二 石油需求與供給

（一）需求

2016年世界石油需求比2015年上漲了1.44mb/d，達到了95.12mb/d。其中，印度貢獻了0.34mb/d，中國貢獻了0.31mb/d，歐洲貢獻了0.30mb/d，美國貢獻了0.17mb/d。

IEA預計，2017年全球石油日需求達到9791萬桶，同比增長132萬桶。其中，美國石油日需求將達到1968萬桶，同比增長5萬桶。2017年第二季度，全球石油日需求預計將達到9745萬桶，環比上升87萬桶。預計同期美國石油日需求將達到1949萬桶，環比上升11萬桶。歐元區國家石油需求預計達到818萬桶/日，環比下降4萬桶。日本石油日需求為352萬桶/日，環比明顯下降75萬桶。中國石油日需求預計將達到1252萬桶/日，環比上升32萬桶（見表2-2）。

表2-2 三大機構世界石油需求預測

2017年，OPEC組織預計世界石油需求將再上漲1.27mb/d。其中，OECD經濟體的石油需求上漲0.22mb/d，漲幅略低于2016年。非OECD經濟體的石油需求將再上漲1.04mb/d。預計2017年總的石油需求為96.38mb/d，約增長1.33%。其中增長速度最快的地區仍然是中國、印度等非OECD經濟體（表2-3、表2-4）。

表2-3 石油需求增長預測

表2-4 2016年世界石油需求和2017年預測

對比2017年第一季度和2016年第一季度，中國需求仍然是增長最快的。然而，2017年4月之后，隨著中國經濟的繼續調整，中國對石油的需求尤其是進口石油的需求增長趨緩。

總體來看，2017年的世界石油需求維持了2014年的放緩走勢，其背后原因仍然是世界經濟的低迷，主要的增長來源仍然是發展中國家。2016年中國的石油需求有部分原因是與安哥拉等國的貸款換石油協議在執行時由于國際油價下跌造成的被動增加。2017年這種因素逐步消除，因此2017年中國的石油需求難以出現2016年那么大幅度的增長。所以從總體來看，2017年國際石油市場上需求不旺。

（二）供給

1.結構變化

根據OPEC的統計，初步數據顯示，2017年5月世界石油供給比上月增加了0.13mb/d，達到95.74mb/d，比去年同期高1.48mb/d。2016年，非OPEC石油供給估計為57.30mb/d，比2015年減少0.71mb/d。2017年，非OPEC石油供給預計增長0.84mb/d，達到58.14mb/d。這一預計比前一次下降了0.11mb/d，原因在于俄羅斯產量低于預期以及文萊、蘇丹和哈薩克斯坦也追隨OPEC以及其他參與減產協議國家的減產行為（原有協議延長9個月至2018年3月底）。

2016年和2017年世界石油產量變化見圖2-1。2016年，美國出現了0.42mb/d的負增長，這可以歸因為較低的石油價格抑制了頁巖油的生產。隨著油價的提高，2017年，美國有望實現0.80mb/d的正增長。2017年，其他國家的貢獻預計主要有，加拿大貢獻0.26mb/d的增量，巴西0.21mb/d，哈薩克斯坦0.13mb/d，非洲其他國家0.05mb/d。然而，中國和墨西哥都會出現較大幅度的減產，中國預計減產0.15mb/d，墨西哥預計減產0.17mb/d。中國和墨西哥的減產主要來自油田產量的自然衰減。俄羅斯略有減產，則是因為OPEC預計普京總統趨向于保持國際油價。

圖2-1 2016年與2017年非OPEC國家石油產量變化

資料來源：OPEC。

如果從兩年的周期看，世界石油供給幾乎沒有變化，2015年6月，全球供給為95.6mb/d，OPEC供給為32.0mb/d；而到了2017年5月，全球供給為95.7mb/d，OPEC供給為32.1mb/d（圖2-2）。這反映了國際石油市場總體上處于相對均衡狀態。

圖2-2 OPEC與世界石油供給

資料來源：OPEC Secretariat。

但是，在這期間，美國頁巖油的產量卻有了很大幅度的增長。綜合來看，其他國家的產量并不是很大或者有增有減，美國頁巖油產量的增加主要是填補了中國國內石油生產的下降。

2. OPEC石油生產

2017年5月，OPEC原油產量增長了336.1tb/d，達到了32.14mb/d。OPEC在世界石油供給中的份額維持在33.6%的水平，比上月增加了0.3%（表2-5）。

在OPEC內部，沙特仍然發揮著關鍵的平衡作用。隨著其他國家的增產，沙特有意識地控制產量，試圖維持油價的相對穩定。在近兩年內，沙特在OPEC內部的份額出現了一些下降。從2015年的32.2%下降到了2017年5月的30.9%（表2-6）。

除沙特之外，伊朗和利比亞的產量恢復很快。伊朗從2015年的平均2836tb/d增長到了2017年5月的3795tb/d；利比亞則從2015年的平均404tb/d增長到了2017年5月的730tb/d。與2017年年初相比，利比亞第一季度的平均產量為656tb/d，增長迅速。

表2-5 OPEC石油產量（二手數據）

表2-6 沙特在OPEC中的產量份額

3.非OPEC和美國的石油供給

表2-7 2016～2017年非OPEC石油供給

非OPEC的產量增長主要來自美國，OPEC組織預測2017年整個北美產量增長4.27%，其中美國增長5.84%。整個OECD的產量增長率為3.48%，超過了其GDP增速，顯示出OECD國家內部的供給率明顯提高。OPEC組織預計整個非OPEC產量增長1.50%，主要的產量下滑來自中國，預計減產3.70%（表2-7）。

美國石油生產是國際石油市場最大的影響因素。根據EIA的數據，2017年3月美國平均產量為9.10mb/d。OPEC對美國石油產量的預測也有所下調，預測其為0.80mb/d，因為美國2017年第一季度的產量低于原來預期。美國石油產量增長主要來自阿拉斯加州、墨西哥灣、懷俄明州和俄克拉荷馬州，傳統的主要產區如得克薩斯州、北達科他州和新墨西哥州的產量未見明顯增長。2017年的增產潛力主要來自頁巖油主產區，尤其是波米安盆地（Permian Basin）（表2-8、圖2-3）。

表2-8 美國液體燃料產量

圖2-3 美國液體燃料產量增長趨勢

資料來源：EIA。

美國鉆井數。根據Baker Hughes 2017年6月2日的最新報告，美國的新鉆井數從2016年5月27日的最低點已經上升了512個，達到916個。與前一年相比，增加了408個，增幅達到45%。美國活躍的鉆機數量連續第20周上升。自2016年5月27日以來上升了417臺。天然氣導向裝置下降了3臺，達到182臺，比2016年8月6日以來的最低水平上升了101臺。岸上裝置增長了8臺至893臺，其中水平井增長5臺至771臺，斜向井增加3臺至68臺。自2016年5月7日以來，水平井已經擴大了457臺（增長59%）。美國近海鉆井在過去三周穩定在23臺，比上一年的21臺多2臺（表2-9）。

表2-9 2017年6月2日美國鉆井數