二、均線——輔助判斷未來大勢

在蠟燭圖的走勢中，我們會發現很多曲線在蠟燭圖中穿梭，時而在蠟燭圖上方，時而在蠟燭圖下方。同樣，在成交量的圖形中，也有這種類似的現象，這就是我們介紹的第二個關鍵因素——均線。均線的作用就像其名稱一樣，對蠟燭圖的數據進行平均處理，這樣我們股民能夠與均線的走勢結合判斷蠟燭圖的未來可能性趨勢。

如圖1-8所示，蠟燭圖圖中總共出現4根波動曲線，分別對應5日，10日，20日和60日價格曲線，每一根曲線代表當天交易日之前的5日，10日，20日和60日收盤價的平均數。這些平均數能夠讓讀者對這些時間段蠟燭圖的走勢有一個直觀的判斷。同樣的道理，在成交量的圖形中，這種均線是表示5日和10日這個時間段中成交量的平均數。

第1節　均線定義

顧名思義，均線就是平均線的意思。在股市中，有很多指標都存在均線的應用。平均數是統計學中最基礎的一個指標，其目的就是對于大量不同數據的總和的平均。有均勻平均的，有非均勻平均的。

前者的概念就像我們計算一個班級中平均數學成績一樣。而非均勻平均主要是在計算特殊指標時，對不同數據乘以不同數字，然后再平均，這就像國家統計局計算CPI一樣，對和人們生活關系度不同的商品采用不同系數相乘，最后再平均。在股市中，幾乎所有關于平均的指標都是采用均勻平均計算，這也為我們股民計算平均提供方便。

第2節　均線常見種類

本書中，我們將側重介紹3種常見的均線。

1．蠟燭圖的價格均線

蠟燭圖的價格均線是關系每日收盤價的價格走勢均值，是一個反映每日股價走勢的指標。

如圖1-9所示，在蠟燭圖中一共出現4根價格均線，這4根價格均線反應的時間段標識在蠟燭圖左上方，其中，MA5表示5日收盤價價格均線，MA10表示10日收盤價價格均線，依此類推。而隨后的數據，如MA5:35.54元指明以當日為最后一日，前5日的價格均價為35.54元。

而均價線的波動劇烈程度和采用的時間間隔有關，從圖1-9中，我們發現5日價格均線波動明顯高于其他價格線波動，而60日價格均線波動是最緩慢的。

產生這種原因的情況就是由于我們計算的時間間隔對均價有很強的影響，時間間隔越短，均線波動就越激烈，反之，均線波動越緩慢。具體如何靈活應用多種不同時間間隔均線來輔助判斷，這將在后面章節中陸續介紹。

2．成交量中的均量線

該均量線是指以每日成交量為樣本，主要有兩種成交量平均線：5日成交量平均值和10日成交量平均值，分別簡稱5日均量線和10日均量線。

如圖1-10所示，在成交量柱形圖中，穿插著兩個一上一下的均線，這就是我們所說的均量線。在成交量圖的左上方是關于均量線所對應的時間段，分別是5日和10日。其后緊隨的數據是指以當前日前5日和10日的日成交量的平均值。這個具體數據其意義不如之前的價格，所以可以忽略。

常見的均線誤區之一

股民在學習股票操作知識時，經常誤將均線作為自己買賣的一個指標，在股價上漲到均線上方時，理解為股價上沖，后市可能受借力繼續上沖的思想誤導，往往追漲。而當股價下跌到均線下方時，則懷疑股價會賣盤、會下跌，所以恐慌割肉出逃。這是對均線作用的錯誤理解。

股民在利用均線買賣股票時，不能只考慮股價和均線的位置，還要綜合考慮多方面因素，不能照搬理論和經驗，要靈活對待。所以，對于本書的內容，要活學活用。

成交量的均線波動和價格均線波動類似，大部分情況下，短期5日成交量波動明顯大于10日成交量波動，正是這種波動造成5日均量線和10日均量線多次形成交匯和分離，這其中一分一離從一個側面反應市場的多頭和空頭雙方的期望在不斷變化，這也給股民買賣股票提供了一定的判斷準則。

