第2章　作為經(jīng)濟(jì)安全條件的財(cái)政金融分析

2.1　財(cái)政金融是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全條件的重點(diǎn)之一

顧海兵（2007）認(rèn)為：國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的內(nèi)涵是指，通過(guò)加強(qiáng)自身機(jī)制的建設(shè)，使我國(guó)經(jīng)濟(jì)具備抵御外來(lái)風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力，以保證我國(guó)的經(jīng)濟(jì)在面臨外在因素沖擊時(shí)能繼續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行、健康發(fā)展。國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全條件是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的重要組成部分，表現(xiàn)了外生沖擊對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全所產(chǎn)生的影響，是一個(gè)先導(dǎo)因素。目前國(guó)內(nèi)主流的分析國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全條件的三個(gè)領(lǐng)域分別為財(cái)政金融、實(shí)體產(chǎn)業(yè)以及戰(zhàn)略資源。財(cái)政金融之所以是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全條件影響的重點(diǎn)因素之一，是由世界經(jīng)濟(jì)當(dāng)前的發(fā)展水平的大背景下，財(cái)政金融所扮演的重要角色以及財(cái)政金融本身所特有的屬性所決定的。

2.1.1　發(fā)展中國(guó)家的財(cái)政金融領(lǐng)域具有先天的脆弱性

顧海兵等（2011）從系統(tǒng)論的角度分析認(rèn)為，國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全是由國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的條件外因與國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的能力內(nèi)因組合起來(lái)的。財(cái)政金融領(lǐng)域由于金融資本流動(dòng)的重要性、靈活性、廣泛性和脆弱性，其對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全條件的影響越來(lái)越大。發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了一定時(shí)期的平穩(wěn)較快發(fā)展，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求以及金融市場(chǎng)的發(fā)展要求形成了資本跨境流動(dòng)的有效需求。發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)虛擬化程度進(jìn)一步加深，第三產(chǎn)業(yè)特別是金融業(yè)占到了絕對(duì)的比例（注：以美國(guó)為例，美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局2012年4月26日發(fā)布了2011年分行業(yè)增加值的初步數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2011年，美國(guó)第一產(chǎn)業(yè)增加值1778億美元，第二產(chǎn)業(yè)增加值28957億美元，其中工業(yè)增加值23754億美元，第三產(chǎn)業(yè)增加值120205億美元。三次產(chǎn)業(yè)比重為1.2%∶19.2%∶79.6%，其中工業(yè)比重為15.7%。合計(jì)GDP總額為：150940億美元。），發(fā)達(dá)國(guó)家的資本虛擬化為資本的跨境流動(dòng)提供了有效供給。全球范圍內(nèi)的經(jīng)貿(mào)關(guān)系的往來(lái)日益密切，資本市場(chǎng)開(kāi)放程度加深，為跨境資本的流動(dòng)提供了有效的平臺(tái)。資本跨境流動(dòng)的全球形勢(shì)已然形成。

然而，對(duì)于發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全條件而言，資本跨境流動(dòng)具有顯著的脆弱性。從資本跨境流動(dòng)的需求端分析，資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)對(duì)于所有國(guó)家而言都至關(guān)重要，但從發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)內(nèi)部來(lái)看，微觀經(jīng)濟(jì)主體、中觀資本流動(dòng)平臺(tái)以及宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對(duì)境外資本的風(fēng)險(xiǎn)分散能力依然比較薄弱。（注：請(qǐng)參見(jiàn)第三節(jié)的分析。）所以，有效率的資本流動(dòng)無(wú)疑是有益的，但是在發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)的缺陷仍然較大的前提下，片面地追求局部的資本配置效率可能會(huì)放大資本整體運(yùn)動(dòng)的成本。從資本跨境流動(dòng)的供給端分析來(lái)看，發(fā)達(dá)國(guó)家本身，由于其金融資本運(yùn)動(dòng)的靈活性、投機(jī)性以及發(fā)達(dá)國(guó)家近年來(lái)不斷暴露出的債務(wù)問(wèn)題，從發(fā)達(dá)國(guó)家流出的資本變異性越來(lái)越強(qiáng)。以上兩點(diǎn)資本流動(dòng)脆弱性的原因要求我們對(duì)當(dāng)前作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全條件的財(cái)政金融領(lǐng)域格外重視。

2.1.2　外債——財(cái)政金融領(lǐng)域的主要隱患之一

如果說(shuō)在馬克思所生活的19世紀(jì)，資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)主要表現(xiàn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)性過(guò)剩危機(jī)的話，那么當(dāng)把時(shí)間軸拉到20世紀(jì)的時(shí)候，人們就鮮見(jiàn)直接由實(shí)體經(jīng)濟(jì)的供求失衡而爆發(fā)出的經(jīng)濟(jì)危機(jī)了。對(duì)此，在本報(bào)告的理解是，在市場(chǎng)分工的深化的過(guò)程中，交易效率的提高有效地傳遞了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的價(jià)格信息，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，商品的定價(jià)受參與者偏向的影響相對(duì)于虛擬經(jīng)濟(jì)而言較弱，故價(jià)格系統(tǒng)較為穩(wěn)定，供求能夠較為有效地受看不見(jiàn)的手的協(xié)調(diào)。而虛擬經(jīng)濟(jì)中資產(chǎn)定價(jià)受人的偏向的影響較強(qiáng)，同時(shí)，虛擬經(jīng)濟(jì)的流動(dòng)性也大大強(qiáng)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，故其越來(lái)越成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)危機(jī)的主旋律。當(dāng)代社會(huì)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的主要形式將從實(shí)體經(jīng)濟(jì)危機(jī)轉(zhuǎn)向金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)，而金融危機(jī)幾乎可以和另一個(gè)詞畫(huà)等號(hào)——債務(wù)危機(jī)。

目前主流文獻(xiàn)根據(jù)危機(jī)的根源而對(duì)金融危機(jī)的研究主要分為四大類(lèi)，包括主權(quán)債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)、通貨膨脹以及匯率危機(jī)。從當(dāng)前市場(chǎng)特征來(lái)看，我們?cè)趯?duì)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體資本流動(dòng)做的一般分析中發(fā)現(xiàn)，私人資本流動(dòng)已成為國(guó)際資本的投資主體，這種私人資本的流動(dòng)在規(guī)模和比例上都在不斷上升，流動(dòng)速度也不斷加快，不穩(wěn)定性日益增強(qiáng)。而對(duì)私人資本的流入方式而言，亞洲和拉美國(guó)家卻各有偏重，亞洲新興市場(chǎng)國(guó)家主要靠外國(guó)直接投資和銀行貸款方式，而拉美新興市場(chǎng)國(guó)家則主要依靠證券投資和外國(guó)直接投資方式。因此對(duì)于我國(guó)而言，外債問(wèn)題顯然應(yīng)受關(guān)注。同時(shí)，銀行危機(jī)、通貨膨脹危機(jī)則更多與國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的能力有關(guān)而不是與國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全條件有關(guān)。