第三節(jié)　分享經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，黨和國(guó)家高度重視發(fā)展分享經(jīng)濟(jì)，提出要實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”，發(fā)展分享經(jīng)濟(jì)，支持基于互聯(lián)網(wǎng)的各類創(chuàng)新，提高發(fā)展質(zhì)量和效益。

一、發(fā)展風(fēng)生水起

國(guó)內(nèi)分享經(jīng)濟(jì)從2011年開始起步，2014年和2015年井噴，當(dāng)前步入穩(wěn)步增長(zhǎng)階段，為社會(huì)創(chuàng)造了巨大的經(jīng)濟(jì)效益和民生價(jià)值。

1.穩(wěn)步發(fā)展

2016年，我國(guó)分享經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)交易額約為34520億元，比上年增長(zhǎng)103%，涵蓋了生活服務(wù)、生產(chǎn)能力、交通出行、知識(shí)技能、房屋住宿、醫(yī)療手術(shù)、P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)眾籌等重點(diǎn)領(lǐng)域。

預(yù)計(jì)未來受融資、政策等多方面因素影響，將繼續(xù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2.成長(zhǎng)迅速

從成長(zhǎng)速度來看，至少在過去兩三年，分享經(jīng)濟(jì)每年幾乎都是以100%的速度增長(zhǎng)。2016年，國(guó)家信息中心測(cè)算分享經(jīng)濟(jì)的交易額已達(dá)到近3.5萬億元，比2015年增長(zhǎng)了103%。

3.資本熱捧

從融資的角度來看，資本在熱捧分享經(jīng)濟(jì)。2016年，整個(gè)分享經(jīng)濟(jì)的融資額達(dá)到1710億元，比2015年增長(zhǎng)了130%。

4.亮點(diǎn)紛呈

2016年分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展精彩紛呈，新業(yè)態(tài)非常活躍，新模式快速興起，新領(lǐng)域不斷拓展，新平臺(tái)發(fā)展壯大，其中知識(shí)付費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)直播、單車分享迎來“發(fā)展元年”。如圖2-12所示。

現(xiàn)在，在年輕一代新的消費(fèi)觀念的促進(jìn)下，分享經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)一步向網(wǎng)上購(gòu)物、家居服務(wù)、教育培訓(xùn)、廣告創(chuàng)意等更廣闊的領(lǐng)域延伸。

2017年以來，短短幾個(gè)月就不斷出現(xiàn)一些新的熱點(diǎn)，如共享雨傘、共享充電寶、共享籃球、共享健身房，還有共享KTV等。

5.促進(jìn)就業(yè)

分享經(jīng)濟(jì)對(duì)就業(yè)的引領(lǐng)和促進(jìn)作用也非常明顯。截至2016年，分享經(jīng)濟(jì)企業(yè)直接員工數(shù)近30萬人，而分享經(jīng)濟(jì)平臺(tái)上的個(gè)體服務(wù)者數(shù)量累積近1億人次。其中以服務(wù)眾包、自媒體、物流眾包、出行分享等為主要提供就業(yè)機(jī)會(huì)的分享經(jīng)濟(jì)細(xì)分領(lǐng)域。

二、分享經(jīng)濟(jì)涵蓋面廣

從汽車、房屋這些共享“大件”，到現(xiàn)在通過刷手機(jī)分享雨傘、籃球、玩具等“小件”，共享經(jīng)濟(jì)正逐漸滲透日常生活。

1.小型化

如今，在南方一些大城市的連鎖餐廳、商業(yè)綜合體，吃完飯、逛完街再也不用擔(dān)心一場(chǎng)突如其來的大雨了。用手機(jī)掃碼可以在共享雨傘投放點(diǎn)借、還雨傘。

共享經(jīng)濟(jì)從一開始的網(wǎng)約車，到后來的共享單車，再到現(xiàn)在的共享充電寶，物件的形態(tài)越來越小。充電寶、籃球、雨傘等物品，都被投資人看作是“高頻、剛需”，通過互聯(lián)網(wǎng)提高物品利用效率。

