1.2 國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展現(xiàn)狀

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（peer to peer lending）指的是個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸行為。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種將小額、零散的資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型。它的社會(huì)價(jià)值主要體現(xiàn)在滿足普通個(gè)人資金需求、發(fā)展個(gè)人信用體系和提高社會(huì)閑散資金利用率三個(gè)方面。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的出現(xiàn)在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)一直未能有效解決的中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是由“諾貝爾和平獎(jiǎng)”得主穆罕默德·尤努斯教授在1979年首創(chuàng)的“小額借貸”演變而來(lái)。這種借貸關(guān)系以信用為基礎(chǔ)，具有發(fā)起靈活、借貸金額小、利率較高的特點(diǎn)。從本質(zhì)來(lái)說(shuō)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種民間借貸，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將民間借貸業(yè)務(wù)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，利用網(wǎng)絡(luò)的傳播提升民間借貸的效率。

在該模式中，存在一個(gè)居間平臺(tái)——P2P借貸平臺(tái)，發(fā)揮撮合作用。P2P借貸平臺(tái)主要為P2P借貸的雙方提供信息流通交互、信息價(jià)值認(rèn)定和其他促成交易完成的服務(wù)，但不作為借貸資金的債權(quán)債務(wù)方。具體服務(wù)形式包括但不限于：借貸信息公布、信用審核、法律手續(xù)、投資咨詢、逾期貸款追償以及其他增值服務(wù)等。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這種模式最早出現(xiàn)在英國(guó)，是由理查德·杜瓦、詹姆斯·亞歷山大、薩拉·馬修斯和戴維·尼克爾森四位年輕人共同創(chuàng)建而成，他們于2005年創(chuàng)辦了第一個(gè)平臺(tái)——Zopa。經(jīng)過(guò)十余年的快速發(fā)展，整個(gè)P2P行業(yè)已經(jīng)形成了一大批成熟企業(yè)，典型企業(yè)有Prosper（美國(guó)）、Lending Club（美國(guó)）、Zopa（英國(guó)）、宜信普惠、平安陸金所、拍拍貸、人人貸等。

從2010年開(kāi)始起步，國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)出現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，無(wú)論從平臺(tái)數(shù)量還是市場(chǎng)成交規(guī)模，都經(jīng)歷了跨越式的發(fā)展。

從平臺(tái)數(shù)量來(lái)看，2010年國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)量?jī)H有10家，2011年、2012年和2013年平臺(tái)數(shù)量快速增長(zhǎng)，分別為50家、200家、800家。2014年開(kāi)始穩(wěn)定增長(zhǎng)，到2014年12月，平臺(tái)數(shù)量就超過(guò)了1500家，是2010年的150倍。到2015年2月，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)量接近1600家。2014年以來(lái)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)量的發(fā)展情況見(jiàn)圖1-6。

在市場(chǎng)成交規(guī)模方面（見(jiàn)圖1-7）,2010年市場(chǎng)成交量只有6億元，2011年、2012年和2013年市場(chǎng)成交量迅速放大，分別達(dá)到了31億元、216億元和1058億元，特別是2013年全年累計(jì)成交額是2012年的4.9倍。

2014年整個(gè)P2P行業(yè)的成交量又迎來(lái)了爆炸式增長(zhǎng)。圖1-8顯示，從2014年1月開(kāi)始，成交量在迅速放大，由1月份的100億元左右，到12月份已經(jīng)超過(guò)了350億元。2014年全國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)實(shí)現(xiàn)成交量2528.17億元，是2013年1058億元的2.4倍。

而從網(wǎng)貸行業(yè)的指數(shù)走勢(shì)（見(jiàn)圖1-9）也可以看出，整個(gè)P2P網(wǎng)貸行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中雖然遇到了很多問(wèn)題，但從2014年的走勢(shì)來(lái)看，整個(gè)行業(yè)的發(fā)展走勢(shì)呈現(xiàn)震蕩上揚(yáng)的趨勢(shì)。截至2014年年底，中國(guó)P2P網(wǎng)貸指數(shù)——網(wǎng)貸發(fā)展綜指超過(guò)1000點(diǎn)，較年初的44點(diǎn)上漲了近250 %。

