附錄1A 巴塞爾協(xié)議Ⅲ關(guān)于銀行資本改革的主要內(nèi)容

1A.1 最低資本要求和資本留存緩沖

(1)提高了最低資本充足率標(biāo)準(zhǔn)。

由于沒(méi)有充足的高質(zhì)量的資本，全球銀行業(yè)在次貸危機(jī)中遭到了巨大損失。危機(jī)也暴露出在不同地區(qū)資本定義的差異以及信息披露的缺失，這些都影響到市場(chǎng)對(duì)不同地區(qū)銀行資本的評(píng)價(jià)與比較。因此，巴塞爾協(xié)議Ⅲ將銀行資本監(jiān)管重點(diǎn)放在普通權(quán)益上，而不像過(guò)去只籠統(tǒng)地提出一級(jí)資本充足率，而忽略了一級(jí)資本的質(zhì)量。巴塞爾協(xié)議Ⅲ規(guī)定，普通權(quán)益占加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重至少應(yīng)達(dá)到4.5%(巴塞爾協(xié)議Ⅱ的標(biāo)準(zhǔn)是2%)，一級(jí)資本充足率也從過(guò)去的4%進(jìn)一步提高到6%，此外，還引入了2.5%的資本留存緩沖。這樣，實(shí)際的最低資本充足率就提高到了10.5%。從(1A.1)式可以看到，巴塞爾協(xié)議Ⅲ在提高資本充足率的同時(shí)，通過(guò)更加嚴(yán)格的資本定義，縮小了分子；通過(guò)更加廣泛的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋，增大了分母，包括提高復(fù)雜證券化產(chǎn)品、交易類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重以及涵蓋表外敞口和交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)等。

(1A.1)

合格資本包括一級(jí)資本和二級(jí)資本，而過(guò)去的三級(jí)資本則被取消了。一級(jí)資本又包括普通權(quán)益資本(核心一級(jí)資本)和其他一級(jí)資本兩部分，主要用于在“持續(xù)經(jīng)營(yíng)”(going concern)的基礎(chǔ)上吸收虧損，普通權(quán)益資本占一級(jí)資本的比率從50%提高到75%；二級(jí)資本則在“破產(chǎn)清算”(gone concern)的基礎(chǔ)上吸收損失。

銀行發(fā)行的普通股是一級(jí)資本的主要部分，在銀行清算時(shí)，普通股只有最低級(jí)別的索取權(quán)，巴塞爾協(xié)議Ⅲ明確提出，“當(dāng)銀行發(fā)生損失時(shí)，普通股最先且最大比例地用于吸收損失”，為了避免利益沖突，巴塞爾協(xié)議Ⅲ還要求：“銀行不能直接或間接地給購(gòu)買普通股的投資人融資”，也就是說(shuō)，不能用銀行的信貸資金來(lái)投資銀行自身的股票，否則普通股無(wú)法起到抵御損失的作用。

(2)擴(kuò)大了資本扣除項(xiàng)。

根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ，普通權(quán)益中的下述部分必須被扣除：商譽(yù)和無(wú)形資產(chǎn)(除抵押服務(wù)權(quán)外)；遞延稅項(xiàng)；優(yōu)先股；少數(shù)股東權(quán)益；現(xiàn)金流量對(duì)沖儲(chǔ)備；預(yù)期損失短缺；與證券化交易有關(guān)的盈余；由于銀行自身信用風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的金融負(fù)債公允價(jià)值變化的累計(jì)損益；已確定的養(yǎng)老基金資產(chǎn)和負(fù)債；對(duì)自身股票的投資(儲(chǔ)備股份)；對(duì)銀行、金融和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的重復(fù)持股。而在巴塞爾協(xié)議Ⅱ規(guī)則下，普通權(quán)益中“商譽(yù)和無(wú)形資產(chǎn)、非累積優(yōu)先股、少數(shù)股東權(quán)益、遞延稅項(xiàng)凈額、與證券化交易有關(guān)的盈余”等內(nèi)容可以不被扣除。顯然，巴塞爾協(xié)議Ⅲ提高了合格資本的質(zhì)量，因?yàn)楫?dāng)銀行遇到金融危機(jī)時(shí)，這些被扣除的項(xiàng)目很難真正用于抵御風(fēng)險(xiǎn)。

(3)明確了二級(jí)資本的判斷標(biāo)準(zhǔn)。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)二級(jí)資本提出了更明晰的標(biāo)準(zhǔn)，包括“清償順序低于存款人和一般債務(wù)人；與存款人和一般債務(wù)人相比，投資人不能從發(fā)行人或相關(guān)利益主體得到有關(guān)法律或經(jīng)濟(jì)上提升其索取權(quán)優(yōu)先級(jí)別的保證或擔(dān)保；到期日至少5年，被視為監(jiān)管資本的比例在5年后以直線折舊形式遞減；銀行贖回只能在5年后實(shí)施”等。由于市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致的某些儲(chǔ)備資產(chǎn)的重估增值，在巴塞爾協(xié)議Ⅱ下可被視為二級(jí)資本，而巴塞爾協(xié)議Ⅲ則不予認(rèn)可。

