而造成股東大會(huì)過(guò)程混亂，以及隨意修改通知、推遲會(huì)議、否決大會(huì)決議等現(xiàn)象。

我國(guó)《公司法》第一百零一條對(duì)股東大會(huì)的主持人有明確的規(guī)定。為防止股東大會(huì)出現(xiàn)無(wú)人主持或爭(zhēng)奪主持的現(xiàn)象，中國(guó)證監(jiān)會(huì)2006年發(fā)布的《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》明確了“誰(shuí)召集，誰(shuí)主持”的原則，并規(guī)定召開(kāi)股東大會(huì)時(shí)，會(huì)議主持人違反議事規(guī)則使得股東大會(huì)無(wú)法繼續(xù)進(jìn)行的，經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)出席股東大會(huì)有表決權(quán)過(guò)半數(shù)的股東同意，股東大會(huì)可推舉一人擔(dān)任會(huì)議主持人，繼續(xù)開(kāi)會(huì)。

2. 股東大會(huì)的提案

為了防止大股東控制股東大會(huì)，英、美、德、日等國(guó)均承認(rèn)股東提案權(quán)，以保障中小股東在股東大會(huì)的發(fā)言權(quán)；韓國(guó)1998年底修正了《商法》新設(shè)了股東提案制度；中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)新修改的“公司法”中也增列了一定持股比例以上股東提案權(quán)的相關(guān)規(guī)定。股東提案權(quán)的法律規(guī)定主要包括：提案股東的資格要求、對(duì)提案內(nèi)容和數(shù)量的限制、提案權(quán)行使程序以及侵害股東提案權(quán)的法律救濟(jì)四個(gè)方面。

我國(guó)2005年修訂實(shí)施的《公司法》與以前舊的《公司法》相比，增設(shè)了少數(shù)股東臨時(shí)股東大會(huì)的提案權(quán)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)2006年《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》第十三條規(guī)定：“提案的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)屬于股東大會(huì)職權(quán)范圍，有明確議題和具體決議事項(xiàng)，并且符合法律、行政法規(guī)和公司章程的有關(guān)規(guī)定。”第十四條規(guī)定：“單獨(dú)或者合計(jì)持有公司3%以上股份的普通股股東（含表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東），可以在股東大會(huì)召開(kāi)10日前提出臨時(shí)提案并書(shū)面提交召集人。召集人應(yīng)該在收到提案后2日內(nèi)發(fā)出股東大會(huì)補(bǔ)充通知，公告臨時(shí)提案的內(nèi)容。除前款規(guī)定外，召集人在發(fā)出股東大會(huì)通知后，不得修改股東大會(huì)通知中已列明的提案或增加新的提案。股東大會(huì)通知中未列明或不符合本規(guī)則第十三條規(guī)定的提案，股東大會(huì)不得進(jìn)行表決并做出決議。”

3. 股東大會(huì)的出席率

股東的出席率是指出席股東大會(huì)的股東占全體股東的百分比。法律為了保護(hù)廣大小股東的利益，避免大股東運(yùn)用自己對(duì)公司控制優(yōu)勢(shì)損害中小股東利益，規(guī)定股東會(huì)會(huì)議必須有一定比例的股東出席才能召開(kāi)，這樣通過(guò)的決議才合法有效。我國(guó)《公司法》第九十條規(guī)定：“創(chuàng)立大會(huì)應(yīng)有代表股份總數(shù)過(guò)半數(shù)的發(fā)起人、認(rèn)股人出席，方可舉行。”

4. 股東大會(huì)的表決要求

一項(xiàng)決議的通過(guò)要經(jīng)過(guò)股東大會(huì)會(huì)議決議，而在表決時(shí)一般都要求經(jīng)過(guò)出席會(huì)議的半數(shù)以上表決通過(guò)，學(xué)界稱(chēng)此為“多數(shù)決規(guī)則”。“多數(shù)決規(guī)則”又可分為簡(jiǎn)單多數(shù)和絕對(duì)多數(shù)。簡(jiǎn)單多數(shù)是指一項(xiàng)事件的通過(guò)只需要簡(jiǎn)單多數(shù)，即1/2即可。絕對(duì)多數(shù)是指一項(xiàng)事件在表決通過(guò)時(shí)，要求絕對(duì)多數(shù)同意才能通過(guò)。

