第一節 企業的本質

一、交易成本與企業的性質

企業是現代社會中最普遍和重要的生產組織形式。據統計，2009年企業為全球81%的人口提供工作機會，構成全球經濟力量的90%，創造全球生產總值的94%，同年在全球100大經濟體中，51個是跨國企業，49個是國家[1]。

長期以來，傳統經濟學很少關注企業。在新古典微觀經濟學中，企業相當于一個“黑箱”，它的功能就是將生產要素投入轉化為商品或者服務。這樣企業就被抽象為一個生產函數，它僅僅描述了產出與投入之間的函數關系。在市場競爭完全、充分、有效的情況下，作為生產函數的企業，只是根據產品和要素市場價格信號配置資源，實現利潤最大化或成本最小化。至于企業生產活動和范圍的邊界、生產活動所依賴的內部組織和控制結構，在這種視角下是無關緊要的。但是，現實中的企業卻經常面臨著生產邊界、產品范圍等問題的決策。例如，企業會通過收購兼并，向上游或下游環節延伸，將原來通過市場交易實現的采購或銷售納入到企業內部，從而擴大企業生產邊界實現規模經濟。在另一種情況下，企業會通過拆分、剝離、外包一些產品生產和業務環節來縮小規模，從而實現以最低成本生產。這就意味著，企業作為一種特殊制度安排，在特定條件下能夠以比市場更低的成本組織生產。

1937年，羅納德·科斯在《企業的性質》這篇經典文章中，提出企業作為協調者和計劃安排者，從本質上來說是一種資源配置方式。企業內部的資源配置是企業管理者決策意圖的反映。通過企業經理人“看得見的手”而不是通過價格信號來進行資源配置，是所有企業的一個共同特征。為什么市場、企業作為兩種完全不同的資源配置方式會同時存在呢？如果市場的價格機制可以實現資源的有效配置，為什么還會出現企業呢？交易成本理論（Coase，1937）指出，這是因為價格機制的使用是存在交易成本的，而企業作為一種生產組織形式，可以有效降低交易成本。交易成本主要包含以下四種類型。

第一，價格發現成本。假設某種生產要素X可以同時用來生產商品A和B，如果商品A的市場價格上漲而商品B的市場價格保持不變或者出現下跌，在生產技術不變的情況下，生產要素的所有者會選擇將生產要素X更多地投向商品A的生產。這一結論成立的一個重要前提是生產要素的所有者可以快速而準確地獲知商品價格的變化信息。在真實的市場中，價格信息的傳遞不僅存在時滯，而且往往會存在差錯。這就是價格發現的成本。

第二，談判和簽約成本。當市場價格發生變化時，上述生產要素X的所有者要分別與商品A和B的生產者重新談判并簽訂新的合約，這個過程往往需要所有參與者投入時間與精力。如果商品A和B的價格經常發生波動，那么這個談判、解約和重新簽約的過程就要發生無數次重復。如果市場中有很多種商品，每種商品的生產都需要使用大量不同的生產要素，這些生產要素分散在不同的所有者手中，那么價格變動所帶來的談判和簽約過程將會耗費大量的成本。但是如果這樣的情況發生在企業內部，生產要素X的所有者本身也是商品A和B的生產者，那么針對上述情況企業管理者只需簡單地指示下屬將生產要素從A生產部門流向B生產部門即可，根本無須進行談判和修改合約。

第三，執行合約的成本。市場交易合約簽訂之后，如何保證簽約雙方嚴格履行合約條款？顯然，做到完美的監督是不可能的，即使是實施了有效監督，往往也會因成本過高而勉為其難。另外，即使能夠低成本地發現對方違約，但是如何對這一違約行為實行有效的制裁，同時又能獲得違約方補償呢？即使在法律體系最健全的國家，違約糾紛的處理也會給各方帶來很高的成本，無論是違約事實的認定，還是相關法律的適用和最終審判結果的執行，都具有一定的不確定性。因此市場交易的雙方即使簽訂了合約，也很難規避違約風險。但如果上述交易發生在企業內部，資源的流動就根本不需要簽訂合約，而是可以簡單地通過管理指令來實現。

第四，不確定性與風險。市場交易中供需力量的變化會導致價格持續發生波動，給交易雙方帶來較高的風險。為了降低這種風險，買賣雙方可以通過簽訂長期合約來減少未來可能發生的風險。例如，廚師和餐館之間不可能每天簽訂工作合同，以此來具體約定每日工資和工作內容，因為這樣對雙方來說都會承擔很高的風險：對于廚師來說，這意味著工作和收入得不到穩定的保障；對于餐館來說，這意味著廚師隨時可能會辭職，導致餐館不能正常營業。因此，短期合同會使生產和交易活動中的參與者承擔很高的風險。如果廚師和餐館簽訂了長期合同，餐館承諾向廚師支付某個數額的工資，而廚師則承諾在一定范圍內接受餐館老板的管理，每天在一定時間內向其提供某種勞務等。因此，企業可以通過一系列的長期合同來取代短期合同，減少所有參與者的風險。

