卻說孽龍遁在黃州府黃岡縣地方，變作個少年的先生求館。時有一老者姓史，名仁，家頗饒裕，有孫子十馀人，正欲延師開館。孽龍至其家，自稱：“豫章曾良，聞君家有館，特來領教。”史老見其人品清高，禮貌恭敬，心竊喜之，不知其學問何如，遂謂曰：“敝鄉舊俗，但先生初來者，或考之以文，或試之以對，然后啟帳。卑老有一對，欲領尊教何如？”孽龍曰：“愿聞。”史老曰：“曾先生腰間加四點，魯邦賢士。”孽龍曰：“我就把令孫為對。”遂答曰：“史小子頭上著一橫，吏部天官。”史老見先生對得好，不勝之喜，乃曰：“先生高才邃養，奈寒舍學俸微少，未可輕屈。”孽龍道：“小子借寓讀書，何必計利。”史老遂擇日啟館，叫諸孫具贄見之儀，行了拜禮，遂就門下受業。孽龍教授那些生徒，辨疑解惑，讀書說經，明明白白，諸生大有進益，不在話下。
卻說真君以孽龍自滾河以后，遍尋不見，遂同甘戰、施岑二人，逕到湖廣地面尋覓蹤跡。忽望妖氣在黃岡縣鄉下姓史的人家，乃與二弟子徑往其處。至一館中，知是孽龍在此，變作先生，教訓生徒。真君乃問其學生曰：“先生那里去了？”學生答云：“先生洗浴去了。”真君曰：“在那里洗浴？”學生曰：“在澗中。”真君曰：“這樣十一月天氣，還用冷水洗浴？”學生曰：“先生是個體厚之人，不論寒天熱天，常要水中去浸一浸。若浸得久時，還有兩三個時辰才回來。”真君乃與弟子坐在館中，等他回時，就下手拿著。忽舉頭一看，見柱壁上有對聯云：“趙氏孤兒，切齒不忘屠岸賈；伍員烈士，鞭尸猶恨楚平王。”又壁上題有詩句云：“自嘆年來運不齊，子孫零落卻無遺。心懷東海波瀾闊，氣壓西江草樹低。
怨處咬牙思舊恨，豪來揮筆記新詩。男兒不展風云志，空負天生八尺軀。”真君看詩對已畢，大驚，謂弟子曰：“此詩此對，皆是復仇之詩！若此孽不除，終成大患。汝等務宜勉力擒之。”言未畢，忽史老來館中，看孫子功書。時盛冬天氣，史老身上披領羊裘，頭上戴頂暖帽，徐徐而來。及見真君豐姿異常，連忙施禮，問曰：“先生從何而來？”真君曰：“小生乃豫章人，特來訪友。”史老謂孫子曰：“客在此，何不通報？”遂邀真君與二弟子至家下告茶。茶畢，史老問真君姓名，真君曰：“小生姓許名遜，此二徒，一姓施名岑，一姓甘名戰。”史老曰：“聞得許君者，法術甚妙，誅滅蛟精，敢是足下否？”真君曰：“然。”
史老遂下拜。真君以其年老，連忙答禮。史老問曰：“仙駕臨此，欲何為？”真君曰：“尊府教令孫者，乃孽龍精也，變形于此，吾尋蹤覓跡，特來擒之。”史老大驚曰：“怪道這個先生無問寒天暑天，日從澗中洗浴。浴水之處，往時淺淺的，今成一潭，深不可量。”真君曰：“老翁有緣，幸遇小生相救。不然今日是個屋舍，后日是個江河，君家且葬魚腹矣！”史老曰：“此蛟精怎的拿他？”真君曰：“此孽千變萬化，他若提防于我，擒之不易。幸今或未覺，縱要變時，必資水力。可令公家凡水缸水桶洗臉盆，及碗盞之類，皆不可注水，使他變化不去，我自然拿了他。”史老分付已畢，孽龍正洗浴回館，真君見了，大喝一聲：“孽畜走那里去？”孽龍大驚，卻待尋水而變，遍處無水，惟硯池中有一點馀水未傾，遂從里面變化而去，竟不知其蹤跡。后人有詩嘆曰：堪嘆蛟精玄上玄，墨池變化至今傳。當時若肯心歸正，卻有金書取上天。
史老見真君趕去孽龍，甚是感謝，乃留真君住了數日，極其款曲。真君曰：“此處孽龍居久，恐有沉沒之患，汝可取杉木一片過來，吾書符一道，打入地中，庶可以鎮壓之！”真君鎮符已畢。感史老相待殷勤，更取出靈丹一粒，點石一片，化為黃金，約有三百馀兩，相謝史老而去。施岑曰：“孽龍今不知遁在何處，可從此湖廣上下，遍處尋覓誅之。”真君曰：“或此孽瞰我等在此，又往豫章，欲沉郡城土地，未可知也。莫若且回家中，覓其蹤跡，如果不在，再往外獲之未晚。”于是師弟們一路回歸。
