第1章 金融變革新時(shí)代

從原子到比特：金融契約的演變

在人類漫長的演變過程中，金融的出現(xiàn)對人類文明的發(fā)展和整個(gè)社會的進(jìn)步起到了至關(guān)重要的作用。可以毫不夸張地說，整個(gè)人類文明史就是一部金融史，人類最早的文字就是為了記錄人們的金融交易而發(fā)明的，人類最早的寫作行為就是古代西亞地區(qū)的人們?yōu)榱擞涗浗鹑谄跫s而發(fā)明的，人類社會第一個(gè)有關(guān)時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜模型也和金融緊密相關(guān)。

在人類歷史上的金融變遷過程中，最關(guān)鍵的是記錄各種交易信息的金融契約形式和內(nèi)容的演變歷程。這些金融契約的作用就是把交易相關(guān)的協(xié)議或合約記錄下來。人類歷史上記錄金融契約的載體包括陶片、有刻痕的木棍和木塊、密封的羊皮紙、印制的紙張，以及今天的電子文檔。目前已知的人類歷史上最早的金融契約是出現(xiàn)在距今3000多年前的美索不達(dá)米亞的貸款合約，這些貸款合約登記了借款人的姓名，以及他們所欠大麥的數(shù)量，如圖1-1所示。

圖1-1 來自巴比倫的吾珥

大麥數(shù)量（單位：升）864 Lugid，稅務(wù)員

720 Kidu，來自巴格拉（Bagara）

720 Igizi，鐵匠

720 Engarzi，來自奠酒祭神的地方

720 Ur-Hamazida，農(nóng)夫

720 Ur-dumu，來自Ashdu

720 U'u，來自KA.KA的門衛(wèi)

720 Lugalnig，

720 Almu，這些是來自莊園內(nèi)部的仆人

720 Eki，他是一個(gè)牧師

720 Kikuli，牧羊人

720 A'edene，來自杜模斯（Dumuzi）神廟的領(lǐng)地

720 Anini，Salla的監(jiān)工

720 Amarezem，來自Kisllutaga

9 360 Gugish，仆人的監(jiān)工

19 584 Urmu的Amarezem的捐款

來自巴比倫的吾珥第三帝國時(shí)期的陶片。左邊是陶片的正面，右邊是陶片的背面。

后來，在伊拉克發(fā)現(xiàn)的布拉（bulla，陶土球）記錄了公元前8世紀(jì)的農(nóng)業(yè)交易，如圖1-2所示。這種布拉是一種空心陶土球，在布拉表面，合同各方可以寫下金融契約的責(zé)權(quán)細(xì)節(jié)——包括支付金額、時(shí)間等。布拉的內(nèi)側(cè)則刻有代表交易的符記。陶土球外側(cè)的文字和內(nèi)側(cè)的符記彼此相互驗(yàn)證。

圖1-2 在伊拉克發(fā)現(xiàn)的布拉（bulla，陶土球）

中國古代最早用青銅器來記錄交易活動。1975年寶雞市發(fā)現(xiàn)了一處周代的青銅器窖藏，其中的衛(wèi)盉是周恭王時(shí)期鑄造的盛酒器，該器蓋內(nèi)有銘文132個(gè)字，記述了裘衛(wèi)與貴族矩伯進(jìn)行土地交換的全過程，如圖1-3所示。因?yàn)榻粨Q涉及土地轉(zhuǎn)讓，裘衛(wèi)將此事向伯邑父、崇伯、定伯等執(zhí)政大臣報(bào)告，由三有司（司徒、司馬、司空）出息公證，主持田地移交儀式。裘衛(wèi)為了將此事告訴其已經(jīng)逝世的父親，便制作了這個(gè)青銅器，祈求上蒼和先祖保佑子孫能萬年永遠(yuǎn)享用。

圖1-3 中國第一部土地交易地契

在中國古代則用竹片、木簡片來記載金融交易活動。《戰(zhàn)國策·齊策》中記載戰(zhàn)國時(shí)期孟嘗君擔(dān)任齊國相國時(shí)，問門下諸客：“誰習(xí)計(jì)會，能為文收責(zé)于薛者乎？”馮諼署曰：“能！”孟嘗君怪之，曰：“此誰也？”左右曰：“乃歌夫長鋏歸來者也。”孟嘗君笑曰：“客果有能也，吾負(fù)之，未嘗見也。”請而見之，謝曰：“文倦于事，憒于憂，而性懧愚，沉于國家之事，開罪于先生。先生不羞，乃有意欲為收責(zé)于薛乎？”馮諼曰：“愿之。”于是，約車治裝，載券契而行。大意是孟嘗君問門下門客誰能去薛地收債，其中一個(gè)叫馮諼的門客答應(yīng)前往，并載券契而行，此處的券契就是當(dāng)時(shí)記錄借貸活動的金融契約，主要記錄在竹片或木簡片上，上面記載有放債的款項(xiàng)、利率，以及債權(quán)債務(wù)人雙方的簽字等。

中國歷史上發(fā)明的造紙術(shù)則推動了金融契約的革命性進(jìn)步，此后紙張成為記錄金融交易契約的主要載體并流傳于世。在我國新疆地區(qū)發(fā)現(xiàn)的魏晉至唐后期的契約中，我們可以看到很多古代以紙張為載體的金融契約。此外在甘肅敦煌也發(fā)現(xiàn)了大量唐宋時(shí)期的契約，1960年出版的《敦煌資料》第一輯主要就是關(guān)于契約，共120余件，分為買賣、典租、雇傭、借貸和其他契約、文書5個(gè)部分。金融契約向紙質(zhì)載體演變以后，金融契約的類型、內(nèi)容和形式都得到了極大的豐富，在金融的發(fā)展演變過程中發(fā)揮了重要作用。

1946年，世界上第一臺電子數(shù)字式計(jì)算機(jī)在美國賓夕法尼亞大學(xué)正式投入運(yùn)行，這臺計(jì)算機(jī)的名字叫ENIAC，如圖1-4所示。電子計(jì)算機(jī)的出現(xiàn)代表著人類正式從工業(yè)時(shí)代進(jìn)入信息時(shí)代，相應(yīng)地人類記錄金融交易活動的各種金融契約也從原子時(shí)代進(jìn)入比特時(shí)代。此后計(jì)算機(jī)的出現(xiàn)帶來的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展浪潮徹底改變了人們生活的各個(gè)方面，尤其是金融，人類第一臺計(jì)算機(jī)改進(jìn)后的最早使用者是保誠保險(xiǎn)公司，1948年美國銀行開始使用IBM604型計(jì)算機(jī)。這一切還只是開始，當(dāng)金融契約進(jìn)入比特時(shí)代之后，金融業(yè)面臨的巨大變革才剛剛拉開序幕。

圖1-4 全世界第一臺電子計(jì)算機(jī)ENIAC

來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料