第二章　企業(yè)投資環(huán)節(jié)的合理避稅

第1節(jié)　直接投資時(shí)怎樣避稅

通常情況下，企業(yè)的投資形式可分為兩種：一種是直接投資于生產(chǎn)活動(dòng)，這屬于直接投資；另一種是間接投資，即購(gòu)買(mǎi)金融資產(chǎn)，從而使資金注入企業(yè)并用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，包括股票投資、債券投資等。

采取不同的投資方式，會(huì)涉及不同的稅收。我們本節(jié)了解直接投資時(shí)的避稅技巧。

1．直接投資的避稅思路

所謂直接投資，即投資者自己直接出資辦企業(yè)或與其他單位和個(gè)人聯(lián)合辦企業(yè)。在選擇企業(yè)組織形式的時(shí)候，投資者面臨多重選擇：選擇合伙制企業(yè)，還是選擇公司制企業(yè)；在選擇公司組織形式時(shí)，若涉及到下屬公司是何種隸屬關(guān)系時(shí)，是選擇總公司與分公司，還是選擇母公司與子公司；此外，在與外商進(jìn)行投資合作時(shí)，是采用合作形式還是合資形式。

事實(shí)上，不同的選擇，會(huì)對(duì)日后的稅負(fù)產(chǎn)生重要影響。對(duì)于一家企業(yè)來(lái)說(shuō)，從成立的那天起，就意味著要與稅務(wù)打交道，納稅是企業(yè)與生俱來(lái)的義務(wù)。基于此，在企業(yè)成立之初，投資者就應(yīng)該做好稅務(wù)籌劃，以獲得最大收益，從而優(yōu)化財(cái)務(wù)目標(biāo)。一般情況下，企業(yè)的組織形式有兩種，即合伙制與公司制；我國(guó)又將公司分為有限責(zé)任公司和股份有限公司。

在我國(guó)，公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在企業(yè)層面要繳納企業(yè)所得稅，當(dāng)稅后利潤(rùn)作為股息分配給投資者后，投資者還要繳納個(gè)人所得稅。對(duì)于合伙制企業(yè)來(lái)說(shuō)，一般規(guī)模較小，不需要繳納企業(yè)所得稅，國(guó)家僅就各合伙人分得的收益征收個(gè)人所得稅。由此可見(jiàn)，投資者采取的企業(yè)組織形式不同，其投資凈收益會(huì)有顯著差別。

企業(yè)間在選擇隸屬關(guān)系時(shí)，究竟是采用母公司與子公司的形式，還是采用總公司與分公司的形式，也會(huì)對(duì)納稅狀況產(chǎn)生重要影響。在母子公司體系里，雙方都是具有獨(dú)立法人資格的實(shí)體，彼此獨(dú)立承擔(dān)納稅義務(wù)，兩者之間存在控股關(guān)系。在總分公司里，分公司完全受控于總公司，由總公司統(tǒng)一納稅。所以，投資者可以根據(jù)投資目的，在節(jié)支籌劃時(shí)，充分運(yùn)用“分整為零”或“合零為整”的方法，從中找到節(jié)支籌劃的最佳結(jié)合點(diǎn)。

在選擇與外商合作時(shí)，投資者需要考慮是建立合資企業(yè)還是合作企業(yè)。事實(shí)上，這兩種不同的組建方式，所對(duì)應(yīng)的稅率也會(huì)截然不同。

2．案例分析

【案例一】

GD省某跨國(guó)公司擬在我國(guó)投資建一家化工廠(chǎng)。在投資前，該公司智囊團(tuán)隊(duì)經(jīng)過(guò)前期調(diào)研，認(rèn)為所投資的化工廠(chǎng)在開(kāi)辦初期會(huì)面臨巨額虧損。于是，該跨國(guó)公司決定采用中外合作企業(yè)的組織形式，不由該公司直接投資，而由其設(shè)在我國(guó)境內(nèi)的一家子公司進(jìn)行投資。

【分析】

若采用中外合資企業(yè)的投資形式，那么所成立的化工廠(chǎng)會(huì)被視為股份有限公司，其虧損只能在中外合資企業(yè)內(nèi)部彌補(bǔ)；若成立中外合作企業(yè)，則該跨國(guó)公司設(shè)在我國(guó)境內(nèi)的子公司，會(huì)被視為負(fù)有無(wú)限責(zé)任的合伙公司，所成立的化工廠(chǎng)面臨的虧損，可以在子公司內(nèi)部彌補(bǔ)。

這樣一來(lái)，子公司即為化工廠(chǎng)的總公司。通過(guò)總公司彌補(bǔ)虧損，既可以減輕企業(yè)開(kāi)辦初期的經(jīng)濟(jì)壓力，還可以減少總公司的應(yīng)納稅額。假設(shè)子公司（所設(shè)立中外合作企業(yè)的總公司）2013年度應(yīng)納稅所得額為2000萬(wàn)美元，應(yīng)繳納30%的企業(yè)所得稅，即為600萬(wàn)美元（2000萬(wàn)×30%）；由于所成立的是中外合作企業(yè)，即化工廠(chǎng)虧損300萬(wàn)美元，該虧損額由總公司負(fù)擔(dān)。

于是，總公司在其2000萬(wàn)美元所得中彌補(bǔ)這部分虧損，應(yīng)納稅所得額由2000萬(wàn)美元減為1700萬(wàn)美元，應(yīng)納稅款為510萬(wàn)美元（1700萬(wàn)×30%）。

【結(jié)果】

該跨國(guó)集團(tuán)公司在進(jìn)行節(jié)支籌劃后，可以減輕稅負(fù)90萬(wàn)美元（600萬(wàn)-510萬(wàn)）。

【案例二】

HB省某橡膠集團(tuán)公司位于JZ市A村，要生產(chǎn)橡膠輪胎，同時(shí)還生產(chǎn)各種橡膠管和橡膠汽配件。該集團(tuán)公司成立幾年來(lái)，發(fā)展迅速，現(xiàn)擁有固定資產(chǎn)7億多元，職工員工4000多人。

由于在投資建廠(chǎng)階段統(tǒng)籌規(guī)劃不夠嚴(yán)謹(jǐn)，該集團(tuán)公司在生產(chǎn)橡膠制品的過(guò)程中，每天產(chǎn)生近30噸的廢煤渣。該集團(tuán)雖然與當(dāng)?shù)卮迕駞f(xié)商了多種方法，以免造成環(huán)境污染，但效果不甚理想。這些廢煤渣的排放未能達(dá)標(biāo)，使得周邊村落的水質(zhì)受到不同程度污染，從而引起當(dāng)?shù)睾芏啻迕竦牟粷M(mǎn)。

盡管該集團(tuán)常年支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，包括為附近村莊鋪設(shè)與維護(hù)公路，幫助當(dāng)?shù)匦藿▽W(xué)校等，但仍難以平息附近村民對(duì)環(huán)境污染的顧慮。后來(lái)，附近許多村民常堵住該集團(tuán)公司的大門(mén)，想辦法不讓廠(chǎng)區(qū)正常生產(chǎn)，致使該集團(tuán)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到了很大影響。

為此，當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門(mén)多次對(duì)該集團(tuán)公司進(jìn)行警告與處罰，其中涉及的罰款最高一次達(dá)15萬(wàn)元。因此，該集團(tuán)不僅要承擔(dān)正常的稅收，還要經(jīng)常面臨來(lái)自村民與環(huán)保部門(mén)的壓力，經(jīng)營(yíng)上日益艱難。