3．分時圖中的均價線

最后一種均線，是來自于分時圖中，而這個指標關系到我們股民買賣的細節，關系到買賣在最合適的價位的關鍵因素，這就是——分鐘均價線指標。

如圖1-11所示，這是一個典型的分時圖，圖中一條走勢平緩的曲線，就是我們的關鍵均線——分鐘均價線。分鐘均價線是由當日每分鐘的價格平均后產生的，反映了一個成交日中每分鐘股價走勢的波動。

分時圖中，分時均價線相比分鐘價格曲線要平緩許多，前者幾乎是一條平滑的曲線，而分鐘價格曲線不停地在分時均價線附近波動，無論波動多么劇烈，最終都是在分鐘價格平均線附近，甚至會回到價格線所在的價格，從這一點，可以給我們提供一種買賣的具體價位和時間，這就是分鐘均線的優勢。

以上3種均線，就是股民最常應用的均線。無論在個股的走勢圖還是大盤走勢圖中，股民都將隨時見到這3種曲線。每一種均線都從不同的方面向股民傳遞不同的消息，如果股民能夠正確讀懂這些曲線帶來的信息，在股市中無論是長線、中線還是短線操作，都將給股民帶來較高的成功機會。

但是，僅僅靠均線的波動來判斷股票走勢是不可行的，因為指標過于單一，而且，所有均線都是反映過去一段時間的股價平均價格，所以，我們就要利用多根均線來提高判斷的準確性，這就是下一節我們將介紹的均線常見組合。

從蠟燭圖的發展過程中，筆者發現，最初的蠟燭圖中是沒有均線的，而隨著均線理論的逐步豐富，股票分析師和操盤手將這兩者結合，總結出更加豐富的理論，而且，隨著判斷指標的增加，對股票的走勢成功預測的概率也逐步提高。

這表明，均線理論和蠟燭圖理論的結合是一種趨勢，也是一種必然。

如何利用均線進行綜合判斷，那就要從均線的常見組合開始學習，這就是下一節的內容。

第3節　均線常見組合

均線的組合方式主要有3種，分別是均線和均線、均線和蠟燭圖、均線和其他技術指標。

1．均線和均線組合

均線和均線組合是最常見的組合。表現形式為兩種以及兩種以上不同時間間隔均線相互交錯的關系。如圖1-12所示，發現有4根均線，每一根均線的波動幅度和程度都不相同，其中波動最劇烈的就是5日價格均線，其次是10日，20日和60日價格均線。

由于5日價格均線反映價格是最明顯的，通常將5日價格均線的波動作為第一關鍵均線，這時再觀察第二個關鍵均線——10日均線，10日均線反映較為緩慢。正是這一慢一快的對比，就出現了第一個經典的均線交叉——金叉。

當金叉出現在價格底部平臺，并且隨著成交量放大而出現，通常就是股價反彈飆升的前兆。

為什么會出現這種金叉就預示著飆升？道理很簡單，5日均線表示短期價格波動，而10日均線表示中期價格波動，當短期價格均價開始從遠離10日均線下方開始向10日均線靠近時，這種價格反彈是比較明顯的。

5日均線開始逐步上升，并且超越10日均線，加上成交量逐步升高，這些都是反映市場中對該股票后市看好的買方越來越多，這種買方力量的增加，導致后市股價上漲成為常態。

所以，出現金叉，通常預示著股民將會獲得財富。

既然有金叉，那么同樣就有一個不好的相反詞——死叉。死叉就是當5日均線從遠離10日均線的上方下跌到下方形成的交叉，如圖1-13所示。這種死叉從名稱上就給人一種不祥的感覺。從圖中可以看到當5日均線下穿10日均線時，表示股價隨著賣方力量的增強，賣方在短期內出貨意圖明顯，短期5日內均價都低于10日均價，后市走勢可能非常疲軟，所以下跌是在所難免的。