2.低價(jià)化

收費(fèi)越來越低，甚至使用支付寶的芝麻信用積分可以免押金。由于目前整個(gè)社會(huì)信用體系完善程度不夠高，要讓大家拿出有價(jià)值的資產(chǎn)來共享還比較困難，所以出現(xiàn)了諸如共享雨傘、共享籃球等“低收費(fèi)”的共享經(jīng)濟(jì)形態(tài)。

3.私密化

一個(gè)非常明顯的趨勢(shì)，是被共享的事物越來越私密化。不單單是一些日常使用的私人化物品，共享知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)也受到越來越多關(guān)注，共享從實(shí)物向服務(wù)轉(zhuǎn)變。

比如音頻分享平臺(tái)“喜馬拉雅FM”、邏輯思維旗下APP“得到”、知乎網(wǎng)推出的“知乎live”、果殼網(wǎng)推出的“在行”“分答”等，在共享知識(shí)領(lǐng)域，共享經(jīng)濟(jì)讓眾人的智慧得以分享。

把自己的經(jīng)驗(yàn)、技能、知識(shí)按需分享，知識(shí)變現(xiàn)在很多投資人眼中具有長(zhǎng)期價(jià)值和戰(zhàn)略機(jī)會(huì)。知識(shí)分享領(lǐng)域前景廣闊，未來存在很多演變和擴(kuò)展的空間。

三、地域覆蓋力度加大

在地域分布上，分享經(jīng)濟(jì)企業(yè)主要集中在北上廣深等一線城市、東部沿海發(fā)達(dá)省份和四川等地。其經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度、人口紅利、互聯(lián)網(wǎng)普及率等優(yōu)勢(shì)因素，促進(jìn)當(dāng)?shù)胤窒斫?jīng)濟(jì)的發(fā)展。

1.頭部城市集中

分享經(jīng)濟(jì)分布在全國(guó)49個(gè)城市，其中有11個(gè)城市占比超1%。這Top11城市集中了91%的分享經(jīng)濟(jì)企業(yè)。從行業(yè)分布上來看，這11個(gè)城市幾乎囊括了每個(gè)行業(yè)的Top10，尤其北京和上海，幾乎包攬了所有行業(yè)的前2名。

2.熱度擴(kuò)散演變

2012年，70%的分享經(jīng)濟(jì)新創(chuàng)企業(yè)在北京和上海成立，2016年，這一數(shù)據(jù)已跌至42%。

新創(chuàng)企業(yè)越來越傾向于去廣州、深圳、成都和杭州4城。2016年四地新設(shè)企業(yè)數(shù)達(dá)38%。除此之外，廈門、南京、武漢、西安、重慶等潛力城市初現(xiàn)。

四、新興細(xì)分行業(yè)崛起

共享經(jīng)濟(jì)行業(yè)發(fā)展的時(shí)間不長(zhǎng)，但在短時(shí)間內(nèi)已經(jīng)快速地滲透到了很多行業(yè)和細(xì)分市場(chǎng)。

1.熱點(diǎn)行業(yè)涌現(xiàn)

從分享經(jīng)濟(jì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的存量占比來看，服務(wù)眾包、醫(yī)療分享、教育分享、出行分享占比較高，成為分享經(jīng)濟(jì)的支柱行業(yè)。空間分享、物流眾包、在線二手、自媒體和私廚占比相對(duì)略低，成為分享經(jīng)濟(jì)的潛力行業(yè)。

從分享經(jīng)濟(jì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)近三年的新設(shè)情況來看，近三年分享經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)業(yè)熱點(diǎn)，主要集中在圖2-13所示的行業(yè)。

2.行業(yè)融資象限

據(jù)披露數(shù)據(jù)顯示，累計(jì)有724家分享經(jīng)濟(jì)企業(yè)獲得總?cè)谫Y超過2400億元。獲投分享經(jīng)濟(jì)企業(yè)平均融資額約為3.4億元。

從行業(yè)吸金能力來看，出行分享中滴滴等少數(shù)龍頭企業(yè)吸金能力強(qiáng)，金融分享由于獲投企業(yè)數(shù)量多，融資總額較高。其余行業(yè)發(fā)展相對(duì)均衡。

如果按照獲投企業(yè)數(shù)量及單個(gè)企業(yè)平均融資額兩個(gè)維度，分享經(jīng)濟(jì)10個(gè)行業(yè)分布在四大融資象限。

