1.2 六種外匯交易方式

近十幾年來，外匯交易不僅在數(shù)量上成倍增長，而且在實質(zhì)上也發(fā)生了重大的變化。如今的外匯已經(jīng)成為國際上最重要的金融商品。在外匯交易中包括外匯保證金交易、外匯實盤交易、現(xiàn)期外匯交易、遠期外匯交易、外匯期貨交易和外匯期權(quán)交易六種交易方式，下面將分別進行介紹。

007 什么是外匯保證金交易

外匯保證金交易本質(zhì)上是一種外匯合約現(xiàn)貨交易，它與外匯合約現(xiàn)貨交易的主要區(qū)別是合約約定的貨幣數(shù)量不同。一個標(biāo)準(zhǔn)外匯在線保證金交易合約約定的貨幣數(shù)量，對日元、瑞士法郎、加拿大元是100000美元，其他貨幣為100000英鎊、100000歐元。外匯的在線保證金交易還有一種“迷你”合約，其約定的貨幣數(shù)量，對日元、瑞士法郎、加拿大元是10000美元，其他貨幣為10000英鎊、10000歐元。

在線保證金交易的發(fā)展打破了地域的局限，使原來必須依賴本地經(jīng)紀商才能參與外匯交易的個人和小型機構(gòu)投資者，可以更加方便地進行外匯投資。

008 什么是外匯實盤交易

個人外匯實盤交易是指個人委托銀行，參照國際外匯市場實時匯率，把一種外幣兌換成另一種外幣的交易行為。由于投資者必須持有足夠的要賣出的外幣才能進行交易，因此它與國際上流行的外匯保證金交易相比，缺少賣空機制和融資杠桿機制。

目前，國內(nèi)主要的銀行都開展了個人外匯實盤交易業(yè)務(wù)。國內(nèi)的投資者可以憑手中的外匯，到銀行辦理開戶手續(xù)，存入資金，即可通過互聯(lián)網(wǎng)、電話或柜臺方式進行外匯買賣。

009 什么是現(xiàn)期外匯交易

現(xiàn)期外匯交易又稱為現(xiàn)貨交易或即期交易，是指外匯買賣成交后，交易雙方于當(dāng)天或兩個交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的一種交易行為。現(xiàn)期外匯交易是外匯市場上最常用的一種交易方式，占外匯交易總額的大部分。這主要是因為現(xiàn)期外匯買賣不但可以滿足買方臨時性的付款需要，也可以幫助買賣雙方調(diào)整外匯頭寸的貨幣比例，以避免外匯匯率風(fēng)險。

010 什么是遠期外匯交易

遠期外匯交易與現(xiàn)期外匯交易相區(qū)別，是指市場交易主體在成交后，按照遠期合同規(guī)定，在未來（一般在成交日后的三個營業(yè)日之后）按規(guī)定的日期交易的外匯交易。遠期外匯交易是有效的外匯市場中必不可少的組成部分。20世紀70年代初期，國際范圍內(nèi)的匯率體制從以固定匯率為主導(dǎo)轉(zhuǎn)向以浮動匯率為主，匯率波動加劇，金融市場蓬勃發(fā)展，從而推動了遠期外匯市場的發(fā)展。

011 什么是外匯期貨交易

隨著期貨交易市場的發(fā)展，原來作為商品交易媒體的貨幣（外匯）也成為期貨交易的對象。外匯期貨交易就是指外匯買賣雙方于將來時間（未來某日），以在有組織的交易所內(nèi)公開叫價（類似于拍賣）確定的價格，買入或賣出某一標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的特定貨幣的交易活動。

期貨市場至少要包括交易市場和清算中心兩部分，期貨的買方或賣方在交易所成交后，清算中心就成為其交易對方，直至期貨合約實際交割為止。

012 什么是外匯期權(quán)交易

外匯期權(quán)常被視為一種有效的避險工具，因為它可以消除貶值風(fēng)險以保留潛在的獲利可能。遠期外匯交易的交割可以是特定的日期（如5月1日），也可以是特定期間（如5月1日至5月31日）。但是，這兩種方式雙方都有義務(wù)進行全額的交割。外匯期權(quán)是指交易的一方（期權(quán)的持有者）擁有合約的權(quán)利，并可以決定是否執(zhí)行（交割）合約。如果愿意的話，合約的買方可以聽任期權(quán)到期而不進行交割，而賣方毫無權(quán)利決定合約是否交割。