第四節 財務分析的種類和方法

一、財務分析的種類

財務分析可按不同依據劃分為不同種類。

（1）按照分析在經濟活動發生的前后，分為事前分析、事中分析、事后分析。

（2）按照分析的時間是否固定，分為定期分析和不定期分析。

（3）按照分析的人員，分為內部分析（從經營者的角度出發由企業內部經營管理人員對企業的生產經營和財務活動所作的分析，也稱“診斷分析”）和外部分析（企業外部與企業有利害關系的集團或人員根據各自的目的對企業財務狀況和經營成果所作的分析）。

（4）按照所要分析的是企業的一個時點的狀況還是一個時期的狀況，分為靜態分析和動態分析。

（5）按照分析的范圍，分為會計要素內容專題分析和會計報表（告）綜合分析。

（6）按分析的內容，分為資金結構分析、風險程度分析、成本效益分析和經營績效分析等。

（7）按分析的主要目標，分為流動性分析（或稱償債能力分析）、盈利能力分析、營運能力分析、發展（成長）能力分析等。

二、財務分析的方法

（一）比較分析法

比較分析法（簡稱比較法），亦稱對比分析法（簡稱對比法），是將兩個或兩個以上有內在聯系的、可比的指標進行比較而揭示數量差異的一種方法。一般說來，數量上的差異反映了經營管理工作中存在著差距。比較法的重要作用在于揭示客觀存在的差距以及形成這種差距的原因，幫助人們發現問題，挖掘潛力，改進工作。比較分析法是各種分析方法的基礎，不僅各種絕對數可以比較，而且各種比率或百分數也可以比較，因而它是最基本的分析方法。

運用比較分析法時，通常是將分析期實際數據同計劃數據（或預算數據）進行對比，同前期或上年同期或若干連續時期的實際數據進行對比，同行業平均指標或先進企業指標進行對比。采用比較法應注意指標的可比性，對財務政策、會計方法以及計算方法發生變化的指標要調整換算，排除不可比因素，以便準確合理地揭示問題。

（二）比率分析法

比率分析法是將兩個或兩個以上具有內在聯系的項目指標進行對比求出比率來進行分析的一種方法。它是比較分析法的發展形式。按不同的分析目的，比率分析法有以下三種用法：

（1）趨勢比率分析。它是將幾個時期的同類指標進行對比，借以揭示增減變動趨勢的一種分析方法。反映趨勢的指標通常有發展速度和增長速度兩種。發展速度由報告期指標數值除以基期指標數值得出。發展速度按不同要求有定基發展速度（基期固定的速度）和環比發展速度（以上期指標數值為基數的速度）。增長速度由增長量（報告期指標數值減去基期指標數值后的余額）除以基期指標數值得出，或由發展速度減去100%得出。現舉例予以說明。某企業四年銷售收入及其發展速度計算如表1-22所示。

表1-22中指標計算過程如下：

①20×4年銷售收入定期發展速度=124÷100=124%

②20×4年銷售收入環比發展速度=124÷118=105.08%

③20×4年相對于20×1年銷售收入增長率=（124-100）÷100=24%或=124%-100%=24%

④20×1年至20×4年銷售收入平均發展速度（%）==107.43%或==107.43%

⑤20×1年至20×4年銷售收入平均增長速度（%）=107.43%-100%=7.43%（也稱平均遞增速度）

（2）結構比率分析。它是計算一個經濟指標各個組成部分占總體的比重，借以分析指標的內部結構及其變化，從而掌握經濟活動特點和變化趨勢的分析方法。例如，企業資產總額40萬元，其中流動資產18萬元，則流動資產的結構比率（比重）為45%（18÷40×100%）。

（3）相關比率分析。它是將兩個不同項目或不同類別但又相關的數據進行對比求出比率進行分析的一種方法。這些比率涉及企業經營管理各個方面，大致分為以下幾類：流動資產狀況和短期償債能力指標、長期償債能力指標、盈利能力指標、營運能力指標、發展能力指標等。從狹義的角度著，比率分析法一般指相關比率分析法。

（三）因素替換法

因素替換法，亦稱“連鎖（環）替代法”、“順序換算法”、“因素分析法”，是將某綜合指標分解為相互聯系的若干因素，然后順序地替換各項因素從而測定出各因素差異對綜合指標影響程度的方法。這種方法的計算程序是：先確定分析對象，計算出總的差異；然后，按組成因素建立關系式；再以計劃數或上期數為基礎，用實際數逐個替代，計算出各個因素的影響額度；最后匯總各個因素變動差異，檢查是否和總差異（分析對象）一致。現舉例予以說明。