從圖1-13中可以看出，恒立實業（000622）在2014年12月出現多次死叉現象，此時股價又在一個全年較高的最高價位附近，死叉預示賣方出貨已經非常明顯，如果股民不趁機離場，那就真的應驗死叉的含義：套死。

金叉和死叉不一定完全要以5日均線和10日均線的結合才能形成。在個別情況下，股民可以采用5日和20日、5日和60日等均線結合，作為中期和長期買賣的參考點。

2．均線和蠟燭圖的組合

我們從前面對均線的介紹中知道，價格均線是每日收盤價在一段時間內的平均數，而不只是一天收盤價的平均值。股市中每日股價還包括開盤價、最高價和最低價這3個價格，而這3者能夠通過蠟燭圖充分表現出來，所以，蠟燭圖和均線的結合也是一種常見的判斷方法。

蠟燭圖反映的是每日價格波動的情況，而價格均線反映的是連續多日收盤價的情況，這兩者結合，能夠充分反映每日價格波動在長期波動過程中的位置，這樣股民能夠判斷該日所處的價格區間，能夠較好地判斷當天是否是買賣的最佳時間。

如圖1-14所示，蠟燭圖和多根均線之間形成一個明顯的價格差距，如果股民只單獨考慮其中一個因素，在出現第一個探底針時買入，見好就收，短線操作可能會獲得一定利潤。

但從中長期而言，這種只利用蠟燭圖判斷買賣技巧的結果就是后市被嚴重深套。

這種簡單以蠟燭圖作為買賣判斷，而不考慮均線的作用，是股民常見的錯誤判斷方法。如果股民熟悉均線指標，從該圖的多根均線上，就能發現在探底針形成的時候，均線下降趨勢依然存在，沒有出現反彈的跡象，所以在前景不明的情況下，采用觀望方法是最保險的。

蠟燭圖和均線也是選擇買賣股票最佳日期的主要判斷指標，同時，股民也要結合蠟燭圖底部的成交量進行綜合考慮，這也是關鍵因素之一。

蠟燭圖和各種均線的具體應用是一門比較復雜的知識，筆者將在隨后的蠟燭圖講解中依次介紹。

3．均線和其他技術指標搭配

均線還能夠和其他技術指標搭配使用。這其中以MACD、KDJ等技術指標為代表，下面以MACD為例。

MACD指標（平滑異同移動平均線）是最基本的一個技術指標，主要是以12日、26日和9日3種不同價格均線為基礎，通過復雜公式計算買賣雙方力量出現變化的可能性，以此來作出買賣時機的判斷。

在MACD中，也有類似前面介紹的金叉和死叉的概念，金叉就是當MACD柱狀形從負數區間向正數區間變化過程中形成的一個轉折點。同樣，當柱狀形從正數區間向負數區間轉換時，形成死叉。

如圖1-15所示，在2014年12月底，泰達股份（000652）的MACD指標形成一個典型的金叉死叉，預示后市可能出現翻轉跡象。結合5日均線和10日均線形成的死叉，兩個指標都透露出可能出現大幅下跌，這時股民應該逐漸賣出。

到2015年1月底，該股已經連續下跌，此時多根均線結束下跌的趨勢，形成金叉，MACD也出現金叉，同時從蠟燭圖的走勢上看，明顯得到了有效支撐，這時，股民可以按照金叉出現的操作方法買入股票，持有待漲。

KDJ和均線也是類似的判斷方式，在隨后的蠟燭圖講解中，筆者將結合這些技術指標介紹它們如何相互聯系和如何進行共同判斷。

在蠟燭圖的學習過程中，股民會發現將各種經典的均線組合作為判斷買賣的依據是明顯不足的，應該結合其他技術指標和市場消息面，這樣才能充分應用均線。

技術指標和市場消息面關系

任何一個技術分析人員都不可否認市場消息面對于股價的影響是巨大的。即使從技術指標上分析出股價可能有隨時出現上漲的跡象，但是，如果消息面出現不利影響，那么任何技術判斷都是無用的，所以，從市場面分析獲利的把握更大。技術面和市場面是相互影響的關系，市場面刺激能夠帶動技術面形成良好態勢，同時技術面的良好態勢也能繼續刺激消息面。