對(duì)于有限責(zé)任公司，我國(guó)《公司法》第四十三條規(guī)定，股東大會(huì)會(huì)議的議事方式和表決程序，除本法有規(guī)定的外，由公司章程規(guī)定；但第二款規(guī)定，股東會(huì)會(huì)議作出修改公司章程、增加或者減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分離、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過(guò)。對(duì)于股份有限公司，我國(guó)現(xiàn)行《公司法》第一百零三條規(guī)定，股東大會(huì)作出的決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)過(guò)半數(shù)通過(guò)。但是，股東大會(huì)作出修改公司章程、增加或者減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二通過(guò)。

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“資本多數(shù)決原則”及其“資本多數(shù)決濫用”

資本多數(shù)決原則產(chǎn)生于1843年英國(guó)樞密院著名的“福斯訴哈伯特案”（Fossv. Harbottle）。該案因公司大股東在股東大會(huì)上否決了小股東要求公司對(duì)董事的不適當(dāng)行為所致的公司損害提起訴訟的建議，而導(dǎo)致兩名小股東向法庭提起訴訟，要求董事對(duì)公司造成的損失承擔(dān)責(zé)任。但法庭駁回了這兩名股東的訴訟，認(rèn)為法庭不應(yīng)對(duì)公司大股東對(duì)董事行為適當(dāng)與否的決定予以干預(yù)。這樣，法庭將何種行為是為了公司利益的決定權(quán)交給了大股東。該案確立的原則，在英美法中不斷被援引，適用于以后許多案例，成為后世學(xué)者所稱(chēng)“公司事務(wù)的資本多數(shù)決原則”。這一原則的實(shí)質(zhì)在于，在公司內(nèi)部實(shí)行少數(shù)服從多數(shù)的民主制度，讓公司依據(jù)持股多數(shù)的股東意見(jiàn)，而不是所有股東的意見(jiàn)來(lái)做出經(jīng)營(yíng)判斷，以便有利于公司管理層及時(shí)做出決策。

資本多數(shù)決濫用指的是在公司法人體現(xiàn)公司意志時(shí)，代表表決權(quán)多數(shù)的股東違反誠(chéng)實(shí)信用原則或多數(shù)股東信任原則，利用表決權(quán)數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)做出對(duì)公司、其他股東、第三人等不利的決議，此濫用行為屬于違反強(qiáng)行法規(guī)定的行為，應(yīng)認(rèn)定決議無(wú)效。資本多數(shù)決濫用常常表現(xiàn)為召開(kāi)股東會(huì)（股東大會(huì)）、表決公司章程的制定或者修改、表決股東會(huì)（股東大會(huì)）的決議、董事會(huì)的決議等，其中因公司章程的準(zhǔn)則屬性導(dǎo)致資本多數(shù)決常濫用于此。

可見(jiàn)，資本多數(shù)決制度是一把雙刃劍，它在帶來(lái)公司決策迅速并鼓勵(lì)投資積極性的同時(shí)，又導(dǎo)致控制股東可能濫用自己在公司中的優(yōu)勢(shì)地位壓迫、欺詐、排擠中小股東，產(chǎn)生實(shí)質(zhì)不公平。但法律總是要不停地尋求實(shí)質(zhì)正義，尋求權(quán)利、義務(wù)之間的平衡，因?yàn)槿绻?dāng)事人只有相應(yīng)權(quán)利而無(wú)相應(yīng)義務(wù)，權(quán)利必然被濫用。正如孟德斯鳩所指出的那樣：“一切有權(quán)力的人都容易濫用權(quán)力，這是萬(wàn)古不易的一條經(jīng)驗(yàn)。”據(jù)此，控制股東既然可以通過(guò)資本多數(shù)決這一合理、合法原則的運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)自己的個(gè)別私利，那么，就必須賦予其必要的義務(wù)，要求其在行使控制權(quán)、追求自身利益時(shí)不得損害中小股東利益和公司利益。或者說(shuō)，應(yīng)該對(duì)控制股東濫用資本多數(shù)決而享受特別利益的行為課以相應(yīng)的義務(wù)，使之權(quán)利義務(wù)相當(dāng)。

