從前，有一對姐姐和弟弟與繼母生活在一起。自從親生母親去世后，他們就沒有過上幸福的日子。繼母對他們總是拳打腳踢，只要看到他們從眼前經過，就會一腳把他們踹開。他們每天的食物只是繼母吃剩下的硬邦邦的面包皮，連家里養的小狗都比他們吃得好。

一天，小弟弟拉著小姐姐的手說：“繼母這樣對待我們，我們還是一起逃走吧。愿上帝保佑我們！”

離家之后，他們整整走了一天，穿過田野，踏過草地，攀過巖石。突然，天空飄起了雨滴，小姐姐觸景生情說：“看啊，上帝在和我們的心一起哭泣呢。”傍晚時分，他們來到了一片大森林，長途跋涉再加上傷心和饑餓，兩個人已經筋疲力盡，于是躲在一棵空心大樹里大睡起來。

第二天睜開雙眼，太陽早已高高地掛在了天上，溫暖的陽光灑在森林里。小弟弟說：“姐姐，我渴了。我好像聽到流水的聲音，可能是一條小溪，我們去喝點水吧。”于是兩個人一起手拉手去尋找那條小溪。可是，他們惡毒的繼母是一個女巫，在兩個孩子逃跑之后，便偷偷地跟在他們后面。看到他們要去小溪喝水，于是就對小溪施加了巫術。

當一條在巖石間流淌的清澈小溪出現在兩人面前時，小弟弟禁不住要去喝溪水。可是，流淌的溪水在不停地說：“誰要是喝了我，就會變成老虎！誰要是喝了我，就會變成老虎！”小姐姐聽到了這些話，趕緊攔住弟弟說：“好弟弟，我求你千萬不要喝這水，否則你會變成一只老虎，然后把我吃掉的。”小弟怎么忍心傷害自己的姐姐，于是忍著口渴沒有喝溪水。他對姐姐說：“沒關系，我忍著。咱們再去找一條小溪。”

當他們來到第二條小溪時，小姐姐聽到這條小溪在說：“誰要是喝了我，就會變成一頭狼！誰要是喝了我，就會變成一頭狼！”于是，小姐姐又攔住了弟弟，央求道：“好弟弟，求求你千萬不要喝這溪水，否則你會變成一頭狼，把我吃掉的。”小弟弟仍然沒有喝，但是他說：“姐姐，我太渴了。咱們去找下一條小溪吧，到時候不管你說什么，我都要喝。”

當他們來到第三條小溪時，小姐姐又聽到這條小溪在說：

“誰要是喝了我，就會變成一頭鹿！誰要是喝了我，就會變成一頭鹿！”姐姐再次攔住了弟弟，勸他說：“好弟弟，我求求你，千萬不要喝這水，不然你會變成一頭鹿，然后從我的身邊跑走的。”可是弟弟已經無法忍受干渴了，見到小溪就跪下彎腰去喝水，可是嘴唇剛碰到水，他就變成了一頭小鹿。

看到弟弟中了魔法，小姐姐忍不住哭了起來，小鹿也站在她的身旁一起傷心地哭泣。最后，姐姐說道：“親愛的小鹿弟弟，你不要哭了，我永遠不會離開你的。”然后，她解下自己的一根金襪帶系在小鹿的脖子上，又拔了一些燈芯草編織了一根軟繩。為了怕小鹿跑走，她把小鹿拴在這根繩子上，牽著它向森林的深處走去。

他們走呀走，終于來到了一座小屋前。看到這座屋子是空的，小姐姐決定帶著弟弟留在這里。她從森林里找來許多樹葉和青苔，給小鹿鋪了一張柔軟舒適的床。每天清晨，她獨自外出采集各種草根、漿果和堅果，還給小鹿帶回來一些嫩草。小鹿總是興高采烈地圍著姐姐跳來跳去，品嘗姐姐喂它的鮮草。夜幕降臨，勞累一天的姐姐做完禱告，就會和小鹿一起入眠，她把頭靠在小鹿的背上，就像枕頭一樣舒適。姐姐心里想，要是弟弟恢復原來的模樣，兩個人這樣無憂無慮地生活，該有多美好啊！單調寂寞的生活就這樣一天天在重復。