（1）領(lǐng)先行業(yè)，如金融與出行。

（2）潛力行業(yè)，包括獲投企業(yè)數(shù)多但單個(gè)企業(yè)融資額略低的行業(yè)，如教育、醫(yī)療、服務(wù)、空間，也包括獲投企業(yè)數(shù)少但單個(gè)企業(yè)融資能力強(qiáng)的行業(yè)，如物流、二手、自媒體。

（3）挑戰(zhàn)行業(yè)，則如私廚，融資金額和獲投企業(yè)數(shù)量均較少。

如圖2-14所示。

3.遇冷行業(yè)經(jīng)受考驗(yàn)

分享經(jīng)濟(jì)的行業(yè)發(fā)展并非一帆風(fēng)順，在新興行業(yè)崛起的同時(shí)，也有行業(yè)正在經(jīng)歷挑戰(zhàn)。

比如，出行行業(yè)有15家企業(yè)關(guān)閉，其中網(wǎng)約車/拼車是關(guān)閉重災(zāi)區(qū)。私廚平臺(tái)經(jīng)受食品安全等問題的考驗(yàn)，關(guān)閉企業(yè)數(shù)量占比也較大。

對(duì)于P2P網(wǎng)貸而言，據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，截至2017年3月底，累計(jì)停業(yè)及問題P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量為3607家，占比高達(dá)61.3%，出現(xiàn)的問題包括提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入、停業(yè)、跑路等。

五、行業(yè)發(fā)展動(dòng)力趨穩(wěn)

行業(yè)發(fā)展動(dòng)力趨穩(wěn)，熱潮回歸理性，具體表現(xiàn)如圖2-15所示。

1.融資速度領(lǐng)先

半數(shù)企業(yè)已經(jīng)獲得融資，速度領(lǐng)先互聯(lián)網(wǎng)全行業(yè)。分享經(jīng)濟(jì)行業(yè)整體獲投比例超過50%。自媒體、教育、物流和空間、醫(yī)療、私廚獲投比例超過行業(yè)平均，出行、二手、服務(wù)獲投比例略低于行業(yè)平均。與互聯(lián)網(wǎng)全行業(yè)相比，分享經(jīng)濟(jì)獲投速度較快，各輪次的融資速度都較為領(lǐng)先。

2.資本關(guān)注中后期

從融資轉(zhuǎn)化率來看，與互聯(lián)網(wǎng)全行業(yè)趨勢(shì)相同，B輪鴻溝效應(yīng)明顯。分享經(jīng)濟(jì)企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)全行業(yè)輪次轉(zhuǎn)化率如圖2-16所示。

從融資輪次分布來看，分享經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出從早期到中后期的融資變化。雖然天使輪和A輪企業(yè)融資仍是主流，但B輪及以后企業(yè)獲投比例正逐年增加，中后期企業(yè)越來越受資本市場(chǎng)青睞。近三年分享經(jīng)濟(jì)融資輪次分布如圖2-17所示。

3.投資熱點(diǎn)頻出

分享經(jīng)濟(jì)的投資熱點(diǎn)頻出，在2016年資本寒冬的情況下，出行、自媒體、醫(yī)療等行業(yè)相對(duì)前兩年仍舊保持了一定的融資熱度。

（1）出行分享行業(yè)中，滴滴出行一直是吸金龍頭，除此之外，出行分享行業(yè)新的投資熱點(diǎn)不斷，比如2014年P(guān)2P租車興起，2016年共享單車火爆等。

（2）自媒體行業(yè)，正經(jīng)歷著從文字、音頻到直播／短視頻的內(nèi)容創(chuàng)業(yè)風(fēng)口。

（3）醫(yī)療分享行業(yè)，在線問診已成為一站式醫(yī)療服務(wù)的入口。

（4）教育分享行業(yè)，遠(yuǎn)程外教、知識(shí)分享成為熱點(diǎn)領(lǐng)域。

4.并購(gòu)增多

分享經(jīng)濟(jì)行業(yè)并購(gòu)增多，2015年同比增長(zhǎng)200%，2016年同比增長(zhǎng)67%，集中在金融、自媒體等行業(yè)。近三年分享經(jīng)濟(jì)并購(gòu)案例數(shù)行業(yè)分布如圖2-18所示。

