02　股票的種類

普通投資者在投身股市的時候，都只知道股票是一個由6位數字組成的一個代碼，可以代表一定的財富。

但股票也可以按不同的標準劃分為很多種類，例如，按照公司盈利的分配順序、按照投資主體、按照股票上市地區等不同的標準來劃分不同的種類。

1.普通股與優先股

普通股與優先股是根據股東對公司財產的分配順序來劃分的類別，當上市公司進行盈余分配或破產進行財產清算時，普通股分配順序在優先股之后。

■普通股

普通股即大眾投資者所購買的股票，它是股份有限公司最基本的一種股份，也是風險最大的一種股票。普通股股東所享有的權利如圖1-6所示。

■優先股

相對于普通股而言，優先股在交易權和參與權上雖然都有所限制，但其收益率高于普通股，風險性也比普通股小很多。

·優先股的特點

優先股是由于股份有限公司有一定特殊需求而向特定對象發行的股票，通常會在票面上添加“優先股”字樣的標注。相對于普通股而言，優先股具有圖1-7所示的一些特點。

優先股具有可贖回性

優先股實際上是股份有限公司的一種舉債集資形式，股份有限公司需向持有優先股的股東支付固定的股息。因此，股份有限公司可以在必要時根據股票上所附的贖回條款，贖回已發行的優先股股票。

·優先股的分類

由于股份有限公司需要向持有優先股的股東支付固定的股息，根據股息的支付方式，可將優先股分為累積優先股和非累積優先股兩種，如圖1-8所示。

由于優先股股東的權益特殊，為了保障投資者和集資者雙方的利益，優先股又劃分為可轉換優先股和不可轉換優先股兩種，各自意義如圖1-9所示。

2.國家股、公眾股和法人股

股票按照其募集的投資主體性質的不同，又可分為國家股、公眾股及法人股等，其中大部分股票都為公眾股。

■國家股

國家股也稱“國有股”或“國有資產股”，指有權代表國家投資的機構或部門，以國有資產向股份有限公司投資所產生的股份，也包括原國有企業向股份有限公司形式轉換時，將現有資產折合成的國有股份。

國家股的所有者是國家，由各級國有資產管理部門或機構行使監督和管理職能。

■公眾股

公眾股也稱個人股，也是普通股民所接觸的股票，是我國境內個人或股份公司內部職工以其合法財產投資于股份有限公司所形成的股份。我國《公司法》規定，單個自然人所持有股份不得超過該公司所有股份的5％。

根據投資者身份的不同，公眾股又可劃分為公司職工股和社會公眾股兩種，如圖1-10所示。

其中，公司職工股的股本數不得大于該公司社會公眾股的10％，且公司職工股需要在股票上市6個月以后才可以交易。

■法人股

法人股是指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體，以其依法可經營的資產向公司非上市流通股權部分投資所形成的股份。

法人股股票應記載法人名稱，不得以代表人的姓名記名，而且法人不得將所持有的共有股份、認證權證和優先認股權轉讓給法人所在單位的職工。

目前，在我國上市公司的股權結構中，法人股平均占20％左右。根據法人股認購的對象不同，可將法人股又分為國家法人股和社會法人股，如圖1-11所示。

國家法人股與國家股的區別

國家法人股與國家股的區別主要有兩點：一是持股單位不同，前者的持股單位為向公司投資的國有法人單位，后者的持股單位為有權代表國家投資的機構或者部門；二是股權管理方式不同，前者的股利由國家法人單位收取并依法使用，后者的股利收入由國有資產管理部門監督收繳，并依法納入國有資產經營預算和根據國家相關規定進行安排和使用。

3.A股、B股、H股、N股、S股和L股

股票并不是起源于我國內地，在全世界的金融市場都有股票的存在。股票根據其發行公司上市的區域以及買賣主體的不同，可劃分為A股、B股、H股、N股、S股以及L股等，如表1-4所示。