于是，該集團(tuán)管理層逐漸認(rèn)識(shí)到，要想維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，必須治污。可是，具體該怎么治污呢？該集團(tuán)公司在多方論證后，擬定了以下兩個(gè)方案：

方案一，將產(chǎn)生的廢煤渣的排放處理，委托給A村村委會(huì)處理。為此，該集團(tuán)公司每年需支付給A村村委會(huì)50萬(wàn)元的運(yùn)輸費(fèi)用，從而保證集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行。雖然此舉可以緩解與當(dāng)?shù)卮迕竦年P(guān)系，但對(duì)于該集團(tuán)公司來(lái)說(shuō)，每年多支出50萬(wàn)元，也不是個(gè)小數(shù)目。

方案二，將準(zhǔn)備支付給A村村委會(huì)的50萬(wàn)元煤渣運(yùn)輸費(fèi)用，改為投資興建墻體材料廠(chǎng)，從而利用每天排放的廢煤渣生產(chǎn)“免燒空心磚”。據(jù)了解，這種磚的市場(chǎng)銷(xiāo)路較好。

那么，該集團(tuán)公司具體選擇哪個(gè)方案更為合適呢？

【分析】

從節(jié)稅的角度來(lái)看，方案一主要起到緩和與當(dāng)?shù)卮迕竦年P(guān)系，并把治污問(wèn)題推到了A村村委會(huì)。至于是否能夠從根本上起到治污的作用，存在很大的不確定性。相對(duì)來(lái)說(shuō)，采用方案二卻有三個(gè)好處。

一是符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，能獲得一定的節(jié)稅效益。我國(guó)財(cái)稅字[1995]（44號(hào)）與財(cái)稅字[1996]（20號(hào)）均明確規(guī)定：利用廢煤渣等生產(chǎn)的建材產(chǎn)品免征增值稅；凡屬生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)的原料中摻有不少于30%的煤矸石、粉煤灰、燒煤鍋爐底渣（不包括高爐水渣）及其他廢渣的建材產(chǎn)品，免征增值稅。

二是從根本上解決了長(zhǎng)期以來(lái)困擾企業(yè)發(fā)展的廢煤渣所造成的工業(yè)污染問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的良性循環(huán)。

三是進(jìn)一步擴(kuò)大了就業(yè)需求，為當(dāng)?shù)亍樯鐣?huì)做出進(jìn)一步了貢獻(xiàn)。

所以，方案二既考慮治污，又考慮追求企業(yè)收益最大化。而且該方案還體現(xiàn)出稅法在環(huán)境治理方面的一個(gè)精神，那就是：企業(yè)要想獲得稅收減免，就必須努力生產(chǎn)出符合稅收政策規(guī)定的資源綜合利用產(chǎn)品。

于是，該集團(tuán)采納了第二種方案，并迅速建成投產(chǎn)，不僅全部消化了廢煤渣，當(dāng)年還實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入100多萬(wàn)元。由于可以免征增值稅，新成立的空心磚生產(chǎn)廠(chǎng)還獲得10多萬(wàn)元的增值稅節(jié)稅效益。

【結(jié)果】

通過(guò)上述分析可見(jiàn)，企業(yè)在投資階段如果能夠?qū)θ蘸笊a(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在的問(wèn)題有個(gè)全面認(rèn)識(shí)，顯然可以在一定程度上避免后來(lái)發(fā)生的環(huán)境污染等問(wèn)題。當(dāng)然，案例中該集團(tuán)發(fā)展中遇到問(wèn)題，能夠積極面對(duì)也為時(shí)不晚。

此外，該集團(tuán)在采用第二種方案后，為了順利獲得增值稅減免，還需解決這樣幾個(gè)問(wèn)題：首先，成立的墻體材料廠(chǎng)應(yīng)實(shí)行獨(dú)立核算，獨(dú)立計(jì)算銷(xiāo)售額、進(jìn)項(xiàng)稅額和銷(xiāo)項(xiàng)稅額；其次，當(dāng)工程項(xiàng)目完工投入生產(chǎn)時(shí)，要及時(shí)向當(dāng)?shù)亟?jīng)貿(mào)委提供書(shū)面申報(bào)材料；再次，要填寫(xiě)與提交《資源綜合利用企業(yè)項(xiàng)目申報(bào)表》，完成相關(guān)文字資料；最后，要向所在地稅務(wù)部門(mén)提交免繳增值稅的申請(qǐng)報(bào)告，并由當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門(mén)辦理有關(guān)免稅手續(xù)。

第2節(jié)　股票投資時(shí)怎樣避稅

我國(guó)稅法規(guī)定，以股票方式取得的連續(xù)持有時(shí)間短于12個(gè)月的投資，而且主要是為了獲得股票轉(zhuǎn)讓差價(jià)，為此買(mǎi)賣(mài)和變動(dòng)頻繁的，股票紅利收入不予免稅。對(duì)于所有非上市企業(yè)，并且持有股份12個(gè)月以上取得的股息紅利收入，適用免稅政策。

由此可見(jiàn)，居民企業(yè)之間的長(zhǎng)期股權(quán)投資（一般長(zhǎng)于1年）產(chǎn)生的利潤(rùn)分配，可以免繳企業(yè)所得稅。但是，從境外企業(yè)分回的利潤(rùn)、股息，仍然需要按照限額抵免的方法補(bǔ)稅。我們接下來(lái)了解具體的避稅技巧。

1．股票投資的避稅思路

我們?cè)谶@里重點(diǎn)研究股票的長(zhǎng)期投資，因?yàn)檫@在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中更為普遍。所謂股票的長(zhǎng)期投資，又稱(chēng)為長(zhǎng)期股權(quán)投資，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，長(zhǎng)期股權(quán)投資損益的確認(rèn)方法有成本法和權(quán)益法兩種。

所謂成本法，是指投資按投資成本計(jì)價(jià)的方法；所謂權(quán)益法則是指投資最初以投資成本計(jì)價(jià)，以后根據(jù)投資企業(yè)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的變動(dòng)，對(duì)投資的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整的方法。

在具體操作中，是采用成本法還是采用權(quán)益法核算，主要依據(jù)持股比例的多少。被投資企業(yè)的所得稅稅率低于投資企業(yè)時(shí)，長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)核算是采用成本法還是采用權(quán)益法，對(duì)投資企業(yè)的所得稅會(huì)產(chǎn)生影響。

通常情況下，企業(yè)對(duì)其他單位的投資占該單位有表決權(quán)資本總額的比例超過(guò)20%，或雖不足20%但有重大影響的，應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法核算；企業(yè)對(duì)其他單位的投資占該單位有表決權(quán)資本總額的比例小于20%，或?qū)ζ渌麊挝坏耐顿Y占該單位有表決權(quán)資本總額的比例雖然超過(guò)20%但不具有重大影響，以及被投資單位在嚴(yán)格的限制條件下經(jīng)營(yíng)，其向投資方企業(yè)轉(zhuǎn)移資金的能力受到限制。如投資方在國(guó)外，外匯受所在國(guó)管制，其外匯匯出受到限制，應(yīng)當(dāng)采用成本法核算。