3.2.5　股東大會(huì)的表決制度

股東會(huì)議的決議是通過(guò)一定的表決制度形成的，所以，某種決議能否獲得通過(guò)以及通過(guò)的決議是否科學(xué)、正確，關(guān)鍵取決于股東會(huì)議表決制度的選擇與安排。股東會(huì)議的表決制度包括以下三方面內(nèi)容。

1. 股東投票的基本原則

股東投票以一股一票為原則，即在法律或公司章程沒(méi)有特別規(guī)定的情況下，股東應(yīng)該按其所持公司的股份數(shù)量，而不是股東人數(shù)來(lái)行使其表決權(quán)。通常情況下，股東每持有一股股份則對(duì)應(yīng)享有一個(gè)表決權(quán)。一股一票原則也稱(chēng)為投票平等原則，是股東平等原則的具體體現(xiàn)，也是當(dāng)代世界各國(guó)公司立法的通例。

一股一票原則的例外有三種情況：第一，在公司設(shè)置優(yōu)先股、公司持有自己股份的情況下，這些股份沒(méi)有表決權(quán)。例如，我國(guó)《公司法》第一百零三條規(guī)定：“股東出席股東大會(huì)會(huì)議，所持每一股份有一表決權(quán)，但是，公司持有的本公司股份沒(méi)有表決權(quán)。”第二，股東大會(huì)就關(guān)聯(lián)交易表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東所持股份沒(méi)有表決權(quán)，例如，我國(guó)《公司法》第十六條第三款規(guī)定，被公司提供擔(dān)保的股東或者受實(shí)際控制人支配的股東，不得參加關(guān)于對(duì)其或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保事項(xiàng)的表決。第三，不少?lài)?guó)家的公司法對(duì)于有限責(zé)任公司制度下的股東表決權(quán)如何計(jì)算授予以公司章程來(lái)加以規(guī)定，有可能出現(xiàn)不按出資比例進(jìn)行表決的情形。例如，我國(guó)《公司法》第四十二條規(guī)定：“股東會(huì)會(huì)議由股東按照出資比例行使表決權(quán)；但是，公司章程另有規(guī)定的除外。”這是由有限責(zé)任公司的股東之間的性質(zhì)和股東的封閉性所決定的。

2. 股東大會(huì)的投票表決方式

（1）直接投票制度。

直接投票制也稱(chēng)為法定表決制度，是指股東應(yīng)該依其所持股份數(shù)量享有與其股份數(shù)同等數(shù)量的投票權(quán)，當(dāng)股東行使投票表決權(quán)力時(shí)，必須將與持股數(shù)目相對(duì)應(yīng)的表決票數(shù)等額地投向他所同意或否決的議案。譬如某股東的持股量為100股，表決的議題是選舉5個(gè)董事。直接投票制度規(guī)定，一股股票享有一票表決權(quán)，有效表決票數(shù)等于持股數(shù)目與法定董事人選的乘積。這樣，該股東的有效表決票數(shù)就等于500（100×5），該股東必須將有效表決總票數(shù)分成5份，等額地投向他所選定的每一董事，即他所選定的每一董事都從他那里獲得100張選票。這種表決制度對(duì)控股的大股東絕對(duì)有利。頭號(hào)股東的持股比例一旦達(dá)到50%以上，便可絕對(duì)操縱董事人選，便可絕對(duì)控制某項(xiàng)議案的通過(guò)和否決權(quán)，其他股東無(wú)論其持股比例高低都只能任由頭號(hào)股東擺布。

直接投票確立于19世紀(jì)中葉，其基本思想是“股東平等”原則，也稱(chēng)為投票權(quán)平等原則，是絕大多數(shù)國(guó)家公司立法的通例。幾乎所有國(guó)家都規(guī)定，所有股東均有權(quán)參加股東大會(huì)的決議活動(dòng)，每一股份平等地?fù)碛幸环萃镀睓?quán)，而對(duì)于要表決的事項(xiàng)：一般決議獲得通過(guò)的條件是贊成票超過(guò)到會(huì)股東所持表決數(shù)的半數(shù)，特別決議獲得通過(guò)的條件是贊成票超過(guò)到會(huì)所持表決數(shù)的2/3。但這種投票方式往往造成明顯的多數(shù)股壓倒少數(shù)股現(xiàn)象，無(wú)法保護(hù)少數(shù)股權(quán)持有者的利益。

