1.3 研究內(nèi)容、研究方法與技術路線

1.3.1 主要內(nèi)容

1.操作風險的定義及監(jiān)管要求

闡述現(xiàn)代金融領域有關風險的定義，剖析操作風險的含義，梳理和比較巴塞爾委員會近年來發(fā)布的有關操作風險的重要文件，構(gòu)造商業(yè)銀行全面風險的拓撲結(jié)構(gòu)，以便更清楚地反映操作風險在商業(yè)銀行全面風險管理中的地位和重要性；研究巴塞爾委員會和中國銀監(jiān)會對操作風險的監(jiān)管要求；比較分析操作風險計量的基本指標法、標準法和高級計量法。

2.操作風險案件對銀行價值的影響

運用事件研究法，分析操作風險案件公開披露后，對商業(yè)銀行市場價值造成的影響。

3.基于多因素模型和POT極值模型的操作風險計量方法

多因素模型屬于自上而下的方法，我們擬采用收入模型來測量操作風險。收入模型將銀行的凈利潤作為目標變量，然后考慮銀行外部能影響到銀行凈利潤的風險因素，將其作為解釋變量。這些因素可以是市場因素和信用因素等。銀行的凈利潤在很大程度上可以被這些因素解釋，而余下的那些不能被解釋的部分將被作為該銀行因操作風險引起的收入波動。POT極值模型屬于自下而上的高級計量法，它主要用于對尾部數(shù)據(jù)的處理。

4.基于信度理論的操作風險計量方法

信度理論是非壽險精算的重要方法。在保險業(yè)實踐中，往往需要對一組保險合同(如車險)確定一個保費水平，保險公司有關于該組保險合同本身的理賠記錄，同時在與其相關的更大規(guī)模保險合同上有更多的理賠記錄(如其他保險公司的理賠記錄)。在確定保費時，不但要考慮該組理賠記錄，還要參考集體理賠記錄。為確定合理的保費水平，Bühlmann(1970)提出了考慮保單非同質(zhì)性的信度模型。我們擬借鑒其思想，假定各商業(yè)銀行存在不同的風險管理參數(shù)λ和不同的風險暴露指標EI，然后計算包含λ和EI的條件概率密度函數(shù)，以便將操作風險損失的外部數(shù)據(jù)與內(nèi)部數(shù)據(jù)有機混合，以此計量商業(yè)銀行的操作風險資本。

5.考慮相關性的操作風險計量方法

按照巴塞爾協(xié)議的要求，采用高級計量法時，銀行首先估算每個業(yè)務條線/風險類型單元的操作風險資本，然后加總，就得到全行的操作風險資本。但監(jiān)管部門沒有指出加總的具體方式。我們擬討論高級計量法下不同業(yè)務條線/風險類型單元操作風險之間的相關性問題，并采用多元Copula函數(shù)來刻畫這些單元之間的非線性相依性。

6.采用貝葉斯網(wǎng)絡構(gòu)建操作風險預警機制，實現(xiàn)操作風險事前監(jiān)控

貝葉斯網(wǎng)絡方法是一種基于不確定性知識表達和推理的方法，其廣泛應用于統(tǒng)計決策和專家系統(tǒng)等領域。針對商業(yè)銀行操作風險的復雜機理和結(jié)構(gòu)，我們擬借助貝葉斯網(wǎng)絡方法，通過構(gòu)建由關鍵風險指標和關鍵風險誘因組成的操作風險拓撲結(jié)構(gòu)，分析各節(jié)點對操作風險的作用形式，并在確定拓撲結(jié)構(gòu)和對各級指標賦值的基礎上，運用貝葉斯網(wǎng)絡測算各類指標對操作風險的影響程度，從而設計操作風險預警系統(tǒng)的燈號模型，以便在出現(xiàn)可能導致巨額操作風險時，提醒商業(yè)銀行及時采取措施化解風險。我們還將改進貝葉斯網(wǎng)絡在先驗概率設定方面的不足。

7.未來銀行業(yè)面臨的資本缺口

隨著巴塞爾協(xié)議Ⅲ即將實施，新的監(jiān)管規(guī)則在提高資本充足率標準的同時，還強調(diào)了合格資本的構(gòu)成，擴大了風險加權(quán)資產(chǎn)的內(nèi)容，可能給商業(yè)銀行的資本管理帶來一些困難，我們擬分析在此情形下銀行業(yè)可能面臨的巨大資本缺口。

8.保險緩釋及操作風險管理的應對措施

保險緩釋作為操作風險管理的重要手段之一，在國外已經(jīng)開發(fā)了較多產(chǎn)品，但國內(nèi)使用較少，我們擬研究保險緩釋在中國的應用問題。此外，針對中國商業(yè)銀行操作風險管理的現(xiàn)狀，我們擬提出一些應對措施。

1.3.2 研究方法

采用理論研究與實證研究相結(jié)合的方法。運用歸納、總結(jié)方法，分析比較現(xiàn)有的操作風險計量手段；在操作風險案件對銀行價值的影響中，采用事件研究方法；在多因素模型計量操作風險部分，采用計量經(jīng)濟方法；在POT極值模型計量操作風險部分，采用數(shù)理統(tǒng)計方法；在信度理論計量操作風險中，采用非壽險精算方法；在研究多個操作風險單元之間的相關性及加總時，采用數(shù)量統(tǒng)計方法和多元Copula函數(shù)刻畫非線性相依關系；在操作風險預警系統(tǒng)研究中，采用貝葉斯網(wǎng)絡方法，并用超級貝葉斯方法改進對先驗概率的估計。

1.3.3 技術路線

本項目的技術路線參見圖1—4。

圖1—4 技術路線

1.4 主要貢獻

(1)將非壽險精算的信度理論應用于操作風險計量中，推導了參數(shù)的無偏估計方法，較好地解決了因不同商業(yè)銀行間存在的風險管理差異而無法混合內(nèi)外部數(shù)據(jù)的問題，在國內(nèi)首次采用信度模型分析了商業(yè)銀行的操作風險。

(2)基于將不同業(yè)務條線/風險類型單元操作風險資本相加時的相關性問題，在國內(nèi)首次將多元Copula函數(shù)應用于刻畫多個操作風險單元之間的非線性相依性。

(3)突破了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行風險預警方法(如財務指標法、層次分析法、主成分分析法等)，將貝葉斯網(wǎng)絡引入操作風險預警機制的構(gòu)建中，幫助商業(yè)銀行實現(xiàn)操作風險的事前監(jiān)控，并改進了貝葉斯網(wǎng)絡先驗概率的估計方法，在國內(nèi)首次構(gòu)造了涉及所有操作風險節(jié)點的網(wǎng)絡拓撲結(jié)構(gòu)，并在此基礎上建立了預警系統(tǒng)。