一般來(lái)說(shuō)，投資核算的方法不能隨意變更。有特殊情況時(shí)，應(yīng)中止權(quán)益法，改用成本法核算。同時(shí)，我國(guó)稅法規(guī)定，企業(yè)以貨幣形式對(duì)外投資，不涉及流轉(zhuǎn)稅問(wèn)題，但其取得的投資收益應(yīng)并入企業(yè)應(yīng)稅所得，計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。而企業(yè)股權(quán)投資取得的收益一般屬于稅后收益。

對(duì)此，稅法規(guī)定：

①如果投資方企業(yè)所適用的稅率低于被投資企業(yè)適用的稅率，不退還分回的投資收益在被投資企業(yè)已納的所得稅；

②如果投資方企業(yè)所適用的稅率等于被投資企業(yè)適用的稅率，分回的投資收益不予補(bǔ)稅；

③如果投資方企業(yè)所適用的稅率高于被投資企業(yè)適用的稅率，分回的投資收益應(yīng)按規(guī)定補(bǔ)繳所得稅。

可見(jiàn)，當(dāng)被投資單位處于低所得稅地區(qū)時(shí)，對(duì)投資方的所得稅有影響。投資者需要選擇不同的投資方案，利用不同的核算方法進(jìn)行節(jié)支籌劃。

2．案例分析

【案例】

SH市A公司2013年1月1日以每股2元的票面價(jià)格購(gòu)入B公司100萬(wàn)股股票，占B公司股份總數(shù)的25%。已知A公司的所得稅稅率為25%, B公司是境內(nèi)的非居民企業(yè)，適用的預(yù)提所得稅稅率為20%，實(shí)際征收時(shí)按照10%的稅率征收。B公司2013年12月31日的會(huì)計(jì)報(bào)表顯示凈利潤(rùn)為90萬(wàn)元。2014年2月，A公司收到B公司分配的22.5萬(wàn)元股利。假設(shè)A公司除了擁有B公司的股票外，無(wú)其他投資。

【分析】

（1）假如A公司采用成本法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資，則會(huì)計(jì)分錄如下：

①2013年1月1日取得長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資200萬(wàn)元

貸：銀行存款200萬(wàn)元

②2013年12月31日，B公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)90萬(wàn)元。雖然A公司實(shí)現(xiàn)了90萬(wàn)×25%=22.5 （萬(wàn)元）的投資收益，但由于A公司并未實(shí)際收到B公司分配的股利，所以不必做任何賬務(wù)處理。同時(shí)，A公司也沒(méi)有其他投資，本年的投資收益為零，不必就投資收益補(bǔ)繳企業(yè)所得稅。

③2014年2月，A公司收到B公司分配的22.5萬(wàn)元股利：

借：銀行存款22.5萬(wàn)元

貸：投資收益22.5萬(wàn)元

這筆投資收益應(yīng)該計(jì)入2014年的所得額，在2014年所得稅匯清繳時(shí)，需補(bǔ)繳所得稅：

22.5萬(wàn)÷（1-10%）×25%=6.25（萬(wàn)元）

如此一來(lái)，A公司2013年的投資收益應(yīng)補(bǔ)繳的所得稅延遲了1年才繳納。假如A公司將已實(shí)現(xiàn)的投資收益長(zhǎng)期留在B公司作為追加投資或者挪作他用，而不匯回A公司，那么A公司的投資收益從賬面上就看不出來(lái)，因而避免了A公司的這部分企業(yè)所得稅。

（2）如果A公司采用權(quán)益法確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資，則會(huì)計(jì)分錄如下：

①2013年1月1日取得長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資200萬(wàn)元

貸：銀行存款200萬(wàn)元

②2013年12月31日，B公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)90萬(wàn)元，A公司確認(rèn)90萬(wàn)×25%=22.5 （萬(wàn)元）的投資收益，相應(yīng)調(diào)整長(zhǎng)期投資賬戶(hù)：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資200萬(wàn)元

貸：投資收益200萬(wàn)元

因?yàn)檫@筆投資收益是在2013年確認(rèn)的，所以2013年所得稅匯清繳時(shí)，這筆投資收益應(yīng)補(bǔ)繳所得稅：

225000÷（1-10%）×25%=62500（元）

③2014年2月，A公司收到B公司分配的22.5萬(wàn)元股利，沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資賬戶(hù)：

借：銀行存款200萬(wàn)元

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資200萬(wàn)元

在這里，即使B公司沒(méi)有將已實(shí)現(xiàn)的收益分配給A公司，A公司盡可以不做第3筆分錄，但仍然要在2013年12月31日確認(rèn)投資收益，并在該年終所得稅匯算清繳時(shí)，將已實(shí)現(xiàn)的投資收益補(bǔ)繳所得稅6.25萬(wàn)元。

【結(jié)果】

就本案例而言，A公司采用成本法核算長(zhǎng)期投資，在繳納所得稅時(shí)可以比采用權(quán)益法延遲1年，從而在資金的時(shí)間價(jià)值方面獲得利益。

可見(jiàn)，即使采用成本法核算的企業(yè)無(wú)心避稅，但由于股利的發(fā)放一般滯后于投資收益的實(shí)現(xiàn)，即企業(yè)在實(shí)際收到股利的當(dāng)期才繳納企業(yè)所得稅，而稅款卻應(yīng)該在收益實(shí)現(xiàn)當(dāng)期就予繳納，這實(shí)際造成了稅款的滯納現(xiàn)象。對(duì)此，納稅人可以充分比較，做出有益的選擇。

第3節(jié)　債權(quán)投資時(shí)怎樣避稅

所謂債權(quán)投資，是指為取得債權(quán)所作的投資，如購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券、公司債券等。一般情況下，企業(yè)進(jìn)行這種投資不是為了獲得其他企業(yè)的剩余資產(chǎn)，而是為了獲取高于銀行存款利率的利息，并保證按期收回本息。

那么，企業(yè)在進(jìn)行債權(quán)投資時(shí)，應(yīng)考慮怎樣的避稅技巧呢？

1．債權(quán)投資的避稅思路

企業(yè)在對(duì)外進(jìn)行債權(quán)投資時(shí)，可以通過(guò)多種方式，比如存款、銀行承兌匯票、金融債券、企業(yè)債券、企業(yè)間資金拆借等。不同的投資方式，涉及的稅種也會(huì)不同。或者說(shuō)，同樣的資金，選擇的債券投資方式不一樣，給企業(yè)帶來(lái)的稅負(fù)也會(huì)不一樣。

我們知道，稅負(fù)直接影響企業(yè)的收益，所以，企業(yè)在債權(quán)投資形式的選擇中，要充分考慮稅收因素，進(jìn)行節(jié)支籌劃。按照我國(guó)稅法的規(guī)定，國(guó)債和國(guó)家發(fā)行的金融債券利息，免繳個(gè)人所得稅；除此以外，所有的債券利息所得都要繳納20%的個(gè)人所得稅。

機(jī)構(gòu)投資者的債券票息收入則不用繳納利息稅。接下來(lái)，我們就幾種常見(jiàn)的債權(quán)投資做進(jìn)一步了解。

（1）商業(yè)票據(jù)

