第8章 投資者第6課：計劃使你致富

如果你有一個好的計劃并堅持不懈地實施，致富就會水到渠成。

我的朋友湯姆是一位優秀的股票經紀人，他常說：“令人遺憾的是9/10的投資者都不賺錢。”湯姆接著解釋說：“這9/10的投資者雖然沒有賠錢，但也沒能賺錢。”

富爸爸向我講述了一件類似的事情：“大多數自認為是投資者的人，在某一天賺了錢，又會在一周之后賠進去。因此他們沒有賠錢，只是沒有賺錢。但他們仍然認為自己是投資者。”

多年前，富爸爸就給我解釋，人們想得很多的投資實際上是好萊塢影片中的投資。普通人常常想象：場內交易人在交易日開盤時大聲發出買進賣出指令，或者某位大亨在一場交易中就賺到數百萬美元，或者股票價格暴跌后，投資者跳樓自殺。對富爸爸而言，這些都不是投資。

記得我曾看過一個采訪沃倫·巴菲特的專題節目。采訪中，巴菲特這樣說：“我去市場的唯一目的，是看看有沒有人做蠢事。”巴菲特繼續解釋說，他從不依據電視上專家的點評，或股價的漲跌來獲得投資建議。實際上，他的投資遠離股市推手，以及從所謂投資消息中賺錢的人制造的噪音。

投資并非大多數人想象的那樣

多年前，富爸爸解釋說，投資并不是大多數人想象的那樣。他說：“許多人以為，投資是一個充滿戲劇性、激動人心的過程。還有人認為，投資包含許多風險、運氣、時機和秘訣。有些人自知對投資這個神秘課題知之甚少，因此，他們把資金連同信賴一并交給別人，希望別人比他們懂得多一些。另外一些所謂的投資者要顯示他們比其他人懂得多，因此他們進行投資，希望證明自己智勝一籌。盡管許多人認為這就是投資，但我認為的投資不是這樣。對我來說，投資通常是一個枯燥乏味的計劃，是一個近乎機械化的致富過程。”

我聽到富爸爸的這一席話，并對著他復述了幾遍。“投資通常是一個枯燥乏味的計劃，是一個近乎機械化的致富過程？”我問，“枯燥乏味的計劃、近乎機械化的致富過程是什么意思呢？”

“這就是我所說的要點。”富爸爸說，“投資僅僅是一個由固定程序和策略組成的計劃，是一套致富的系統——這一切幾乎能保證你致富。”

“一個能保證你致富的計劃？”我問。

“是幾乎能保證，”富爸爸補充道，“風險總會存在。”

“你是說投資并不一定冒險、危機重重或刺激萬分？”我遲疑地問。

“對。”富爸爸回答，“當然，除非你想要投資是那樣，或者你認為投資必須是那樣。不過對我而言，投資就像按照食譜烤面包一樣簡單乏味。我個人討厭冒險，只想致富。因此我簡單地按照計劃、食譜或公式去做。這就是我對投資的看法。”

“既然投資就像按照食譜烤面包那樣簡單，那為什么有如此多的人不能遵循這個簡單的公式呢？”我問。

“我不知道。”富爸爸說，“我也時常問自己這個問題。我也想知道為什么每100個美國人中只有3個人是富翁。為什么在這樣一個致富機會人人平等的國度里，只有極少數人成為富翁？我想致富，可是沒錢。因此對我而言，找到一個致富計劃或者方法并認真執行，是一個常識。當別人已經為你指引一條光明大道時，你為什么還要走老路呢？”

“我不知道。”我說，“大概我沒意識到那是一條成功之路吧。”

富爸爸繼續說：“現在我知道了，為什么對大多數人而言，遵循一個簡單的計劃如此困難。”

“為什么呢？”我問。

“因為遵循一個簡單的致富計劃是一件乏味的事情。”富爸爸說，“人們總是很快厭倦，然后想要找一些更刺激、更有趣的事情做。這就是100個人中只有3個人致富的原因。他們按照計劃開始，不久就感到厭倦。于是他們拋開計劃，尋找一種能快速致富的魔法。他們一生都在重復乏味、有趣、再乏味的過程。這就是他們沒有致富的原因。他們不能忍受遵循一個簡單的致富計劃的無趣。許多人認為，投資致富的過程很神奇。或者他們認為，如果不夠復雜，就不是個好計劃。相信我，涉及投資時，簡單好于復雜。”