第4節　均線在蠟燭圖中的應用

蠟燭圖是一種歷史悠久的分析方法，但并不能表明蠟燭圖就是最好的判斷方法。隨著時間的推移，蠟燭圖的預測也出現了很多失效的現象。所以，股民在學習蠟燭圖的過程中，必須采用更多的判斷指標。

均線則是一個非常有效的指標。無論是多日價格均線、成交量均線還是分時均價線，都能從不同的方面給股民提供判斷依據，彌補蠟燭圖的不足之處。

如圖1-16所示，我們從*ST中富（000659）的蠟燭圖走勢中，發現在一個天量成交量后，該股價一路下跌，跌落到多根均線下方，在底部附近形成多根探底針，股價受到一定支撐。

僅依此股民并不能判斷何時是最佳買賣點，此時我們就要借助分時圖的均線。同時可明確的是，在蠟燭圖中連續出現探底針最長下影線后，其支撐力量得到確認。

該股在2014年1月5日出現下影線很長的探底針，第二日通常是一個買入的最佳時間。

如圖1-17所示，我們從圖中能夠發現1月5日的股價從開市的時候，就一度出現于前一日的收盤價下方，股價隨后多次下探到3.37元下方，然后迅速被大量買盤拉回3.37元上方，所以在3.37元附近形成一個平穩的分時均價線。

從這個實例中，我們能夠體會到兩者的側重不同，蠟燭圖能夠提供明顯的買賣時間段，而均線能夠提供具體的時間和價格。前者是一個總體的判斷，而后者是一個具體時間價格的把握，這就是均線在蠟燭圖中應用的一個方面。

除了分時均價線能夠彌補蠟燭圖的不足，其他的均線也起著非常關鍵的作用。如成交量均線完全能夠反映市場買賣人氣的多寡；5日均線和10日均線形成的金叉或死叉能提示股民買賣時機臨近，這些都是蠟燭圖無法提供給股民的信息。

總而言之，均線和蠟燭圖兩者是相互關聯、互為參考的指標。

第5節　均線的優勢和劣勢

綜合前面所述，均線的主要作用是彌補蠟燭圖在一些判斷方面不足的缺點，均線能夠提供給股民更多的判斷依據，如分時圖中的均線是買賣股票必須參考的指標；成交量中的均線是反映市場人氣的關鍵指標；多日價格均線是判斷買賣機會臨近的指標等。

但是，正如前面所述，均線也有自己的不足之處，主要是以下幾點：

◆　首先，大部分價格均線都是考慮收盤價，而無法反映全天的其他3個指標，包括開盤價、最高價和最低價，而這些只能通過蠟燭圖來顯示。這種以收盤價為主的均線，容易被機構利用，作為誘惑股民的工具。

◆　其次，成交量均線也僅僅反映成交量的變化，如果莊家采用對倒的方法，即一邊賣出、一邊買入的方法來制造天量成交量，誘惑股民買入，從而掩護自己在股價高位時離場，這種天量能夠讓短期成交量均線和價格均線都出現猛烈的變化，如果股民只簡單地利用均線來判斷買賣機會，通常會落入莊家的圈套。

◆　最后，各種均線反映的都是過去價格或成交量的平均，只能作為一個參考指標，不能預測復雜變化的未來。

綜合這3方面的缺陷，股民最好能夠理性地對待均線指標，結合蠟燭圖和市場消息面等多方面來買賣股票，雖然股民不能完全預測下一個交易日的股價走勢，但是能夠通過多種技術指標判斷后市上漲和下跌的可能性，這樣就提高了多次投資中成功的概率，長期堅持將會給股民帶來豐厚的利潤。