這是指由金融公司或某些信用好的企業(yè)開(kāi)出的無(wú)擔(dān)保的遠(yuǎn)期本票。商業(yè)票據(jù)通常是一種短期票據(jù)，到期期限一般在6個(gè)月以?xún)?nèi)。它可以背書(shū)轉(zhuǎn)讓?zhuān)?gòu)入此類(lèi)票據(jù)的投資者可以獲得高于同期銀行存款利息的收益。通常情況下，商業(yè)票據(jù)只能背書(shū)轉(zhuǎn)讓?zhuān)荒苜N現(xiàn)，變現(xiàn)能力也很弱。商業(yè)票據(jù)的利息要繳納所得稅。

（2）商品、外匯期貨

這是指在交易成立時(shí)，約定一定日期實(shí)行交割的商品、外匯。一般而言，期貨投資的目的有兩種：一是為了規(guī)避價(jià)格、供應(yīng)等風(fēng)險(xiǎn)，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行；二是為了取得投機(jī)收益。基于此，期貨交易的合同要繳納印花稅，其收益要繳納所得稅。

（3）政府債券

這是指政府作為債務(wù)人發(fā)行的短期、中期和長(zhǎng)期債券，也被稱(chēng)為“公債”。因?yàn)檎畟烧鲹?dān)保，所以風(fēng)險(xiǎn)很小。按照發(fā)行政府債券的政府級(jí)別，我國(guó)的政府債券可分為中央政府債券（又稱(chēng)“國(guó)債”）與地方政府債券；若按照是否可以流通的標(biāo)準(zhǔn)，公債可以分為可流通政府債券和不可流通政府債券。

我國(guó)對(duì)企業(yè)與個(gè)人購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的利息所得，均免征所得稅；可流通政府債券的轉(zhuǎn)讓要繳納印花稅。

（4）金融債券

這是指由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人發(fā)行的債券。一般而言，金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)有好有壞，購(gòu)買(mǎi)信譽(yù)好的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券，是一種風(fēng)險(xiǎn)較小的投資方式。金融債券的利息所得一般會(huì)高于同期存款利息。

對(duì)于金融債券的利息，收益人通常需繳納所得稅；在我國(guó)，以國(guó)家名義發(fā)行的金融債券利息所得，免征個(gè)人所得稅。

（5）企業(yè)債券

這是指由企業(yè)作為債務(wù)人發(fā)行的債券。相比較而言，不同的企業(yè)信譽(yù)優(yōu)劣不同，而且企業(yè)甚至有破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，債券不能提前向發(fā)行企業(yè)貼現(xiàn)，以免沖擊發(fā)行企業(yè)的資金流，影響發(fā)行企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。

企業(yè)債券可以轉(zhuǎn)讓。當(dāng)發(fā)行企業(yè)破產(chǎn)清債時(shí)，債券優(yōu)于股權(quán)，所以企業(yè)債券的風(fēng)險(xiǎn)要小于股票投資。在我國(guó)，企業(yè)債券所得要繳納所得稅，當(dāng)企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓時(shí)要繳納印花稅。

（6）企業(yè)間資金拆借

不同企業(yè)之間，在不同的時(shí)間，資金充裕程度不同。那些擁有富余資金的企業(yè)，借款給資金比較緊張的企業(yè)，就形成了企業(yè)之間的資金拆借。通常來(lái)說(shuō)，能夠進(jìn)行企業(yè)間資金拆借的企業(yè)，關(guān)系都比較密切，在利率的選擇上也會(huì)有很大彈性，拆借雙方往往都可以從中獲利。

目前，我國(guó)對(duì)企業(yè)間資金拆借有一定限制，對(duì)拆借資金獲得的利息需征所得稅。

2．案例分析

【案例一】

HB省某家具制造公司系D公司設(shè)立的子公司，投入資本為500萬(wàn)元；D公司以信貸（企業(yè)間資金拆借）形式提供給該子公司800萬(wàn)元資金，年利率為10%。假定該家具制造公司年收入額為230萬(wàn)元，其生產(chǎn)成本為100萬(wàn)元，企業(yè)所得稅率為25%，所適用的營(yíng)業(yè)稅稅率為5%。

【分析】

在D公司通過(guò)信貸方式為子公司注入資金的情況下，該家具制造公司的應(yīng)納稅所得額為：

年收入額-生產(chǎn)成本-利息=230-100-800×10%

=50（萬(wàn)元）

該家具制造公司應(yīng)納所得稅額為：

50×25%=12.5（萬(wàn)元）

D公司應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅額：

800×10%×5%=4（萬(wàn)元）

共計(jì)應(yīng)納稅額為：

12.5+4=16.5（萬(wàn)元）

假如D公司沒(méi)有選擇信貸形式，而是將800萬(wàn)元直接投入該家具制造公司，則應(yīng)納所得稅額為：

（230-100）×25%=32.5（萬(wàn)元）

【結(jié)果】

采用信貸方式投資，D公司可以比直接投資少繳16萬(wàn)元所得稅（32.5萬(wàn)-16.5萬(wàn)）。雖然D公司的利息收入需要交納所得稅，但子公司的利息支出很大程度上起到了抵稅的作用，所以母子公司最后的總體稅負(fù)還是減輕了。可見(jiàn)，在該案例選擇投資方式的過(guò)程中，采取信貸方式更為有利。

【案例二】

HB省L企業(yè)欠Z企業(yè)貸款2500萬(wàn)元。由于L企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，無(wú)力償還該貸款，雙方商定L企業(yè)以一幢原購(gòu)置成本為1000萬(wàn)元，賬面價(jià)值800萬(wàn)元的房產(chǎn)作價(jià)2500萬(wàn)元抵償該部分欠款。這時(shí)，L企業(yè)需繳納營(yíng)業(yè)稅。這時(shí)，根據(jù)財(cái)稅[2003]（16號(hào)）規(guī)定：“單位和個(gè)人銷(xiāo)售或轉(zhuǎn)讓抵債所得的不動(dòng)產(chǎn)、土地使用權(quán)的，以全部收入減去抵債時(shí)該項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)或土地使用權(quán)作價(jià)后的余額為營(yíng)業(yè)額。”

所以，L企業(yè)需繳納的營(yíng)業(yè)稅為：

（2500-1000）×5%=75（萬(wàn)元）

需繳納的城建稅及教育費(fèi)附加為：

75×10%=7.5（萬(wàn)元）

在L企業(yè)上述資產(chǎn)抵債過(guò)程中的總稅負(fù)為：

75+7.5=82.5（萬(wàn)元）

Z企業(yè)收回房產(chǎn)后，以2000萬(wàn)元的價(jià)格將其轉(zhuǎn)讓給Y企業(yè)。此時(shí)，Z企業(yè)本應(yīng)承擔(dān)營(yíng)業(yè)稅負(fù)，由于售價(jià)低于抵債時(shí)的作價(jià)，所以此時(shí)無(wú)需繳納營(yíng)業(yè)稅。此外，Z企業(yè)需繳納契稅（此處契稅稅率計(jì)為3%）為：

2500×3%=75（萬(wàn)元）

所以，Z企業(yè)在此項(xiàng)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中的總稅負(fù)為75萬(wàn)元。

Y企業(yè)的稅負(fù)也為契稅，數(shù)額為：

2000×3%=60（萬(wàn)元）

另外，上述資產(chǎn)的過(guò)戶(hù)、登記等費(fèi)用常以標(biāo)準(zhǔn)額的一定比例收取，由于各地尚無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，暫且忽略不計(jì)。

