摘要

2016年5月，國務(wù)院頒布了《國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》，明確了創(chuàng)新驅(qū)動成為我國經(jīng)濟發(fā)展的首要動力。作為創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的核心要素，科技創(chuàng)新不但是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式的重要途徑，同時也是提高社會生產(chǎn)率和我國綜合國力的重要支撐。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為國家創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略的主體，在我國經(jīng)濟新常態(tài)的背景下扮演著重要角色。科技興則國家興，實體產(chǎn)業(yè)強則國家盛，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展則社會可持續(xù)發(fā)展。作為科技創(chuàng)新的主體，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新投入決定著國家的創(chuàng)新水平和創(chuàng)新進程。

與我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展的良好勢頭形成巨大反差的是，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)面臨的金融生態(tài)環(huán)境不容樂觀。我國擁有豐富的金融資源，隨著國家的金融體制改革、IPO注冊制改革和互聯(lián)網(wǎng)金融的相繼啟動，金融對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持力度不斷加大。然而，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)由于地域的差異和結(jié)構(gòu)的不同，所面臨金融環(huán)境以及所能獲得的金融支持呈現(xiàn)由東部發(fā)達地區(qū)向西部地區(qū)階梯式遞減的特點。部分地區(qū)金融支持的不到位以及融資體系的不健全，已經(jīng)大大制約了我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。發(fā)揮金融體系的支持作用，推動國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略下高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，不僅要把握高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及其融資約束的成因，還必須厘清其解決路徑。基于此，本研究試圖站在兼顧歷史與現(xiàn)實的全新視角上，在闡述國內(nèi)外金融體系對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)支持經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，對國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略下高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及金融支持能力進行客觀評價，探尋高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展及其融資約束的規(guī)律性，探討金融支持與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的互動機理，以便為政策的制定提供微觀基礎(chǔ)，從而使政府政策的制定更為有效。

本書以國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略下我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的金融支持問題為研究背景，在闡述高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及其特征與融資約束關(guān)聯(lián)基本理論的基礎(chǔ)上，梳理了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)相關(guān)研究文獻，分析了金融體系對我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持現(xiàn)狀和問題，進而提出了相應(yīng)的對策建議。包括以下部分。

第一章緒論，主要概述本書的選題背景和研究意義，同時對本書的研究框架、主要內(nèi)容、研究方法和創(chuàng)新之處進行了闡述。

第二章闡述國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略下高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的研究背景。包括國際背景和國內(nèi)背景。國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的提出是在一系列國際背景下產(chǎn)生的，包括全球經(jīng)濟呈現(xiàn)“分化發(fā)展，逆周期波動性”，全球經(jīng)濟發(fā)展的模式轉(zhuǎn)換，全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的格局調(diào)整，“逆全球化”挑戰(zhàn)日益加大，貿(mào)易保護主義日益升級，貿(mào)易保護主義2.0問世，全球經(jīng)濟中心的轉(zhuǎn)變，地緣政治影響日益加深，并對世界格局產(chǎn)生重要作用等一系列的國際背景；國內(nèi)背景包括我國“一帶一路”倡議的實施、我國經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)升級戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變、要素供給結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變、國內(nèi)外市場環(huán)境的轉(zhuǎn)變。

第三章探討了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及其特征與融資約束關(guān)聯(lián)。主要闡述了全球視角下中國國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的關(guān)系，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及其特征，厘清一些相關(guān)范疇及其關(guān)系，如高新技術(shù)企業(yè)和一般高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、民營科技企業(yè)和國有科技企業(yè)等。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)知識密集性、高投入性、高風(fēng)險性和高收益性的特點決定了其與其他傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的不同，也形成了其融資約束。

第四章主要梳理國內(nèi)外科技進步與經(jīng)濟發(fā)展、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展融資約束理論。

第五章闡述了金融體系對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持。主要針對科技企業(yè)發(fā)展的不同階段，探討金融體系對科技企業(yè)支持的形成機制。種子期的企業(yè)，金融需求不大但風(fēng)險高；初創(chuàng)期的科技企業(yè)資金需求大，易遇融資瓶頸制約；成長期的科技企業(yè)資金需求增大，易獲間接融資；成熟期的科技企業(yè)融資風(fēng)險低，易獲資金支持。由此可見，處于種子期和初創(chuàng)期的企業(yè)較難獲得資金支持。

第六章對發(fā)達國家和地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的金融支持進行探討。本部分分析了美國、英國、日本、德國與中國臺灣地區(qū)的金融體系對科技企業(yè)支持的不同特點。美國的特點是多層次的資本市場體系、政府對科技的研究開發(fā)投入、技術(shù)服務(wù)和政策性導(dǎo)向、風(fēng)險投資體系發(fā)展較為成熟；英國有多層次的資本市場，同時注重引入財政創(chuàng)新服務(wù)活動及推廣金融擔(dān)保計劃來助推高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；日本的銀行中介注重對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的資本支持，資本市場發(fā)達及風(fēng)險投資迅速發(fā)展；德國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的直接融資體系十分發(fā)達，形成了以“職工參與決定”為特征的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)比較完善的中小高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融體系，銀行的混業(yè)模式使高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的融資得到了全方位服務(wù)；中國臺灣地區(qū)具有完備的政策性金融體系，同時優(yōu)惠的財政金融政策、成熟的創(chuàng)業(yè)投資機制、發(fā)達的資本市場、全面的服務(wù)體系也為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了資金支持。

第七章介紹了我國科技創(chuàng)新的發(fā)展變遷并對其進行了國際比較。

第八章主要探討了我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展及我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的金融支持體系發(fā)展現(xiàn)狀。其中，涉及政府的直接投入、直接/間接融資體系對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持、風(fēng)險投資、科技保險、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀等。

第九章分析了部分省份的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展及金融支持情況。可以看出，我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在近年來發(fā)展迅速，但是區(qū)域發(fā)展極不平衡，東部地區(qū)、中部地區(qū)及西部地區(qū)、東北地區(qū)的差異較大；并由此選取上海市、北京市、廣東省、浙江省、四川省為樣本，分析這些省份高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速的原因，總結(jié)其經(jīng)驗供全國其他地區(qū)借鑒。

第十章是政策建議部分，在分析我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢條件和影響因素的基礎(chǔ)上，指出現(xiàn)階段政府應(yīng)加大對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的金融支持力度，金融機構(gòu)應(yīng)拓寬服務(wù)領(lǐng)域，為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供融資支持，完善多層次的資本市場，完善高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的信用擔(dān)保機制，構(gòu)建社會服務(wù)體系，規(guī)范金融科技發(fā)展，助力高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)業(yè)板發(fā)展，實現(xiàn)資本市場對科技創(chuàng)新的支持。

在國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略下，構(gòu)建多渠道、多層次的高效有序的金融支持體系，是我國推進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)健康、快速發(fā)展，進而實現(xiàn)我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展并提升國際競爭力的重要措施。因此，應(yīng)當(dāng)構(gòu)建包括政府、社會、金融機構(gòu)等在內(nèi)的多層次的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融支持體系，力圖解決我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資難的問題。