“你在哪里找到你的公式？”我問。

“在‘大富翁’游戲里找到的。”富爸爸說，“我們大多數人小時候都玩過這個游戲。但不同的是，從小到大，我從沒間斷過玩這個游戲。還記不記得許多年前，我花了很多時間同你和邁克一起玩這個游戲？”

我點了點頭。

“還記不記得，這個簡單游戲教給我們一個獲取巨大財富的公式？”

我再次點了點頭。

“這個簡單的公式或策略是什么？”富爸爸問。

“買4幢綠房子，然后用它們換一家紅酒店。”我輕聲說著，童年的記憶涌上心頭，“你告訴過我們很多次，那時你很窮，在現實生活中你的‘大富翁’游戲才剛剛開始。”

“是的，”富爸爸說，“你還記得我帶你們去看現實中的綠房子和紅酒店嗎？”

“記得，”我回答，“我還記得看到你在現實生活中玩這個游戲時，我是多么驚奇。那時我才12歲，但我知道對你而言，這不僅僅是一個游戲，只是我沒認識到這個簡單的游戲竟然教會了你一種致富的策略、方法或公式。我沒有看到這一點。”

“一旦我學會了這個公式，這個購買4幢綠房子交換一家紅酒店的程序，我就自動開始運用了。甚至在睡夢中，我都會使用這個公式，并且很多時候，這就像是現實一樣。不用思索，我自然而然地就會用到它了。我只是按照這個計劃做了10年，有一天醒來，我發現自己富了。”

“它是你計劃中的唯一部分嗎？”我問。

“不，不是。這種策略只是我遵循的眾多簡單公式里的一個。對我而言，如果公式太復雜，就不值得遵循。如果你學完之后不能自如地運用，就應該放棄。如果你有一個簡明的策略，并認真執行，投資和致富就會水到渠成。”

一本給認為投資很困難的人的好書

在我的投資課上，一直有人對“投資是執行計劃的單調乏味的過程”這一觀點心存疑慮或諷刺。這種人總想從聰明人那里獲取更多的事實、數據和證明。由于我不是投資技術專家，我無法提供他們要求的理論證據，直到有一天我看到了一本關于投資的好書。

詹姆斯·P.奧肖內西的這本完美的書是為那些認為投資必須冒險、復雜和危機重重的人而寫。同時也是那些自認為智勝一籌的人的最佳讀物。這本書有理論和數字依據：在大多數情況下，被動、機械的投資系統會打敗由人組成的投資系統——即使是像基金管理人那樣的專業投資者也不例外。這本書還解釋了9/10的投資者賺不到錢的原因。

奧肖內西的這本暢銷書名為《華爾街股市投資經典》，書中描述了兩種不同類型的決策方法：

1.經驗型的分析方法或稱直覺式分析方法。這種方法基于知識、經驗和常識。

2.定量分析法或稱精算法。這種方法僅以大量數據為基礎，推論出各種關系。

奧肖內西發現，大多數投資者在投資決策中，偏愛直覺式分析方法。多數情況下，使用直覺分析法的投資者常常作出錯誤的決定，會敗給幾乎是純機械的方法。奧肖內西引用《科學推理的局限性》一書的作者戴維·福斯特的一句話：“人類的判斷力遠遠小于我們的想象。”

奧肖內西還寫道：“他們（包括資金管理人）所有人都認為自己有超凡的洞察力、智商和能力去選擇有利可圖的股票，然而，80%的有利可圖的股票是通過標準普爾500指數選擇出來的。”也就是說，純機械化的股票選擇方式，勝過80%的專業選股人。這就意味著，即使你對選股一無所知，但只要你采用純機械的、非直覺的投資分析方式，就可以打敗大多數所謂的受過良好訓練和教育的專業人士。這確實就像富爸爸所說的：“投資是機械化的自然過程。”或者，你想得越少，風險就越小，就越是高枕無憂，賺的錢卻越多。

奧肖內西在書中還提到了一些頗有趣味的觀點：

1.大多數投資者注重個人經驗，而不是基礎事實或基本利率。也就是說，他們重直覺而輕事實。

2.大多數投資者偏愛復雜公式，而輕視簡單公式。他們似乎有這樣一種觀念：不復雜不困難的公式不是好公式。

3.簡單化是投資的最佳原則。他認為，我們不是將投資簡單化，而是“使投資變得復雜，跟風，熱衷于股市小道消息，讓沖動主宰我們的決定。憑直覺和股市熱點買進和賣出，在缺乏基本的一致性或投資策略的情況下，進行著一筆筆失敗的投資”。