那么，有沒(méi)有更好的方法，可以使得上述交易行為中的稅負(fù)有效減輕？

【分析】

我們?cè)诨I劃時(shí)發(fā)現(xiàn)，假如L企業(yè)與Z企業(yè)約定，以該房產(chǎn)變現(xiàn)后的價(jià)款抵償2500萬(wàn)元的貸款，而且這筆款項(xiàng)在Z企業(yè)控制內(nèi)、可以確保收回該筆款項(xiàng)的前提下，L企業(yè)直接將上述資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給第三方Y(jié)企業(yè)而不必經(jīng)過(guò)Z企業(yè)，將有助于降低L企業(yè)與Z企業(yè)的稅負(fù)。

此時(shí)，L企業(yè)以2000萬(wàn)元直接銷(xiāo)售給Y企業(yè)，同時(shí)將2000萬(wàn)元抵償Z企業(yè)2500萬(wàn)元貸款，這時(shí)L企業(yè)的稅負(fù)為營(yíng)業(yè)稅：

（2000-1000）×5%=50（萬(wàn)元）

城建稅及教育費(fèi)附加為：

50×10%=5（萬(wàn)元）

L企業(yè)的總稅負(fù)為55萬(wàn)元。

由于Z企業(yè)僅控制該筆交易，而不以自己的名義進(jìn)行交易，所以Z企業(yè)的稅負(fù)為零。

Y企業(yè)的稅負(fù)不變，仍為契稅60萬(wàn)元。

【結(jié)果】

通過(guò)比較可以看出，在進(jìn)行稅收籌劃后，L企業(yè)可以減輕稅負(fù)27.5萬(wàn)元（僅就該項(xiàng)資產(chǎn)抵債和變現(xiàn)過(guò)程而言，暫不考慮所得稅及其他費(fèi)用）。Z企業(yè)可以完全免稅，節(jié)省稅款75萬(wàn)元，Y企業(yè)稅負(fù)不變。

總體上來(lái)看，在進(jìn)行稅收籌劃后，上述3家企業(yè)交易過(guò)程中涉及的稅款可以減輕102.5萬(wàn)元。所以，企業(yè)在交易中應(yīng)積極整合各方有益資源，從而避稅節(jié)支，實(shí)現(xiàn)合法利益最大化。

第4節(jié)　無(wú)形資產(chǎn)投資時(shí)怎樣避稅

所謂無(wú)形資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有或者控制的非實(shí)物形態(tài)，但可以辨認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)。從廣義上來(lái)說(shuō)，企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)包括貨幣資金、金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、應(yīng)收賬款、專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等。狹義的企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)，則通常指專(zhuān)利權(quán)和商標(biāo)權(quán)。我們接下來(lái)進(jìn)一步了解企業(yè)進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)投資時(shí)怎樣合理避稅。

1．無(wú)形資產(chǎn)投資的避稅思路

一般情況下，企業(yè)在自主開(kāi)發(fā)無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，會(huì)形成研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用。我國(guó)稅法規(guī)定，企業(yè)為開(kāi)發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用，若未形成無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)入當(dāng)期損益的，在據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，依據(jù)研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的50%加計(jì)扣除；已經(jīng)形成無(wú)形資產(chǎn)的，按照無(wú)形資產(chǎn)的150%攤銷(xiāo)。

此外，稅法還規(guī)定，作為投資或者受讓的無(wú)形資產(chǎn)，相關(guān)法律或合同約定了使用年限，則可以按照規(guī)定或者約定的使用年限；對(duì)于沒(méi)有規(guī)定或者不屬于投資、受讓的無(wú)形資產(chǎn)，其分期攤銷(xiāo)的年限不得低于10年。這意味著，新開(kāi)發(fā)出來(lái)的無(wú)形資產(chǎn)至少要按照10年來(lái)攤銷(xiāo)其成本，這使企業(yè)每年的折舊可以增加50%。

由此可見(jiàn)，企業(yè)在進(jìn)行節(jié)支籌劃時(shí)，可以根據(jù)研究開(kāi)發(fā)形成無(wú)形資產(chǎn)，與研究開(kāi)發(fā)未形成無(wú)形資產(chǎn)的兩種情形，從中找到最優(yōu)的避稅方案。

2．案例分析

【案例】

BJ市某科研人員發(fā)明了一種新技術(shù)，該技術(shù)獲得了國(guó)家專(zhuān)利，而且專(zhuān)利權(quán)歸個(gè)人所有。若單純將其轉(zhuǎn)讓?zhuān)梢淮涡垣@得轉(zhuǎn)讓收入90萬(wàn)元；若將該專(zhuān)利折合為股份進(jìn)行投資，并獲得相同價(jià)款的股權(quán)，當(dāng)年可獲取利息收入9萬(wàn)元。

那么，該科研人員應(yīng)該采取哪種方式，才能實(shí)現(xiàn)收益最大化呢？

【分析】

我們這里暫且按照兩種方案來(lái)看。

第一種方案，將專(zhuān)利權(quán)單獨(dú)轉(zhuǎn)讓。

首先，按照營(yíng)業(yè)稅的有關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)讓專(zhuān)利權(quán)屬于轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)，適用稅率為5%，所以應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅額為：

90×5%=4.5（萬(wàn)元）

可見(jiàn)，該科研人員稅后實(shí)際所得為：

90-4.5=85.5（萬(wàn)元）

其次，根據(jù)個(gè)人所得稅法的有關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)讓專(zhuān)利使用權(quán)的收入屬于特許權(quán)使用費(fèi)收入，應(yīng)繳納個(gè)人所得稅。特許權(quán)使用費(fèi)收入以個(gè)人每次取得的收入，定額或者定率減除規(guī)定費(fèi)用后的余額為應(yīng)納稅所得額。該科研人員一次收入已經(jīng)超過(guò)4000元，應(yīng)減除20%的費(fèi)用，所以應(yīng)繳納個(gè)人所得稅為：

85.5×（1-20%）×20%=13.68（萬(wàn)元）

繳納個(gè)稅后的所得為：

85.5-13.68=71.82（萬(wàn)元）

第二種方案，將專(zhuān)利折合成股份。

首先，根據(jù)營(yíng)業(yè)稅法規(guī)定，以無(wú)形資產(chǎn)投資入股，參與接受投資方的利潤(rùn)分配，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)投資的行為，免征營(yíng)業(yè)稅。

其次，根據(jù)個(gè)人所得稅規(guī)定，擁有股權(quán)所取得股息、紅利，應(yīng)按20%的比例繳納個(gè)稅。所以，該科研人員當(dāng)年應(yīng)繳納個(gè)稅為：

9×20%=1.8（萬(wàn)元）

其稅后所得為：9-1.8=7.2（萬(wàn)元）

【結(jié)果】

可見(jiàn)，如果通過(guò)專(zhuān)利投資，該科研人員每年都可獲得稅后股息收入7.2萬(wàn)元。照此經(jīng)營(yíng)10年，不僅可以收回全部轉(zhuǎn)讓收入，還可以得到90萬(wàn)元的股份。相比之下，兩種方案的利弊就很明顯了。

比如說(shuō)，第一種方案沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)，繳稅后便獲得了個(gè)人所得，但這是一次性收入，沒(méi)有升值的希望；第二種方案雖然剛開(kāi)始沒(méi)有一次性獲得的收入多，但有升值的可能性，當(dāng)然也伴隨著較大的風(fēng)險(xiǎn)與不確定性。