一天，有一位國王來到森林里打獵，到處都是號角聲、狗吠聲和獵手們的歡笑聲。小鹿聽到后，忍不住想去看看。可是姐姐擔心他有危險，不許他到處亂跑。但是，外面的誘惑實在是太大了，小鹿想出去見識一下，于是不停地央求姐姐。最終，姐姐同意了，但是囑咐他說：“你天黑之前一定要回家。我非常害怕那些粗野的獵人，所以我會把門關上。晚上你回來時要記得敲門，并且說：‘我的小姐姐，讓我進去吧！’我就知道是你回來了。要是你不說這句話，我就不開門。”小鹿一蹦一跳地離開了家，來到屋外的世界，一切都是那么新奇，真是太開心了。

看到森林里出現了一頭戴著金項圈的漂亮小鹿，國王和獵手們都非常興奮，于是趕忙追了過去，可是無論如何也抓不住它。每當他們接近小鹿的時候，它總是躍進樹叢，消失得沒有蹤影。

天黑后，小鹿跑回屋子，敲了敲門，說：“我的小姐姐，讓我進去吧！”小姐姐立刻打開了屋門讓小鹿進來。

第二天，狩獵又開始了。當小鹿再次聽到號角聲以及獵手們發出的喊叫聲時，他的心再也無法平靜下來，他央求姐姐再讓他出去一次。看到昨天小鹿安全返回，于是姐姐就放他出去了，并且囑咐他：“你晚上一定要回來，而且一定要講昨天給你說的暗語！”

當國王和獵手們再次看到小鹿時，又一起朝它追去，只是小鹿跑得太快，而且太機靈了，他們整整追了一天也沒有成功。不過一個獵手把小鹿的腳射傷了一點，它只好一瘸一拐地慢慢向前跑。傍晚時分，小鹿開始返回家里，一個獵手悄悄跟在后面，聽到它說：“我的小姐姐，讓我進去吧！”這時，房門打開了，小鹿進去后又立刻關上。

獵手把這一切看在眼里，回去后立刻把自己的所見所聞告訴了國王。國王說：“我們明天再去打獵。

看到小鹿受傷了，小姐姐趕緊為它洗去身上的血跡，在它的傷口敷上草藥。小姐姐非常擔心，她對小鹿說：“親愛的小鹿，快去床上躺下，好好養傷吧。”但是傷口很小，小鹿第二天早上絲毫沒有感到疼痛。當外面打獵的叫喊聲再次響起時，它對姐姐說：“我再也忍不住了。我一定要去森林里。你放心，姐姐，我不會讓他們抓住我的。”

姐姐哭著說：“他們這次肯定會抓住你的，你就這樣拋下我一個人孤孤單單、無依無靠地生活，我不會讓你出去的。”

“求求你了，姐姐，放我出去吧，我在屋里會憋死的，”小鹿說，“當我聽到號角的聲音時，我的整個心就飛出去了。”看到弟弟如此固執，姐姐只好帶著沉重的心情為它打開門。小鹿快樂地朝森林里跑去。

國王又看到了那頭小鹿，他對昨天的那個獵手說：“你帶我到那座小屋去。”到了小屋前，他敲了敲門，說：“我的小姐姐，讓我進去吧！”門果然打開了，于是國王走了進去，出現在他眼前的是一位女孩，而且是他見到過的最漂亮的女孩。看到站在面前的是一個頭戴王冠的男人，而不是自己的弟弟，姐姐心里害怕極了。可是，國王卻非常友善，他溫柔地把手伸向姐姐，對她說：“我是國王，你愿意跟我在一起，做我親愛的妻子嗎？”“愿意，”姐姐說，“但是小鹿必須跟我一起去，我不能離開它。”

