1.3 新股民如何申購(gòu)新股

對(duì)于已辦理了開戶手續(xù)的投資者來(lái)說(shuō)，除了可以在股票市場(chǎng)中買賣股票外，我們還可以在新股上市之初進(jìn)行新股申購(gòu)操作。那么，什么是新股申購(gòu)呢？申購(gòu)新股是否可以帶給我們回報(bào)呢？

要想更好地了解新股申購(gòu)，我們就要了解股票市場(chǎng)的級(jí)別劃分。我們可以把股票市場(chǎng)分為一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)，二級(jí)市場(chǎng)是普通投資者自由買賣的市場(chǎng)，平常我們參與的市場(chǎng)即二級(jí)市場(chǎng)，一家企業(yè)在經(jīng)過了層層審批從而登錄上海證券交易所或是深圳證券交易所后，這樣的公司就稱為上市公司，其股票就可以在上海證券交易所或深圳證券交易所中進(jìn)行交易，投資者平常所買賣的股票就是這一類上市公司的股票。但是一家企業(yè)在成功登錄證券交易所并掛牌上市前，還要先在一級(jí)市場(chǎng)中將公司的股票賣出去，即在一級(jí)市場(chǎng)中通過發(fā)行股票來(lái)募集資金，一級(jí)市場(chǎng)是上市公司通過發(fā)行新股來(lái)募集資金的市場(chǎng)，此時(shí)，投資者可以對(duì)這些發(fā)行股票、將要上市的公司，進(jìn)行新股申購(gòu)的操作。對(duì)于沒有上市的企業(yè)（即沒有登錄證券交易所的企業(yè)）來(lái)說(shuō)，這種通過首次公開發(fā)行股票的行為也稱為IPO，IPO是Initial Public Offerings的縮寫，中文意思是首次公開募股。成功實(shí)行IPO后的企業(yè)，其在一級(jí)市場(chǎng)中所發(fā)行的股票就可以在二級(jí)市場(chǎng)中進(jìn)行自由的買賣交易。

通過上面的介紹，我們可以知道，所謂的新股申購(gòu)就是在一家企業(yè)將要登錄證券交易所前、申購(gòu)其所發(fā)行股票的操作。新股在進(jìn)行IPO的時(shí)候要確定一個(gè)發(fā)行價(jià)，一般來(lái)說(shuō)，這也是投資者在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)新股時(shí)的價(jià)位，當(dāng)新股在完成IPO之后就會(huì)登錄二級(jí)股票市場(chǎng)，此時(shí)，那些成功申購(gòu)到新股的投資者就可以將申購(gòu)到的股票賣出去，由于新股在上市首日往往有不錯(cuò)的漲幅（相對(duì)于發(fā)行價(jià)而言），個(gè)別新股甚至可以出現(xiàn)直接翻倍的情況，因而，申購(gòu)新股多被認(rèn)為是一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的套利模式。

但凡事有一利則必有一弊，由于新股申購(gòu)的資金往往要遠(yuǎn)大于新股發(fā)行股票時(shí)所要募集的資金，即新股在一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行時(shí)多面臨著嚴(yán)重的求大于供的局面，這就使得眾多的申購(gòu)者只能以抽簽的方式來(lái)決定其是否能申購(gòu)成功，中簽率就是一個(gè)反映新股申購(gòu)者成功申購(gòu)到新股的概率大小，很多中小盤個(gè)股的中簽率往往不足百分之一，由于新股申購(gòu)時(shí)以500股（將在深圳證券交易所上市的股票）或是1000股（將在上海證券交易所上市的股票）為最小的申購(gòu)單位的（注：在這一點(diǎn)上，最小申購(gòu)單位與二級(jí)市級(jí)市場(chǎng)中最小買賣交易單位是完全不同的，二級(jí)市級(jí)中的最小交易單位為100股），每一申購(gòu)單位配發(fā)一個(gè)配號(hào)，假設(shè)一家將在深交所上市的公司其新股的中簽率為1%，這意味著投資都要獲得100個(gè)配號(hào)，即：申購(gòu)100×500=50000股才得保證中得一簽（即中得500股），而此，新股在申購(gòu)時(shí)還有申購(gòu)股票數(shù)量的限制，種種因素都說(shuō)明想要成功申購(gòu)到新股并不是一件易事，它不僅需要投資者有持之以恒的耐心，還要投資者有不菲的本金進(jìn)行申購(gòu)。

