2.2　貨幣制度演變

貨幣制度經(jīng)歷了一個發(fā)展演化的過程。從其存在形態(tài)看，分為金屬貨幣制度和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度兩大類。金屬貨幣制度又分為單本位制和復本位制。單本位制是以黃金或白銀一種金屬作為本位貨幣幣材的貨幣制度，它又有銀本位和金本位。復本位是同時以金銀兩種貨幣金屬材料充當本位貨幣幣材的貨幣制度，復本位又分平行本位、雙本位和跛行本位。不兌現(xiàn)的信用貨幣本位是以政府所發(fā)行的紙幣為本位貨幣，這種貨幣的單位價值并不與一定量的任何金屬貨幣保持對等關(guān)系。

各國貨幣制度因各國情況差異不盡相同，但主要發(fā)展趨勢是一致的，由銀本位過渡到金銀復本位，再到金本位，最后由金本位過渡到紙幣本位。

2.2.1　銀本位制

銀本位是最早產(chǎn)生的貨幣制度，它以白銀作貨幣幣材，銀本位又分銀兩本位和銀幣本位。銀兩本位以白銀的重量單位——“兩”作為價格標準，實行銀塊流通的貨幣制度。銀幣本位則是將一定重量和成色的銀塊鑄成一定形狀的銀幣進行流通的貨幣制度。銀本位的主要特征：銀幣可以自由鑄造和自由熔化；具有無限法償力；名義價值與實際價值相符；白銀和銀幣可以自由輸出輸入；輔幣和其貨幣代替物可以自由與銀幣或銀兩兌換。

在歷史上，銀本位產(chǎn)生的較早，持續(xù)的時間較長。在紀元前后，英國、法國、意大利等均曾有銀幣流通。16世紀到19世紀，銀本位在世界許多國家盛行。我國也是較早實行銀本位的國家，公元前119年，西漢武帝時期便開始鑄造銀幣。但由國家法律確認為一種貨幣制度是在1910年，該年清政府頒布了《幣制則例》，正式確定我國實行銀本位。當時規(guī)定以圓為單位，其重七錢二分，并確定成色，將鑄造權(quán)統(tǒng)一收歸中央。中華民國成立后，于1914年公布新《國幣條例》，仍以圓為單位，實行銀圓和銀兩并用，1933年國民黨政府“廢兩改圓”，將銀圓重量減少，成色降低，改為一圓銀幣重26.6971克，每圓含純銀23.493448克，此時銀圓可以自由鑄造，無限使用，真正成為本位貨幣。

各國采用銀本位是順應(yīng)時代潮流的結(jié)果。16世紀下半葉以后，由于墨西哥、秘魯?shù)鹊匕l(fā)現(xiàn)了銀礦，白銀產(chǎn)量大增。17世紀在美洲又發(fā)現(xiàn)了豐富的金礦，黃金開采量隨之增加。到19世紀末，世界白銀產(chǎn)量劇增，使白銀價值不斷下跌。這種情況既不利于銀幣作為價值尺度發(fā)揮作用，也不適應(yīng)商品交易的巨額支付需要，從而導致世界很多國家先后放棄銀本位，轉(zhuǎn)而實施金銀復本位。

2.2.2　金銀復本位制

金銀復本位是以金銀兩種金屬作為本位貨幣材料的貨幣制度。復本位的特征是：金銀兩種金屬同時被法律認定為本位貨幣材料；兩種貨幣均可自由鑄造及熔化；都具有無限法償力；輔幣及其貨幣替代物均可以自由兌換金銀貨幣；貨幣名義價值與實際價值相符；金銀均可以自由輸出輸入。在復本位制度下，銀幣主要用于小額交易支付，金幣主要用于大額交易支付。