（2）累加表決制度。

累加表決制度又稱(chēng)累積投票制，是股東選擇公司管理者的一種表決權(quán)制度。它與法定表決制度既有相同之處，也有不同之處。相同之處在于，二者都規(guī)定：一股股票享有一票表決權(quán)，有效表決總票數(shù)等于持股數(shù)目與法定董事人選的乘積。不同之處在于，在累加表決制度中，股東可以將有效表決總票數(shù)以任何組合方式投向他所同意或否決的議案。仍以在法定表決制度中選舉董事的數(shù)據(jù)為例，在累加表決制度中，該股東的有效表決總票數(shù)也是500票，但他可以用任何組合方式將有效表決總票數(shù)投向他所選定的董事，譬如將500票一并投在1個(gè)董事的名下，以400票和100票的組合方式投在2個(gè)董事的名下，以300、50、50、50、50票的組合方式投在5個(gè)董事的名下等。與法定表決制度相比，累加表決制度既可以充分調(diào)動(dòng)中小股東行使投票表決權(quán)的積極性，并在董事會(huì)中謀得一個(gè)或幾個(gè)董事席位，借以提高自己在公司決策過(guò)程中的參與和影響力，提高公司決策民主化的程度，同時(shí)也可以降低大股東的控股位勢(shì)，弱化其在股東會(huì)議決策過(guò)程中的控制和干預(yù)作用。

我國(guó)《公司法》第一百零五條規(guī)定：“股東大會(huì)選舉董事、監(jiān)事，可以依照公司章程規(guī)定或者股東大會(huì)的決議，實(shí)行累積投票制。”2002年我國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司治理準(zhǔn)則》第三十一條規(guī)定：“控股股東控股比例在30%以上的上市公司，應(yīng)當(dāng)采用累積投票制。采用累積投票制度的上市公司應(yīng)在公司章程里規(guī)定該制度的實(shí)施細(xì)則。”中國(guó)證監(jiān)會(huì)以規(guī)章的形式肯定了累積投票制，是對(duì)這方面法律空白的填補(bǔ)。目前我國(guó)已有許多上市公司在公司章程中添加了該細(xì)則。

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累積投票制的起源

累積投票制最早起源于美國(guó)《伊利諾伊州憲法》的規(guī)定。19世紀(jì)60年代，美國(guó)伊利諾伊州報(bào)界披露了本州某些鐵路經(jīng)營(yíng)者欺詐小股東的行為，該州于1870年在州憲法第3章第11條規(guī)定，任何股東在法人公司選舉董事或經(jīng)理人的場(chǎng)合，均得親自或通過(guò)代理人行使累積投票權(quán)，而且此類(lèi)董事或經(jīng)理不得以任何其他方式選舉產(chǎn)生。該州隨后即在其公司法第28條規(guī)定了累積投票制。隨后，美國(guó)各州也紛紛步其后塵，或在州憲法、或在公司法、或兼在州憲法和公司法中規(guī)定了累積投票制。到1955年，美國(guó)有20個(gè)州在其憲法或制定法中規(guī)定了累積投票制。

按照適用的效力不同，累積投票制可以分為兩種：一是強(qiáng)制性累積投票制，即公司必須采用累積投票權(quán)制度，否則屬于違法，如美國(guó)阿肯色、加利福尼亞、夏威夷、伊利諾伊等州和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)所采用的模式。二是許可性累積投票制，分為選出式和選入式兩種。前者是指除非公司章程做出相反的規(guī)定，否則就應(yīng)實(shí)行累積投票權(quán)制度，如美國(guó)阿拉斯加、北卡羅來(lái)納、華盛頓等州以及日本1974年修訂后的《日本商法典》規(guī)定的模式；后者是指除非公司章程有明確的規(guī)定，否則就不實(shí)行累積投票權(quán)制度，如美國(guó)密歇根、新澤西、紐約等州所采用的模式。盡管目前美國(guó)有些州仍然對(duì)累積投票制實(shí)行強(qiáng)制主義，但其大多數(shù)州的現(xiàn)行公司法已趨向許可主義。日本于1950年和1974年對(duì)《日本商法典》進(jìn)行的兩次修訂也反映出由強(qiáng)制主義向許可主義的轉(zhuǎn)變。這表明累積投票制的立法政策隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的成熟與公司治理結(jié)構(gòu)的完善而呈現(xiàn)漸趨寬松的發(fā)展趨勢(shì)。

