1.3 研究內(nèi)容、研究方法與技術(shù)路線

1.3.1 主要內(nèi)容

1.操作風(fēng)險的定義及監(jiān)管要求

闡述現(xiàn)代金融領(lǐng)域有關(guān)風(fēng)險的定義，剖析操作風(fēng)險的含義，梳理和比較巴塞爾委員會近年來發(fā)布的有關(guān)操作風(fēng)險的重要文件，構(gòu)造商業(yè)銀行全面風(fēng)險的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)，以便更清楚地反映操作風(fēng)險在商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理中的地位和重要性；研究巴塞爾委員會和中國銀監(jiān)會對操作風(fēng)險的監(jiān)管要求；比較分析操作風(fēng)險計量的基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級計量法。

2.操作風(fēng)險案件對銀行價值的影響

運用事件研究法，分析操作風(fēng)險案件公開披露后，對商業(yè)銀行市場價值造成的影響。

3.基于多因素模型和POT極值模型的操作風(fēng)險計量方法

多因素模型屬于自上而下的方法，我們擬采用收入模型來測量操作風(fēng)險。收入模型將銀行的凈利潤作為目標(biāo)變量，然后考慮銀行外部能影響到銀行凈利潤的風(fēng)險因素，將其作為解釋變量。這些因素可以是市場因素和信用因素等。銀行的凈利潤在很大程度上可以被這些因素解釋，而余下的那些不能被解釋的部分將被作為該銀行因操作風(fēng)險引起的收入波動。POT極值模型屬于自下而上的高級計量法，它主要用于對尾部數(shù)據(jù)的處理。

4.基于信度理論的操作風(fēng)險計量方法

信度理論是非壽險精算的重要方法。在保險業(yè)實踐中，往往需要對一組保險合同(如車險)確定一個保費水平，保險公司有關(guān)于該組保險合同本身的理賠記錄，同時在與其相關(guān)的更大規(guī)模保險合同上有更多的理賠記錄(如其他保險公司的理賠記錄)。在確定保費時，不但要考慮該組理賠記錄，還要參考集體理賠記錄。為確定合理的保費水平，Bühlmann(1970)提出了考慮保單非同質(zhì)性的信度模型。我們擬借鑒其思想，假定各商業(yè)銀行存在不同的風(fēng)險管理參數(shù)λ和不同的風(fēng)險暴露指標(biāo)EI，然后計算包含λ和EI的條件概率密度函數(shù)，以便將操作風(fēng)險損失的外部數(shù)據(jù)與內(nèi)部數(shù)據(jù)有機混合，以此計量商業(yè)銀行的操作風(fēng)險資本。

5.考慮相關(guān)性的操作風(fēng)險計量方法

按照巴塞爾協(xié)議的要求，采用高級計量法時，銀行首先估算每個業(yè)務(wù)條線/風(fēng)險類型單元的操作風(fēng)險資本，然后加總，就得到全行的操作風(fēng)險資本。但監(jiān)管部門沒有指出加總的具體方式。我們擬討論高級計量法下不同業(yè)務(wù)條線/風(fēng)險類型單元操作風(fēng)險之間的相關(guān)性問題，并采用多元Copula函數(shù)來刻畫這些單元之間的非線性相依性。

6.采用貝葉斯網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建操作風(fēng)險預(yù)警機制，實現(xiàn)操作風(fēng)險事前監(jiān)控