交易成本產生的根源是什么，具體受到哪些因素的影響呢？主要有以下兩類。

第一，人的因素。人作為市場的參與者具有兩個非常重要的特征：有限理性和機會主義。有限理性是指人類在獲得和加工信息，并根據信息做出判斷與決策時，由于自身能力的限制，行為本身出現了非理性的特征。機會主義則是指在追求自身利益過程中，在條件允許的情況下，每個人都具有伺機謀利的個人行為傾向，如在信息不對稱條件下，個人可能采取欺詐、威脅等不正當手段謀利。有限理性和機會主義的存在意味著：市場參與者在某些復雜的情況下，很有可能會不自覺地做出非理性的決策和行為；同時，當制度存在缺陷時，市場參與者會利用各種手段甚至不道德的行為來最大化自身的利益。

第二，交易因素。交易成本的大小往往和交易的不確定性與復雜性、頻繁程度和交易者數量密切相關。交易中存在的不確定因素越多，交易的復雜程度越高，那么隨之產生的交易成本也會越高。重復交易與單次交易相比，由于前者交易雙方可以根據交易歷史來更好地了解對方，并且機會主義行為會給未來的交易帶來負面影響，因此雙方都會更加合作，交易成本也會比較低。最后，如果市場交易者數量眾多，那么競爭的存在可以有效遏制機會主義行為，與壟斷情況相比，它可能會降低市場中的交易成本。除此之外，還有一個很重要的交易因素會極大地影響交易成本，那就是資產專用性。如果某些投資用于其他項目就會使其價值大幅縮水甚至完全喪失，那么這樣的資產就被稱為專用性資產。一個簡單的例子就是煉鋼爐不能用來釀酒。資產專用性的存在，意味著投資方可能在交易后面臨資產價值沉淀的風險，這會抑制交易者的機會主義行為。

因此交易成本的存在，導致單純依靠市場的價格機制很有可能使市場參與者在某些方面產生很高的成本，從而影響生產和交易的效率。企業通過內部交易來取代市場交易，以此來減少交易成本，這就是企業存在的根本原因。

二、企業的邊界

盡管企業在某些情況下可以降低市場的交易成本，但是企業作為一種資源配置方式也存在成本，它在減少交易成本的同時，也會產生組織成本，這就意味著企業絕不可能完全取代市場。企業是存在邊界的，企業的規模擴張到一定程度后必然會停止。

企業的邊界問題包含兩層含義：橫向邊界和縱向邊界。所謂橫向邊界，是指企業生產特定產品的數量及其產品種類；縱向邊界則是指企業內部生產流程中不同生產階段的數量。聯想通過收購IBM（國際商業機器公司）的個人電腦業務，擴展了自己的橫向邊界；陷入質量危機的奶業巨頭紛紛收購奶源農場，則是通過擴展縱向邊界來提升產品質量。

決定企業橫向邊界的最重要因素就是成本。實證研究顯示，企業的U形長期平均成本往往會有一個相對平坦的底部，這就意味著在維持最低成本的情況下，存在著一系列不同的產出水平，也就是說企業的橫向邊界往往并不是固定的。企業總是希望通過調整產量和產品種類，通過規模經濟或范圍經濟等手段，來不斷逼近平均成本的最低點。一般地，伴隨著產量或者產品種類的不斷上升，企業的組織和管理成本也將不斷提高，這必然會帶來平均成本的大幅提升，從而導致規模不經濟或者范圍不經濟。這意味著企業的橫向邊界總是存在的，企業不可能無休止地擴展下去。

企業縱向邊界的擴張，也稱為縱向一體化，即企業沿著某種產品或服務的價值鏈向一端或兩端延伸的行為。其中，向價值鏈下游的擴張使其更加靠近最終用戶的縱向一體化被稱為前向一體化；反之，則被稱為后向一體化。縱向一體化程度反映了企業對如何獲取生產要素這一重要決策問題的態度：是依賴市場交易還是依賴企業自身？如果企業選擇從市場中購買，那就意味著企業執行的是縱向分離的經營策略；反之，就是將多個生產流程集合在企業內部完成的經營策略。事實上，成本依然是企業選擇縱向一體化戰略的一個重要影響因素。以鋼鐵產業為例，如果煉鋼和鑄造分別屬于兩家企業，那么熱金屬在熔爐中被生產出來之后需要冷卻，然后運送給鑄造企業，后者在生產前必須再次將金屬加熱。但如果兩家企業合并，熱金屬可以直接在熔融的液態形式下被運送到鑄造工序，就可以節省大量的成本。實證研究還發現，除了成本因素外，還有其他重要因素影響企業的縱向邊界。