（3）類(lèi)別股東表決制度。

類(lèi)別股是指在公司的股權(quán)設(shè)置中，存在兩個(gè)以上的不同種類(lèi)、不同權(quán)利的股份。具體區(qū)分包括發(fā)起人股、非發(fā)起人股；普通股、優(yōu)先股；普通表決權(quán)股份、無(wú)表決權(quán)股份、特殊表決權(quán)股份（如雙倍表決權(quán)）；不同交易場(chǎng)所的股份，如在上海證券交易所、香港交易所、倫敦交易所、紐約交易所等地上市的股份；關(guān)聯(lián)股東股份、非關(guān)聯(lián)股東股份等。進(jìn)行股東類(lèi)別區(qū)分的實(shí)質(zhì)是限制優(yōu)勢(shì)股東的優(yōu)勢(shì)，保護(hù)弱勢(shì)股東的利益。類(lèi)別股東大會(huì)在我國(guó)尚未有明確的規(guī)定，但實(shí)際上已存在國(guó)有股、法人股、個(gè)人股或從主體角度劃分的發(fā)起人股和社會(huì)公眾股。

類(lèi)別股東表決制度，是指一項(xiàng)涉及不同類(lèi)別股東權(quán)益的議案，需要各類(lèi)別股東及其他類(lèi)別股東分別審議，并獲得各自的絕對(duì)多數(shù)同意才能通過(guò)。如根據(jù)我國(guó)《香港公司條例》的規(guī)定，只有獲得持該類(lèi)別面值總額的3/4以上的絕大多數(shù)同意或該類(lèi)別股東經(jīng)分別類(lèi)別會(huì)議的特別批準(zhǔn)，才能通過(guò)決議；歐盟《公司法》第五號(hào)指令和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的法律也有類(lèi)似的規(guī)定。第五號(hào)指令第40條就明確指出，如果公司的股份資本劃分為不同的類(lèi)別，那么股東大會(huì)決議要生效，就必須由全體受該決議影響的各類(lèi)股東分別表決并同意。這樣，中小股東就有機(jī)會(huì)為自身的利益對(duì)抗大股東的不公正表決。我國(guó)證監(jiān)會(huì)于2004年12月7日頒布了《關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》，規(guī)定要求我國(guó)上市公司建立和完善社會(huì)公眾股股東對(duì)重大事項(xiàng)的表決制度。類(lèi)別股東大會(huì)的召開(kāi)形式有三種；傳統(tǒng)的現(xiàn)場(chǎng)形式、通信形式及網(wǎng)上投票。我們認(rèn)為應(yīng)該大力推行網(wǎng)上投票，讓更多的流通股股東參與投票。

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網(wǎng)絡(luò)投票制

股東大會(huì)投票方式是多樣性的，除了現(xiàn)場(chǎng)投票方式之外，還有網(wǎng)絡(luò)投票等方式。比如，美國(guó)波音公司2006年5月1日在芝加哥召開(kāi)年度股東大會(huì)，公司在當(dāng)年3月24日就提早將股東大會(huì)的會(huì)議內(nèi)容和議程非常詳細(xì)地對(duì)外進(jìn)行了發(fā)布。波音公司希望股東更多地進(jìn)行投票。股東投票方式，包括撥打指定的免費(fèi)電話進(jìn)行電話投票，或是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)訪問(wèn)公司投票網(wǎng)址進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票，也包括通過(guò)傳統(tǒng)的寄送郵件的方式進(jìn)行信件投票。

