第二節(jié) 貨幣與通貨膨脹的基本知識(shí)

通貨膨脹是一種貨幣現(xiàn)象。因此，我們對(duì)通貨膨脹理論的介紹從貨幣開(kāi)始。

一、貨幣與貨幣理論

1．貨幣及其分類

經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，貨幣是人們普遍接受的、充當(dāng)交換媒介的東西。正如美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、貨幣主義領(lǐng)袖M·弗里德曼所說(shuō)，貨幣“是一個(gè)共同的、普遍接受的交換媒介。”

貨幣的本質(zhì)體現(xiàn)在貨幣的職能上。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，貨幣的職能主要有三種：第一，交換媒介，即作為一種便利于交換的工具，這是貨幣最基本的職能。這種職能中包括在延期支付時(shí)作為支付手段的職能。第二，計(jì)價(jià)單位，即用它的單位來(lái)表示其它一切商品的價(jià)格。這是貨幣作為交換媒介的必要條件。第三，貯藏手段，即作為保存財(cái)富的一種方式，這是貨幣作為交換媒介的延伸。

在目前的西方國(guó)家，流行的貨幣主要有這樣幾類：

紙幣：由中央銀行發(fā)行的，由法律規(guī)定了其地位的法償貨幣。紙幣的價(jià)值取決于它的購(gòu)買力。

鑄幣；小額幣值的輔幣，一般用金屬鑄造。

以上兩種貨幣稱為通貨或現(xiàn)金。

存款貨幣：又稱銀行貨幣或信用貨幣，是商業(yè)銀行中的活期存款。活期存款可以用支票在市場(chǎng)上流通，所以是一種可以作為交換媒介的貨幣。

近似貨幣：又稱準(zhǔn)貨幣，是商業(yè)銀行中的定期存款和其它儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款。這種存款在一定的條件下可以轉(zhuǎn)為活期存款，通過(guò)支票流通，因此稱為近似貨幣。

貨幣替代物：在一定條件下可以暫時(shí)代替貨幣起到交換媒介的東西。例如信用卡，它本身并不是貨幣，也不具有貨幣的職能，只是代替貨幣執(zhí)行交換媒介的職能。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，一般把貨幣分為M1與M2：

M1=通貨+商業(yè)銀行活期存款

M2=M+定期存款與儲(chǔ)蓄存款

M1被稱為狹義的貨幣，M2被稱為廣義的貨幣。

2．貨幣制度的演變

貨幣是由于分工與交換制度的產(chǎn)生而出現(xiàn)的。最初許多物品都充當(dāng)過(guò)貨幣使用，以后金銀成為貨幣的一般形態(tài)。在金銀作為貨幣的情況下，各國(guó)為了建立一個(gè)具體的貨幣制度，就首先要決定一種貨幣的基礎(chǔ)與計(jì)算單位。這種貨幣的計(jì)算單位就是貨幣的本位。根據(jù)這一本位而制定的貨幣稱為本位貨幣。在歷史上各國(guó)曾實(shí)行過(guò)不同的貨幣本位制度。

（1）金本位制。金本位制就是一個(gè)國(guó)家的貨幣單位用一定數(shù)量的黃金來(lái)表示。在歷史上曾有過(guò)不同的金本位制。

第一，金鑄幣本位制。這種金本位制的內(nèi)容是：貨幣單位規(guī)定為一定量的黃金；黃金可以自由鑄成金幣，金幣也可以自由熔化為黃金；黃金自由輸入輸出；紙幣可以自由兌換成金幣。

第二，金塊本位制。在這種制度下，金幣不流通，只有在一定的數(shù)額之上才可以購(gòu)買與出口黃金。各國(guó)還出現(xiàn)過(guò)有限金塊本位制，對(duì)黃金的使用、持有進(jìn)一步加以限制，例如，禁止私人持有或買賣黃金等。

第三，金匯兌本位制。這就是規(guī)定貨幣單位為一定量的黃金，但這時(shí)貨幣不能直接兌換黃金，而是可以兌換為一種外國(guó)貨幣，這種外幣可以兌換黃金。

（2）銀本位制。銀本位制就是一個(gè)國(guó)家的貨幣單位用一定數(shù)量的白銀來(lái)表示。也可以分為銀幣本位制、銀塊本位制或銀匯兌本位制。但只有銀本位制被采用過(guò)，而且，實(shí)行過(guò)銀本位制的國(guó)家并不多（中國(guó)、印度等國(guó)）。在歷史上，主要是在復(fù)本位的情況下，白銀被作為貨幣使用。