因此，具體選擇哪種方案，需視該科研人員的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃來(lái)定。如果該科研人員希望得到長(zhǎng)期的收益，或是追求個(gè)人更大的價(jià)值，則選擇專(zhuān)利投資比較合適。

第5節(jié)　怎樣用資本結(jié)構(gòu)避稅

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)主要由籌資方式?jīng)Q定，常見(jiàn)的籌資方式有企業(yè)自我積累、借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票等。籌資方式對(duì)企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的輕重產(chǎn)生重要影響；一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)籌資過(guò)程中，涉及的人員和結(jié)構(gòu)越多，越容易找到降低融資成本、提高投資規(guī)模效益的途徑。

接下來(lái)，我們進(jìn)一步了解企業(yè)怎樣通過(guò)不同的資本結(jié)構(gòu)來(lái)開(kāi)展節(jié)支籌劃。

1．用資本結(jié)構(gòu)避稅的思路

企業(yè)在籌資中，繳稅負(fù)擔(dān)由重到輕依次為：自我積累方式籌資、向金融機(jī)構(gòu)貸款融資、企業(yè)間拆借籌資、社會(huì)集資（包括發(fā)行股票和債券）。我們以發(fā)行股票為例，社會(huì)上人人可以購(gòu)買(mǎi)股票，涉及許多人和機(jī)構(gòu)，有利于企業(yè)利潤(rùn)的平均分?jǐn)偅苊饫麧?rùn)過(guò)分集中而帶來(lái)的較重稅負(fù)。

企業(yè)向銀行貸款籌資的方式只涉及銀企雙方，企業(yè)自我積累僅涉及企業(yè)自己。這些方式所涉及的人員和機(jī)構(gòu)顯然很少，在實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)后無(wú)法加以平均，所需繳納的所得稅自然要高。所以，在企業(yè)籌資中，以企業(yè)自我積累的方式稅負(fù)最重。可見(jiàn)，企業(yè)在籌資過(guò)程中，使得資本結(jié)構(gòu)多元化，更有利于實(shí)現(xiàn)節(jié)支籌劃。

一般而言，企業(yè)的資金來(lái)源除了資本金外，主要來(lái)自于負(fù)債，具體又包括長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債。我們常將長(zhǎng)期負(fù)債與資本金構(gòu)成的關(guān)系，稱(chēng)為資本結(jié)構(gòu)。我們從資金風(fēng)險(xiǎn)和利息負(fù)擔(dān)的角度來(lái)看，企業(yè)發(fā)行股票屬于增加權(quán)益資本，其優(yōu)點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)小、資金穩(wěn)定、無(wú)固定利息負(fù)擔(dān)。不利之處是要從企業(yè)稅后利潤(rùn)中支付股息，那些股息收益人為此還要承擔(dān)個(gè)人所得稅。

此外，企業(yè)發(fā)行債券與借款都屬于擴(kuò)大借入資金。這種籌資方式的成本要支付利息，該項(xiàng)成本可以在財(cái)務(wù)成本中做稅前列支，具有資金成本抵稅的優(yōu)點(diǎn)。其缺點(diǎn)是到期必須還本付息，當(dāng)企業(yè)資不抵債時(shí)，可能要破產(chǎn)清算，所以風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大些。

因此，企業(yè)在選擇資本結(jié)構(gòu)時(shí)，要考慮是側(cè)重發(fā)行股票來(lái)籌集自有資本（權(quán)益資本），還是通過(guò)舉債的方式借入資本（債務(wù)資本）？一般來(lái)說(shuō)，在支付利息和所得稅前的收益不低于負(fù)債成本總額的前提下，負(fù)債比例越高，額度越大，其避稅效果就會(huì)越明顯。

而且，在企業(yè)負(fù)債比例未超過(guò)一定界限時(shí)，權(quán)益資本收益及普通每股收益額，隨負(fù)債比率的上升而增大，這體現(xiàn)出負(fù)債的稅收庇護(hù)作用。所以，企業(yè)增加貸款所支付的借款利息，可以列入被投資企業(yè)的費(fèi)用而節(jié)省所得稅支出；同時(shí)，分配利潤(rùn)時(shí)按照股權(quán)進(jìn)行分配，可以減少投資風(fēng)險(xiǎn)，享受財(cái)務(wù)杠桿利益，即提高權(quán)益資本的收益水平和普通股的每股盈余。

2．案例分析

【案例一】

HN省某機(jī)械廠(chǎng)為擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，利用10年時(shí)間自我積累資金1000萬(wàn)元，并擬用這筆資金購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)設(shè)備、擴(kuò)大生產(chǎn)場(chǎng)地。該項(xiàng)投資的收益期為10年，年均盈利200萬(wàn)元，這家機(jī)械廠(chǎng)適用的所得稅率為25%。

【分析】

在該廠(chǎng)進(jìn)行自我積累方式投資時(shí)，其盈利后需每年繳納所得稅額為：

200×25%=50（萬(wàn)元）

該廠(chǎng)今后10年應(yīng)納所得稅總額為：

50×10=500（萬(wàn)元）

假如該廠(chǎng)采用不同的資本結(jié)構(gòu)來(lái)籌資，避稅效果會(huì)怎樣呢？我們假定該廠(chǎng)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)采取貸款的方式融資，比如說(shuō)，該廠(chǎng)從銀行獲得1000萬(wàn)元的貸款，需支付年息15萬(wàn)元，企業(yè)年均盈利仍為200萬(wàn)元。在采用該資本結(jié)構(gòu)的情況下，企業(yè)每年應(yīng)納所得稅額為：

（200-15）×25%=46.25（萬(wàn)元）

企業(yè)實(shí)際稅負(fù)為：

46.25÷200=23.13%

該廠(chǎng)10年應(yīng)納所得稅總額為：

46.25×10=462.5（萬(wàn)元）

【結(jié)果】

該機(jī)械廠(chǎng)在采用貸款方式投資時(shí)，企業(yè)稅負(fù)減輕（由25%降為23.13%），企業(yè)10年內(nèi)的繳稅總額減少（由500萬(wàn)元減為462.5萬(wàn)元）；而且尤為重要的是，企業(yè)將積累1000萬(wàn)元所需的10年節(jié)約了下來(lái)，這帶給企業(yè)的時(shí)間價(jià)值與機(jī)會(huì)價(jià)值，顯然可以進(jìn)一步給企業(yè)帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇。

【案例二】

WZ市的章先生在2010年以自有商業(yè)房產(chǎn)評(píng)估作價(jià)2000萬(wàn)元投資某公司，并取得該公司30%的股權(quán)；章先生于2005年以450萬(wàn)元購(gòu)得該項(xiàng)房產(chǎn)。在投資時(shí)，章先生咨詢(xún)某稅務(wù)籌劃師，獲悉該項(xiàng)投資無(wú)須繳納營(yíng)業(yè)稅、土地增值稅和個(gè)人所得稅。