某企業生產某產品的直接材料費見表1-23：

（1）分析對象（總差異）=157300-141600=15700元（超支）

（2）建立關系式

產品材料費=產品產量×產品單位材料消耗量×材料單價

（3）逐個替代

①材料計劃費=20×59×120=141600（元）

②第一次替代后材料費=22×59×120=155760（元）

③第二次替代后材料費=22×55×120=145200（元）

④第三次替代后材料費=22×55×130=157300（元）

（4）確定各因素變動影響額度

產量變動影響材料費=②-①=155760-141600=14160（元）

單耗變動影響材料費=③-②=145200-155760=-10560（元）

單價變動影響材料費=④-③=157300-145200=12100（元）

綜合各因素影響總額=①+②+③=15700（元）

為了簡化計算，可以將以上（3）、（4）步合起來，產生另一種計算方法——差額計算法。計算過程如下：

①產量變動影響材料費=（22-20）×59×120=14160（元）

②單耗變動影響材料費=22×（55-59）×120=-10560（元）

③單價變動影響材料費=22×55×（130-120）=12100（元）

④綜合各因素影響總額=①+②+③=15700（元）

從以上分析中可見，由于產量增加使產品材料費增加14160元，這是正常性增加；由于產品單位材料消耗量降低，使產品材料費減少10560元，這是生產部門的成績；由于材料單價提高，使產品材料費增加12100元，這種不利差異應由材料采購供應部門負責，需進一步查找具體原因。

采用因素替代法，可以衡量各項因素影響程度的大小，分清原因和責任，但這種分析方法存在著一定的假定性——假設替代順序（一般把最重要的因素排在前面先替代），一旦順序變換，將得出不同的結果；同時，在逐個因素替代時，是假定一個因素變動，其他因素不變。事實上往往多種因素同時起作用。因此，在實際運用這種方法時，還要深入實際進一步調查研究，才能得出客觀的分析結論。

◆習題一

目的：區分資產與權益。

要求：根據下列資料判斷哪一項屬于資產類，哪一些屬于權益類，在相應欄內打上“√”。

◆習題二

目的：練習會計核算過程。

資料一：啟新工廠20××年4月30日各總賬賬戶余額如下（單位：元）。

資料二：啟新工廠20××年4月30日有關明細賬戶金額如下（元）。

資料三：啟新工廠20××年5月份發生下列經濟業務。

（1）1日，購入鋼材9.1噸，計18200元已驗收入庫，貨款從銀行支付。

（2）2日，從銀行取得半年期流動資金借款35000元存入銀行。

（3）5日，購入鋼材11噸，計22000元已驗收入庫，貨款從銀行支付。

（4）7日，生產甲產品領用5噸鋼材計10000元。

（5）10日，用銀行存款歸還流動資金借款37800元。

（6）12日，收到國家投入的載重汽車一輛12000元。

（7）13日，接銀行通知，上月售給大豐廠甲產品貨款1000元今日收到，已存入銀行。

（8）15日，從銀行提取現金2320元，準備發放工資。

（9）16日，從上海鋼廠購入鋼材2.5噸，計5000元已驗收入庫，貨款未付。

（10）17日，發放工資2320元，用現金支付。

（11）20日，振華公司投入固定資產，計價320000元。

（12）22日，從蘭方水泥廠購入水泥一批734噸，計30700元，水泥已驗收入庫，貨款未付。

（13）25日，外商投入生產用機床2臺，計價9600元。

（14）27日，用銀行存款購入卡車一輛，計12000元。

（15）28日，用銀行存款償還應付賬款20000元，其中上海鋼廠2000元，蘭方水泥廠18000元。

（16）29日，用銀行存款支付本月電費共計3285元，其中：甲產品生產耗用2130元，車間照明耗用832元，廠部管理部門耗用323元。

（17）30日，分配本月工資費用2320元，其中：生產工人工資1975元，車間管理人員工資168元，廠部管理人員工資177元。

（18）31日，把本月制造費用的發生額轉入“生產成本——甲產品”賬戶；把管理費用發生額轉入“本年利潤”賬戶。

（19）31日，完工甲產品一批110臺，計成本11000元，已驗收入庫。

（20）31日，上月售給華光廠甲產品，貨款800元，今日收回500元存入銀行。

要求：

（1）根據上述經濟業務做會計分錄（用紙格式附后）。

（2）根據上列經濟業務和已編制的會計分錄填制記賬憑證（到財會實驗室購置記賬憑證）。

（3）根據資料一和收款憑證、付款憑證開設、登記庫存現金日記賬、銀行存款日記賬（用紙格式附后）。

（4）根據資料一和編制的記賬憑證開設、登記總分類賬戶（到財會實驗室購置賬頁）。

（5）根據資料二和編制的記賬憑證開設、登記明細分類賬戶（到財會實驗室購置賬頁）并同有關總賬賬戶核對。

（6）根據總賬賬戶余額編制資產負債表（簡表）（用格式附后）。

作業用紙格式：

（1）會計分錄表（要求寫出明細科目）

（2）填制記賬憑證（另購置）

（3）登日記賬

（4）登總賬、明細賬（另購置）

（5）編資產負債表（簡表）