第四節 開放式基金的募集與認購

一、開放式基金的募集

開放式基金的募集一般也要經過申請、核準、發售、基金合同生效四個步驟。

二、開放式基金募集申請的核準

（1）根據《證券投資基金法》及其配套法規的要求，中國證監會應當自受理開放式基金募集申請之日起6個月內作出核準或者不予核準的決定。

（2）開放式基金募集申請經中國證監會核準后方可發售基金份額。

三、開放式基金合同的生效

募集期限屆滿時，開放式基金具備下列條件的，基金管理人應當按照規定辦理驗資和基金備案手續：

（1）基金份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣；

（2）基金份額持有人的人數不少于200人。

可聘請法定機構驗資，在收到驗資報告10日內，辦理基金備案手續。

不成立的責任：

（1）基金管理人以固有的財產承擔因募集行為而產生的債務與費用；

（2）在基金募集期限屆滿后30日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。

【提示】注意：同封閉式基金進行比較，基金份額總額不同。

四、開放式基金的認購渠道

在基金募集期內購買基金份額的行為通常被稱為基金的認購。

目前，我國可以辦理開放式基金的認購業務的機構主要包括：商業銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業基金銷售機構，以及中國證監會規定的其他具備基金代銷業務資格的機構。

五、開放式基金的認購步驟

投資者參與認購開放式基金，分開戶、認購、確認三個步驟，見表3-1。

不同的開放式基金在開戶、認購、確認的具體要求上有所不同，具體要求以基金份額發售公告為準。

六、開放式基金的認購方式與認購費率

1．認購方式

開放式基金的認購采取金額認購的方式，即投資者在辦理認購申請時，不是直接以認購數量提出申請，而是以金額提出申請。在扣除相應費用后，再以基金面值為基準換算為認購數量，即份額數。

2．前端收費模式與后端收費模式

前端收費模式是指在認購基金份額時就支付認購費用的付費模式；后端收費模式是指在認購基金份額時不收費，在贖回基金時才支付認購費用的收費模式。后端收費模式設計的目的是為鼓勵投資者能夠長期持有基金。

3．認購費用與認購份額

根據規定，基金認購費率將統一按凈認購金額為基礎收取，相應的基金認購費用與認購份額的計算公式為：

凈認購金額=認購金額/（1+認購費率）

認購費用=凈認購金額×認購費率

認購份額=（凈認購金額+認購利息）/基金份額面值

其中認購利息為認購基金在募集期產生的利息。

4．不同基金類型的認購費率

《證券投資基金銷售管理辦法》規定，開放式基金的認購費率不得超過認購金額的5%。在具體實踐中，基金管理人會針對不同類型的開放式基金、不同認購金額設置不同的認購費率。目前，我國股票型基金的認購費率大多在1%～1.5%，債券型基金的認購費率通常在1%以下，貨幣型基金認購費一般為0。