17世紀后，大量黃金不斷從美洲流入歐洲，促成了金銀復本位制的實行。金銀復本位是資本主義發(fā)展初期比較典型的貨幣制度。它包括以下三種類型：

1.平行本位制

平行本位制，是指金幣與銀幣按各自實際價值流通，兌換比率完全由市場決定。其特點是國家不規(guī)定兩種貨幣之間的法定比價。實行平行本位時，市場上每種商品都有兩個價格，一個是金幣表示的價格；另一個是銀幣表示的價格。因此，金銀貨幣的價值會因生產(chǎn)金銀的勞動生產(chǎn)效率變動而不斷波動，這就使市場上商品價格頻繁波動，價格表現(xiàn)十分混亂。貨幣作為價值尺度，要求本身價值要相對穩(wěn)定，而本身價值不穩(wěn)定的貨幣不能很好地發(fā)揮貨幣價值尺度職能。為了克服這一缺陷，國家以法律形式規(guī)定金銀兩種貨幣的固定比價關(guān)系，即實行雙本位制。

2.雙本位制

雙本位制，是國家以法律形式規(guī)定金銀兩種貨幣的固定比價，并要求按法定比價進行流通的貨幣制度。盡管雙本位克服了平行本位的缺點，但它明顯違背了價值規(guī)律，又產(chǎn)生了新的矛盾。當市場上生產(chǎn)金、銀的生產(chǎn)率發(fā)生變化時，既使金銀的比價發(fā)生改變，又使各自名義價值與實際價值發(fā)生背離。這時，實際價值高于名義價值的貨幣會被人們收藏，逐漸退出流通；而實際價值低于名義價值的貨幣被人們放棄，充斥市場，由此形成了劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。如當政府規(guī)定金幣與銀幣的比價為1∶15時，這時由于技術(shù)進步等原因使生產(chǎn)白銀的效率提高，市場上金銀比價實際變?yōu)?∶18，這時金幣的實際價值高于名義價值，成為良幣，人們會不斷從流通中取走金幣，把金幣熔成金塊，再用金塊按市場價格兌換白銀，即按照1∶18以金塊兌換銀塊，然后再把白銀鑄成銀幣，以15∶1將銀幣與金幣兌換，每兌換一次，就能從中獲得三“份”銀的利潤。如此循環(huán)下去，會使流通中金幣數(shù)量不斷減少，流通中充斥銀幣，劣幣驅(qū)逐良幣，這一現(xiàn)象是由英國人格雷欣首先發(fā)現(xiàn)的，因此也被稱為“格雷欣法則”。可見，對金銀之間規(guī)定法定比價，既會使金銀實際價值與名義價值發(fā)生背離，又違背了價值規(guī)律，因此，雙本位制也存在不可克服的矛盾。

3.跛行本位制

在跛行本位這種制度下，金鑄幣和銀鑄幣都規(guī)定為本位幣并有固定兌換比率，但國家規(guī)定金幣可以自由鑄造而銀幣不允許自由鑄造，這就決定了銀幣在現(xiàn)實流通中無法起到本幣的作用而僅僅充當輔幣角色。在雙本位制度下，法律規(guī)定兩種貨幣可以同時流通，但實際上在某一時期的市場上只有一種貨幣流通，銀賤則銀幣充斥，金賤則金幣充斥市場，很難保證兩種貨幣同時流通。馬克思說過，凡是有兩種商品依法充當價值尺度的地方，事實上總是只有一種保持著這種地位。跛行本位制的特點是政府規(guī)定金幣與銀幣實施固定比價，但金幣可以自由鑄造，銀幣不能自由鑄造。此時，銀幣已經(jīng)演化為金幣的價值符號，起著輔幣作用。19世紀末，世界白銀產(chǎn)量劇增，銀價暴跌，金銀貨幣比價日益脫離市場比價，復本位制也日趨沒落。

隨著經(jīng)濟發(fā)展，復本位制的缺陷越來越明顯，并對迅速發(fā)展的資本主義經(jīng)濟起著阻礙作用，客觀上要求建立一種穩(wěn)定的貨幣制度。事實上，跛行本位制不是典型的復本位制，是復本位制向金本位制過渡的一種特殊形式。