4.他還指出，專業的機構投資者會和普通投資者犯一樣的錯誤。奧肖內西寫道：“機構投資者說他們客觀、理性地作出決定，但他們不是。”《財運和愚蠢》一書中有這樣一句話：“雖然機構投資者的辦公桌上堆滿了深度分析報告，但大多數退休金管理機構還是依靠直覺挑選高級經理，并讓持續表現不佳的經理人留任，僅僅因為他們之間有著良好的個人關系。”

5.“投資成功的必由之路是：用心研究投資的遠期結果，努力找到一種或一組有實際意義的投資策略。然后堅持這條道路。”他還指出：“我們必須觀察策略如何運行，而不能只關注投資本身。”

6.歷史會重演。人們總愿意相信今時不同往日。他寫道：“人們相信現在不同于過去。現在，市場在計算機化，大額交易商主宰著市場，個體投資者被他們的資金管理人取代，這些資金管理人控制著大量的共同基金。一些人認為，這些資金管理人有高超的決策方式，還認為，20世紀五六十年代表現完美的投資策略在未來已經沒有多少價值了。”

然而，自從艾薩克·牛頓爵士這位偉大人物在“1720年南洋貿易公司泡沫”中損失慘重后，投資策略就沒有太多的改變了。牛頓面對失敗，只能哀嘆：“我能計算出天體的運行，卻無法算出人們的瘋狂。”

7.奧肖內西并不是說一定要投資標準普爾500。他只是舉這個例子作為直覺投資者和機械投資公式之間的比較。他繼續說，投資標準普爾500不一定是最好的公式，盡管它的確是一個好的選擇。他解釋說，在過去的5~10年中，大盤股表現最好。然而過去46年的數據顯示，是小盤股，即那些資本總額不足2500萬美元的公司發行的股票，讓投資者賺得最多。

由此我們總結出一個經驗，你統計的數據時間越長，你的判斷就越準確。你可以發現在過去久遠年代中表現最好的投資方法。

富爸爸有相似的觀點，因此他的公式是：創建自己的企業，通過企業購買房地產和有價證券。這個公式在過去至少200年中都是一個獲取財富的制勝公式。富爸爸說：“我教你的和我使用的這個公式，在過去相當長的時間里，已造就了不少超級富翁。”

許多人認為，印第安人做過一次虧本買賣，僅僅為了價值24美元的珠子和飾物，就把曼哈頓島，也就是現在的紐約市賣給了西印度公司的彼得·米紐伊特。然而，如果印第安人按8%的年收益率把錢投資出去，那么今天，24美元就值27兆美元了。這筆錢用來買回曼哈頓島還綽綽有余。所以問題不在于錢的多少，而在于沒有投資計劃。

8.“我們想的和實際做的，總是有著天壤之別。”

找一個可行的公式并照著去做

富爸爸多年前對我說：“找一個可以讓你致富的公式，然后照著去做。”每次人們過來告訴我，他們用5美元買進的股票漲到了30美元，然后他們賣掉了它時，我常常很疑惑，因為這種做法打亂了他們的計劃、違背了他們的成功程序。

這些追求熱門投資和迅速致富的故事，常常讓我想起富爸爸告訴過我的另一個故事。富爸爸說：“許多投資者，就像在野外開車兜風的一家人。幾頭長著大角的野鹿突然出現在前方。司機，通常是這家的男主人就會大喊‘快看大雄鹿’。由于受到驚嚇，鹿群本能地朝路旁的農田逃竄。司機改變方向，離開原路，開始追逐鹿群。小車駛過農田、進入叢林。路面高低起伏、崎嶇不平。家人驚恐地叫司機停下來。可是太遲了，小車沖到河邊，剎車不及，墜入水中。這個故事的寓意是，當你背離了簡單的計劃，改變方向去追逐眼前的誘惑時，災難就要發生了。”

意向測試

無論何時有人說“賺錢要花錢”，我都不敢茍同。因為富爸爸說過：“你不必靠成為火箭專家致富。賺錢不一定需要大學教育、高薪工作或者本錢。你只要知道你的目標，然后制訂一個計劃并堅持執行。”換句話說，賺錢需要的是一點紀律。然而問題是，當涉及金錢時，紀律通常是稀有商品。

奧肖內西引用了一句我最喜歡的話，這句話出自著名卡通人物波戈之口：“我們的敵人就是我們自己。”對我而言，確實如此。如果當初我聽富爸爸的話，遵循簡單的投資公式，我現在會更加富有。

所以意向測試為：

你是否準備好找到一個簡單的公式作為你計劃的一部分，然后堅持實施，直到你實現財務目標？

是___ 否___