2013年章先生協(xié)議轉(zhuǎn)讓持有的該項(xiàng)股權(quán)投資，協(xié)議價(jià)為3500萬(wàn)元。

章先生考慮到，當(dāng)時(shí)以房產(chǎn)評(píng)估作價(jià)投資時(shí)，本應(yīng)視同轉(zhuǎn)讓房產(chǎn)，而不需繳納營(yíng)業(yè)稅；現(xiàn)在房產(chǎn)增值，如果不繳納土地增值稅和個(gè)人所得稅，是否意味著推遲納稅？等投資收回、轉(zhuǎn)讓或清算股權(quán)時(shí)，如有再補(bǔ)繳上述稅款是否可以呢？

如果要補(bǔ)繳上述稅款，章先生又認(rèn)為稅負(fù)太重，顯得憂(yōu)心忡忡。因此，章先生又咨詢(xún)了某稅務(wù)籌劃師，想確切地知道該股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要繳納什么稅。章先生得到的答復(fù)是：只補(bǔ)繳個(gè)人所得稅，無(wú)須補(bǔ)繳營(yíng)業(yè)稅和土地增值稅。

章先生聽(tīng)后雖然很高興，但仍半信半疑，覺(jué)得有點(diǎn)不解，擔(dān)心自己可能承擔(dān)違法風(fēng)險(xiǎn)。

請(qǐng)問(wèn)，該稅務(wù)籌劃師給章先生的答復(fù)有稅法依據(jù)嗎？

【分析】

對(duì)于章先生的顧慮，稅務(wù)籌劃師解釋道：

在營(yíng)業(yè)稅方面，國(guó)稅發(fā)[1993]（149號(hào)）第九條，關(guān)于銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)稅目中規(guī)定，以不動(dòng)產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤(rùn)分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征營(yíng)業(yè)稅。但轉(zhuǎn)讓該項(xiàng)股權(quán)，應(yīng)按本稅目征稅。

根據(jù)該項(xiàng)規(guī)定，章先生30%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)赡芤床粍?dòng)產(chǎn)稅目征收2010年不動(dòng)產(chǎn)投資時(shí)的營(yíng)業(yè)稅。

但財(cái)稅[2002]（191號(hào)）對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓中涉及的無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓如何征收營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題作了規(guī)定：第一，以無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤(rùn)分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收營(yíng)業(yè)稅；第二，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅；第三，國(guó)稅發(fā)[1993]（149號(hào)）第八、九條中與本通知內(nèi)容不符的規(guī)定廢止。

所以，財(cái)稅[2002]（191號(hào)）意味著國(guó)稅發(fā)[1993]（149號(hào)）規(guī)定以不動(dòng)產(chǎn)投資入股，轉(zhuǎn)讓股權(quán)環(huán)節(jié)，按不征收營(yíng)業(yè)稅的規(guī)定已經(jīng)廢止。投資環(huán)節(jié)不征營(yíng)業(yè)稅，股權(quán)轉(zhuǎn)讓階段也不征收營(yíng)業(yè)稅，即章先生上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，無(wú)須補(bǔ)繳投資環(huán)節(jié)的營(yíng)業(yè)稅。

在土地增值稅方面，財(cái)稅[2008]（137號(hào)）第三條規(guī)定，對(duì)個(gè)人銷(xiāo)售住房暫免征收土地增值稅。根據(jù)“空白籌劃意識(shí)”可知，該項(xiàng)稅法條款中沒(méi)有規(guī)定銷(xiāo)售商業(yè)房產(chǎn)免征土地增值稅。

但根據(jù)財(cái)稅字[1995]（48號(hào)）第一條規(guī)定，以房地產(chǎn)進(jìn)行投資、聯(lián)營(yíng)的一方，以土地（房地產(chǎn)）作價(jià)入股進(jìn)行投資或作為聯(lián)營(yíng)條件，將房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓到所投資、聯(lián)營(yíng)的企業(yè)中時(shí)，暫免繳納土地增值稅。對(duì)投資、聯(lián)營(yíng)企業(yè)將上述房地產(chǎn)再轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)按規(guī)定繳納土地增值稅。

也就是說(shuō)，財(cái)稅字[1995]（48號(hào)）規(guī)定，個(gè)人房地產(chǎn)投資環(huán)節(jié)暫免繳納土地增值稅，待被投資單位處置（權(quán)屬發(fā)生變化）該項(xiàng)房地產(chǎn)時(shí)，才產(chǎn)生土地增值稅。而股東將股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)慨a(chǎn)權(quán)屬并未發(fā)生變化，不產(chǎn)生土地增值稅。

所以，章先生轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，原先評(píng)估的增值部分，無(wú)須補(bǔ)繳免征的土地增值稅。

在個(gè)人所得稅方面，根據(jù)國(guó)稅函[2005]（319號(hào)）規(guī)定，考慮到個(gè)人所得稅的特點(diǎn)和目前個(gè)人所得稅征收管理的實(shí)際情況，對(duì)個(gè)人將非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估后投資于企業(yè)，其評(píng)估增值取得的收益在投資取得企業(yè)股權(quán)時(shí)，暫不征收個(gè)人所得稅。在投資收回、轉(zhuǎn)讓或清算股權(quán)時(shí)，如有所得，再按規(guī)定征收個(gè)人所得稅，其“財(cái)產(chǎn)原值”為資產(chǎn)評(píng)估前的價(jià)值。

所以，章先生在轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，對(duì)增值部分需要補(bǔ)繳房產(chǎn)評(píng)估增值的個(gè)人所得稅。

【結(jié)果】

一般情況下，自然人若要轉(zhuǎn)讓商業(yè)房產(chǎn)，如果待轉(zhuǎn)讓房產(chǎn)存在增值，須繳納營(yíng)業(yè)稅、土地增值稅、個(gè)人所得稅，會(huì)面臨較重的稅負(fù)。但從上述案例中可以發(fā)現(xiàn)，若通過(guò)自然人身份以房產(chǎn)投資股權(quán)、再轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式，就可以規(guī)避營(yíng)業(yè)稅、土地增值稅。

當(dāng)然，不管什么樣身份的投資者，其股權(quán)價(jià)值最終要視被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)好壞而定，因此存在一定投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者需要慎重。

【案例三】

HN省A公司是一家民營(yíng)企業(yè)，主要經(jīng)營(yíng)范圍是倉(cāng)儲(chǔ)、貿(mào)易、酒店等。B公司是A公司下屬的非全資控股子公司，主要從事物流業(yè)務(wù)。A、B兩公司自成立以來(lái)，一直處于盈利狀態(tài)。

為了使B公司不斷發(fā)展壯大，A公司計(jì)劃將其所有廠(chǎng)房（賬面價(jià)值420萬(wàn)元，重置價(jià)值500萬(wàn)元）劃撥給B公司，并由B公司承受權(quán)屬。根據(jù)稅法規(guī)定，房產(chǎn)的劃撥會(huì)產(chǎn)生大額的納稅支出。現(xiàn)在有兩個(gè)方案供選擇，一個(gè)是無(wú)償劃撥，另一個(gè)是投資入股。

那么，A公司應(yīng)該采取哪個(gè)方案，才可以使雙方達(dá)到最大化節(jié)稅呢？

【分析】

方案一，無(wú)償劃撥。

（1）這種情況下，A企業(yè)的稅負(fù)構(gòu)成為：

①營(yíng)業(yè)稅及附加。根據(jù)《營(yíng)業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定：“單位將不動(dòng)產(chǎn)無(wú)償贈(zèng)與他人，視同銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)。”所以，A公司將其廠(chǎng)房無(wú)償劃撥給B公司，應(yīng)視同按銷(xiāo)售繳納5%的營(yíng)業(yè)稅，并按照規(guī)定比例繳納城建稅和教育費(fèi)附加。應(yīng)繳納營(yíng)業(yè)稅及附加為：