(4)設(shè)定了資本留存緩沖比率。

資本留存緩沖的比例為2.5%，由普通權(quán)益資本構(gòu)成，目的是讓銀行在金融經(jīng)濟(jì)壓力情景下能由這一緩沖吸收損失。當(dāng)資本留存緩沖被使用后，銀行補(bǔ)充這一緩沖的辦法之一是減少盈余的分配，如減少股利支付、減少股份回購(gòu)以及減少對(duì)員工獎(jiǎng)金的發(fā)放等。當(dāng)然，銀行也可以采取私募渠道補(bǔ)充。如果銀行一級(jí)資本充足率低于最低監(jiān)管資本要求，它們?cè)诠煞莼刭?gòu)、股利支付和獎(jiǎng)金發(fā)放等方面要受限制。而且資本充足率低于最低監(jiān)管資本要求越多，限制越大。這是巴塞爾委員會(huì)對(duì)于銀行監(jiān)管在方法論上的一個(gè)很大的思維上的突破(謝平，2010)。留存緩沖是為了確保銀行維持一個(gè)恰當(dāng)?shù)馁Y本緩沖區(qū)，銀行在金融和經(jīng)濟(jì)緊張時(shí)期把資本緩沖抽出，用來(lái)吸收或有損失。資本留存緩沖和撥備的明顯區(qū)別在于，資本留存緩沖是相對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額提取的，撥備則是相對(duì)于不良資產(chǎn)提取的；資本留存緩沖因風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增加而增加，撥備覆蓋卻有可能在撥備余額并無(wú)增加時(shí)，因資產(chǎn)不良率的下降，而出現(xiàn)撥備覆蓋率虛增的現(xiàn)象。因此資本留存緩沖比撥備具有更好的抵御周期波動(dòng)的能力(鐘偉，2010)。

1A.2 逆周期資本緩沖

巴塞爾協(xié)議Ⅱ下銀行采用可變的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，監(jiān)管資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)更為敏感，這可能導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工具尤其是內(nèi)部模型法的濫用，并以此放大杠桿、節(jié)約資本，使得銀行的資本充足率呈現(xiàn)更強(qiáng)的順周期性，從而加劇了經(jīng)濟(jì)周期的演變乃至銀行體系的波動(dòng)。為了實(shí)現(xiàn)更廣泛的宏觀審慎目標(biāo)，巴塞爾協(xié)議Ⅲ提出了0~2.5%的逆周期資本緩沖(countercyclical capital buffer)作為備選工具的要求(見(jiàn)附表1A—1)。逆周期資本緩沖主要針對(duì)的是經(jīng)濟(jì)體中信貸的高速擴(kuò)張。銀行在信貸高速擴(kuò)張時(shí)期(經(jīng)濟(jì)上行期)計(jì)提超額資本，若信貸過(guò)快增長(zhǎng)會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)濟(jì)下行期銀行得以將逆周期資本緩沖用于吸收損失，以維護(hù)整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的信貸供給穩(wěn)定。逆周期資本緩沖只能由普通股構(gòu)成，其 0~2.5%的比例則取決于各國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況。

附表1A—1資本要求

資料來(lái)源：BCBS. “Basel Ⅲ: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems，” Bank for International Settlements. 2010-12-16.

1A.3 流動(dòng)性比率

巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)短期及中長(zhǎng)期流動(dòng)性設(shè)定了不同的監(jiān)管指標(biāo)。一是短期流動(dòng)性指標(biāo)，它規(guī)定銀行的30天流動(dòng)性覆蓋比率(liquidity coverage ratio，LCR)應(yīng)大于等于100%，目的是保證銀行有充足的流動(dòng)性資產(chǎn)以應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性沖擊；二是中長(zhǎng)期流動(dòng)性指標(biāo)，它規(guī)定凈穩(wěn)定融資比率(net stable funding ratio，NSFR)應(yīng)大于等于100%，目的是控制銀行的流動(dòng)性錯(cuò)配，鼓勵(lì)銀行使用穩(wěn)定的融資渠道。

所謂高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)是指以很小的代價(jià)就可以容易且迅速地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)。這類資產(chǎn)的基本特征有：較低的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)；價(jià)值容易確定；與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相關(guān)性較弱；在發(fā)達(dá)的和公認(rèn)的交易所交易。高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)被分為兩類：一級(jí)(Lever 1)和二級(jí)(Lever 2)。銀行持有的一級(jí)高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)數(shù)量沒(méi)有限制，持有的二級(jí)高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)不能超過(guò)高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)總額的40%。這兩類高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)都必須考慮扣減率(haircut)。