2.2.3　金本位制

從18世紀末開始，各資本主義國家的貨幣制度逐漸從復本位向金本位過渡，到20世紀初，金本位制度在各國廣泛流行。金本位又稱單金本位，是以黃金作為本位貨幣的一種貨幣制度。金本位的興起，從貨幣制度演變來說，是“劣幣驅(qū)逐良幣”的結(jié)果；從物質(zhì)條件來說，是因為19世紀中葉美國的加利福尼亞、南非和澳大利亞等地發(fā)現(xiàn)了金礦，使世界黃金產(chǎn)量劇增，為金本位的實施奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)。金本位有三種形式。

1.金幣本位制

金包括白金、黃金和鉑金等類型，因稀有程度及冶煉技術(shù)不同，鉑金最為貴重。金幣本位是典型的金本位制，也稱古典的或純粹的金本位制。英國政府于1816年頒布法令，正式實施金幣本位。德國根據(jù)1817年和1837年的法令，隨后也實施了金幣本位制。到19世紀末，美國等一些資本主義國家相繼實行金幣本位制。在這種貨幣制度下，國家法律規(guī)定以黃金作為本位貨幣材料，鑄造一定重量和成色的金鑄幣；金幣可以自由鑄造；具有無限法償力；輔幣和銀行券可以自由兌換金幣；名義價值與實際價值相符；黃金可以自由輸出輸入，以保證匯率相對穩(wěn)定。

金幣自由鑄造可以保證金幣名義價值與實際價值一致；黃金自由輸出輸入能保持黃金國內(nèi)外價格統(tǒng)一，從而保證外匯行市穩(wěn)定；金幣自由兌換可以使貨幣之間按法定比價進行流通。總之，上述三個“自由”的目的是穩(wěn)定幣值。

金本位是一種相對穩(wěn)定的貨幣制度，對資本主義經(jīng)濟發(fā)展起了促進作用。主要表現(xiàn)在三方面：

（1）有利于信用關(guān)系建立。在金幣流通條件下，幣值總體穩(wěn)定，有利于債權(quán)債務(wù)關(guān)系的建立和保持，促進了資本主義經(jīng)濟正常發(fā)展。

（2）促進了匯率穩(wěn)定。由于各國貨幣都有含金量規(guī)定，因而各國的鑄幣比價穩(wěn)定。但由于存在實際外匯供求，使外匯市場的實際匯率往往圍繞法定平價波動，但其波動范圍僅限于黃金輸送點。黃金輸送點分輸入點和輸出點。在直接標價法下，法定平價加單位黃金運費就是黃金輸出點，它是外匯匯率上漲的最高限。當外匯匯率上漲超過該點時，輸出黃金償還債務(wù)比較有利，這限制了匯率的進一步升高，使匯率下降。法定平價減去單位黃金運費就是黃金輸入點，它是外匯匯率下跌的最低點。當匯率低于該點時，以黃金的方式收回債權(quán)比以外匯方式收回債權(quán)更加有利，所以，形成黃金輸入。穩(wěn)定的匯率為國際貿(mào)易發(fā)展提供了有利條件。

（3）可以自動調(diào)節(jié)國際收支。該理論認為，當一國發(fā)生國際收支逆差時，導致黃金流出，本幣匯率下降，國內(nèi)物價下跌，出口增加進口減少，使逆差減少，直至平衡。反之，當該國國際收支順差時，黃金流入增加，本幣升值，物價上漲，使出口減少進口增加，會扭轉(zhuǎn)貿(mào)易順差至平衡。

總之，金幣本位在一定時期內(nèi)對資本主義經(jīng)濟發(fā)展起到了積極促進作用。隨著資本主義各國經(jīng)濟發(fā)展不平衡加劇，金幣本位制的基礎(chǔ)遭到削弱。這是因為：

（1）資本主義各國經(jīng)濟發(fā)展不平衡引起世界黃金存量在各國的分布不平衡，到1913年末，美、英、德、法、俄占有世界黃金總量的60％，這就削弱了其他國家實施金幣本位的基礎(chǔ)。