卻說孽龍精硯池變去，又化為美少男子，逃往長沙府。聞知刺史賈玉家生有一女，極有姿色，怎見得：眉如翠羽，肌如凝脂，齒如瓠犀，手如柔荑。臉襯桃花瓣，鬟堆金鳳絲。秋波湛湛妖嬈態，春筍纖纖妖媚姿。說甚么漢苑王嬙，說甚么吳宮西施，說甚么趙家飛燕，說甚么楊家貴妃。柳腰微擺鳴金珮，蓮步輕移動玉肢。月里嫦娥難比此，九天仙子怎如斯！孽龍遂來結拜刺史賈玉，賈玉問曰：“先生何人也？”答曰：“小人姓慎，名郎，金陵人氏。自幼頗通經典，不意名途淹滯，莫能上達，今作南北經商之客耳。因往廣南販貨，得明珠數斛，民家無處作用，特來獻與使君，伏望笑留。”賈使君曰：“此寶乃先生心力所求，況汝我萍水相逢，豈敢受此厚賜。”再三推拒，慎郎獻之甚切，使君不得已而受之。留住數日，使君見慎郎禮貌謙恭，豐姿美麗，琴棋書畫，件件皆能，弓矢干戈，般般慣熟，遂欲以女妻之。慎郎鞠躬致謝，復將珍寶厚賄使君親信之人，悉皆稱贊慎郎之德。使君乃擇吉日，將其女與慎郎成親，不在話下。
卻說慎郎在賈府成婚以后，歲遇春夏之時，則告稟使君，托言出游江湖，經商買賣。至秋冬之時，則重載船只而歸，皆是奇珍異寶。使君大喜曰：“吾得佳婿矣！”蓋不知其為蛟精也。所得資財寶貨，皆因春夏大水，覆人舟船，搶人財寶，裝載而歸。慎郎入贅年，復生三子。一日慎郎尋思起來，不勝忿怒曰：“吾家世居豫章，子孫族類，一千馀眾，皆被許遜滅絕；破我巢穴，使我無容身之地。雖然潛居此地，其實怨恨難消。今既歲久，諒許遜不復知有我也。我今欲回豫章，大興洪水，潰沒城郡，仍滅取許遜之族，報復前仇，方消此恨！”言罷，來見使君。使君問曰：“賢婿有何話說？”慎郎曰：“方今春風和暖，正宜出外經商，特來拜辭岳父而去。家中妻子，望岳丈看顧。”使君曰：“賢婿放心前去，不必多憂。若得充囊之利，早圖返棹。”言罷，分別而去。
時晉永嘉七年，真君與其徒甘戰、施岑周覽城邑，遍尋蛟孽，三年間，杳無蹤跡，已置之度外去了。不想這孽龍自來送死。忽一日，道童來報，有一少年子弟，豐姿美貌，衣冠俊偉，來謁真君。真君命入，問曰：“先生何處人也？”少年曰：“小生姓慎，名郎，金陵人氏。久聞賢公有斡旋天地之手，懾伏孽龍之功，海內少二，寰中寡雙，小生特來過訪，欲遂識荊之愿，別無他意。”真君曰：“孽精未除，徒負虛名，可愧，可愧！”真君言罷，其少年告辭而出，真君送而別之。甘、施二弟子曰：“適間少年，是何人也？”真君曰：“此孽龍也，今來相見，探我虛實耳！”甘施曰：“何以知之？”真君曰：“吾觀其人妖氣尚在，腥風襲人，是以知之。”甘施曰：“既如此，即當擒而誅之，何故又縱之使去也？”真君曰：“吾四次擒拿，皆被變化而去，今佯為不知，使彼不甚提防，庶可隨便擒之耳！”施岑乃問曰：“此時不知逃躲何處？吾二人愿往殺之！”真君舉慧眼一照，乃曰：“今在江滸，化為一黃牛，臥于郡城沙磧之上。我今化為一黑牛，與之相斗，汝二人可提寶劍，潛往窺之。侯其力倦，即拔劍而揮之，蛟必可誅也！”
言罷，遂化一黑牛，奔躍而去，真個：四蹄堅固如山虎，兩角崢嶸似海龍；今向沙邊相抵觸，神仙變化果無窮。真君化成黑牛，早到沙磧之上，即與黃牛相斗。恰斗有兩個時辰，甘、施二人，躡跡而至，正見二牛相斗。黃牛力倦之際，施岑用劍一揮，正中黃牛左股。甘戰亦揮起寶劍斬及一角，黃牛奔入城南井中，其角落地。今馬當相對，有黃牛洲，此角日后成精，常變牛出來，害取客商船只，不在話下。