國王答應了她的請求，說：“它可以永遠待在你的身邊，而且我會像愛護你一樣去愛護它。

這時，小鹿回到了屋子，姐姐牽著它，跟著國王一起離開了林中的小屋。國王把可愛的姑娘放到馬背上，帶著她和小鹿回到了王宮，并且舉行了盛大的婚禮。姐姐成了王后，和國王一起幸福地生活。小鹿同樣受到了細心的照料，每天在王宮的花園里跑來跑去。

自從弟弟變成小鹿之后，邪惡的繼母以為他肯定會被獵人們殺死，姐姐也會被森林里的野獸吃掉。但是，當她突然聽說姐姐嫁給國王成了王后，一對姐弟現在幸福地生活在王宮之中，忌妒和怨恨充滿了她的胸膛，讓她寢食難安。而繼母自己的女兒卻皮膚黝黑粗糙，而且只有一只眼睛。她忌妒地說：“她怎么能當王后！嫁給國王的應該是我！”繼母趕忙安慰自己的女兒說：“不要傷心，你等等，我一定會讓你的夢想實現的。”

不久，王后生下了一個漂亮的男孩，而國王碰巧外出打獵，沒有在王宮。于是，巫婆和她的女兒打扮成仆人的模樣，走進王后的臥室。巫婆對王后說：“王后，洗澡水已經燒好了。洗澡對你的健康有好處，可以讓你恢復精力。請您快點洗吧，洗澡水就要涼了。”

母女倆攙扶著虛弱的王后進了洗澡間，把她放進澡盆，然后生一堆熊熊燃燒的火，鎖上洗澡間的門就離開了。不一會兒，王后就因窒息而死。

然后，巫婆用巫術把女兒變成了王后的身材和長相，但是她無法改變女兒只有一只眼。為了不讓國王看出破綻，她給女兒戴上一頂睡帽，讓她側臥在王后的床上，朝著沒有眼睛的一側睡。

晚上國王回到王宮，得知王后為他生下了王子，心中非常高興，馬上去臥室探望。這時，假扮仆人的巫婆攔住了國王說：“千萬不能拉開窗簾！王后還不能見光，需要好好休息！”由于光線太暗，國王沒有發覺床上躺著的是個假王后。

夜半時分，所有的人都已入睡，嬰兒室的門卻突然開了。這驚醒了守夜的保姆，她看到王后走了進來，抱起搖籃中的王子，摟在懷里喂奶。喂完奶后又輕輕地把王子放回去，還給他蓋上小被子。然后，她又走到小鹿身邊，撫摸小鹿的后背，這才又悄悄地離開。

第二天，保姆問衛兵晚上有沒有人進過宮，可衛兵們都說沒有見到人進來。一連好幾天，王后總是在半夜來到嬰兒室，保姆感到非常奇怪，但又不敢告訴任何人。

一天夜里，王后照舊來到嬰兒室，但卻突然開口說：“我還能再來兩次。以后就再也不能來了。我的孩子怎么辦？我的小鹿怎么辦？”保姆嚇得不敢應答。

第二天一早，她立刻把這件事情報告給了國王。國王感到不可思議，決定第二天親自守在王子的身邊。到了半夜，王后真的又來了，而且說：“我還能再來一次。以后就再也不能來了。我的孩子怎么辦？我的小鹿怎么辦？”然后，如同往常一樣給孩子喂奶，撫摸小鹿之后就離開了。國王看到如此情景，也不敢和王后說話，但是決定第二天仍然去守夜。

當王后再次來時，她說道：“這是我最后一次來，以后就再也不能來了。我的孩子怎么辦？我的小鹿怎么辦？”聽到這里，國王再也無法控制自己的感情，他說：“你是王后嗎？”

王后說：“是的，我是你的妻子。”話音剛落，王后就恢復了生命，她把惡毒的巫婆和她女兒干的壞事告訴了國王，于是國王下令處死了兩個人。就在巫婆被處死的一瞬間，小鹿也恢復了人的模樣。姐姐和弟弟終于幸福快樂地生活在一起了。