通往理想生活的道路，就在每個公民的腳下。《南方周末》記錄了一些探索者的故事，他們都以自己的方式，堅持推動對一些關鍵領域進行改革。

新技術成為阿里巴巴撬開金融業封閉大門的武器，但阿里巴巴依然走得小心翼翼。

三年前，阿里巴巴掌門人馬云放出豪言“如果銀行不改變，阿里將改變銀行”，引來一陣訕笑。但2012年9月，馬云在“網商大會”上拋出“平臺、金融、數據”三部曲，并將阿里金融定位為未來5年到8年“支撐整個未來”的業務，這一次已經無人小覷。

兩年來，盡管沒有銀行牌照，阿里小額貸款簡單重復著一個動作，給微小企業貸款。很快，它開始令這個領域的霸主膽寒。

相比業界佼佼者從2005年便致力于小微貸款的包商銀行，阿里小貸公司只用了短短兩年，貸款總額已經接近包商銀行7年貸款總額的80%。

截至2012年6月末，阿里小貸累計為超過12.9萬家小微企業提供總計260億元的融資服務，日均完成貸款近10000筆，平均每筆貸款額度7000元，不良率0.9%，遠低于銀行抵押類貸款產品1.7%左右的壞賬率。

阿里金融的開疆辟土，讓致力于小微貸款的中小銀行及城商行驚呼“狼來了”。民生銀行、包商銀行等甚至牽頭成立“亞洲金融聯盟”，共同建立電商務平臺，與新興金融體分庭抗禮。

只做100萬以下的客戶

對于中小企業信貸，銀行向來是既愛又恨。這是塊好吃的肥肉，下口卻并不容易。

主要難題是中小企業的信用數據、發展狀況和償還能力很難評判，銀行不得不采取人海戰術進行信貸審查，導致中小企業貸款的成本居高不下。對銀行來說，這門生意不劃算。

于是，真正意義上的小微企業今天仍被銀行拒之門外，看看各家銀行對小企業貸款的定義：“小企業為年銷售收入1億元以下、申請貸款金額在1000萬元之內的貸款。”年銷售收入在1000萬元以下的企業基本上被直接判死刑，即便對滿足條件的企業，都必須提供擔保（需要小企業互相擔保、專業擔保公司擔保或財產抵押）。

而資金的另一端，是融資極度饑渴的小微企業。根據阿里巴巴平臺調研數據，約89%的企業客戶需要融資，融資需求在50萬元以下的企業約占55.3%，200萬元以下的約占87.3%，而200萬元以下的融資需求則永遠是傳統金融的短板。

在阿里金融，超過99%的信貸資源投放到單戶50萬元以下客戶群體。在他們將近13萬家的小企業客戶中，丁洋是其中的典型。

2009年，還在義烏工商學院讀書的丁洋開起了自己的淘寶店，經營打底褲和保暖貼等，如今已經做到了雙皇冠。

2011年4月，丁洋把一個產品推上了淘寶聚劃算，幾萬元的單子讓他興奮不已。但此時，他發現，已經沒有多余的錢進貨。

從其他商戶那里口耳相傳，他聽說了淘寶小貸，丁洋在申請當天就獲得了從阿里貸的5萬元貸款，日利息0.06%，貸款周期半年。丁洋說：“不用實物抵押，只要有訂單就能貸到款。像我這樣沒房沒車的也能貸。”

半年后，丁洋用這筆錢搬了一個更大的倉庫。

阿里金融無須抵押，網商憑借自己的信用申請貸款；網上申請，平均7個工作日就能拿到；按日計息，隨借隨還……句句撩動著小微企業的神經。

這種徹底顛覆銀行對于擔保和抵押依賴的模式，正是阿里金融的特點之一。

一個阿里巴巴的會員申請貸款時，需要提供以下材料：企業近一年的銷售總額、經營成本、凈利潤率、庫存量、總資產、總負債、應收賬款等財務數據。以及其在阿里、淘寶訂單占年銷售總額的比率，前兩大下游客戶的合作時間和所占銷售額比率等詳細信息。相形之下，天貓和淘寶賣家申請貸款會更為簡單。

根據客戶來源的平臺不同，兩種貸款產品在阿里小貸公司并存，一種是B2C（商家對客戶）平臺，即為淘寶和天貓的客戶提供的訂單貸款和信用貸款，這種產品又叫作“淘寶小貸”，通常金額較小，最低的一筆貸款不過幾百元，但它又是最解燃眉之急的貸款，審查快捷，通過后貸款會即時打入客戶的支付寶賬戶。

其中，淘寶、天貓訂單貸款最高額度為100萬元，貸款周期是30日，日利率0.05%，折合年利18.25%；信用貸款最高額度為100萬元，貸款周期是6個月，日利率0.06%，折合年利21.9%。

另一種是為B2B（商業對商業）平臺客戶，即為阿里巴巴平臺上的企業客戶提供的信用貸款，即“阿里小貸”。對于這類客戶，阿里小貸公司的門檻為5萬元到100萬元，期限一般為一年，日利率在0.05%至0.06%之間。

為了鼓勵客戶提早還款，阿里小貸采用按日計息的利息結算方式。全年每天24小時不間斷，小微企業可以隨用隨借、隨借隨還。

用數據點金

阿里巴巴B2B已運行12年，中國共有中小企業4200萬家，其中有3700萬家在阿里巴巴上面做生意，阿里擁有這些企業的信用記錄。

3700萬家企業的各種記錄，串成了企業的行為分析，再轉化為信用數據，數據還是那些數據，但只要積聚起來，就能產生驚人的力量。

在阿里金融的運行中，阿里巴巴、淘寶、天貓等所有的數據都是金融平臺開放。這些數據包括客戶在什么時間、在哪里、同誰做生意、商品數量的變化等等。隨后，評級系統會分析小微業主的阿里巴巴平臺認證與注冊信息、留下的痕跡、貿易平臺表現，如登錄管理、廣告投放、社區行為等。

阿里金融利用這些數據對客戶的歷史交易流水進行分析和定量，判斷客戶真實的信用狀況。

接下來，還要進行客戶交互行為分析，如顧客的收藏、反饋、評價情況等。所有信息最終會進入數據庫進行定量，并將數值輸入網絡行為評分模型，從而對小微客戶進行評級。

而在放貸之后，阿里小貸則通過支付寶等渠道監控現金流，使其對企業的真實財務數據了如指掌；另一方面，商戶通過支付寶進行交易，一旦出現違約風險，也可以通過支付寶隨時掐住客戶的現金流。

數據澆灌了金融的發展，使得貸款的流水線操作產生裂變，這種純“線上”貸款模式，極大降低了放貸成本。阿里巴巴集團副總裁、阿里金融負責人胡曉明“毫不謙虛”地說：“我們單筆信貸成本在2.3元，但是銀行的經營成本可能在2000元左右。”

相比之下，國內眾多銀行的信貸工廠模式，不過是將貸款流程各環節的人員集中起來提高信貸審批效率。

不僅如此，阿里金融已經開始對它的主體業務產生了良性互動，依靠電子商務平臺給信貸業務提供足夠的貸款條件信息，為信貸業務提供后臺基礎。對于融資困難的中小微型企業來說，阿里巴巴的小額貸款業務足以吸引其進入阿里巴巴電子商務平臺。