第一節(jié) 文獻(xiàn)梳理與匯總

不同于國(guó)外的早在20世紀(jì)30年代就開(kāi)始財(cái)務(wù)困境問(wèn)題探索，我國(guó)對(duì)公司困境的研究始于20世紀(jì)80年代末期，學(xué)術(shù)界比較認(rèn)可的起點(diǎn)是吳世農(nóng)等發(fā)表于《中國(guó)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題》（1987年第6期）的“企業(yè)破產(chǎn)的分析指標(biāo)和預(yù)測(cè)模型”。從1987年至今，我國(guó)在該方面已積累了20多年的八百多篇研究成果，涉及公司困境的方方面面。接下來(lái)，我們對(duì)這些文獻(xiàn)進(jìn)行梳理匯總，以備后續(xù)分類(lèi)使用。

截至2012年12月，在中國(guó)知網(wǎng)上可以搜索到關(guān)于公司困境的有效研究文獻(xiàn)共837篇。其中，通過(guò)“篇名”搜索“財(cái)務(wù)困境”共829篇選擇806篇（舍棄的23篇文獻(xiàn)中8篇重復(fù)文獻(xiàn)、11篇不相關(guān)文獻(xiàn)、2篇個(gè)人理財(cái)困境、2篇報(bào)紙新聞資料）；通過(guò)“財(cái)務(wù)困難”搜索13篇選擇11篇；通過(guò)“困境公司”“ST摘帽”“ST公司”去掉搜索過(guò)程中已被選擇過(guò)的文獻(xiàn)和不相關(guān)文獻(xiàn)，增加19篇；加上我國(guó)公司困境研究中大家公認(rèn)的起點(diǎn)研究，即吳世農(nóng)、黃世忠發(fā)表于《中國(guó)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題》（1987年第6期）上的“企業(yè)破產(chǎn)的分析指標(biāo)和預(yù)測(cè)模型”1篇；有效文獻(xiàn)共計(jì)837篇。具體見(jiàn)表2－1。

表2－1 公司困境研究文獻(xiàn)匯總 單位：篇

首先，從研究對(duì)象看（見(jiàn)圖2－1），我國(guó)現(xiàn)有的837篇公司困境研究文獻(xiàn)絕大部分以企業(yè)作為研究對(duì)象，其中針對(duì)上市公司445篇，非上市一般性企業(yè)232篇，二者合計(jì)占到了80%以上；其他研究對(duì)象（主要針對(duì)財(cái)務(wù)困境方法）109篇，行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)困境研究45篇，針對(duì)金融類(lèi)企業(yè)的研究只有6篇，數(shù)量最少。

圖2－1 公司困境文獻(xiàn)研究對(duì)象

其次，從文獻(xiàn)來(lái)源和研究?jī)?nèi)容看（見(jiàn)圖2－2，圖2－3），我國(guó)公司困境文獻(xiàn)絕大多數(shù)發(fā)表于各種學(xué)術(shù)期刊，碩士論文數(shù)量也不少，但博士論文數(shù)量偏低。我們認(rèn)為，博士論文相較于碩士論文，其研究觸角更加廣泛，對(duì)問(wèn)題的分析更具有深度。當(dāng)前博士論文數(shù)量較少說(shuō)明該研究領(lǐng)域的質(zhì)量和深度有待提升；同時(shí)，現(xiàn)有文獻(xiàn)絕大部分集中在對(duì)困境的預(yù)測(cè)、預(yù)警以及困境本身的研究上，針對(duì)困境發(fā)生后的脫困研究很少。這可能源于兩點(diǎn)：其一，國(guó)外脫困研究比預(yù)測(cè)研究晚了近半個(gè)世紀(jì)，我國(guó)在20世紀(jì)80年代開(kāi)始對(duì)公司困境進(jìn)行初始研究時(shí)，國(guó)外的脫困研究剛剛起步，尚沒(méi)有經(jīng)典的可借鑒文獻(xiàn)；其二，我國(guó)困境預(yù)警、困境本身的研究還沒(méi)有完全成熟，針對(duì)脫困進(jìn)行研究可能有一定難度。但無(wú)論何種原因，都為后來(lái)學(xué)者的研究留下了空間。

圖2－2 公司困境研究文獻(xiàn)的來(lái)源（篇）

圖2－3 公司困境文獻(xiàn)的研究?jī)?nèi)容

最后，從文獻(xiàn)發(fā)表年度和學(xué)術(shù)貢獻(xiàn)看，我國(guó)公司困境研究始于20世紀(jì)80年代，1999年以前共20篇，2000—2012年間，幾乎每年在數(shù)量上都有所增長(zhǎng)。大量文獻(xiàn)涌現(xiàn)是在2007年以后，除了2011年稍微低一些，基本上每年的文獻(xiàn)數(shù)量都在100篇左右（見(jiàn)圖2－4），說(shuō)明近些年我國(guó)的困境研究很是火熱。在學(xué)術(shù)貢獻(xiàn)方面，針對(duì)這些困境研究文獻(xiàn)的引用次數(shù)從0次至1823次不等，現(xiàn)有837篇文獻(xiàn)中0引用比例的占43.61%, 10次以上被引用的文獻(xiàn)僅104篇，僅占12.43%，被引用100次以上的文獻(xiàn)有7篇。即現(xiàn)有困境研究成果中，既包括被高引用的學(xué)術(shù)精品，又包括近一半的不能為其他研究者所用的文獻(xiàn)成果，學(xué)術(shù)水平差距較大。考慮到2012年文獻(xiàn)的出版時(shí)間較晚，可能導(dǎo)致其引用率偏低，我們將該年的102篇文獻(xiàn)去掉，剩余2011年及以前的共735篇文獻(xiàn)再進(jìn)行分析，所得結(jié)果與前述情況差異不大，現(xiàn)有絕大部分困境研究成果的學(xué)術(shù)貢獻(xiàn)不高。

圖2－4 公司困境研究文獻(xiàn)的發(fā)表年度

綜上所述，我國(guó)現(xiàn)有困境研究成果比較豐富，且絕大部分以企業(yè)為切入點(diǎn)，針對(duì)其他對(duì)象研究較少，這與企業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式和市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)。同時(shí)，從現(xiàn)有成果的研究?jī)?nèi)容來(lái)看，困境預(yù)測(cè)、困境本身研究較多，脫困研究文獻(xiàn)較少；研究成果水平參差不齊，少數(shù)高質(zhì)量、學(xué)術(shù)貢獻(xiàn)大的成果和大量的中等研究水平成果及一些低質(zhì)量的大家相互模仿的“偽成果”并存。