縱向一體化可以看作企業解決資產專用性問題的一個對策。如果某些生產活動中的部分流程需要進行專用性很強的投資，那么專用性資產投資者的自身利益就很容易受到其他交易者機會主義行為的侵害，從而產生“敲竹杠”問題（hold-up problem）。假設一個發電廠存在強烈的降低成本的動機，想靠近煤礦建廠。建造一個新的發電廠需要大量的沉淀投資，然而，一旦該投資被沉淀，發電廠就會發現自己與煤礦處于相互壟斷的地位。因此，發電廠可以在投資建廠之前，與煤礦簽署采購協議。因為一旦電廠建成，就形成了沉沒成本，煤礦就有動機去尋求對合同的重新解釋或者再談判，以抬高其煤炭價格。如果電廠預測到這種被“敲竹杠”的情境，可能就不會做出投資的決定了[2]。所以如果要妥善解決上述問題，兩家企業縱向合并就是一個有效的途徑。

但必須強調的是，縱向一體化在解決資產專用性所帶來的機會主義行為的同時，自身也會帶來其他的激勵問題。市場采購的一個優勢在于，可以通過競爭來以較低的價格獲得質量更高的產品，但是在縱向一體化之后，市場采購變成了企業內部采購。市場競爭壓力的缺失，往往會導致內部供應產品的質量下降，最終給整個企業的發展帶來負面影響。

現實市場中，企業往往會在完全的縱向一體化和完全的縱向分離之間選擇一些部分一體化的做法。一種被稱為逐步一體化（tapped integration），即部分生產要素從市場中的獨立供應商處購買，另一部分生產要素從內部子公司處采購。這種方法的好處是既可以避免其他企業的機會主義行為，同時又讓內部的生產部門保持一定的競爭壓力。另一種常見的做法是特許經營（franchising），從快餐到服裝設計的眾多行業都采用了這種方法。在特許經營的模式下，母公司提供專用性投資，同時特許經營者又可以保留自身的大部分利益，從而可以有效地激勵其努力提高效率。還有一種常見的中間做法是構建企業集團，以豐田為代表的日本大企業，沒有采取縱向一體化的手段來規避資產專用性帶來的問題，而是選擇與供應商建立一種長期合作的非正式關系，在長期合作的基礎上構建非正式的企業聯盟和集團，使企業之間維持一榮俱榮、一損俱損的利益關系，從而使得獨立供應商也有足夠的激勵去進行專用性資產的投資，以實現與客戶的長期合作。

案例專欄1-1

通用汽車收購費雪車身公司

20世紀初，汽車制造技術從木質車身向金屬車身轉化。與木質車身不同，金屬車身的生產需要針對特定車型進行大量投資。換句話說，投資之后所形成的資產只能用于生產特定型號的車身，這樣的資產帶有很強的專用性特征。早在木質車身年代，通用汽車就和費雪車身（Fisher Body）公司建立了合作關系，通過簽訂短期合同，后者向前者提供木質車身。但是隨著金屬車身的普及，以及雙方都意識到了資產專用性問題的存在，二者在1919年簽訂了一個為期10年的合同。合同規定通用汽車以成本加17.6%利潤的價格，將全部封閉式金屬車身業務交給費雪車身公司。同時這一價格不能高于其他類似供應商的平均價格，一旦發生價格糾紛就訴諸仲裁。雙方在1919—1924年的合作是非常愉快的，費雪車身公司建造的工廠大多位于通用汽車及其分部附近。但是在1925—1926年，市場對通用汽車的需求大幅超過預期。通用汽車開始對這份長期合同表示不滿，希望可以重新談判。由于費雪車身公司采取了一種相對沒有效率的、偏向勞動密集型的生產技術，明顯提高了通用汽車的購買成本。除此之外，費雪車身公司拒絕將其工廠建在通用汽車的組裝廠附近。通用汽車意識到上述情況難以維持，也不想繼續忍受費雪車身公司的“敲竹杠”行為，終于在1926年將費雪車身公司完全收購。

這一案例充分說明了資產專用性會導致“敲竹杠”等事后機會主義的行為，而縱向一體化是解決這一問題的有效方法[3]。