在我國(guó)，中國(guó)證券登記結(jié)算公司、上海證券交易所和深圳證券交易所分別開(kāi)發(fā)了上市公司股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)。2004年11月29日，中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)發(fā)布了《上市公司股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票工作指引》試行文件。該文件規(guī)定，上市公司召開(kāi)股東大會(huì)，除現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議投票外，鼓勵(lì)其通過(guò)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)方向股東提供安全、經(jīng)濟(jì)、便捷的股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)，方便股東行使投票權(quán)。股東大會(huì)股權(quán)登記日登記在冊(cè)的所有股東，均有權(quán)通過(guò)股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)行使表決權(quán)，但同一股份只能選擇現(xiàn)場(chǎng)投票、網(wǎng)絡(luò)投票或符合規(guī)定的其他投票方式的一種表決方式。

（4）投票權(quán)排除制度。

投票權(quán)排除制度也稱(chēng)為表決權(quán)回避制度，是指當(dāng)某一股東與股東大會(huì)討論的決議事項(xiàng)有特別的利害關(guān)系時(shí)，該股東或其代理人均不得就其持有的股份行使表決權(quán)的制度。這一制度在德國(guó)、意大利等大陸法系國(guó)家得到了廣泛的應(yīng)用，韓國(guó)，以及中國(guó)臺(tái)灣和香港地區(qū)也采用了此制度。但英美法系國(guó)家中一般沒(méi)有“投票權(quán)排除”制度。這些國(guó)家和地區(qū)的立法精神強(qiáng)調(diào)，投票權(quán)是以股東個(gè)人財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)的，投票權(quán)可自由行使。我國(guó)曾經(jīng)實(shí)行的按股東類(lèi)別組織表決，也就是股權(quán)分置的制度，就相當(dāng)于“投票權(quán)排除”。

確立表決權(quán)排除制度實(shí)際上是對(duì)利害關(guān)系和控股股東表決權(quán)的限制和剝奪，因?yàn)橛袟l件、有機(jī)會(huì)進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易或者在關(guān)聯(lián)交易中有利害關(guān)系的往往都是大股東，這樣就相對(duì)地?cái)U(kuò)大了中小股東的表決權(quán)，在客觀上保護(hù)了中小股東的利益。

我國(guó)《公司法》第十六條把公司為公司股東或?qū)嶋H控制人提供擔(dān)保的事項(xiàng)納入被排除事項(xiàng)范圍。證監(jiān)會(huì)將上市公司關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)納入被排除事項(xiàng)范圍。《上市公司章程指引》（2016年修訂）第七十九條規(guī)定：“股東大會(huì)審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)股東不應(yīng)當(dāng)參與投票表決，其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)不計(jì)入有效表決總數(shù)；股東大會(huì)表決的公告應(yīng)當(dāng)充分披露非關(guān)聯(lián)股東的表決情況。”《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》第三十一條規(guī)定：“股東及股東大會(huì)擬審議事項(xiàng)有關(guān)聯(lián)關(guān)系時(shí)，應(yīng)當(dāng)回避表決，其所持有表決權(quán)的股份不計(jì)入出席股東大會(huì)有表決權(quán)的股份總數(shù)。公司持有自己的股份沒(méi)有表決權(quán)，且該部分股份不計(jì)入出席股東大會(huì)有表決權(quán)的股份總數(shù)。”證監(jiān)會(huì)的做法是對(duì)《公司法》的有益補(bǔ)充，實(shí)際上是針對(duì)中國(guó)目前上市公司中大股東肆無(wú)忌憚地對(duì)中小股東剝奪的情況，加強(qiáng)對(duì)上市公司中小股東的保護(hù)。

3. 股東大會(huì)的投票權(quán)行使方式

（1）股東自己投票。

參加會(huì)議或投票表決由股東本人親自完成。

（2）代理投票制。

代理投票制是現(xiàn)代股份公司會(huì)議表決的一個(gè)重要組成部分。由于費(fèi)用、時(shí)間或興趣等其他因素，常常有一些股東不能出席公司的股東大會(huì)，于是便出現(xiàn)了由股東委托代理人代為投票的制度。即，不能出席股東大會(huì)進(jìn)行投票的股東，可以委托代理人出席股東大會(huì)，由代理人向公司提交股東授權(quán)委托書(shū)，并在授權(quán)范圍內(nèi)行使表決權(quán)。早期的代理投票大多是股東之間相互委托，后來(lái)董事會(huì)卻逐漸成為不愿蒞會(huì)的股東們行使投票表決權(quán)的委托代理人。