（3）復(fù)本位制。復(fù)本位制就是一個(gè)國(guó)家的貨幣單位可以用一定量的黃金和白銀來(lái)表示。換言之，黃金和白銀同時(shí)都是本位貨幣，即同時(shí)采用金本位制和銀本位制。在這種制度下，關(guān)于兌換、買賣、進(jìn)出口的條款同時(shí)適用于黃金和白銀。

（4）不兌現(xiàn)本位制。以上講的三種都是金屬本位制。不兌現(xiàn)本位制是以紙幣為基本貨幣單位，這種紙幣由法律決定其地位，稱為法償貨幣。在許多國(guó)家，規(guī)定有紙幣的含金量，但這種紙幣并不能兌換成黃金。這時(shí)貨幣本身的價(jià)值取決于它的含金量。

應(yīng)該指出的是，在金屬本位制下一般不會(huì)發(fā)生通貨膨脹（除非特殊條件下，例如，17世紀(jì)由于北美黃金白銀流人歐洲而發(fā)生的價(jià)格革命），因?yàn)橘F金屬量總是有限的。但紙幣的發(fā)行可以是無(wú)限的，因此，通貨膨脹是不兌現(xiàn)本位制，即紙幣制度下的產(chǎn)物。無(wú)論什么時(shí)候，通貨膨脹總是紙幣過(guò)量發(fā)行的結(jié)果。所以說(shuō)，通貨膨脹是一種紙幣現(xiàn)象。

3．貨幣數(shù)量論

貨幣數(shù)量論是關(guān)于貨幣流通量與一般價(jià)格水平之間關(guān)系的理論。其基本觀點(diǎn)是，商品的價(jià)格水平和貨幣的價(jià)值是由流通中貨幣的數(shù)量決定的。在其它條件不變的情況下，商品價(jià)格水平與貨幣數(shù)量成正比例變化，貨幣價(jià)值與貨幣數(shù)量成反比例變化。所以，流通中的貨幣數(shù)量越多，商品價(jià)格水平越高，貨幣價(jià)值越小；反之，亦反之。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家費(fèi)雪曾提出了一個(gè)交易方程式來(lái)表述貨幣數(shù)量論，這個(gè)方程式就是：

MV=PT

在上式中，M是流通中的貨幣量，V是貨幣流通速度，P是一般價(jià)格水平，T是商品與勞務(wù)的交易總額。從這個(gè)公式中可以看出，當(dāng)V與T為既定時(shí)，M與P就是同比例變動(dòng)。

貨幣數(shù)量論是對(duì)通貨膨脹的一種重要解釋，盡管從現(xiàn)在來(lái)看，這種理論有點(diǎn)簡(jiǎn)單，但我們?cè)谘芯客ㄘ浥蛎洉r(shí)，仍要回到這個(gè)觀點(diǎn)上來(lái)。

二、通貨膨脹及其衡量

1．通貨膨脹的定義

經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)通貨膨脹的解釋并不完全一致，一般所接受的是這樣的定義：通貨膨脹是物價(jià)水平普遍而持續(xù)的上升。例如，弗里德曼說(shuō)：“物價(jià)普遍的上漲就叫做通貨膨脹”。而薩繆爾森則說(shuō)：“通貨膨脹的意思是；物品和生產(chǎn)要素的價(jià)格普遍上升的時(shí)期——面包，汽車，理發(fā)的價(jià)格上升；工資，租金等等也都上升。”

在理解通貨膨脹時(shí)應(yīng)注意：第一，物價(jià)的上升不是指一種或幾種商品的物價(jià)上升，而是物價(jià)水平的普遍上升，即物價(jià)總水平的上升。第二，不是指物價(jià)水平一時(shí)的上升，而是指持續(xù)一定時(shí)期的物價(jià)上升。

2．衡量通貨膨脹的指標(biāo)

衡量通貨膨脹的指標(biāo)是物價(jià)指數(shù)。物價(jià)指數(shù)是表明某些商品的價(jià)格從一個(gè)時(shí)期到下一時(shí)期變動(dòng)程度的指數(shù)。物價(jià)指數(shù)一般不是簡(jiǎn)單的算術(shù)平均數(shù)，而是加權(quán)平均數(shù)，即根據(jù)某種商品在總支出中所占的比例來(lái)確定其價(jià)格的加權(quán)數(shù)的大小。計(jì)算物價(jià)指數(shù)的一般公式是：