（2）金幣與紙幣兌換基礎(chǔ)遭到破壞。當時主要資本主義國家因進行戰(zhàn)爭需要，大量發(fā)行紙幣來彌補財政赤字，使紙幣泛濫，所以紙幣與金幣兌換就失去了牢固基礎(chǔ)。

（3）主要資本主義國家從自身利益出發(fā)，用關(guān)稅壁壘限制貿(mào)易自由，禁止進口，擴大出口，也影響了黃金在國家之間的自由流動和平衡。

第一次世界大戰(zhàn)后，黃金在各國之間分配嚴重不均，使金本位很難繼續(xù)維持。當時，除美國繼續(xù)實行金幣本位外，英、法等國開始實行金塊本位制和金匯兌本位制，其他資本主義國家則實行金匯兌本位制。

2.金塊本位制

金塊本位制也稱金條本位制，在這種制度下，國內(nèi)不再鑄造和流通金幣，由國家發(fā)行代表一定金量的紙幣來流通，政府規(guī)定了紙幣含金量，紙幣只能在一定條件下兌換金塊。如1925年，英國央行開始將黃金作為儲備，英鎊按一定比例與黃金掛鉤。各國競相效仿英國，也采取這種金塊本位制。至此，黃金基本退出了日常流通環(huán)節(jié)，變成了一種與銀行券掛鉤的基準。法國1928年的《貨幣法》規(guī)定，法郎的含金量為純金0.065克。實行金塊本位制的國家，盡管不允許自由鑄造金幣，但允許黃金自由輸出輸入，銀行券是流通中的主要貨幣，但銀行券不能自由兌換金塊，只能在一定條件下按規(guī)定數(shù)量兌換金塊。如英國在1925年規(guī)定，銀行券數(shù)額在1700英鎊以上才能兌換金塊。1928年法國規(guī)定至少須21.5萬法郎才能兌換黃金。因此，金塊本位制也被稱為富人本位制。

3.金匯兌本位制

金匯兌本位制也稱虛金本位制，是一國貨幣與另一個實行金本位制或金塊本位制國家的貨幣保持固定比價，并在后者存放外匯或黃金作為平準基金，從而間接實行了金本位制。在這種貨幣制度下，國家不再鑄造和流通金幣，發(fā)行的銀行券仍有含金量規(guī)定，但銀行券在國內(nèi)不能兌換黃金，而是通過和某種能與黃金兌換的外匯進行兌換，再用該外匯兌換黃金。由于實行金匯兌本位制國家的貨幣與實行金幣或金塊本位制國家的貨幣相聯(lián)系，所以其貨幣與黃金的聯(lián)系是間接的。金匯兌本位制實際上是一種附庸性質(zhì)的貨幣制度。

實行這種制度的優(yōu)點是作為本國貨幣準備的不必是黃金，而是外幣債權(quán)，這種外幣債權(quán)往往是銀行存款或外國有價證券，能獲得利息收益。但這種外幣債權(quán)也存在一定風險。當持有的外幣國家放棄金本位或?qū)嵭型鈳刨H值時，實行金匯兌本位制的國家往往會遭受價值損失。實行金匯兌本位制的大多是小國，在政治和經(jīng)濟上依附于與其有密切聯(lián)系的某些國家。金匯兌制度最早實施于經(jīng)濟比較落后的殖民地國家，因為這些國家沒有足夠黃金建立金本位，不得已實行金匯兌本位制。第一次世界大戰(zhàn)后，德國、意大利等國為整頓幣制，把向別國借來的貸款作為外匯基金，把本國貨幣與外國貨幣掛鉤，保持固定比價，即實行金匯兌本位制。

總之，金塊本位制和金匯兌本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度，這是因為：

（1）國內(nèi)沒有黃金流通，從而失去了黃金自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣量的功能。

（2）銀行券與黃金的自由兌換受到限制，削弱了金本位的基礎(chǔ)。

（3）實行金匯兌的國家在政治、經(jīng)濟上受制于別國，同時若實行金匯兌的國家大量提取外匯儲備兌換黃金，會影響到實行金本位的國家通貨穩(wěn)定。因此，處于兩難境地。

