5.2 以四種基本分形的角度看待波浪理論

波浪由什么構(gòu)成？是由一段一段的走勢(shì)所構(gòu)成。走勢(shì)由什么構(gòu)成？是由不同級(jí)別的上漲趨勢(shì)和下跌趨勢(shì)所構(gòu)成。上漲趨勢(shì)和下跌趨勢(shì)又是怎樣構(gòu)成的？是由四種基本分形所構(gòu)成。

從四種基本分形的角度來(lái)看待波浪理論，它并沒有那么復(fù)雜神秘。而且波浪理論值得我們學(xué)習(xí)的只有兩條：當(dāng)頂、底分形以有序的狀態(tài)排列時(shí)，為推進(jìn)浪，為主要趨勢(shì)；當(dāng)頂、底分形以亂序的狀態(tài)排列時(shí)，為調(diào)整浪，為次要趨勢(shì)。

5.2.1 波浪理論的核心內(nèi)容

波浪理論是道氏理論的量化版。道氏理論定義：依次抬高的頂、底分形為上漲趨勢(shì)，依次降低的頂、底分形為下跌趨勢(shì)。波浪理論定義：上漲趨勢(shì)通常分為5浪上漲，也就是出現(xiàn)三個(gè)依次抬高的頂分形和三個(gè)依次抬高的底分形；下跌趨勢(shì)通常為3浪下跌，也就是出現(xiàn)兩個(gè)依次降低的頂分形和兩個(gè)依次降低的底分形，如圖5-1所示。這就給每個(gè)級(jí)別的上漲趨勢(shì)都定量了，即上漲分為5浪，下跌分為3浪。

我們依次把它們命名為1浪、2浪、3浪、4浪、5浪、A浪、B浪和C浪。并且將由5浪結(jié)構(gòu)構(gòu)成的走勢(shì)稱為推進(jìn)浪，將由3浪結(jié)構(gòu)構(gòu)成的走勢(shì)稱為調(diào)整浪。完整的8浪結(jié)構(gòu)如圖5-2所示。

不但如此，波浪理論還解決了道氏理論很難講清楚的級(jí)別問題。如此的上漲5浪與下跌3浪（上五下三）是波浪理論的基本元素，它們還可以構(gòu)成更大級(jí)別的上漲5浪與下跌3浪，如圖5-3所示。

更小級(jí)別的“上五下三”，可以組成更大級(jí)別的“上五下三”，并且都是自同構(gòu)分形。由相同元素構(gòu)成的走勢(shì)，可以清楚地分出級(jí)別。而人們也可以用賦予每一段走勢(shì)一根巨大K線的方法，來(lái)解釋級(jí)別的問題。

當(dāng)然，不僅限于這兩個(gè)級(jí)別，人們可以無(wú)限擴(kuò)大它的級(jí)別，級(jí)別由大到無(wú)限大，永遠(yuǎn)也畫不完；人們也可以無(wú)限縮小它的級(jí)別，級(jí)別由小到無(wú)限小，永遠(yuǎn)也畫不完。

這就是《八籌》中所說的：“是道也，其來(lái)無(wú)今，其往無(wú)古，其高無(wú)蓋，其低無(wú)載，其大無(wú)外，其小無(wú)內(nèi)，其外無(wú)物，其內(nèi)無(wú)人，其近無(wú)我，其遠(yuǎn)無(wú)彼。不可析，不可合，不可喻，不可思。唯其渾淪，所以為道?！?/p>

其實(shí)左側(cè)的推進(jìn)浪便是上漲分形，右側(cè)的調(diào)整浪便是下跌分形，如圖5-4所示。其中賦予2浪、4浪、B浪的巨大K線，已經(jīng)被當(dāng)成孕線或反孕線清理掉了。如此觀察浪形，則更加清晰。此時(shí)，人們的眼中已沒有波浪，只有分形。

級(jí)別更高的完整8浪，也可以看成是由簡(jiǎn)單的分形構(gòu)成的。先為每一波走勢(shì)都賦予一根K線，如圖5-5所示；再清理掉孕線與反孕線，如圖5-6所示。在圖5-6中高點(diǎn)左側(cè)，是依次抬高的頂、底分形，為上漲趨勢(shì)；高點(diǎn)右側(cè)，是依次降低的頂、底分形，為下跌趨勢(shì)。復(fù)雜的走勢(shì)，變得更加簡(jiǎn)明直觀了。還是那句話，眼中沒有波浪，只有分形的不同排列。

所謂“三不”，即調(diào)整不能超過起點(diǎn)，3浪不能最短，4浪不能插入1浪內(nèi)部。這是波浪理論對(duì)道氏理論更進(jìn)一步的量化，不但規(guī)定了共有幾段上漲走勢(shì)、幾段下跌走勢(shì)，還規(guī)定了每段走勢(shì)之間的關(guān)系。

如調(diào)整走勢(shì)不能超過起點(diǎn)，如果調(diào)整走勢(shì)超過了起點(diǎn)，那就不能稱之為調(diào)整。從趨勢(shì)定義來(lái)說，它已經(jīng)違背了依次抬高（降低）的頂、分形的定義了，如圖5-7所示。雖然頂分形是依次升高的，但底分形卻是依次降低的，它既不是上漲趨勢(shì)也不是下跌趨勢(shì)，它只能是無(wú)趨勢(shì)。

另外，3浪的幅度雖然可以不為最長(zhǎng)，但也不能為最短。約翰·墨菲（John Murphy）在《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》中說：“大趨勢(shì)通常包括三個(gè)階段。第一階段又稱積累階段。以熊市末尾牛市開端為例，此時(shí)所有經(jīng)濟(jì)方面的所謂壞消息已經(jīng)最終被市場(chǎng)包容消化，于是那些機(jī)敏的投資者開始逐步買進(jìn)。第二階段，商業(yè)新聞趨曖還陽(yáng)，絕大多數(shù)技術(shù)性地順應(yīng)趨勢(shì)的投資者開始跟進(jìn)買入，從而價(jià)格快步上揚(yáng)。第三階段，即最后一個(gè)階段，報(bào)紙上好消息連篇累牘，經(jīng)濟(jì)新聞捷報(bào)頻傳，大眾投資者積極入市，活躍的買賣使投機(jī)性交易量日益增長(zhǎng)。正是在最后一個(gè)階段，從市面上來(lái)看好像誰(shuí)也不想賣出，但是那些當(dāng)初在熊市底部在別人誰(shuí)也不愿買進(jìn)時(shí)乘機(jī)積累、逐步買進(jìn)的投資者，開始消散，逐步拋出平倉(cāng)?！?/p>

文中所說的上漲第二階段，也就是上漲第3浪，在一切向好的市場(chǎng)氛圍中，它的幅度雖然可能比最后一個(gè)階段（上漲第5浪）要短，但也不會(huì)是最短，不僅達(dá)不到日照中天的階段，反倒比從熊市底部剛剛起步時(shí)更弱。

最后，4浪不能插入1浪的內(nèi)部，也就是第二次調(diào)整與第一次調(diào)整不能有重合的部分，如圖5-8所示。

用更通俗的話來(lái)講，在上漲趨勢(shì)中，每一次回調(diào)的低點(diǎn)不能低于前期高點(diǎn)；在下跌趨勢(shì)中，每一次反彈的高點(diǎn)不能高于前期低點(diǎn)。