卻說真君謂甘、施曰：“孽龍既入井中，諒巢穴在此。吾遣符使吏兵導我前進，汝二人可隨我之后，躡其蹤跡，探其巢穴，擒而殺之，以絕后患！”言罷，真君乃跳入井。施、甘二人，亦跳入井中。符使護引真君前進，只見那個井，其口上雖是狹的，到了下面，別是一個乾坤。這邊有一個孔，透著那一個孔；那邊有一個洞，透著那一個洞。就似杭州城二十四條花柳巷，巷巷相穿；又似龍窟港三十六條大灣，灣灣相見。常人說道井中之蛙，所見甚小，蓋未曾到這個所在，見著許大世界。真君隨符使一路而行，忽見有一樣物件，不長不短，圓圓的相似個擂槌模樣，甘戰拾起看時，乃是一車轄。問于真君曰：“此井中怎的有此車轄？”
真君道：“昔前漢有一人，姓陳，名遵，每大會賓客，輒閉了門，取車轄投于井中，雖有急事，不得去。必飲罷，才撈取車轄還人。后有一車轄，再撈不起，原來水蕩在此處來了。”又行數里，忽見有一個四方四角，新新鮮鮮的物件，施岑檢將起來一看，原來是個印匣兒。問于真君，真君曰：“昔后漢有宦官張讓劫遷天子，北至河上，將傳國玉璽投之井中，再無人知覺。后洛陽城南驪宮井有五色氣一道直沖上天，孫堅認得是寶貝的瑞氣，遂命人浚井，就得了這一顆玉璽。璽便得去，卻把這個匣兒遺在這里。”又行數里，忽見有一物件，光閃閃，白凈凈，嘴灣灣，腹大大的，甘戰卻拾將起來一看，原來是個銀瓶。甘戰又問于真君，真君曰：“曾聞有一女子吟云：‘石上磨玉簪，玉簪欲成中央折；井底引銀瓶，銀瓶欲上絲繩絕。’想這個銀瓶，是那女子所引的，因斷了繩子，故流落在此。”
符使稟曰：“孽龍多久遁去，真仙須急忙追趕，途路之上，且不要講古。”真君于是命弟子趲步而行，只見水族之中，見了的，唬得魂不附體，鲇魚兒只把口張，團魚兒只把頸縮，蝦子兒只顧拱腰，鯽魚兒只顧搖尾，真君都置之不問。卻說那符使引真君再轉一灣抹一角，正是行到山窮水盡處，看看在長沙府賈玉井中而出。真君曰：“今得其巢穴矣！”遂辭了符使回去，自來抓尋。
卻說孽龍精既出其井，仍變為慎郎，入于賈使君府中。使君見其身體狼狽，舉家大驚，問其緣故。慎郎答曰：“今去頗獲大利，不幸回至半途，偶遇賊盜，資財盡劫。又被殺傷左股，疼痛難忍！”使君看其刀痕，不勝隱痛，令家僮請求醫士療治。真君乃扮作一醫士，命甘、施二人，扮作兩個徒弟跟隨。這醫士呵：道明賢圣，藥辨君臣。遇病時，深識著望聞問切；下藥處，精知個功巧圣神。戴唐巾，披道服，飄飄揚揚；搖羽扇，背葫蘆，瀟瀟灑灑。診寸關尺三部脈，辨邪審痼，奚煩三折肱；療上中下三等人，起死回生，只是一舉手。真個是東晉之時，重生了春秋扁鵲；卻原來西江之地，再出著上古神農。萬古共稱醫國手，一腔都是活人心。
卻說真君扮了醫士，賈府僮仆見了，相請而去，進了使君宅上，相見禮畢。使君曰：“吾婿在外經商，被盜賊殺傷左額左股，先生有何妙藥，可以治之？容某重謝。”真君曰：“寶劍所傷，吾有妙法，手到即愈。”使君大喜，即召慎郎出來醫治。當時蛟精臥于房中，問僮仆曰：“醫士只一人么？”僮仆曰：“兼有兩個徒弟。”蛟精卻疑是真君，不敢輕出。其妻賈氏催促之，曰：“醫人在堂，你何故不出？”慎郎曰：“你不曉事，醫得我好也是這個醫士，醫得不好也是這個醫士。”賈氏竟不知所以。使君見慎郎不出，親自入房召之，真君乃隨使君之后，直至房中厲聲叱曰：“孽畜再敢走么？”孽龍計窮勢迫，遂變出本形，蜿蜒走出堂下。不想真君先設了天羅地網，活活擒之。又以法水噴其三子，悉變為小蛟，真君拔劍并誅之。賈玉之女，此時亦欲變幻，施岑活活擒住。使君大驚！真君曰：“慎郎者，乃孽龍之精，今變作人形，拜爾為岳丈。吾乃豫章許遜，追尋至此擒之。爾女今亦成蛟，合受吾一劍！”賈使君乃與其妻跪于真君之前，哀告曰：“吾女被蛟精所染，非吾女之罪，伏望憐而赦之！”真君遂給取神符與賈女服之，故得不變。真君謂使君曰：“蛟精所居之處，其下即水。今汝舍下深不逾尺，皆是水泉。可速徙居他處，毋自蹈禍。”使君舉家驚惶，遂急忙遷居高處。原住其地，不數日果陷為淵潭，深不可測，今長沙府昭潭是也。