500×5%×（1+7%+3%）=27.5（萬(wàn)元）

②印花稅。根據(jù)我國(guó)《印花稅暫行條例》的規(guī)定：“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)按所載金額萬(wàn)分之五貼花。包括財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和版權(quán)、商標(biāo)專(zhuān)有權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、專(zhuān)有技術(shù)使用權(quán)等轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)，均應(yīng)當(dāng)按規(guī)定繳納印花稅。”

所以，A公司應(yīng)繳納的印花稅為：

500×0.5‰=0.25（萬(wàn)元）

③土地增值稅。根據(jù)我國(guó)稅法規(guī)定，A公司將其廠(chǎng)房無(wú)償劃撥給B公司的行為不屬于土地增值稅免稅范圍，所以，A公司應(yīng)繳納土地增值稅。假設(shè)劃撥的該廠(chǎng)房為8成新，則計(jì)算土地增值稅的增值額為：

500-500×80%-27.5-0.25=72.25（萬(wàn)元）

該廠(chǎng)房的增值率為：

72.25÷（400+27.5+0.25）×100%=16.89%

A公司應(yīng)繳納的土地增值稅為：

72.25×30%=21.675（萬(wàn)元）

④企業(yè)所得稅。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，A公司無(wú)償捐贈(zèng)固定資產(chǎn)，要分解為按公允價(jià)值對(duì)外銷(xiāo)售和捐贈(zèng)兩項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行所得稅處理，即一方面母公司要確認(rèn)不動(dòng)產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓收益來(lái)繳納企業(yè)所得稅；另一方面母公司對(duì)子公司的無(wú)償劃撥行為，在稅法上視同直接捐贈(zèng)。由于捐贈(zèng)行為所發(fā)生的支出不屬于公益性捐贈(zèng)，所以不能在企業(yè)所得稅前扣除。

因此，A公司需繳納企業(yè)所得稅為：

（500-27.5-0.25-21.675）×25%=112.64375（萬(wàn)元）

（2）B公司的納稅構(gòu)成為：

①契稅。根據(jù)《契稅暫行條例》規(guī)定，在我國(guó)境內(nèi)轉(zhuǎn)移土地、房屋權(quán)屬，承受的單位和個(gè)人為契稅的納稅人，所轉(zhuǎn)移土地、房屋權(quán)屬包括房屋贈(zèng)與，契稅的稅率為3%5%。假定B公司需承擔(dān)的契稅稅率為3%，則其應(yīng)繳納契稅為：

500×3%=15（萬(wàn)元）

②印花稅。B公司應(yīng)繳納印花稅為：

500×0.5‰=0.25（萬(wàn)元）

③企業(yè)所得稅。我國(guó)《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，企業(yè)以貨幣形式和非貨幣形式從各種來(lái)源取得的收入，為收入總額，包括接受捐贈(zèng)的收入。B公司是A公司的子公司，B公司應(yīng)按照取得的捐贈(zèng)收入繳納企業(yè)所得稅：

（500-15-0.25）×25%=121.1875（萬(wàn)元）

總之，在方案一的操作下，母子公司共承擔(dān)稅負(fù)為：

（27.5+0.25+21.675+112.64375）+（15+0.25+121.1875）=298.50625（萬(wàn)元）

方案二，投資入股。

（1）在該方案下，A公司的稅負(fù)構(gòu)成為：

①營(yíng)業(yè)稅及附加。根據(jù)財(cái)稅[2002]（191號(hào)）規(guī)定：“以無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤(rùn)分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收營(yíng)業(yè)稅。”

所以，A公司的該項(xiàng)投資行為，不征收營(yíng)業(yè)稅，也不需要繳納城建稅和教育附加費(fèi)。

②印花稅。A公司應(yīng)繳納印花稅為：

500×0.5‰=0.25（萬(wàn)元）

③土地增值稅。根據(jù)財(cái)稅字[1995]（48號(hào)）第一條規(guī)定：“對(duì)于以房地產(chǎn)進(jìn)行投資、聯(lián)營(yíng)的，投資、聯(lián)營(yíng)的一方以土地（房地產(chǎn)）作價(jià)入股進(jìn)行投資或作為聯(lián)營(yíng)條件，將房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓到所投資、聯(lián)營(yíng)的企業(yè)中時(shí)，暫免征收土地增值稅。”

同時(shí)，財(cái)稅[2006]（21號(hào)）又對(duì)這一條款作了補(bǔ)充規(guī)定：對(duì)于以土地（房地產(chǎn)）作價(jià)入股進(jìn)行投資或聯(lián)營(yíng)的，凡所投資、聯(lián)營(yíng)的企業(yè)從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的，或者房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)以其建造的商品房進(jìn)行投資和聯(lián)營(yíng)的，均不適用財(cái)稅[1995] （48號(hào)）第一條暫免征收土地增值稅的規(guī)定。

由于A公司主營(yíng)范圍是倉(cāng)儲(chǔ)、貿(mào)易、酒店，不屬于房地產(chǎn)企業(yè)，所以該項(xiàng)投資免征土地增值稅。

④企業(yè)所得稅。根據(jù)國(guó)稅發(fā)[2000]（118號(hào)）的規(guī)定：“企業(yè)以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的部分非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資，應(yīng)在投資交易發(fā)生時(shí)，將其分解為按公允價(jià)值銷(xiāo)售有關(guān)非貨幣性資產(chǎn)和投資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行所得稅處理，并按規(guī)定確認(rèn)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失。”

所以，A公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅為：

（500-420-0.25）×25%=19.9375（萬(wàn)元）

（2）B公司的稅負(fù)構(gòu)成為：

①契稅。根據(jù)《契稅暫行條例細(xì)則》第八條規(guī)定：以土地、房屋權(quán)屬作價(jià)投資、入股的，視同土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓、房屋買(mǎi)賣(mài)或者房屋贈(zèng)與征稅，由產(chǎn)權(quán)受讓方按投資房地產(chǎn)價(jià)值繳納契稅。所以，B公司應(yīng)繳納契稅為：

500×3%=15（萬(wàn)元）

②印花稅。B公司應(yīng)繳納印花稅為：

500×0.5‰=0.25（萬(wàn)元）

③企業(yè)所得稅。對(duì)于子公司而言，母公司前來(lái)投資入股，從而形成新的生產(chǎn)要素，實(shí)質(zhì)上相當(dāng)于追加投資，所以B公司未發(fā)生收益，不需要繳納企業(yè)所得稅。

總之，在方案二的操作下，母子公司合計(jì)繳納稅款為：

（0.25+19.9375）+（15+0.25）=35.4375（萬(wàn)元）

【結(jié)果】

通過(guò)比較可以看出，采用方案二，相對(duì)于方案一來(lái)說(shuō)，母子公司可以實(shí)現(xiàn)節(jié)稅263.06875萬(wàn)元。所以，母子公司之間在調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，尤其是在轉(zhuǎn)移不動(dòng)產(chǎn)時(shí)，不宜采用無(wú)償劃撥的方式，以投資的方式更有利于節(jié)稅。

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