可獲得的穩(wěn)定融資(available stable funding, ASF)包括：資本；到期日在1年或1年以上的優(yōu)先股；到期日在1年或1年以上的債務(wù)；當(dāng)出現(xiàn)特殊壓力事件(idiosyncratic stress event)時(shí)，預(yù)計(jì)將會(huì)保留在銀行的部分活期存款或部分期限在1年以內(nèi)的定期存款；當(dāng)出現(xiàn)特殊壓力事件時(shí)，預(yù)計(jì)將會(huì)保留在銀行的部分期限在1年以內(nèi)的機(jī)構(gòu)融資(wholesale funding)。可獲得的穩(wěn)定融資由ASF因子乘以其資產(chǎn)金額構(gòu)成。必需的穩(wěn)定融資(required stable funding, RSF)由資產(chǎn)金額乘以相應(yīng)的RSF因子構(gòu)成。

1A.4 系統(tǒng)重要性銀行的額外資本

系統(tǒng)重要性銀行或系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)(Systemically Important Financial Institutions，SIFIs)是指業(yè)務(wù)規(guī)模較大、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度較高、發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件或經(jīng)營(yíng)失敗會(huì)對(duì)整個(gè)銀行體系帶來(lái)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的銀行。巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)SIFIs提出了額外的資本要求，這類銀行將被要求持有1%左右的額外資本。

1A.5 杠桿比率

杠桿比率是指符合巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求的合格資本與總風(fēng)險(xiǎn)暴露的比率，以季度為計(jì)算周期，取季內(nèi)每月杠桿比率的平均值。從2013年1月1日至2017年1月1日的最低杠桿率為3%。總風(fēng)險(xiǎn)暴露的計(jì)量應(yīng)與金融企業(yè)的會(huì)計(jì)計(jì)量一致，包括表內(nèi)項(xiàng)目、回購(gòu)協(xié)議和證券融資、衍生品、表外項(xiàng)目等。表外項(xiàng)目(包括承諾、無(wú)條件可撤銷的承諾、承兌、備用信用證、未清算證券等)必須按照100%的信用轉(zhuǎn)換因子計(jì)算(對(duì)于無(wú)須事先通知、銀行可以隨時(shí)撤銷的無(wú)條件承諾，可以采用10%的轉(zhuǎn)換因子)。

從以上五個(gè)方面的改革內(nèi)容來(lái)看，除第3項(xiàng)流動(dòng)性比率外，其余4個(gè)方面都與銀行的資本有關(guān)。因此，這些監(jiān)管改革將對(duì)銀行業(yè)的資本管理帶來(lái)極大的挑戰(zhàn)。

1A.6 巴塞爾協(xié)議Ⅲ的實(shí)施規(guī)劃

巴塞爾協(xié)議Ⅲ將于一系列不同的過(guò)渡期內(nèi)分階段執(zhí)行，這種安排有助于確保銀行界能通過(guò)合理的留存收益和資本籌集，應(yīng)對(duì)更高的資本標(biāo)準(zhǔn)，使得全球銀行業(yè)在滿足更高要求的同時(shí)保持合理的盈利水平并進(jìn)行融資，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供信貸支持。所有成員國(guó)從2013年1月1日開(kāi)始執(zhí)行巴塞爾協(xié)議，并且必須在此日期之前將巴塞爾協(xié)議Ⅲ規(guī)則寫(xiě)入國(guó)家法律規(guī)范和相關(guān)規(guī)定當(dāng)中。各項(xiàng)規(guī)則的最終落實(shí)期雖有所不同，但最晚于2019年1月1日實(shí)施。

具體地，巴塞爾協(xié)議Ⅲ資本協(xié)議將按照附表1A—2的時(shí)間表逐步實(shí)施。最低普通權(quán)益資本將自2015年起提高到4.5%，最低一級(jí)資本也在2015年提高到6.0%；資本留存緩沖則從2016年開(kāi)始實(shí)施，到2019年提高到2.5%。

對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管的時(shí)間也做出了具體的規(guī)定，LCR從2011年開(kāi)始觀察，2015年引入最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；NSFR從2012年開(kāi)始觀察，2018年引入最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

2011年1月1日起引入杠桿比率；2013年1月1日至2017年1月1日將實(shí)施3%的平行測(cè)試期；2015年1月1日，銀行開(kāi)始披露杠桿比率及其組成；根據(jù)平行測(cè)試的結(jié)果，巴塞爾委員會(huì)可能在2017年上半年調(diào)整杠桿比率的定義和內(nèi)容。

附表1A—2過(guò)渡期的資本安排(%)

續(xù)前表

注：所有年份均指該年的1月1日。

資料來(lái)源：BCBS. “Basel Ⅲ: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems，” Bank for International Settlements. 2010-12-16.