1929～1933年資本主義世界爆發(fā)了嚴重經(jīng)濟危機，各國紛紛宣布停止銀行券兌換黃金，放棄這種金本位制。因此，這種殘缺不全的金本位制度被不兌現(xiàn)的信用貨幣制度取代。

2.2.4　不兌現(xiàn)的信用貨幣制度

1.信用貨幣制度特點

信用貨幣制度又稱紙本位貨幣制度，是金屬貨幣制度崩潰的結(jié)果，當今世界各國普遍實行這種貨幣制度，該貨幣制度的特點是：

（1）紙幣由中央銀行發(fā)行，是國家強制流通和使用的價值符號，國家法律賦予其無限法償能力。

（2）紙幣與黃金的聯(lián)系逐漸削弱并最終取消，紙幣發(fā)行不再以黃金做準備。在信用貨幣制度產(chǎn)生初期，各國政府仍規(guī)定紙幣含金量，并將其作為各國匯率確定的基礎(chǔ)。1978年以前，國際貨幣基金組織規(guī)定，各國貨幣須與黃金或與黃金掛鉤的美元建立穩(wěn)定兌換關(guān)系。1978年以后，國際貨幣基金組織牙買加會議宣布取消這一規(guī)定，確定黃金為普通商品，從而不兌現(xiàn)的紙幣與黃金失去聯(lián)系，紙幣不能兌換黃金，紙幣也不再有含金量規(guī)定，黃金也不再是紙幣發(fā)行的唯一準備。

（3）貨幣通過信用渠道投入流通。當銀行向客戶發(fā)放貸款時，就在客戶存款賬戶上增加同樣數(shù)額的存款，這樣客戶就可以簽發(fā)支票提取現(xiàn)金，貨幣進入流通領(lǐng)域；也可以通過簽發(fā)轉(zhuǎn)賬支票進行債務(wù)清償，這樣貨幣就從一個賬戶轉(zhuǎn)移到另一存款賬戶，于是就出現(xiàn)了存款貨幣流通。不論是現(xiàn)金還是存款貨幣都是通過銀行貸款進入流通的，這與金屬貨幣制度下，貨幣通過自由鑄造投入流通不同。

（4）這是一種有管理的貨幣制度。在信用貨幣制度下，一國貨幣供給量在很大程度上取決于政府對經(jīng)濟發(fā)展或其他變量的判斷而制定的貨幣政策的需要，通過改變貨幣供給量來實現(xiàn)預(yù)期目的。如一國中央銀行通過公開市場操作、存款準備率、貼現(xiàn)政策的變動來調(diào)控貨幣流通量和經(jīng)濟發(fā)展，以實現(xiàn)社會經(jīng)濟目標；而金本位制度下的那種自動調(diào)節(jié)貨幣供給量的功能顯然已不適應(yīng)現(xiàn)代社會經(jīng)濟發(fā)展需要。

（5）流通中的貨幣不僅包括現(xiàn)金，也包括銀行存款。而且隨著結(jié)算制度的發(fā)展，電子技術(shù)的運用，非現(xiàn)金結(jié)算比重越來越大。

2.對信用貨幣制度的評價

（1）信用貨幣供應(yīng)彈性大。在信用貨幣制度下，一國貨幣供應(yīng)量取決于本國政府對經(jīng)濟發(fā)展或其他因素的判斷而制定的貨幣政策。國家可以根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展需要增加或回籠貨幣，因此，貨幣供應(yīng)量可以伸縮，富有彈性。

（2）信用貨幣造價低廉，攜帶方便，可以大大降低流通費用。也正是由于信用貨幣創(chuàng)造過程簡便易行，成本微不足道，這就有可能導致紙幣濫發(fā)，形成通貨膨脹。而這種擔心已經(jīng)為現(xiàn)實情況一再證明，第二次世界大戰(zhàn)后，大多數(shù)國家均受通貨膨脹的困擾就是很典型的例子。