什么是外資股

外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區的投資者發行的股票。它是我國股份公司吸收外資的一種方式，主要分為境內上市外資股和境外上市外資股。

4.根據股票代碼判斷股票類型

股票代碼主要是用數字的方式來標識不同的股票，對于不同的證券交易所，其股票代碼的定義是不一樣的，下面分別進行介紹。

■證券交易所的股票代碼分配原則

為加強業務與技術管理，確保市場交易的正常開展，上海證券交易所（也稱上交所）和深圳證券交易所（也稱深交所）都對股票采用6位阿拉伯數字進行編碼。

·上海證券交易所股票代碼的分配原則

上海證券交易所股票代碼的前3位為證券種類標識區，首位為證券產品標識，第2～3位為證券業務標識，后3位為順序編碼區，如圖1-12所示。

·深圳證券交易所股票代碼的分配原則

深圳證券交易所股票代碼的前兩位為證券種類標識區，首位為證券產品的大類標識，第2位為證券產品大類下衍生的證券標識，后4位為順序編碼區，如圖1-13所示。

■代碼分配及常見類型

上海證券交易所與深圳證券交易所的代碼分配原則是不同的，下面分別介紹各證券交易所的代碼分配及常見類型。

·上海證券交易所證券產品代碼的分配

上海證券交易所的證券產品代碼取值范圍為0～9，各證券產品類別如表1-5所示。

·深圳證券交易所證券種類標識區代碼的分配

深圳證券交易所的證券產品大類代碼的取值范圍為0～3，各證券產品類別下又衍生了其他證券，如表1-6所示。

續表

·常見股票類型的代碼分配

上海證券交易所的常見股票類型的代碼分配如表1-7所示。

深圳證券交易所的常見股票類型的代碼分配如表1-8所示。

續表

5.ST股

在某些股票的名稱前面包含“ST”前綴，如圖1-14所示為ST宜紙（600793）。

ST是英文Special Treatment（特別處理）的縮寫，因此，ST股也就是需要進行特別處理的股票。我國內地兩大證券交易所對財務狀況或其他狀況出現異常的上市公司的股票交易會進行特殊處理，將其原有股票名稱進行縮減，并在其前面添加ST前綴，以與其他股票區別對待。

■公司財務異常的判斷標準

在股票名稱前添加ST前綴后，對股票的交易會產生一定的影響，因此在判斷公司財務是否存在異常情況的標準上是非常嚴格的，上市公司財務狀況異常的表現主要包含圖1-15所示的幾種情況。

■ST股交易規則

已經進行特殊處理的股票（股票名稱前面添加了ST前綴），其交易規則與普通股票稍有不同。在股票特殊處理期間，其遵循的交易規則如圖1-16所示。

如何看待ST股

投資者對于ST股也要區別對待，具體問題具體分析。有的ST股主要是經營性虧損，在短期內很難通過加強管理扭虧為盈；有的ST股是由于特殊原因造成的虧損，或者有的ST股正在進行資產重組，則這類ST股往往具有很大的潛力。

6.*ST股

為了警示存在退市風險的ST股，從2003年開始，將這類ST股前添加“*”符號。

當ST股存在如圖1-17所示的6種情況之一時，表示該股票將被標識為*ST股。

7.其他股票的分類

股票家族非常龐大，除了上述常見分類方法外，還可以按照公司的業績（體現在股票的分紅收益上）、股票的收益、一定時期內的成交量等標準進行劃分。

■按業績分

股票按其發行公司的業績，可以分為績優股、成長股和垃圾股幾類，各股票類別簡單介紹如圖1-18所示。

■按收益分

購買股票都是為了獲得收益，而收益的多少與公司的經營策略和市場行情密切相關，根據股票的收益，可以分為紅籌股和藍籌股兩類，如圖1-19所示。

■按成交量分

成交量是股票是否受到追捧的直觀體現，也是直接影響到股票的價格走勢。根據股票在一段時期內的成交量大小，可將股票分為熱門股、冷門股和龍頭股3類，如圖1-20所示。