貝葉斯網(wǎng)絡(luò)方法是一種基于不確定性知識表達(dá)和推理的方法，其廣泛應(yīng)用于統(tǒng)計決策和專家系統(tǒng)等領(lǐng)域。針對商業(yè)銀行操作風(fēng)險的復(fù)雜機理和結(jié)構(gòu)，我們擬借助貝葉斯網(wǎng)絡(luò)方法，通過構(gòu)建由關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)和關(guān)鍵風(fēng)險誘因組成的操作風(fēng)險拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)，分析各節(jié)點對操作風(fēng)險的作用形式，并在確定拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)和對各級指標(biāo)賦值的基礎(chǔ)上，運用貝葉斯網(wǎng)絡(luò)測算各類指標(biāo)對操作風(fēng)險的影響程度，從而設(shè)計操作風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的燈號模型，以便在出現(xiàn)可能導(dǎo)致巨額操作風(fēng)險時，提醒商業(yè)銀行及時采取措施化解風(fēng)險。我們還將改進(jìn)貝葉斯網(wǎng)絡(luò)在先驗概率設(shè)定方面的不足。

7.未來銀行業(yè)面臨的資本缺口

隨著巴塞爾協(xié)議Ⅲ即將實施，新的監(jiān)管規(guī)則在提高資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的同時，還強調(diào)了合格資本的構(gòu)成，擴大了風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的內(nèi)容，可能給商業(yè)銀行的資本管理帶來一些困難，我們擬分析在此情形下銀行業(yè)可能面臨的巨大資本缺口。

8.保險緩釋及操作風(fēng)險管理的應(yīng)對措施

保險緩釋作為操作風(fēng)險管理的重要手段之一，在國外已經(jīng)開發(fā)了較多產(chǎn)品，但國內(nèi)使用較少，我們擬研究保險緩釋在中國的應(yīng)用問題。此外，針對中國商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理的現(xiàn)狀，我們擬提出一些應(yīng)對措施。

1.3.2 研究方法

采用理論研究與實證研究相結(jié)合的方法。運用歸納、總結(jié)方法，分析比較現(xiàn)有的操作風(fēng)險計量手段；在操作風(fēng)險案件對銀行價值的影響中，采用事件研究方法；在多因素模型計量操作風(fēng)險部分，采用計量經(jīng)濟方法；在POT極值模型計量操作風(fēng)險部分，采用數(shù)理統(tǒng)計方法；在信度理論計量操作風(fēng)險中，采用非壽險精算方法；在研究多個操作風(fēng)險單元之間的相關(guān)性及加總時，采用數(shù)量統(tǒng)計方法和多元Copula函數(shù)刻畫非線性相依關(guān)系；在操作風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)研究中，采用貝葉斯網(wǎng)絡(luò)方法，并用超級貝葉斯方法改進(jìn)對先驗概率的估計。

1.3.3 技術(shù)路線

本項目的技術(shù)路線參見圖1—4。

圖1—4 技術(shù)路線

1.4 主要貢獻(xiàn)

(1)將非壽險精算的信度理論應(yīng)用于操作風(fēng)險計量中，推導(dǎo)了參數(shù)的無偏估計方法，較好地解決了因不同商業(yè)銀行間存在的風(fēng)險管理差異而無法混合內(nèi)外部數(shù)據(jù)的問題，在國內(nèi)首次采用信度模型分析了商業(yè)銀行的操作風(fēng)險。

(2)基于將不同業(yè)務(wù)條線/風(fēng)險類型單元操作風(fēng)險資本相加時的相關(guān)性問題，在國內(nèi)首次將多元Copula函數(shù)應(yīng)用于刻畫多個操作風(fēng)險單元之間的非線性相依性。

(3)突破了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行風(fēng)險預(yù)警方法(如財務(wù)指標(biāo)法、層次分析法、主成分分析法等)，將貝葉斯網(wǎng)絡(luò)引入操作風(fēng)險預(yù)警機制的構(gòu)建中，幫助商業(yè)銀行實現(xiàn)操作風(fēng)險的事前監(jiān)控，并改進(jìn)了貝葉斯網(wǎng)絡(luò)先驗概率的估計方法，在國內(nèi)首次構(gòu)造了涉及所有操作風(fēng)險節(jié)點的網(wǎng)絡(luò)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)，并在此基礎(chǔ)上建立了預(yù)警系統(tǒng)。