部分企業(yè)并購(gòu)情況如表2-1所示。

六、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇

在短短一年多的時(shí)間里，共享單車公司如雨后春筍，而且還不斷有新的入局者。這些黃、紅、藍(lán)、綠等顏色的自行車幾乎擠滿了北上廣深等城市，也引起了大量投資人的注意。

2016年12月，ofo就已發(fā)布海外戰(zhàn)略，在美國(guó)舊金山、英國(guó)倫敦展開試運(yùn)營(yíng)，之后又進(jìn)入新加坡；2017年8月相繼進(jìn)入馬來西亞、日本、美國(guó)。在布局海外上，ofo稱其目標(biāo)是再下20個(gè)國(guó)家。

與此同時(shí)，摩拜單車在海外市場(chǎng)也表現(xiàn)出色。自2017年3月摩拜單車宣布開啟海外擴(kuò)張以來，從新加坡到日本、意大利，再到現(xiàn)在的英國(guó)，摩拜單車的海外擴(kuò)張之路可謂馬不停蹄，預(yù)計(jì)年底將進(jìn)入全球200個(gè)城市。

隨著滴滴合并Uber，國(guó)內(nèi)網(wǎng)約車的格局基本已定。但出行的“最后一公里”問題仍待解決，投資人也希望尋找下一個(gè)“滴滴”，共享單車成為資本市場(chǎng)許久未見的熱門標(biāo)的。

越來越多公司想來瓜分共享單車這塊大蛋糕，但同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)很明顯了。

七、部分行業(yè)已現(xiàn)“獨(dú)角獸”

“獨(dú)角獸公司”一詞最早流行于硅谷，指那些估值達(dá)到10億美元以上的初創(chuàng)企業(yè)。房屋和出行，是分享經(jīng)濟(jì)最先發(fā)展起來的兩個(gè)領(lǐng)域，其融資規(guī)模和速度讓人側(cè)目，涌現(xiàn)了不少獨(dú)角獸公司。

1.房屋分享行業(yè)

作為房屋分享的鼻祖，Airbnb于2017年3月完成新一輪逾10億美元的F輪融資。短短幾年時(shí)間，Airbnb獲得了來自41家投資機(jī)構(gòu)或投資者共計(jì)34億美元的投資。其估值在2017年3月達(dá)到了310億美元，僅次于另一家分享經(jīng)濟(jì)創(chuàng)業(yè)公司Uber，排名全球第二。

國(guó)內(nèi)的房屋分享創(chuàng)業(yè)企業(yè)以途家、小豬短租、螞蟻短租等為主要代表。2016年6月途家完成D輪融資，2017年初估值超過10億美元，躋身獨(dú)角獸俱樂部。

2.出行分享行業(yè)

在出行領(lǐng)域，隨著2016年8月優(yōu)步中國(guó)和滴滴合并，網(wǎng)約車市場(chǎng)投資趨冷。資本目光開始轉(zhuǎn)移，新興的共享單車成了最佳標(biāo)的。

（1）摩拜。2017年2月摩拜完成了E輪上億美元融資，投資方為淡馬錫和高瓴資本；2017年6月，摩拜完成一筆超過6億美元的新一輪融資，本輪融資由騰訊領(lǐng)投，新引入的戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)投資者包括工銀國(guó)際、交銀國(guó)際、Farallon Capital等重磅投資人；TPG、紅杉中國(guó)、高瓴資本等多家現(xiàn)有股東繼續(xù)增持跟投。

（2）ofo。另外一家共享單車巨頭ofo于2017年3月獲得4.5億美元D輪融資，投資方有滴滴、經(jīng)緯中國(guó)等。2017年7月，完成超過7億美元新一輪融資，本輪融資由阿里巴巴、弘毅投資和中信產(chǎn)業(yè)基金聯(lián)合領(lǐng)投，滴滴出行和DST持續(xù)跟投。

自2016年以來，摩拜與ofo已經(jīng)吸納了超20億美元的融資金額，超20余投資機(jī)構(gòu)及個(gè)人入局。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，共享單車領(lǐng)域融資已超過60億元。