2.1.2 公司財務分析

財務報表也稱為對外會計報表，是會計主體對外提供的反映會計主體財務狀況和經營的會計報表，包括資產負債表、損益表、現金流量表或財務狀況變動表、附表和附注。公司的財務報表內容有很多，對投資分析而言最重要的報表有三個：資產負債表、利潤表和現金流量表。

1.資產負債表

資產負債表是反映企業在特定日期財務狀況的報表，它是表明企業在特定日期所擁有的資源、所承擔的現有債務和所有者對凈資產的要求。我們先查看圖2-7中的資產負債表，這是上市公司通常給出的報表，通過閱讀我們能從中獲取大量信息。

資產負債表只是將各年的數據進行簡單的對比和嚴格的財務報表是有差別的，我們可從中提取有用的信息來為我們的分析決策提供幫助，自2008年以后股東權益沒有什么大的改觀，負債在一直增加，流動比率和速動比率較小，短期還款能力較弱，資產負債率連年增加，這樣的公司如果沒有什么特殊的優勢一般不要作為長期投資選擇的品種。

2.利潤表

利潤表是反映企業一定時間內生產成果的會計報表，是企業獲利能力的一種體現，它的主要構成有以下幾方面：主營業務收入、主營業務利潤、利潤總額、每股收益，還有其他的一些要素，在做股票分析時主要分析的就是這5方面的內容。圖2-8和圖2-9是某公司的簡單利潤表和歷年利潤表對比。

從圖2-8和圖2-9中可以看出公司很有發展空間，運營良好，營業收入年年增加；利潤年年增加，投入多了產出更多了；每股收益更是持續上漲；資產收益率增加也非常明顯，這是近幾年發展很好的一家公司，具有投資價值，配置股票時這樣的公司可以作為一個穩健的品種適當配置。

3.現金流量表

現金流量表反映的是企業在一定期間內現金流入和流出的狀況，是企業流動資金的體現，是反映企業短期應變能力的重要財務指標。現金流量表主要分析的是經營活動、投資活動及籌資活動等幾方面的情況，我們看下某公司給出的現金流量表，如圖2-10所示。

從公司的現金流量表中我們能看出在2010年的時候公司的現金流出了一定的問題，在2011年一季度的時候此問題解決，并且一季度的現金流相當的充足，公司的業績也會大幅增長，市盈率會大幅低于市場平均市盈率，這樣的股票很容易被爆炒，在2011年一季度有幾只股票就十分瘋狂（例如002034美欣達、600152維科精華、000011深物業A等）。

上述的財務報表是上市公司給出的普通報表，雖然比不上專業的財務報表，但是從中我們可以看出許多端倪，以此來分析上市公司近幾年的經營狀況，對于ST股是否能摘帽等，這些都是主力炒作的緣由之一，一個沒有基本面做基礎的上市公司很少會有大機構去炒作，當然對于特殊時期的特殊題材要排除在外，比如汶川大地震還有日本的核輻射等這些特殊時期自然有特殊的題材。