圖1-10顯示了網(wǎng)貸利率的走勢(shì)情況。在利率走勢(shì)方面，整個(gè)2014年中國(guó)P2P網(wǎng)貸的利率呈現(xiàn)出持續(xù)走低的趨勢(shì)，從年初的110余點(diǎn)降至年末的60點(diǎn)，跌幅近50%。網(wǎng)貸利率的持續(xù)下降主要原因源于以下幾方面：第一，目前國(guó)家經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，基準(zhǔn)利率已經(jīng)進(jìn)入降息通道，未來(lái)資金面將更加寬松；第二，行業(yè)的整頓，2014年整個(gè)P2P行業(yè)在經(jīng)歷“跑路”潮之后，投資者對(duì)于平臺(tái)的安全性要求變高，而伴隨安全性提高的是收益率的下降。

行業(yè)的安全性問(wèn)題是整個(gè)P2P行業(yè)最為核心的問(wèn)題所在。雖然近幾年網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的數(shù)量和成交量不斷增加，但是相比看好這一行業(yè)并決心在此做一番事業(yè)的實(shí)干家，抱著撈一桶金就走的心態(tài)的“創(chuàng)業(yè)者”要更多。

從2013年10月份以來(lái)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)就迎來(lái)了一次倒閉潮，諸報(bào)刊新聞每天都能看到幾家平臺(tái)公司倒閉歇業(yè)的消息。這些平臺(tái)要么是因?yàn)楣芾聿簧茻o(wú)法應(yīng)對(duì)擠兌局面，要么是因?yàn)橘Y金被挪用而卷款“跑路”。

圖1-11數(shù)據(jù)顯示，截至2014年年底，全國(guó)共有494家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)不同程度的問(wèn)題，較2013年底有大幅的上漲。特別是從2014年下半年開(kāi)始，隨著國(guó)家對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管力度的提升，行業(yè)自發(fā)性的整頓措施的出臺(tái)，許多問(wèn)題平臺(tái)隨之浮出水面，僅2014年10月，全國(guó)就有92家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題。

另一方面，隨著監(jiān)管的規(guī)范化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)差距的加劇，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的“二八現(xiàn)象”將更加明顯。行業(yè)中的幾家龍頭企業(yè)將占據(jù)市場(chǎng)的更大份額，而許多中小平臺(tái)公司將面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。2014年4月底，百度率先對(duì)在其搜索引擎上進(jìn)行推廣的P2P平臺(tái)公司進(jìn)行了清理。目前被百度下線的平臺(tái)公司數(shù)量超過(guò)了800家，這一行為將推動(dòng)行業(yè)的重新洗牌，保留下來(lái)的平臺(tái)公司將占據(jù)更大的市場(chǎng)份額。與此同時(shí)，百度迅速與有關(guān)部門(mén)、證券公司、保險(xiǎn)公司、支付清算協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)開(kāi)展深度合作，制定了P2P網(wǎng)貸行業(yè)新的上線規(guī)則，通過(guò)篩選符合條件的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，制定了第一批P2P網(wǎng)貸企業(yè)的白名單，涵蓋目前運(yùn)行比較規(guī)范的十余家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。P2P網(wǎng)貸行業(yè)推廣的高準(zhǔn)入門(mén)檻的建立，最大限度降低網(wǎng)民遭受金融欺詐的風(fēng)險(xiǎn)。

百度P2P網(wǎng)貸企業(yè)白名單規(guī)則為以下兩點(diǎn)。

（1）企業(yè)屬于中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)成員。

（2）企業(yè)或其合作的第三方融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)滿足下列條件之一：

由省級(jí)以上（含）政府部門(mén)、國(guó)資管理機(jī)構(gòu)出資設(shè)立；

由省級(jí)以上（含）政府部門(mén)、國(guó)資管理機(jī)構(gòu)的直屬企業(yè)相對(duì)控股；

由省級(jí)以上（含）政府部門(mén)、國(guó)資管理機(jī)構(gòu)的直屬企業(yè)間接、絕對(duì)控股；

由國(guó)有銀行、國(guó)有證券公司、國(guó)有保險(xiǎn)公司相對(duì)控股。

目前，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系非常薄弱，而短期之內(nèi)也無(wú)法完全改變。在這種時(shí)候，像百度這樣的企業(yè)自發(fā)性地進(jìn)行行業(yè)重組是一種規(guī)范行業(yè)發(fā)展最切實(shí)可行的一種方案。