這一制度目前在西方國(guó)家比較普遍，且制度設(shè)計(jì)較合理，成本較低，操作可行。比如在德國(guó)，銀行常常代理股東進(jìn)行投票。而在美國(guó)“代理投票”和“征求委托書(shū)競(jìng)爭(zhēng)”，已經(jīng)成為用來(lái)約束和威脅無(wú)效率或失職的經(jīng)理活動(dòng)或董事會(huì)成員的重要機(jī)制。具體來(lái)說(shuō)，當(dāng)不滿(mǎn)意公司現(xiàn)實(shí)運(yùn)作的投資者要爭(zhēng)取公司控制權(quán)時(shí)，他就會(huì)向公司的股東來(lái)征集“代理投票”的委托書(shū)，當(dāng)他征集到足夠多的委托書(shū)之后，他就可以在股東大會(huì)上運(yùn)用自己的代理投票權(quán)表達(dá)自己的意見(jiàn)。而對(duì)于那些親自參加股東大會(huì)進(jìn)行投票并不劃算的股東，代理投票制度就使他們有了通過(guò)合適代理人替自己表達(dá)意見(jiàn)的機(jī)會(huì)。

案例3-3

通百惠征集委托投票權(quán)

2000年1月10日，廣州通百惠公司（簡(jiǎn)稱(chēng)通百惠）以每股1.06元的價(jià)格競(jìng)價(jià)成功，成為山東勝利股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“勝利股份”）的第一大股東，后因人事安排與其他股東引發(fā)爭(zhēng)端。后其中一股東勝邦企業(yè)與通百惠分別公告增持股份，最終，勝邦與通百惠持股比例分別為17.35%和16.66%，勝邦僅以0.69%的微弱優(yōu)勢(shì)居于第一。

2000年3月17日，通百惠在各大媒體上打出“你神圣的一票決定勝利股份的明天”大型廣告，并在證券和網(wǎng)絡(luò)媒體上公開(kāi)征集代理委托書(shū)，開(kāi)始了對(duì)中小股東表決權(quán)代理的征集。勝利股份的流通股超過(guò)50%，大量散戶(hù)的立場(chǎng)對(duì)控制權(quán)的轉(zhuǎn)移起決定性作用。3月27日—29日，通百惠再次大規(guī)模地公開(kāi)征集股東授權(quán)委托書(shū)。通百惠以為民情愿的姿態(tài)公開(kāi)征集中小股東的投票委托書(shū)，引起中小股東的共鳴，三天之內(nèi)共征集有效委托2625萬(wàn)股，占總股本的10.96%，與會(huì)代表股份的15.197%。加上3月16日所持有的勝利股份法人股3630萬(wàn)股，共持有6255.78萬(wàn)股，占勝利股份總股本23958.88萬(wàn)股的26.11%，占出席本次股東大會(huì)代表股份17267.74萬(wàn)股的36.21%。2000年4月4日，公司對(duì)股東大會(huì)決議予以公告，至此，通百惠與勝邦德表決代理權(quán)之爭(zhēng)告一段落。雖然結(jié)局是勝邦股份繼續(xù)掌握勝利股份控制權(quán)，但值得強(qiáng)調(diào)的是，委托書(shū)授權(quán)大大增加了通百惠參與控制權(quán)之爭(zhēng)的籌碼。

（資料來(lái)源：李維安，牛建波等. 公司治理［M］. 2版. 北京：北京大學(xué)出版社，2015.）

目前在西方國(guó)家代理投票制度已經(jīng)形成一套規(guī)范的做法。一般來(lái)說(shuō)，股東委托代理人行使投票權(quán)時(shí)，代理人的授予應(yīng)采取書(shū)面形式，代理人應(yīng)提出公司印發(fā)的委托書(shū)并載明授權(quán)范圍。委托書(shū)一般由公司印發(fā)，一名股東以出具一份委托書(shū)為限，并應(yīng)于股東大會(huì)召開(kāi)前數(shù)日交給公司。代理投票的委托權(quán)，僅限于本次股東大會(huì)。另外，只有連續(xù)持有公司股份6個(gè)月以上、持有數(shù)量在60萬(wàn)股以上者或是持有已發(fā)行股份1%以上股份的股東，才有權(quán)征集代理投票的委托書(shū)。而代理人獲得的代理票數(shù)，也不能超過(guò)已發(fā)行股份總數(shù)的3%。