下面我們結(jié)合新股上市的流程來(lái)看看，如何申購(gòu)新股？申購(gòu)新股有哪些注意事項(xiàng)？

新股在上市之前會(huì)有一系列的準(zhǔn)備工作，但這些內(nèi)容與廣大股民無(wú)關(guān)，我們只需關(guān)注那些將要上市的企業(yè)，其新股申購(gòu)日是哪一天，我們可以從相關(guān)的財(cái)經(jīng)類、股票類網(wǎng)站得知哪一天可以申購(gòu)哪些新股、新股申購(gòu)的代碼、新股的發(fā)行價(jià)、企業(yè)簡(jiǎn)介等各種信息。我們假設(shè)新股申購(gòu)日為第T日。

在第T日，投資者可以登錄委托交易軟件來(lái)申購(gòu)新股，申購(gòu)新股的方式與上一節(jié)中所介紹的買股票的流程基本相似，進(jìn)入“買入”窗口，錄入“申購(gòu)代碼”后，一般會(huì)自動(dòng)帶出申購(gòu)價(jià)（申購(gòu)價(jià)即新股的發(fā)行價(jià)），在添入申購(gòu)數(shù)量時(shí)，對(duì)于將在深交所上市的公司來(lái)說(shuō)，其最小申購(gòu)單位為500股，即：投資者的申購(gòu)數(shù)量只能是500股的整數(shù)倍，在深交所上市的公司代碼多以“00”開頭；對(duì)于將在上交所上市的公司來(lái)說(shuō)，其最小申購(gòu)單位為1000股，即：投資者的申購(gòu)數(shù)量只能是1000股的整數(shù)倍，在上交所上市的公司代碼多以“60”開頭。申購(gòu)時(shí)間為當(dāng)日的上午9：30—11：30或下午13：00—15：00。值得注意的是：申購(gòu)新股的委買單一經(jīng)發(fā)出就不得再撤銷，這一點(diǎn)是與二級(jí)市場(chǎng)中買股票的方式略有不同的，因?yàn)樵诙?jí)市場(chǎng)中買股票的話，如果所發(fā)出的委買單沒有成交的話，是可以撤銷的。在掛出申購(gòu)單后，這些申購(gòu)資金就會(huì)被凍結(jié)，投資者將無(wú)法再用這些資金去買股，或?qū)⑵淙〕觥?/p>

T+1日，即申購(gòu)新股后的下一交易日。交易所將根據(jù)最終的有效申購(gòu)總量進(jìn)行連續(xù)配號(hào)，每一個(gè)申購(gòu)單位給予一個(gè)配號(hào)，資者當(dāng)日可以在委托交易軟件中來(lái)查詢其所得“配號(hào)”的情況（注：可以在委托軟件中的查詢功能中進(jìn)行查詢）。交易所會(huì)根據(jù)總配號(hào)數(shù)量、企業(yè)所募集資金數(shù)量等信息計(jì)算并公布中簽率。

第T+2日，由保薦機(jī)構(gòu)舉行搖號(hào)儀式并公布中簽號(hào)，進(jìn)行中簽處理，進(jìn)而確定最終的發(fā)行價(jià)格（注：除個(gè)別特殊情況外，申購(gòu)時(shí)的價(jià)格與最終確定的發(fā)行價(jià)是一致的）。當(dāng)日公布中簽號(hào)之后，投資者當(dāng)日可以在委托交易軟件中來(lái)查詢是否中簽。

第T+3日，按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行資金解凍和新股認(rèn)購(gòu)款劃付。