前　言

市面上有成千上萬本關于個人理財的圖書，然而總體來看，這些書彼此觀點不一，讓尋求穩健財務建議的讀者難以抉擇。相較之下，為大學課程編寫的財務決策教科書內容卻高度一致。按理說，這些教授在為更廣泛的非學術受眾寫書時，應該能提供一致、統一的觀點。然而，事實并非如此。例如，一位著名教授寫了一本《漫步華爾街》¹，而另一位則寫了一本《非隨機漫步的華爾街》。有的寫了《股市長線法寶》，提倡大力投資股票，有的則寫了《非理性繁榮》，提醒我們小心股市。有些建議只投資低成本指數基金，而另一本書《股市穩賺》建議投資少數幾只股票來獲得卓越回報。此外，兩位出身于麻省理工學院的教授，一位建議減少風險，主要投資于無風險的政府債券，而另一位則建議年輕人將三倍杠桿投入股市。而這些，都是教授們的書。

或許來自行業巨頭的建議更難達成共識可能沒有那么令人震驚，因為他們各自推崇自己公司的產品。比如，先鋒基金創始人約翰·博格在《長贏投資》中宣揚指數基金的好處，而富達基金的傳奇經理彼得·林奇則在其受歡迎的《彼得·林奇的成功投資》中鼓勵投資者挑選生產他們喜愛的產品的公司的股票以擊敗市場。當我們調查受歡迎的個人理財圖書時，包括《富爸爸，窮爸爸》或《隔壁的百萬富翁》²，發現建議呼聲越發嘈雜，對經濟理論的偏離也越發令人不安。

個人理財圖書存在這種觀點分歧的一個原因在于，大多數書假設其讀者具有典型的特征，然后為該典型讀者提供建議。對何為“典型”的不同假設，往往會導致截然不同的建議。在撰寫本書時，我們受到“授人以魚，不如授人以漁”的啟發。我們旨在為你提供一個實用框架，這一框架與大學財務教科書的共識一致，以幫助你做出適合自身的財務決策。良好的決策會考慮到你的個人情況、財務偏好以及對可投資品種的風險與期望回報的審慎看法。

本書的讀者是誰

本書適合任何認為更好的財務決策能實質改善其生活的人。如果你已經積累了一定的財務資本，或年紀輕輕并擁有豐富的“人力資本”，你將能從本書中獲益良多。我們也期望本書能為從事金融行業的專業人士帶來新的啟發，我們相信他們能在本書中找到平日工作中未曾接觸過的觀點。本書主要針對個人和家庭，而非機構投資者，盡管我們討論的許多概念同樣適用于所有資本管家。

我們假設讀者熟悉常見的投資產品（如股票、債券、共同基金、指數基金、ETF、期權）和概念（如復利、資金時間價值、到期收益率、通脹）。我們尊重讀者的智力，不會提供顯而易見的建議，比如用利率為2%的銀行存款償還利率為20%的信用卡欠款，或盡量避免支付不必要的更高額的費用或稅款。我們也認識到大家在決策中都面臨各種認知偏差，但我們相信你們和我們一樣，渴望克服這些偏差并做出更好的決策。事實上，一旦我們認為不做決策本身就是一種決策，我們就不能再做什么了。

對于那些想在閱讀本書前建立或更新金融基礎知識的讀者，我們建議參加一個短期的免費在線課程，例如羅伯特·希勒在Coursera平臺上的“金融市場”課程。達到基本的高中數學程度，包括對符號和文字表達的理解，就足以完全掌握本書的每一個概念。我們在一些技術性較強的部分采用了陰影方框，以供數學愛好者深入學習，但跳過這些部分不會影響整體理解。我們還在非陰影方框中分享了我們的個人金融經歷，并加入了一些幫助闡明關鍵概念的謎題章節。每章開頭都有由非常有才華的保羅·布盧姆菲爾德繪制的漫畫插圖，我們希望這些插圖能幫助你記住閱讀旅程中的主要地標和路徑。

本書從美國個人或家庭的視角出發，許多示例，特別是涉及稅收和退休產品的部分，都預設在美國情境中。我們希望這不會影響非美國讀者的閱讀體驗，因為我們描述的概念和框架可以適用于任何環境。

所有作者都希望自己的書能對盡可能廣泛的讀者群體有所幫助。無論你的背景如何，我們都希望通過實例和應用來說服你，本書中描述的財務決策框架是合理且非常實用的。

祝你線緊，竿彎，網滿！