在上式中，P0、Pt是基期和本期的價(jià)格水平，qt是本期商品量。

根據(jù)計(jì)算物價(jià)指數(shù)時(shí)包括的商品品種的不同，主要有三種物價(jià)指數(shù)；

第一，消費(fèi)物價(jià)指數(shù)（CPI），又稱零售物價(jià)指數(shù)或生活費(fèi)用指數(shù)，是衡量各個(gè)時(shí)期居民個(gè)人消費(fèi)的商品和勞務(wù)零售價(jià)格變化的指標(biāo)。

第二，批發(fā)物價(jià)指數(shù)，是衡量各個(gè)時(shí)期生產(chǎn)資料（即資本晶）與消費(fèi)資料（即消費(fèi)品）批發(fā)價(jià)格變化的指標(biāo)。

第三，國(guó)民生產(chǎn)總值折算數(shù)，是衡量各個(gè)時(shí)期一切商品與勞務(wù)價(jià)格變化的指標(biāo)。

在這三種指數(shù)中，消費(fèi)物價(jià)指數(shù)與人民生活水平關(guān)系最密切，因此，一般都用消費(fèi)物價(jià)指數(shù)來(lái)衡量通貨膨脹。

3．通貨膨脹的分類

經(jīng)濟(jì)學(xué)家們根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)對(duì)通貨膨脹進(jìn)行分類。我們所介紹的是根據(jù)通貨膨脹的嚴(yán)重程度所進(jìn)行的分類。按照通貨膨脹的嚴(yán)重程度，可以將其分為四類：

第一，爬行的通貨膨脹，又稱溫和的通貨膨脹，其特點(diǎn)是通貨膨脹率低而且比較穩(wěn)定。

第二，加速的通貨膨脹，又稱奔馳的通貨膨脹，其特點(diǎn)是通貨膨脹率較高（一般在兩位數(shù)以上），而且還在加劇。

第三，超速通貨膨脹，又稱惡性通貨膨脹，其特點(diǎn)是通貨膨脹率非常高（一般在三位數(shù)以上），而且完全失去了控制。

第四，受抑制的通貨膨脹，又稱隱蔽的通貨膨脹。這種通貨膨脹是指經(jīng)濟(jì)中存在著通貨膨脹的壓力，但由于政府實(shí)施了嚴(yán)格的價(jià)格管制與配給制，通貨膨脹并沒(méi)有發(fā)生。一旦解除價(jià)格管制并取消配給制，就會(huì)發(fā)生較嚴(yán)重的通貨膨脹。

案例分析：兩次世界大戰(zhàn)之間德國(guó)的超速通貨膨脹

第一次世界大戰(zhàn)之后，德國(guó)經(jīng)歷了一次歷史上最引人注目的超速通貨膨脹。在戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束時(shí)，同盟國(guó)要求德國(guó)支付巨額賠款。這種支付引起德國(guó)財(cái)政赤字，德國(guó)支付最終通過(guò)大量發(fā)行貨幣來(lái)為賠款籌資。

從1922年1月到1924年12月德國(guó)的貨幣和物價(jià)都以驚人的比率上升。例如，每份報(bào)紙的價(jià)格從1921年1月的0.3馬克上升到1922年5月的1馬克、1922年10月的8馬克、1923年2月的100馬克直到1923年9月的1000馬克。在1923年秋季，價(jià)格實(shí)際上飛起來(lái)了：一份報(bào)紙價(jià)格10月1日2000馬克、10月15日12萬(wàn)馬克、10月29入100萬(wàn)馬克、11月9日500萬(wàn)馬克直到11月17日7000萬(wàn)馬克。1923年12月，貨幣供給和物價(jià)突然穩(wěn)定下來(lái)。

正如財(cái)政引起德國(guó)的超速通貨膨脹一樣，財(cái)政改革也結(jié)束了超速通貨膨脹。在1923年底，政府雇員的人數(shù)裁減了1/3，而且，賠款支付暫時(shí)中止并最終減少了。同時(shí)，新的中央銀行德意志銀行取代了舊的中央銀行德國(guó)國(guó)家銀行。政府要求德意志銀行不要通過(guò)發(fā)行貨幣為其籌資。

問(wèn)題：

1．通貨膨脹是如何衡量的？

2．通貨膨脹分為哪幾種類型？德國(guó)的超速通貨膨脹是如何形成的？