第一章 汽車金融行業概述

一、汽車金融概念

汽車金融主要指與汽車產業相關的金融服務，是在汽車研發設計、生產、流通、消費等各個環節中所涉及的資金融通的方式、路徑，或者說是一個資金融通的基本框架，即資金在汽車領域的流動，從資金供給者到資金需求者的資金流通渠道。主要包括資金籌集、信貸運用、抵押貼現、金融租賃，以及相關保險、投資活動。汽車金融的出現是汽車業與金融業相互滲透的必然結果。

汽車金融的概念最早源于美國，一般可分為狹義的汽車金融及廣義的汽車金融兩種。狹義的汽車金融隸屬于消費金融，廣義的汽車金融則貫穿全產業鏈。（見圖1-1）

圖1-1 汽車金融業務分類

狹義的汽車金融，更多關注汽車銷售及消費環節，為下游客戶提供融資性金融服務，是消費金融的分支。融資對象包含消費者或經銷商——經銷商融資主要包括對經銷商的建店貸款、設備融資和庫存車融，消費者融資主要包括對汽車消費者的消費貸款、融資租賃和車輛保險等。總之，狹義的汽車金融主要是指在汽車的流通環節中融通資金所產生的金融活動。但是很多人（包括行業內人士）一般意義上理解的僅僅是狹義的汽車金融中的消費者融資，即消費者在購買汽車需要貸款時，可以直接向汽車金融類公司申請貸款的支付方式，并且可以按照自身的個性化需求，來選擇不同的車型和不同公司的支付方案。

廣義的汽車金融，是指汽車零部件生產、汽車整車生產、汽車經銷商購入庫存和一般消費者購買汽車等各個環節內發生的資金融通行為。汽車產業鏈環節對應的汽車金融產品詳見圖1-2：

圖1-2 汽車產業鏈環節對應的汽車金融產品

資料來源：招銀前海金融資產交易中心、華泰證券研究所

本書將在后文著重對汽車流通中的零售貸款和汽車銷售中的汽車租賃部分做詳細的業務和產品設計介紹。