案例3-4

萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司2011年度股東大會(huì)

一、會(huì)議召開(kāi)情況

（1）召集人：萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司第十六屆董事會(huì)。

（2）表決方式：現(xiàn)場(chǎng)投票與網(wǎng)絡(luò)表決相結(jié)合。本次股東大會(huì)通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)投票系統(tǒng)提供網(wǎng)絡(luò)形式的投票平臺(tái)。

（3）現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議召開(kāi)地點(diǎn)：深圳市鹽田區(qū)大梅沙環(huán)梅路 33 號(hào)萬(wàn)科中心。

（4）現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議召開(kāi)時(shí)間：2012年5月11日（周五）下午14:30起。

（5）現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議主持人：王石主席。

（6）網(wǎng)絡(luò)投票時(shí)間：通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票的時(shí)間為2012年5月11日上午9:30～11:30，下午13:00～15:00；通過(guò)深圳證券交易所互聯(lián)網(wǎng)投票系統(tǒng)投票的時(shí)間為2012年5月10日下午15:00至2012年5月11日下午15:00。

（7）會(huì)議的召集、召開(kāi)符合《公司法》《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》《股票上市規(guī)則》及《公司章程》等有關(guān)規(guī)定。

二、會(huì)議出席情況

1. 出席的總體情況

2012年5月11日（周五）下午，萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司二零一一年度股東大會(huì)召開(kāi)，參加本次股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議和網(wǎng)絡(luò)投票的股東（授權(quán)股東）共608人，代表股份4 543 265 188股，占公司有表決權(quán)總股份的41.32%。其中，A股股東（授權(quán)股東）共358人，代表股份4 061 912 340股，占公司A股有表決權(quán)總股份數(shù)的41.96%；B股股東（授權(quán)股東）共250人，代表股份481 352 848股，占公司B股有表決權(quán)總股份數(shù)的36.61%。

2. 現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議出席情況

參加本次股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議的股東（授權(quán)股東）共332人，代表股份2 725 089 874股，占公司有表決權(quán)總股份的24.78%。其中，A股股東（授權(quán)股東）共82人，代表股份2 243 737 026股，占公司A股有表決權(quán)總股份數(shù)的23.18%；B股股東（授權(quán)股東）共250人，代表股份481 352 848股，占公司B股有表決權(quán)總股份數(shù)的36.61%。

3、網(wǎng)絡(luò)投票情況

參加本次股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票的股東共276人，代表股份1 818 175 314股，占公司有表決權(quán)總股份16.54%。其中，A股股東共276人，代表股份1 818 175 314股，占公司A股有表決權(quán)總股份數(shù)的18.78%；B股股東0人，代表股份0股，占公司B股有表決權(quán)總股份數(shù)的0%。

三、提案審議和表決情況（見(jiàn)表3-2）

注：1. 比例指按類(lèi)型占出席本次股東大會(huì)對(duì)相應(yīng)議案有表決權(quán)股份的比例。

2. 華潤(rùn)股份有限公司作為關(guān)聯(lián)股東回避表決“關(guān)于繼續(xù)與華潤(rùn)合作的議案”，按照規(guī)定，其所持的股份不計(jì)入該議案出席股東大會(huì)有表決權(quán)的股份總數(shù)。

3. 前十大股東（華潤(rùn)股份有限公司、易方達(dá)深證100交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金、劉元生、博時(shí)主題行業(yè)股票證券投資基金、融通深證100指數(shù)證券投資基金、HTHK/CMG FSGUFP-CMG FIRST STATE CHINA GROWTH FD、上投摩根內(nèi)需動(dòng)力股票型證券投資基金、嘉實(shí)主題精選混合型證券投資基金、萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司工會(huì)委員會(huì)、全國(guó)社保基金一零三組合）對(duì)6項(xiàng)議案全部投贊同票。

（資料來(lái)源：萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司二零一一年度股東大會(huì)決議公告，2012-05-12.）